消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期，可借道半导体ETF（512480）一键布局

　　9月2日，半(bàn)导体ETF（512480）收盘跌3.82%，成交额9.06亿元。

　　规模方面，截止(zhǐ)8月30日，半导体ETF（512480）最新(xīn)份额为314.37亿份，最新规模为(wèi)213.58亿(yì)元。

　　消(xiāo)息面，据集微网统计的(de)A股(gǔ)半导体公司2024年半年度业绩(jì)显示，217家(jiā)公司实现营(yíng)业收入合计3604.23亿元，平均每家企业(yè)16.61亿元。从业绩规模来看，营收超过100亿元 的(de)公司有8家，分别是中芯国际、中电港、长电科技、纳思达、北方华创、韦(wéi)尔股份、通富微电、晶盛机电，其(qí)上半年营收分别为(wèi)262.69亿元、247.17亿元、154.87亿元(yuán)、127.94亿元、123.35亿元、120.91亿元、110.8亿元、101.47亿元。

　　此外，韩国海关周日公布的数据显示，韩国8月出(chū)口增速恢复到(dào)两位数，其中芯片出口同比增(zēng)速更是(shì)来到了近39%。作为全(quán)球经济的“金(jīn)丝雀”，韩国出口数据的增长不仅预兆
着全球经济前(qián)景的回暖，也反映出全
球对科技产品的强劲需求。

　　对于韩国来说，其外贸需求一(yī)直由全球主(zhǔ)要经济体引领：美国英伟达是其AI芯片(piàn)的主要供应对象，而美国对电动消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期，可借道半导体ETF（512480）一键布局汽(qì)车的旺盛需求也使韩国汽(qì)车制(zhì)造商(shāng)受益。此外，中国也是韩(hán)国电子产品和芯片的主要(yào)买家。

　　平安证券指出，当(dāng)前消费电子有所回暖，半导体国产化(huà)进(jìn)程(chéng)持(chí)续推进。此外，AI带来的算力产(chǎn)业链也将持续受益，半导体(tǐ)行业(yè)当前已处于复苏阶段，消(xiāo)费电子回暖，将推动半导体新一轮上(shàng)升周
期，看好(hǎo)行情复苏及AI算力产业链两(liǎng)条主线。另外，还可以关(guān)注AI+半(bàn)导体投资机(jī)会。

　　东莞证券表示(shì)，半年报业绩看，申万半导体板块2024年二季度经营业(yè)绩实(shí)现(xiàn)同比、环比大幅增长(zhǎng)，产业链复苏(sū)趋(qū)势(shì)正式确(què)立。进入(rù)2024年(nián)以
来 ，伴随(suí)着下游需求回 暖及 厂商持续推进库存去化(huà)，半导(dǎo)体行业正(zhèng)式进入上(shàng)行周期，半(bàn)导体设备材料存储、CIS等细分(fēn)板块龙头企业2024年二季度业绩均实现同比、环比大幅增(zēng)长，且受益(yì)消费类电(diàn)子需求强劲，苹(píng)果、高通、联电等海外企业最新财季业绩高于预期，表明行业景气度延续。

　　业内人士表示，半导体设备(bèi)的高成长和竞争壁垒(lěi)在周期中得到验证(zhèng)。从与同行业的指数收益对比看，与自2018年基日以来，与半导(dǎo)体芯片 类(lèi)指数相比，半导体材(cái)料设备指数以更(gèng)小的回撤取得了更好的收益(yì)。在2019年-2021年(nián)的上行(xíng)周期中，半导体材料设备指数涨幅领先，在2022年(nián)-2023年的下行周期内，半导体材(cái)料设备指(zhǐ)数跌幅更小。

　　综合来看，国产替代叠加景气复苏，可以持(chí)续关注半导体ETF（512480）的布局机会。半导体ETF（512480）跟踪(zōng)的中证全指半(bàn)导 体产品与设备指数（H30184.CSI），是目前市场上主(zhǔ)流的4只半导(dǎo)体主题指数中消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期，可借道半导体ETF（512480）一键布局，成立时间最(zuì)长、总市值最大(dà)、成分股只(zhǐ)数(shù)最(zuì)多，且近(jìn)十(shí)年换手率最高的一只(zhǐ)指数
。半导体(tǐ)ETF（512480）目前是市场上唯一一只追
踪该指数的ETF产品，也是投资者分享
国内半导体行业增长的高效工具。

责任编辑(jí)：江钰涵

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