“包凡案”影响难切割华兴资本控股复牌暴跌

　　来源：中国经营报(bào)

　　本(běn)报记(jì)者罗辑北京报(bào)道(dào)

　　日前，自2023年4月4日停牌的华兴资本控股（01911.HK）补发了2023年度、2022年度相(xiāng)关(guān)业绩以及(jí)董事调整(zhěng)等一系列公告，并随后复牌。

　　彼(bǐ)时，华兴资本控股停牌与其(qí)控股(gǔ)股东、前董事会主席、执行董事及首(shǒu)席执行官包凡配合有关机关调查（以下简(jiǎn)称“包凡(fán)案”）不无关系(xì)。而今复牌，“包凡案”的影响(xiǎng)仍在持(chí)续。其中，最受关注的是，上述补发(fā)的年报提到，2023年第四季度，华兴资本(běn)控股收到通知(zhī)，就包(bāo)凡配合调查事(shì)项需支付若干(gàn)受限制(zhì)款(kuǎn)项约7766.9万元，该(gāi)款项在业绩报告中被(bèi)计入了“其他应收款项”，而审计机构对(duì)此出具了保留(liú)意见。

　　此外，补发业绩公告的同一时间，华兴资本(běn)控股披露(lù)董事(shì)会调整。其(qí)中，与包凡为(wèi)夫妻(qī)关系的许彦清被任命(mìng)为非执(zhí)行董事，正式(shì)进入董(dǒng)事会。而今年年初，为“切割”被调查的影响，包(bāo)凡辞(cí)任董事会主席(xí)、首席执行官等(děng)职。

　　9月9日华兴资本控股复牌，股价暴跌超(chāo)66%。截至9月13日，该股股“包凡案”影响难切割华兴资本控股复牌暴跌价仍在阴跌。

　　被保留意见的(de)7766万元

　　事情还需从2023年说起。

　　2023年年初，投资圈大佬、华兴资本控股股东、时任董事会主席(xí)、首(shǒu)席执行(xíng)官的包凡被传失(shī)联。同年2月16日，华兴资本控股公告证实传闻，称(chēng)公司暂时无法与包凡取得联系，且(qiě)董事(shì)会(huì)不知(zhī)悉任何资料显示包(bāo)凡失去联络一事(shì)与华(huá)兴资本(běn)控股的业务或(huò)运(yùn)作有关。

　　同年2月26日，华兴(xīng)资本控股再发公(gōng)告称(chēng)，公司(sī)董事会已获悉，包凡目前正(zhèng)配合中国有关机关的调查，但(dàn)未披露配合调查所涉案件的(de)具体情况(kuàng)。且该(gāi)公告再次强(qiáng)调，华兴资本控股(gǔ)目前的(de)业(yè)务(wù)及运营维持正(zhèng)常。如任(rèn)何中国(guó)有关机关要求华兴资本(běn)控股依法进行配合，其将配合(hé)。

　　同年(nián)4月(yuè)，华(huá)兴资本控股停牌，而(ér)这(zhè)一(yī)停牌就长达一年(nián)多。期间，华兴资本控股除了(le)在2023年8月(yuè)公告过包凡在继续配合中国有关机关调查(chá)的信息外，仍未披露包凡配合调查的其他具体(tǐ)情况。

　　“包凡案”究竟所涉何事？与华兴资本控股的业务、运作有(yǒu)无关系？包凡配(pèi)合调(diào)查，会(huì)在多(duō)大(dà)程(chéng)度上影响华(huá)兴(xīng)资(zī)本控股？这些疑问成为市场最大的关注点(diǎn)。

　　对此，市场传闻众(zhòng)多，但均未得到(dào)华兴(xīng)资本控股回应。同(tóng)时(shí)，受到包括上述调查所涉情况的不(bù)确定性在内的诸(zhū)多影响，华兴资本控股迟迟未能发(fā)布相应报告期的业绩公告。如(rú)今(jīn)，华兴资本控股终于在(zài)包凡(fán)辞任董事会(huì)主席、首(shǒu)席执行官等职务后补发了上述业绩公告。但就在上述补发的2023年度业绩公告(gào)中，有一(yī)笔7766.9万元(yuán)的应收款项与(yǔ)“包凡案”明(míng)确相关，且该款项在业绩报告(gào)的处理因为“包凡案”所(suǒ)存在的不(bù)确定性未(wèi)能落地，而留有争议。

　　具体来(lái)看，2023年华兴(xīng)资本(běn)控股实现营收11.24亿港元，净利润为亏(kuī)损5.21亿(yì)港元。这一业绩背(bèi)后，2023年华兴资(zī)本控股应收账款及(jí)其(qí)他应收款项合计规模较上年有所下降，但是(shì)在具体构成中，其他(tā)应收款项新增了一笔7766.9万元的受限制款项。

　　该(gāi)笔款项被华兴(xīng)“包凡案”影响难切割华兴资本控股复牌暴跌资本控股归(guī)为“或然负(fù)债”。华兴资(zī)本控股解释称，包凡(fán)正配(pèi)合有关(guān)机(jī)关的调查。2023年第四季度，根据(jù)收到的通知，华兴资本控股就该事项支(zhī)付若(ruò)干受限(xiàn)制款项，约7766.9万(wàn)元。但是，2024年2月2日，华(huá)兴资本控股(gǔ)亦披露，自该日起，包(bāo)凡辞任本(běn)公司执行董事、董事会主(zhǔ)席及(jí)首席执行(xíng)官。在此情况下，由于这一系(xì)列事(shì)项所存在的不确(què)定性，华兴资本控股董事认为(wèi)，目前厘定可能结果及其相(xiāng)关影响为时尚早。因此，截至2023年12月31日(rì)年度未就该等事件计提任何拨备。

　　同时，华(huá)兴资本控股提到(dào)，除该业绩公告、财务报表另有(yǒu)披露的(de)内容外，公司董事并(bìng)不知悉(xī)上述一些系列事项会对华(huá)兴(xīng)资本控股的业务(wù)营(yíng)运产生任(rèn)何(hé)其他重大影响。如知悉该评估发生任何(hé)变化(huà)，将适时发(fā)布进(jìn)一步公告。

　　对此会计处理，华(huá)兴资本控股聘请的审计机构中汇安达会计师事务所(suǒ)有限公司（以下简称“中汇安达”）出(chū)具了保留意见(jiàn)。

　　中汇安达指出，考虑到包凡配合调查、华兴(xīng)资本控股支付受限制款项、包凡辞(cí)职等一系列事件结果(guǒ)有(yǒu)关的不(bù)确定性，我们无法获(huò)得充足且适(shì)当(dāng)的审核证据，以评(píng)估计入华兴资本控股综合财(cái)务(wù)状况表应收账款(kuǎn)及其他应(yīng)收款项的上(shàng)述7766.9万元受(shòu)限制款项的可收回性，以及是否应该于(yú)截至2023年12月 31日年度就该等事件计提任何拨(bō)备。

　　“我(wǒ)们(men)无法确定(dìng)是否有必要对上述(shù)数字进行任何调整，而这可能对华兴资(zī)本控股截至2023年12月31日年度的财务业绩及(jí)其现金(jīn)流(liú)量(liàng)，以及截至2023年12月31日的财务状况(kuàng)以及综合财务报表的相关披露产生相应影响(xiǎng)。”中汇安达提到。

　　包凡(fán)妻子进(jìn)入董事会

　　为(wèi)何包凡(fán)配合调查的影响会如此深远？事实上，包凡不(bù)仅是华兴资本控股(gǔ)的控股股东、时(shí)任“掌舵人”，还一度(dù)被市场认为是(shì)华兴资本控股的“灵魂人物”。其配合调查所涉案件的“靴子”未能落地，即便“切割”离职，华兴(xīng)资本控股所背负(fù)的不(bù)确定性或仍难出清。

　　仅以上述7766.9万元受限制(zhì)款项(xiàng)来看，华兴资本控(kòng)股对(duì)审计机(jī)构的(de)保留意见进一(yī)步提及，尽(jǐn)管华兴资(zī)本控股(gǔ)可能(néng)会被有关(guān)机关要求支付一定(dìng)金(jīn)额的受限制款项，而该等(děng)受限制款项(xiàng)可能构成有关(guān)机关认(rèn)定的被调查案件相关的财产(chǎn)，但在相关法律(lǜ)项下，支付受限制款项行为本身并(bìng)不构成对华兴(xīng)资本(běn)控股存(cún)在违法收益或构成违法的任何判定，而该等判定应当仅由享有管辖权的(de)法院作出，且该支付并不构成相关法律(lǜ)意义上(shàng)的罚金。

　　华兴资本控(kòng)股认(rèn)为，从法律意见来看，已支付款项存在多种处理可能，即(jí)可能部分或(huò)全(quán)部被退还，或没(méi)收，或被要求(qiú)支付额外款项。但华兴资本控股并不知晓亦(yì)无可靠信息获悉包凡(fán)正在(zài)配(pèi)合(hé)的任何调查的状(zhuàng)况。迄今，华兴(xīng)资(zī)本控股尚未收到(dào)任何关于其正在接受(shòu)调查的通知，也没有进入(rù)与该等事件有关(guān)的(de)任何法庭程序。基于(yú)上述情况，华兴资本控股认为，只有(yǒu)在受限制款项(xiàng)和上述一系列事件(jiàn)的状况或结果更(gèng)加明朗，或审计机构能(néng)获(huò)得适当的其他证据以修改其对(duì)受限制款项和该等事件的评估后，该等审计保留意见才可能(néng)被移除。

　　值得注意(yì)的是(shì)，目(mù)前市场上对于包凡配合调查的所涉案件有相应传言，其中对(duì)华(huá)兴资本控股(gǔ)来说，影响最大(dà)的是“案件涉及单位行贿”。《中(zhōng)国经营(yíng)报》记者就此内容与华兴(xīng)资本(běn)控股(gǔ)方面(miàn)求(qiú)证，但截至发稿暂未得到回应。

　　根据华兴资本控股上述(shù)业绩公(gōng)告所披露，其资管业务受包凡配合调(diào)查(chá)的一系列情况影响，在2023年面(miàn)临新的挑战。其(qí)中，华(huá)兴新经济人民(mín)币四(sì)期基金和美元(yuán)四期基(jī)金募资提前结束，同时投资期提前终止(zhǐ)，不再进行新项目投资。受此(cǐ)影响，2024年(nián)3月11日，华兴资本控股(gǔ)与(yǔ)华兴新经济人民币四(sì)期基金(jīn)签订(dìng)和解协议。根据该协议，华兴资本控(kòng)股同意接受以约7.91亿元受让华兴新经济(jì)人民币四期基(jī)金持有的若干股权投资的相关权益。华兴新经济(jì)人民(mín)币四期基金须将该(gāi)款项用于全数清偿未(wèi)偿投资金(jīn)额。其后，华兴新经济(jì)人民(mín)币四期基金将无(wú)须(xū)支付未付予华兴资本控股(gǔ)的未偿金额，该金(jīn)额截至2023年12月(yuè)31日(rì)约为9007.2万(wàn)元。

　　面临上述局面，华兴资本控股董事会近期进行了重要调整。

　　上述业绩公告补发的同日，华兴资本(běn)控股原非(fēi)执行董事孙千红辞任(rèn)，与包凡为夫(fū)妻关系的许彦清被任命为非执行董事，自2024年9月6日起生(shēng)效(xiào)。许彦清是华航航空科技(jì)（天津(jīn)）有限公司的创始“包凡案”影响难切割华兴资本控股复牌暴跌人、董事长(zhǎng)兼首席执行(xíng)官。据华兴(xīng)资本控股披露，许彦清被视为在华兴资本控股合计2.77亿(yì)股股份中拥有权益，占已发行股(gǔ)本总数约48.71%。该等权益亦代表了证券及期货条例下，包凡在华兴资本控(kòng)股所拥有(yǒu)的权益(yì)。

　　包凡辞任(rèn)，许彦(yàn)清进入华兴资(zī)本控股董事会又将带来何种影响？目前华兴资本控股披露(lù)称(chēng)，公司董事会及提名委员会多年来留意到许彦清除履历披(pī)露内容(róng)外，并(bìng)未参与过华兴(xīng)资本控股(gǔ)的业务。在从事其自(zì)身事业(yè)及慈善活动期间(jiān)也未(wèi)参与过华兴资本控股及包凡一直经(jīng)营的金融(róng)服(fú)务行业。不(bù)过(guò)，许彦清从自己经验分享了有关市场战略定位、客户服务和产品覆盖的想法和(hé)观点，把潜在投资者与华兴资本控股的业(yè)务团队联系起来。华兴资本控股公告还提到，许彦清对华兴(xīng)资本控股业务涉及的市(shì)场监管有所了解。

责任编辑：李桐

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