摩根资产管理王琼慧：“A系列”引领投资中国新篇章

　　今(jīn)天，中证“A系列”ETF家族再添新成员，随着首批(pī)中证A500 ETF正式获批，中证A50和A500两大优质资产股指，正开启(qǐ)境内外中长期资金配置A股的新篇章。

　　我们很高兴作(zuò)为外资公募基金公司再(zài)次参与中证“A系列”ETF的首批推出，从“A50”到“A500”，摩根资产管理在中(zhōng)国布局ETF的脚步踏实而坚定，我们坚定地看好中证(zhèng)“A系列”指数的投资(zī)价(jià)值，对其发展潜力充满信心。

　　摩根中证A50ETF，从0到1

　　今年初，中证A50指数甫一推出就成为A股市场的热点，其投资(zī)价值逐渐赢(yíng)得了机构和大(dà)量个人投资者的认可，10只中证A50ETF的最新(xīn)规(guī)模超过300亿元。1

　　从摩根中证(zhèng)A50ETF的发行、上市到投资者服务，我们(men)以行动展示(shì)了对这一赛道的看好和做多中(zhōng)国的决(jué)心。摩根中证A50ETF从0到1的过程，可以用“做强、做优、做大”来总结。

　　“做强”是指以特色分红设计提升(shēng)客户(hù)体验。ETF的生(shēng)命力，不(bù)仅在于指数(shù)本身，还在(zài)于满足客户需(xū)求的设计。摩根中证(zhèng)A50ETF设置了特别的“季度(dù)强制分(fēn)红(hóng)”条款，只要基金达到合(hé)同约定条(tiáo)件(jiàn)，就会每季度进行现金(jīn)分红，产品在(zài)今年的七月初已如约分红(hóng)，首期共为持(chí)有人现金分红3733万元。2

　　“做优(yōu)”是指优良(liáng)的持(chí)有人结构。根据最(zuì)新基(jī)金半年报中的(de)数据，摩根中证A50ETF的持有人户数(shù)在同标的ETF中位居第一；同时，持有人(rén)中机构(gòu)投资摩根资产管理王琼慧：“A系列”引领投资中国新篇章者持有份额(é)比例约六成，个人投资者持有份额比例约四成，持(chí)有(yǒu)人结构优良(liáng)。

　　“做大”就是扩大客群。摩根中证A50ETF自首发顶格募集20亿元后，规模持续上涨，最(zuì)新规模近42亿元(yuán)，是(shì)产摩根资产管理王琼慧：“A系列”引领投资中国新篇章品(pǐn)成立时(shí)的两倍(bèi)多，在同标(biāo)的ETF中位居(jū)前三1。我们通过各个渠道面向海外推广中证A50指数，引入了境外的做市商，以(yǐ)发掘(jué)和满足全球客户配(pèi)置中国优质资产的需求。

　　中证A500，中国经济和A股的(de)新风向标

　　继首批中证(zhèng)A50 ETF成功推出后，近日中证指(zhǐ)数公司公告(gào)了中证(zhèng)A500指数的发布安排。

　　中证A500指(zhǐ)数(shù)定位大中盘指数，其估算加权自由流通(tōng)市值介于沪深300指数和中证800指(zhǐ)数之间3，编(biān)制(zhì)方法注重行业均衡，最新一期样本广泛(fàn)覆盖92个中证三级行业，纳(nà)入了(le)更多新兴行(xíng)业龙头，兼具ESG和互(hù)联(lián)互通特(tè)色，有望成为中国经济和A股(gǔ)的新(xīn)风向标。

　　具体来看，中证A500指数有以下特(tè)点：

　　一、更“全”的龙头指数。中证A500指数是从各行业选取市(shì)值较大、流动性较(jiào)好的(de)500只证券作(zuò)为指数样本，数据(jù)显示，中(zhōng)证A500指数最新一期样(yàng)本包(bāo)含全部35个中证二级行业及92个三(sān)级行业的龙头(tóu)公司，相比沪深300指数（包含32个(gè)中证二级(jí)行业、63个中证三级行业）覆盖更(gèng)全。4

　　二、更“新”的龙头指数。中证指数公司官(guān)网资料显(xiǎn)示，中证A500指数在(zài)编制方法(fǎ)上优先选取三级(jí)行业龙头公司，纳入更(gèng)多新兴领域龙头，工业、信息技术、通信服(fú)务、医药卫生行业(yè)合计权重约50%，高(gāo)于可比宽基(jī)指(zhǐ)数。4

　　三、更“成长”的龙头指数。从成长(zhǎng)性来(lái)看，指数样本近五年(nián)平均营收增速(sù)12%，显著优(yōu)于(yú)市场平均(jūn)水平，有七成样本近一年净资产收益率或营收增速位居同行业前30%。5

　　四、“有实力(lì)”的龙头指数(shù)。据估算，中证A500指(zhǐ)数以(yǐ)不到10%的成分股个数，覆盖了全部A股市场56%的总市值5，贡献了70%的(de)归母净利润6，指数具有较强的市场代表性。

　　五、“国(guó)际化 ”的龙头指数。据(jù)估算，中证A500指数成份公司的海外业务对母公司的贡(gòng)献度较高(gāo)7；此(cǐ)外，中证A500指数编制结合ESG、互联(lián)互通等筛选条件，有助于境内外中长期资金配(pèi)置A股。

　　总的来说，以中证A50、A500为代表的“A系列(liè)”指数，充分(fēn)代表了中(zhōng)国核心资产(chǎn)，不仅考虑了市值因素(sù)，同样考虑了行业分布和(hé)行业均衡，尽可能贴近中国经(jīng)济的高质量发展蓝图，加之对ESG因素的考虑，力争提(tí)高指数的长久生命力。相比(bǐ)其他指(zhǐ)数，中证A50、A500为代(dài)表的“A系列”指数有望成为境内外投资者一键配置(zhì)A股的新选择。

　　帮助(zhù)投资(zī)者更好(hǎo)地投资中国、配置中(zhōng)国

　　中国是全球第二(èr)大经济体，中国(guó)资产始终是全球资产配置中不可或缺的一环。当前中国经济高质量发展扎实推进(jìn)，优质龙头(tóu)企业具备长期增(zēng)长潜力。摩根资产管理深耕(gēng)中国超过(guò)20年，摩(mó)根大通集团进入(rù)中国市场更是已逾百年，我们对(duì)中国的经济、资(zī)本市场(chǎng)和投资潜力充满(mǎn)信心。

　　近年来，全球和中国市场ETF的数量与规模都呈(chéng)现(xiàn)爆发式增长，摩(mó)根资产管理预计，未来五年(nián)全球(qiú)ETF规模有望达到(dào)20万亿美元（约合140万亿人民币）。目前中国是亚洲第二大ETF市场，预计中(zhōng)国的ETF规模在2028年有(yǒu)望达到1万亿(yì)美元（约合7万(wàn)亿人民币）。

　　摩根资产(chǎn)管理是全球第二大主动ETF管理人，全球ETF管理(lǐ)总规模达1900亿美元(yuán)（约(yuē)合1.3万亿人民币），今年上半年主动ETF净流入居首（2024上半年主(zhǔ)动(dòng)ETF净流(liú)入183亿(yì)美元，约合1300亿元人民币）。8

　　在中(zhōng)国(guó)，摩根资产管(guǎn)理从2020年开始持续进行ETF产品(pǐn)的布局，致力(lì)于将全球智慧(huì)和本(běn)土经验(yàn)相(xiāng)结合，一(yī)方面为中国投(tóu)资者提供多(duō)元化的(de)ETF投资(zī)解决方案，一方面(miàn)为全球投资者提供投资中国的便捷工(gōng)具。

　　从“A50”到“A500”，摩根资产管理(lǐ)在中(zhōng)国布局ETF的脚步仍在继续，作为(wèi)具有全球影响力的外资基金公司，我们将积极发挥自身(shēn)优势，以摩根(gēn)资(zī)产管理全球(qiú)视野的ETF洞察与服务，帮助中国及全球投资者更好(hǎo)地投资中(zhōng)国(guó)、配置中国。

　　期待与合作伙(huǒ)伴携手，继续将摩根“A系列”ETF*做强、做优、做大。

　　摩根资(zī)产管理中国总经(jīng)理

　　王琼慧

　　1、数据来源：Wind，截至2024年9月(yuè)2日，摩根(gēn)中证A50ETF规(guī)模(mó)41.94亿元，在同(tóng)标的ETF中位居第三；十只中证A50ETF规模合计309.58亿元。2、数据来源：Wind；3、资料来源(yuán)：Wind，中证指数公司，兴(xīng)业证券整理；4、数据来源：中(zhōng)证A500指数数据来自中证指(zhǐ)数公司，其他指数数据(jù)来自Wind，截至2024.7.31；5、数据(jù)来源(yuán)：证券时报，截至2024年(nián)7月31日(rì)；6、数据来源：Wind，中证A500指数成分股2023年归母净利润(rùn)37175亿元(yuán)，截至2023年12月(yuè)31日。7、据Wind数据，中证A500指(zhǐ)数成份股2023年海外营收占比(bǐ)18.16%，高于沪深300指数成分股的15.93%。8、数据来源：摩根资产管理(lǐ)，彭博，晨星(xīng)，ETF.com，截至(zhì)2024年(nián)7月(yuè)31日。*摩根“A系列”ETF指摩根中证A50ETF、摩根中证A500ETF。

　　摩根中证A50ETF分红条款具体内容以基(jī)金合同为准。特别提示：摩根中证A50ETF的基金(jīn)分红不一定(dìng)来自基金盈(yíng)利，基(jī)金分(fēn)红并不代表总投资的正回报。

　　中证A50指数、中证(zhèng)A500指数（“指数”）由中证指(zhǐ)数有限公司（“中(zhōng)证”）编(biān)制和(hé)计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必(bì)要(yào)措施以确保指数的准(zhǔn)确性，但(dàn)不(bù)对此作任何保证，亦不(bù)因指(zhǐ)数的任何错误对任何人负责(zé)。

　　上投摩根基金管理有限公司于2023年4月正式更名为摩根基金管(guǎn)理（中国）有限公司。摩(mó)根基金管理（中(zhōng)国(guó)）有限公司在(zài)中国内(nèi)地使用‘摩根(gēn) 资产管理’及(jí)‘J.P． Morgan Asset Management’作为对(duì)外品牌名称，与JPMorgan Chase & Co．集团及其全球联署公司(sī)旗下资产管理业务的品牌(pái)名称保持(chí)一致(zhì)。摩根基金管理（中(zhōng)国）有限公司与股东之间实行业务隔离(lí)制度，股东(dōng)不直接参与基金财产的投资运作。

　　风险(xiǎn)提(tí)示：投资有风险，在进行投资前(qián)请参阅相关(guān)基金的《基金合同》、《招募说明书》和《基金产品资料(liào)概要》等法律文件。本(běn)资料仅为公开宣传材料，不作为任(rèn)何法律文(wén)件。基(jī)金管(guǎn)理人承诺(nuò)以诚实信用，勤勉尽责的原则管理和运用基金资(zī)产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，同时基金的过往业绩及其净值高(gāo)低并不预示其(qí)未来业(yè)绩表现。基金管理(lǐ)人(rén)管理的其(qí)他基金(jīn)的业(yè)绩并不构成对基金业(yè)绩表现的(de)保(bǎo)证。上述资(zī)料并不构成投资建议，或发售或邀请(qǐng)认购任何证券、投资产品或服务。所(suǒ)刊(kān)载资料均(jūn)来自(zì)被认为可靠的信息(xī)来源，但仍请自行核实有关资料(liào)。观(guān)点和预测仅代表当(dāng)时(shí)观点，今后可能发(fā)生改变。本产品(pǐn)由摩根基金管理（中国）有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投(tóu)资(zī)、兑付和(hé)风险管理责任。本基金募集期内规模上限(xiàn)为20亿元人民币（不含(hán)募集期利息和(hé)认购费用），其中现金认购规模上限为20亿元(yuán)人民币，如超过(guò)本公司将按全程比例(lì)确认的方式实(shí)现规模控制，对于网下股票(piào)认购，管(guǎn)理人有权拒绝全部或(huò)部分的(de)认购申报（详情参阅基金发(fā)售公告）。

责(zé)任编辑：杨赐

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