又一次，英伟达和黄仁勋成为美股的“大救星”

　　来源：华尔街(jiē)见闻

　　9月(yuè)11日周三美股(gǔ)午盘时，英伟达(dá)CEO黄仁勋在高盛组织的一次科技会议上与高盛CEO所罗门对谈，他对“AI芯片需求巨大”导致(zhì)“英伟达与客户(hù)关系紧张”的评述引爆美股，令几大主要股指均在尾盘完(wán)全抹去日内跌幅(fú)、实现V型反弹转(zhuǎn)涨(zhǎng)，科技和芯片(piàn)股领涨尤为亮眼。

　　英伟达在美股早盘一度小幅转(zhuǎn)跌下逼107美元，随后伴随着黄(huáng)仁勋的(de)讲(jiǎng)话(huà)涨幅不断扩大(dà)，到尾盘时仍在不断刷新日高，最高涨8.4%一度(dù)升破117美(měi)元，从日低到日高的振幅(fú)最高达9%。

　　最终，英伟达收(shōu)涨8%创六周最大涨幅，市值增加2500亿(yì)美元，连涨三日并收复了8月30日(rì)以来的绝大部分(fēn)跌幅。

　　在“市场救命稻(dào)草”英伟达大涨的推(tuī)动下，标普500指数大盘(pán)由盘(pán)初跌1.6%止(zhǐ)跌转涨超1%，道指由盘初(chū)跌近744点或跌(diē)1.8%转而上涨0.3%，并重返4万(wàn)点整数位心理关(guān)口上方，纳指由跌1.4%转而上(shàng)涨超2%，从日(rì)低到日高的振幅超630点或(huò)3.8%，罗素2000小盘(pán)股指数由跌1.8%转涨0.3%，纳指100由跌1.6%转涨2.2%，费城半导(dǎo)体指(zhǐ)数由跌(diē)1.4%转而大涨近5%。

　　有(yǒu)分析指出，这(zhè)是自2022年10月以来、也就是(shì)快两年(nián)里，标普500指数和纳斯达克100指数(shù)首次完全抹去了盘中至少1.5%的跌幅。换句话说，英伟达和黄仁勋(xūn)凭借(jiè)一己之力，竟然战胜了同日稍早美国8月CPI重磅通胀数(shù)据对美股的全(quán)部(bù)影响。

　　素来以毒舌著称的金(jīn)融博客Zerohedge表示，之前美股(gǔ)集体跌超(chāo)1%并跌向上周五非农数据后的低点，却被黄仁勋的一句话再次(cì)拯救了局面，“无论如何，市场听到的(de)都是‘需求旺盛’四字。”

　　华尔街见闻在汇总黄仁勋周三讲话时提到，他让人印(yìn)象最深的一句话是，AI芯片Blackwell太抢手已经让客户不满(mǎn)，英(yīng)伟达的产品现(xiàn)已成为(wèi)科(kē)技(jì)界最抢手的商品，客户对有限的供应展开竞争：

　　他(tā)还提到：

　　上周暴跌后，黄仁勋讲话(huà)被视(shì)为平息投(tóu)资者紧张情绪的(de)机会(huì)，也解答了人们对“AI需求(qiú)”的大问(wèn)题

　　有分析指出，继上周(zhōu)英伟(wěi)达狂跌约14%、市值蒸发(fā)4000亿美元之后，黄仁勋的主题演讲被(bèi)视为平息投资者紧张情绪的机(jī)会。尽(jǐn)管最近出现抛售(shòu)，英伟达股价在过去12个月中仍上涨近(jìn)150%。

　　而过去两周英伟达股价下跌了20%，主要是由于(yú)人们担心(xīn)自2022年11月(yuè)推出(chū)ChatGPT以来，推动大盘(pán)上涨的人工智能投资热潮可能很快就会开始消(xiāo)退。

　　一方面，不少人担心经济(jì)放缓将阻止人工智能需求持续(xù)以如此惊人的(de)速度增长，同时(shí)，英(yīng)伟达产品的投资者面临一大问题是：AI能否产(chǎn)生足够的收入(rù)，以证(zhèng)明在GPU和其他人工智能硬件上投入巨额资金是合理的(de)。

　　因此，黄仁(rén)勋的最(zuì)新讲话“解答投资者心中的大问题”，他对“需求之大”的强调(diào)、甚至是不乏炫耀性的(de)夸张(zhāng)描述，恰好是推(tuī)动英伟达和美股指数大反转的关键(jiàn)。黄仁勋还告知听众，生成式人工智(zhì)能仍处于起步阶段，它将扩展到数(shù)据中心以外的更多领域(yù)，点燃(rán)对未(wèi)来增长的想象空间。

　　有媒体(tǐ)称，本周软件巨头甲骨(gǔ)文的强劲财报提醒人们，其对英伟达(dá)人工智能相关(guān)芯(xīn)片的需求应该(gāi)会保持强劲，这(zhè)个趋势今天得到黄仁勋的亲口证实。此外(wài)，马斯克旗下初创公司(sī)xAI正大量使(shǐ)用英伟达GPU来构建其Colossus AI训练基础设(shè)施，Meta早就计划在今(jīn)年底前购买价值数十亿美(měi)元的英伟达H1芯片，这些(xiē)拥有扩张(zhāng)计划的大型科技客(kè)户足以令英(yīng)伟达(dá)主导AI芯片(piàn)市场。

　　主流投行近期观点不一，高盛(shèng)依旧(jiù)看涨，巴(bā)克(kè)莱呼吁冷静，花旗称(chēng)英伟达已不是AI首选股

　　高盛知名分(fēn)析师Toshiya Hari本周便仍维持对英伟达(dá)的(de)“买入”评级，并称高盛团队认(rèn)为上周(zhōu)英伟(wěi)达股票被过度抛(pāo)售，其援引理由(yóu)也是“需求已经保持强劲(jìn)”：

　　高盛(shèng)认为，英伟达的抛售(shòu)始于该公司8月28日发布的利好(hǎo)财报(bào)没有满足华尔街的超高预期，例如营收超(chāo)出(chū)预(yù)期近4.1个百分点，为(wèi)2023财年(nián)第四季度(dù)以来最小(xiǎo)比(bǐ)例。而目前围绕英伟达的最大争(zhēng)论在于其盈利势头在2025年、甚至是2026年能否持续：

　　但花旗的(de)美股(gǔ)策略师Scott Chronert上周(zhōu)在(zài)英伟达大跌之际预警称(chēng)，英伟达可能(néng)正在(zài)成为一只不再令人兴奋的、规规(guī)矩矩的大型成长股：

　　该(gāi)投行的观点是，美联储(chǔ)即(jí)将开始降息的预(yù)期加速资金从曾经占(zhàn)主导地位的科技龙头轮换出走，尽管(guǎn)仍预测英伟达的(de)利润增长保持强劲，但未(wèi)来英伟达不会继续成为标普大盘回(huí)报的巨大推动力(lì)。其“盈利稳健但(dàn)不出色”的财报后股价出现抛售，正(zhèng)表明(míng)这家半导体(tǐ)巨头作为市场主要AI宠儿的地位正在消退，相比之下，苹果(guǒ)已(yǐ)取代英伟达成为花旗美股团队的首选AI股票。

　　此外，巴克莱(lái)分析师(shī)也曾在6月称，根据他们初步(bù)估算，到2026年超大规模(mó)云(yún)供应商的(de)AI资本支(zhī)出大概足以支持现有互联网和1.2万个(gè)新(xīn)的、类似于(yú)ChatGPT规模(mó)的AI产品：

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责任编辑：王许宁

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