折价发行“白送钱”？美的
集团正式登陆港股 投资者一度浮盈约30亿港元

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专题：美的集团港股(gǔ)IPO：拟募资最高近270亿港元 或成年(nián)内(nèi)最大IPO

　　财(c折价发行“白送钱”？美的集团正式登陆港股 投资者一度浮盈约30亿港元ái)联(lián)社9月17日(rì)讯(xùn)（编辑 冯轶）今日A股(gǔ)家电巨头美的集团（00300.HK；000333.SZ）正式在港交所挂牌，完成A+H上(shàng)市。

　　截至(zhì)发稿，美的集团港股报(bào)59.05港元/股，较发(fā)行价54.8港元涨近(jìn)8%，盘中最高(gāo)一度涨近10%。

　　据公 告，美(měi)的集团本次港股IPO，公开发售(shòu)阶段获5.31倍认购，公开 发(fā)售2829.78万股。而(ér)国际发售股份最终(zhōng)数目约(yuē)为5.38亿股，相(xiāng)当(dāng)于发售股(gǔ)份总数的(de)95%。

　　值(zhí)得注意的(de)是，招股期(qī)间，美的集 团就以庞大的融资规模赚足了市场眼球。

　　按最终54.8港元的发行(xíng)价，及5.66亿股的(de)发行规模(mó)计，美的集团本次港股IPO融资总额(é)达306.68亿港(gǎng)元，是(shì)今年港(gǎng)股IPO市场上最大的IPO。

　　另(lìng)一方(fāng)面，美的集团本次港股IPO发行(xíng)价较其A股9月(yuè)13日(rì)的最(zuì)新收盘价折价(jià)超过两成，也一度成为市场热议的焦点。

　　通常而言，上市公(gōng)司选择折价(jià)发行股份主(zhǔ)要目的是通过让利于潜在投资者，以(yǐ)便吸引资(zī)金关(guān)注确保(bǎo)IPO顺利。

　　而从公(gōng)司(sī)公开发售仅获5.31倍的(de)认购倍数来看(kàn)，港股市场的投资者对美的这类传统(tǒng)产业公司态度也较为谨慎。考虑到美的集团巨(jù)额的(de)融资规模，也确实需(xū)要保(bǎo)守的发行策略护航。

　　此外，也有分(fēn)析称公(gōng)司选
择保守的(de)定价策略，与港股目前整体较为低迷的环境有关。

　　不过，作为A股优质白马股的代表，美(měi)的(de)集(jí)团在港股折价IPO，也吸引(yǐn)了众多机构投资者(zhě)的捧场。

　　资料显示，本次IPO，美的集团(tuán)吸引了红(hóng)杉中国、国调基金二期、比亚迪、博裕资本、CPE源峰(fēng)、大家人寿、TCL实业、IDG资本(běn)等(děng)18家基石投资者。招股信息披露(lù)，18家基石投(tóu)资者申购(gòu)了约36.2%的股份，合计12.56亿美元(yuán)（约合97.86亿港元）。

　　但综合各方面信息(xī)来看，美的集团(tuán)在H股(gǔ)上市的(de)意义(yì)又并(bìng)不完(wán)全在于融资。

　　招股(gǔ)书披露 ，美的集团本次IPO的融资将主要用于绑定出海战略资源，加大研发(fā)、供应(yīng)链、海外渠道品牌建设(shè)的投(tóu)入。

　　来自海关总署的数(shù)据显示，2024年前8月，全国(guó)家电出口数量同比增长23.6%，出口金额4735.8亿元，同(tóng)比增长17.2%，明显高于外贸出口整体增速。

　　显而易见，美的(de)集团此时选择扩大海外投资，不仅有利于公司进一步提升(shēng)出口动能，也 有助于其提升全球化水平(píng)，抵御关税(shuì)风险等(děng)外部压力(lì)。

　　国投证(zhèng)券分析师李奕(yì)臻、韩(hán)星雨在此(cǐ)前的报告中也提(tí)及，H股上(shàng)市预计将促进(jìn)美的按照国际准(zhǔn)则编制报表，有利于提(tí)升公(gōng)司在全球市场的活跃度(dù)。

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