喜忧参半！上半年基金投顾“成绩单”揭晓

　　上市(shì)公司半(bàn)年报披露完毕，基金投顾机构的(de)“成绩单”也随之揭晓。

　　今年上(shàng)半年，权益市场波动较大，主(zhǔ)动权益类基金赚钱效应减弱，蚂蚁基金、招商银行等头部(bù)代销(xiāo)机构的盈利能力下滑，基金投(tóu)顾机构又能否幸免？

　　从半(bàn)年报数据(jù)来看，尽管一些机构(gòu)的基金投顾业务规模较去年末减(jiǎn)少，但仍有些机构通过(guò)适应(yīng)市场(chǎng)变化，适当丰富策略组合、优化业务(wù)模(mó)式、深入了解投资者需求、提供更优质的服务，给投资(zī)者带来了不错(cuò)的持有体验，规模出现(xiàn)逆势增长。

　　上半年基金投顾“成绩单”揭晓

　　基金投(tóu)顾机构上半年规模增减各不相同，可谓(wèi)有人欢喜有人忧。

　　国投资本半年报显示，旗(qí)下子公司国投证(zhèng)券的基金投顾业务上半年末保有资产为8.88亿元，较去(qù)年末(mò)的10.9亿元下降18.5%。

　　无独有(yǒu)偶，国(guó)联证券半年报数据显示，截(jié)至上半年末，该机构基金投顾的授(shòu)权账户资产规模为69.58亿元，较去年末(mò)的65.94亿元，下滑了5.5%。

　　“上半年基金投顾业务不好(hǎo)做。在投资者的(de)角度，投资者对基金投顾的概念接受度不高，在信任建立(lì)的(de)过程中(zhōng)又遇到了市场震(zhèn)荡，信任自(zì)然受到了一定的影响，导(dǎo)致部分机构的规模萎缩。”有基(jī)金投顾机构人士说。

　　与此同时，另一些机构的规模却(què)在逆势增长。东方证券半年(nián)报显示，其基(jī)金投顾业务上(shàng)半年末规模依然较大，约为人民币146亿元，较去年末增长1.67%；招商证券(quàn)基金投顾业务“e招投”的金融(róng)产品上半年末的保(bǎo)有规模为63.14亿元，也较2023年末增长35.61%。

　　东(dōng)方证(zhèng)券半年(nián)报截图

　　值得注意的是，在规模增减(jiǎn)不(bù)一的情况下，许多基金投顾(gù)的签约客户数在增长(zhǎng)。比如基金投顾业务保有规模下滑的国投证券，其(qí)上半年新增了签(qiān)约客户数4333户。国联证券的基(jī)金(jīn)投顾总签约客户数从去年末(mò)的30.02万户增至今(jīn)年上半年末的31.94万户；招商证券的基金投(tóu)顾累计签约客户数7.08万户，较2023年末增长20.82%。

　　上述基金投顾机(jī)构人士表示，在这两年新增的投顾用户中，部分人的投资诉求和基金投顾的性质(zhì)其实是不一(yī)致的，但是在市场波动之下，用户赎回的情况较多，投(tóu)顾机构要(yào)抵御赎回(huí)就得吸引更多的(de)资金。一线员工背(bèi)负这样的考核，容易导致销售动作变形(xíng)，新增的用户若(ruò)对投顾产品的理解存在偏差，很(hěn)可能(néng)影响后续持有体验，进而(ér)导致资金“来了又走”。

　　“目前，大多数机构仍处在从销售思维向买方思维转(zhuǎn)型的过(guò)程中，买方投顾体系尚未建立，重产(chǎn)品(pǐn)轻服务的情况仍然(rán)存在。”上述人士表示。

　　不过，一些(xiē)体验到基金投顾“好(hǎo)处”的用户，正在(zài)加大复购率(lǜ)。

　　比如申万宏源基金2024年(nián)上半年公募基金投顾累(lèi)计签约(yuē)客户超7万人，累计复投率达超过90%；东方证券的半年报也显示，其投顾用户的留存率达到64%，复购率为77%，客户盈(yíng)利情况好于单(dān)产品投资，实现了“客户收益优于组合(hé)表现，组合优于(yú)市场表现”的结果。

　　多(duō)维(wéi)出力提(tí)振基金投顾业务

　　在较为困难的基金(jīn)投顾发展(zhǎn)环境下，各(gè)大机构正在从多(duō)方面提振基金投(tóu)顾业(yè)务，比如丰富投顾组合、优(yōu)化业(yè)务模(mó)式、加大对投资者的了解、提供更优质的服务等。

　　部分基金投顾(gù)机构，上半年在市场(chǎng)变化下，丰富(fù)投顾组合，并优化(huà)了业务模式。

　　以华宝证券为例，去年以来，该机构围绕低利率环境下的投资主题，做了很多组合层面的布局，包括权(quán)益低波(bō)策略、多元资产配置策略、债券策略等，以捕捉市场机会。

　　同时，其采用了“标准策略组合”（Model Portfolios）的模式为客户(hù)开展定(dìng)制业务(wù)。即允许分支机(jī)构及合(hé)作代销机(jī)构围绕(rào)标准组(zǔ)合进行具体“定制”。而该(gāi)机构则会在(zài)策略层面进行持续的调优，同时结合客户反馈，对组合的发车、运营机制进行(xíng)打磨。据悉，相较去年末(mò)，该(gāi)机构基金投(tóu)顾(gù)管理规模今年前8个(gè)月累计增长接近三(sān)成，现已突(tū)破40亿元。

　　“作为基金(jīn)投(tóu)顾机构，不(bù)同的基金投顾组合是否(fǒu)能形(xíng)成完整的(de)‘策略(lüè)矩阵(zhèn)’很重要。‘策略矩阵’并(bìng)不意味着组合数量(liàng)越多越好，而在于是否布局在符合未来投资(zī)方向的重要领域，是否能在投资机(jī)会来临时，都有能(néng)对(duì)应(yīng)的组合(hé)，最终(zhōng)让客户的资(zī)产在不(bù)同组合之间做好配比(bǐ)。”华宝证券基金投顾(gù)业务相关负责(zé)人说(shuō)。

　　与此同时，多家基金(jīn)投顾机构还在(zài)加大对客户的深(shēn)入了解，以便提供更为适(shì)合投(tóu)资人的策(cè)略组合。

　　比如(rú)基金投顾(gù)机构盈米基金，今年，该机构引入(rù)了晨星的海外成熟问卷，用科学的(de)KYC、KYP和账户诊(zhěn)断的方法改善客户资产(chǎn)结构；成(chéng)立专门的解决方案团队深入(rù)一线(xiàn)洞察、挖掘、整合(hé)客(kè)户的需求等。

　　“在低迷市场环境下，客(kè)户更需要资产(chǎn)的保(bǎo)值增值，更需要专业的投顾服务。通过细分(fēn)客群和契合客户场(chǎng)景的投教(jiào)与互(hù)动(dòng)，提供(gōng)适合客户的资金规划和多资产、多策略(lüè)的配置方案，基金投顾可以帮助客户一(yī)起熬过波动与困顿，等待市场回暖。”盈米基金相关(guān)人(rén)士说。

　　除此之外，业内(nèi)基于互联网和AI数智化的基金投顾服务也在不断升级。

　　“仍(réng)然看好未来(lái)互联网和(hé)AI数智化的潜力。从盈米基金的平台数据来看，同(tóng)一组别的投顾团队单个顾问的人均服务客户数(shù)量高达300人。这意味着，在中国，未来需要通过数字化技术来提高投顾的服务效率与服务质量。”上述(shù)盈米(mǐ)基(jī)金相关人士说。

责任编辑(jí)：杨红卜

上市公司半年报(bào)披露完(wán)毕(bì)，基金投顾机构的“成绩单”也随之揭晓。

今(jīn)年(nián)上半年，权益市场波动较大，主动权益类基金赚钱效应减弱，蚂蚁基金、招商银行(xíng)等头部代销机构的盈(yíng)利能力下(xià)滑，基金投顾机构又能(néng)否幸免？

从半年报数据来看，尽管一(yī)些机构的基(jī)金(jīn)投顾业务规模较去年末(mò)减(jiǎn)少，但仍有(yǒu)些机(jī)构通过适应市场(chǎng)变化，适当丰富策(cè)略组合、优化业务模式、深入了解投资者需(xū)求、提供更(gèng)优质的服务，给投资者带来了不错的持有体验，规模出现(xiàn)逆势增长。

上半年基金投顾“成绩单”揭晓

基金投顾(gù)机(jī)构(gòu)上半年规(guī)模增减各不相同，可谓有人欢喜(xǐ)有人(rén)忧。

国投资本半年报显(xiǎn)示，旗下子公司国投证券的基金投顾(gù)业务上半(bàn)年末保有资产为8.88亿元，较(jiào)去(qù)年末的10.9亿元下降18.5%。

无独(dú)有偶，国联证券半年(nián)报数据显示，截至上半年(nián)末，该机(jī)构基金投顾的(de)授权账户资产规模为69.58亿元，较去年末的(de)65.94亿元，下滑了5.5%。

“上半年基(jī)金投顾(gù)业务不好做。在投资者的(de)角度，投资者(zhě)对基金投顾的概念接受度不高(gāo)，在(zài)信任建立的过(guò)程中又遇到了市场震荡，信任自然(rán)受到了一定的影响(xiǎng)，导(dǎo)致部分机构的规模萎缩。”有基金投顾机构(gòu)人士说。

与此同时，另一些机构的(de)规模(mó)却在逆势增长。东方证券半年报显示，其基金投顾(gù)业务上半年末规模依然较大，约为人民币146亿(yì)元，较去年末增长1.67%；招商证券基金投顾(gù)业务“e招投”的金融产品上半年末的保有规模为63.14亿元，也较2023年末增长(zhǎng)35.61%。

东方(fāng)证券半年报截图(tú)

值得注意的是，在规模增减(jiǎn)不一的情况下，许多基金投顾的签约客户数在增长。比如基金投顾业务保(bǎo)有规模(mó)下滑的国投证券，其上半年(nián)新增了签约客户数4333户。国联(lián)证券的基金(jīn)投顾总签约客户数(shù)从去年末(mò)的30.02万户(hù)增至今年上半年(nián)末的31.94万户；招商证(zhèng)券的基金投顾累计(jì)签约客户(hù)数7.08万户，较2023年末增长20.82%。

上述基金投顾机构人士表示，在(zài)这两年新增的(de)投顾用户中，部分(fēn)人的投资诉求和(hé)基金投顾的(de)性质其实是(shì)不一致的，但是(shì)在市场波动之下，用户赎回的情况较多，投(tóu)顾机构要抵御赎回就得吸引(yǐn)更多的资金。一(yī)线(xiàn)员工背负这(zhè)样的考核，容易导致销(xiāo)售(shòu)动作变形(xíng)，新增(zēng)的用户(hù)若对投顾产(chǎn)品的理解存在偏差(chà)，很可能影响后续持有(yǒu)体验，进而导致资金“来了又走”。

“目(mù)前，大多数机构仍处在从销售思维向买方思维转型的过程中(zhōng)，买方投顾体系尚未建立，重产品轻服务的情况仍然存在。”上(shàng)述人士(shì)表示。

不过，一些体验到基金投顾“好处”的用户，正在加(jiā)大复购率。

比如申万宏源基(jī)金2024年上半年公(gōng)募(mù)基金投(tóu)顾累计签约(yuē)客户超7万人，累计复投率达超过90%；东方证券的半(bàn)年(nián)报也显(xiǎn)喜忧参半！上半年基金投顾“成绩单”揭晓示，其(qí)投(tóu)顾用户的留存率达到64%，复购(gòu)率为77%，客(kè)户(hù)盈利情况好于单产(chǎn)品投资，实现了“客户收益优于组合表现，组合优于市场表现”的结果。

多(duō)维出力(lì)提(tí)振基金投顾业务(wù)

在(zài)较为困难的基金(jīn)投(tóu)顾发展环境下，各大机构正在从多方面(miàn)提振基金(jīn)投顾(gù)业务，比(bǐ)如丰富投(tóu)顾(gù)组合、优(yōu)化业务(wù)模式、加大对(duì)投资者的了解、提供(gōng)更优质的服务等(děng)。

部分(fēn)基金(jīn)投顾机构，上半年在市场变(biàn)化下，丰富投顾组(zǔ)合，并优化了业务模式。

以华宝证券为例，去年以来，该机构围绕低利率环境下的投资主题，做了很多组(zǔ)合(hé)层面的(de)布局，包括权喜忧参半！上半年基金投顾“成绩单”揭晓益低波策略(lüè)、多(duō)元资产配置(zhì)策略、债喜忧参半！上半年基金投顾“成绩单”揭晓券策略等，以捕捉(zhuō)市场机会。

同时，其采用了“标(biāo)准策略组合”（Model Portfolios）的(de)模式为客户开展定制业务。即允许分支机构及合作代销机构围绕标准组合进行具体“定(dìng)制”。而该(gāi)机构则会在策略层面进行持续的调优，同时(shí)结合客(kè)户反(fǎn)馈，对组合的发车、运营机(jī)制进行打磨。据悉，相(xiāng)较去年末，该机构基金投顾管理规模今年(nián)前8个月(yuè)累计增长接近三成，现已突破40亿元(yuán)。

“作为基金投(tóu)顾(gù)机构，不同的(de)基金投顾组合是否(fǒu)能形成完整的‘策(cè)略矩阵(zhèn)’很重要(yào)。‘策略矩阵’并不意(yì)味着组合数量越多越好，而在于是否布局在(zài)符合未(wèi)来投(tóu)资方向的重要领域，是否能在(zài)投资机会来临时，都有能对应的组(zǔ)合(hé)，最(zuì)终让客户的资产在不同组合之间做好配(pèi)比(bǐ)。”华宝证券基金投顾业务相关负责人说。

与此同时，多家基金投顾机(jī)构还在加(jiā)大对客户的深入了解，以便提(tí)供更为适合投资人的策略组(zǔ)合。

比如基金投顾机构盈米基金，今(jīn)年，该(gāi)机构引入了晨星的海外成熟问卷(juǎn)，用科学的KYC、KYP和账户诊断(duàn)的方法改善(shàn)客户(hù)资产结构；成立专门的解决方(fāng)案团队(duì)深入一线(xiàn)洞察、挖掘、整合客户的需(xū)求等(děng)。

“在低迷市场环境下，客户(hù)更需要资(zī)产的保值(zhí)增(zēng)值，更需要专(zhuān)业的投顾服务。通过细(xì)分(fēn)客群和契合(hé)客户场(chǎng)景的投教与互动(dòng)，提(tí)供适(shì)合客户的资金规划和多(duō)资产、多策略的配置方案，基(jī)金投顾可以帮助(zhù)客(kè)户一起(qǐ)熬过(guò)波动与(yǔ)困顿，等待市场回暖。”盈(yíng)米基(jī)金相关人(rén)士说。

除此之外，业内基(jī)于互联网和(hé)AI数(shù)智化的基金投顾服务也在不断升级。

“仍然看好未来互联网(wǎng)和AI数智化的(de)潜力。从盈米基金的平(píng)台数据来看，同一(yī)组别(bié)的投顾团队(duì)单个(gè)顾问的人均(jūn)服务(wù)客户(hù)数量高达(dá)300人。这(zhè)意味着，在中国，未来(lái)需(xū)要(yào)通过数字化技术来提高投顾的服务效率(lǜ)与服务质量。”上述盈(yíng)米基金相关人士说。

未经允许不得转载：天津电机维修_天津进口电机维修_天津特种电机维修_天津发电机维修喜忧参半！上半年基金投顾“成绩单”揭晓