上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证券时报记者张艳芬李颖(yǐng)超

随着对房地产(chǎn)、传统基建等信贷投向的结构调(diào)整，绿(lǜ)色金融正成为银行(xíng)业发力的增量(liàng)业务。

从已披露2023年年报的(de)上市银行(xíng)数据(jù)看，六大(dà)国有银行以及兴业银行、中信银(yín)行、招商银行、光大银行、民生银行、平安银行、浙商银行，这13家银行绿色信贷余额合计(jì)已(yǐ)突破20万亿(yì)元。其中，工农中建四大国有大(dà)行不仅绿色信(xìn)贷规模均站上了3万亿元，而且增量均超过1万亿元(yuán)，增幅达到三成至五成。可以说，上述每家银(yín)行绿色金(jīn)融业务实现跨步式大发展。

自(zì)2020年(nián)起，环境、社会和公司治理（ESG）等绿色理念相关因素逐步纳入(rù)金融机构考核，银行业绿色金融业务(wù)逐年创新，绿色信贷规(guī)模拾阶而上。机构预测，绿色信贷(dài)或在未来10年将(jiāng)成为(wèi)增(zēng)速最快、占(zhàn)比最大的贷款类型(xíng)。

实现跨越式发展

自“双碳”战(zhàn)略(lüè)提(tí)出(chū)至今，绿(lǜ)色产业升级、清洁能源产业及节能环保成为(wèi)主要增长的贷款去向。商业银行作为(wèi)实体经济融资的主力供给方，近3年的绿色信贷投(tóu)放额(é)度呈现跨越(yuè)式增长。从资金量角(jiǎo)度(dù)出发，绿色贷款是我国绿色金融体系的最大构成部分。

从信贷(dài)规(guī)模(mó)看，截至2023年年末(mò)，绿色信贷余额站上万(wàn)亿元阵营的有工商银行(xíng)、建设银行、农业银行以及中(zhōng)国银行，四大(dà)国有大行的绿(lǜ)色贷款规模均在3万亿(yì)元以上，分别(bié)为5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万亿元以及3.11万亿元。

紧随其后，国有大行中的交通银行、邮(yóu)储银行的绿色贷(dài)款余(yú)额分别超过8200亿元和6300亿(yì)元；股份行中的兴业银行绿色信贷规模与交行比肩，也站上了8000亿元的规(guī)模水平。

再往下，多数股份行的绿色信贷规模在2000亿元至4600亿元之间，例如中信银行、招商银行(xíng)、光大银行、民生银行、平安银行以及浙(zhè)商银(yín)行。

从增速看，绿色贷款近几年也保持着高速增长。2023年，中国银行和农业(yè)银行(xíng)绿色信贷余(yú)额较上一年增(zēng)长(zhǎng)超五成，分(fēn)别达到了56.34%、50.1%，建设银行和工商银行的增速也达到了三(sān)成以上，分(fēn)别为41.09%和35.73%。也(yě)就(jiù)是说，工农中建四家大行的绿色信贷总量和(hé)增量均领先同(tóng)业，全年的绿色贷款分别新增1.4万亿元、1.35万亿元、1.1万(wàn)亿元、1.13万亿元。

绿(lǜ)色信贷的投放在银行内部各板块之间的比重也(yě)在逐步(bù)增(zēng)大。建设银行(xíng)绿色(sè)贷款余额为3.88万亿元，占贷款总额比重较上年提升(shēng)逾3个(gè)百(bǎi)分点。

与国有大行一样，股(gǔ)份行的绿(lǜ)色信贷增速也呈现每年放量(liàng)增长。2023年，光(guāng)大(dà)银行(xíng)、民生银行(xíng)、浙商银行以及中信银行增速分别为(wèi)57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷款(kuǎn)增(zēng)速(sù)超过其他贷款增速。

其(qí)中，兴业(yè)银行还披露了(le)整体绿色金融融资余额，该行由2020年年末的1.16万(wàn)亿(yì)元增至去年的1.89万亿元，增幅63.78%，年复合增长率17.87%；存量贷款收(shōu)息(xī)率与对(duì)公贷款基本持平，不良贷款率为0.41%。基本盘中，该(gāi)行绿色金融贷款占企(qǐ)金贷款比(bǐ)重提(tí)升9.93个百分点至25.56%，房地产贷款占企(qǐ)金贷款比重下降至13.82%。

产品体系愈加丰富

虽然我(wǒ)国(guó)绿色(sè)金融产品仍以(yǐ)绿色信贷为主(zhǔ)，但绿色金融产品体系的丰富程度有待提升。从年(nián)报看，各(gè)家银(yín)行也在逐步探索多层次(cì)的绿(lǜ)色(sè)投融资产品体系，运用债券、理财、租赁、保险、基金、信托(tuō)等(děng)多种方(fāng)式，丰富绿色金(jīn)融“工具箱”，加快(kuài)绿色金融产品和服务创新。

在绿色债券方面，着眼(yǎn)于(yú)绿色债券的发行、承销、投资和(hé)做市，不少银行积极于债(zhài)券端探索各(gè)类投融资(zī)服务方式。

2023年债券产品的“首单”探(tàn)索颇多。工(gōng)商银行于2023年创新(xīn)发行了该行(xíng)首只全球多币(bì)种“碳(tàn)中和”主题境外绿色债(zhài)券、境内(nèi)首单商业银行碳中和绿色金融债；中国银行于2023年成功发行全球首批共建(jiàn)“一带一路(lù)”主题(tí)绿色债(zhài)券和全球首笔美元可持续发展(zhǎn)挂钩(gōu)贷款债券；招商银行(xíng)去年(nián)在境外(wài)发行全球首笔(bǐ)蓝色浮息(xī)债券(quàn)，发行规模4亿美元，募集(jí)资金用于支持(chí)可持(chí)续水资源管(guǎn)理和海上风(fēng)力发电(diàn)项目。

值得注意的是，金融租赁由于契合了绿色项目在转型中设备改(gǎi)造换代、周期较(jiào)长等特点，在服务绿色转型发展上具备独特优势。当前逾(yú)半数金融租赁公司已将绿色租赁作为重点业务来发展，探索“租赁+”多种模式在助力绿色金(jīn)融发(fā)展，不少银(yín)行旗下金融租赁公司绿色金租资产占比已达(dá)五成左右。

农银金租探索建立了“租赁+信贷”“租赁+股权投资”“直租赁+EPC”等多种业务模式，巩固拓展集中式风电(diàn)光伏租赁(lìn)业务，发展分(fēn)布(bù)式光伏、分散式风电租赁业务，落地电力设备经营性、换电重卡租赁业务。截(jié)至(zhì)2023年年末，该公司绿色(sè)租赁资产余额687.70亿元，较上年年末增长24.7%；占租赁资(zī)产总额(é)67.9%，较上年年末提升2.5个百分点。

建信金(jīn)租绿色(sè)资产规模和占比持续双增，绿色租赁资产(chǎn)余额473亿元，占一般租赁业务(wù)的比重较上(shàng)年(nián)提升(shēng)8.77个百分点。招银金租2023年绿色租赁业务投放额达到了547.21亿元，占招银金租总投放额的49.67%，绿色租赁业务2023年年末(mò)余额 1215.00亿元，较上(shàng)年(nián)年末增长15.31%。

在理(lǐ)财公司(sī)协同方面，理财资金亦成为(wèi)绿色债券投资的重要(yào)资金来源，理财公司也是(shì)发行(xíng)绿色主题理财产品的重要渠道。

农银理财持续推出ESG主题理(lǐ)财产品，2023年(nián)新发行ESG主题理财产(chǎn)品(pǐn)26只，年末(mò)ESG主题理财产品共50只，规(guī)模368.83亿(yì)元。交(jiāo)银(yín)理财2023年新发ESG主题策略产(chǎn)品4只，规模合计48亿元，年末存量(liàng)ESG主题(tí)策略产品总规模合计63.8亿元。浙商银行也在(zài)2023年发行了该行首笔ESG理财产品，募集资(zī)金规模5000万元，资金优先投(tóu)资于清洁能源、防治污染、生态保护等绿色产业(yè)。

另外，银行旗下保险(xiǎn)公司亦通过股权投资、配置绿色地方政府债、债权投(tóu)资、发行产品等方式助力绿色金融发(fā)展。

与(yǔ)理财、保险公司一样，银行(xíng)旗下基金公司、信托公司也是绿色金融的(de)重要参与方，把社会责任、ESG准则和“双碳”战略作为产品布局的主要方向(xiàng)，持续完善(shàn)ESG基金产品谱系(xì)。

组织(zhī)架构、考核评价等(děng)

配套机(jī)制正在建立

有银行信贷部门人士告诉证券时报记者(zhě)，由于(yú)绿色低碳发展通常离不(bù)开前期的(de)高成本、高投入，而后期(qī)的绿色效益回报期又相对较长，绿(lǜ)色金融的大力发展就显得尤为重要(yào)。

绿色金融带来的收益亦(yì)是可期(qī)待的。以国内(nèi)最早发力绿色金融业务的兴(xīng)业银行为例，该行2023年年末的公司绿色金融客户较(jiào)上年年末增长17.83%至5.83万户，其中，深绿客户（客户主营范围符合绿色产业指(zhǐ)导(dǎo)目录）较上年年末增长16.85%至5.39万户，带动存款规模超过2000亿元，户均(jūn)配置产品3.4个，高于整体企金客户平(píng)均水平，绿色金融客户的综合效益(yì)不断提升(shēng)。

从整个上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富金融行业来看(kàn)，绿色(sè)金融从最早的自愿(yuàn)、自主经(jīng)营(yíng)模式，已然成(chéng)为各家自上而下(xià)把握创新的风(fēng)口所在。自2020年开始，诸如(rú)气候(hòu)风险压力测试(shì)等(děng)内容便频(pín)繁出现在各大中资(zī)银行的年报和清单当中。这表明，金(jīn)融(róng)业面对挑战，正快马加鞭(biān)采取行动。

梳理当前各家银行(xíng)年报(bào)中的绿色金融业务不难发现，各家银行首先从战略(lüè)上早已重视，并逐步加强绿色金融的布局。在(zài)体制(zhì)机制方面，设立绿色(sè)金融(róng)委员会，试(shì)点绿色支行、事业部(bù)，或设置绿色金融专职机构等；在激励机制上坚(jiān)持考(kǎo)核引导，将绿色金融纳入考核指标体系；在资源配(pèi)置方面，针对行业项目融资(zī)需求，配置(zhì)专项信贷资源。

在战略层面，交(jiāo)通银行构建“2+N”绿色金融政策体(tǐ)系，明确2025年、2030年、2060年三个阶段的目标和重点任务，具(jù)体到“十四五”期末，该行绿色贷款目标为余额不低于8000亿(yì)元，力争达(dá)到1万亿元(yuán)。“N”指各(gè)类绿色金融专项政策，包括组织架构、业务管理、支持工具、细(xì)分行业、产品集成(chéng)、审(shěn)批政策、考核评价、区域发展等(děng)。

在试点机构(gòu)方面，邮(yóu)储银行将北京市门(mén)头沟区滨河绿(lǜ)色支行作为(wèi)绿色(sè)金融支行(xíng)，截至2023年(nián)年末，该支行绿色信贷规模8.74亿元(yuán)，占支行整体信贷资(zī)产规模的93.58%，较上年(nián)年末提高(gāo)了56个百分点。在绩(jì)效考核机制上，邮储银行实施绿色金融(róng)经(jīng)济资本(bě上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富n)计量差异化政策，扩大绿色金(jīn)融经济资本计(jì)量范围，针对(duì)绿色金融等业务设置90%经济资本(běn)调节系数(shù)；为(wèi)具有显著碳减排效益的绿色项目提供优惠(huì)利率，对(duì)绿色信贷、绿色债券给予15个内部资金转移(yí)定价基点的优惠。

“考虑到绿色贷款执行情况纳入MPA评估体系(xì)、绿色碳减排(pái)工具等结构性(xìng)工(gōng)具支持(chí)下绿色贷款盈利性有所提高、资产质量继续占优，且银行压(yā)降高环境风险行业贷款敞口让出信贷融资需求缺口，未来绿(lǜ)色贷款(kuǎn)有望继续保持高增长。”中金公(gōng)司银行业团(tuán)队曾于2023年年初(chū)预(yù)测，预(yù)计未来10年绿色贷(dài)款将成为增速最快的贷款类型之一。

该团队预计，未来10年绿色贷款余额(é)复合增长率或将达到(dào)21%，成为增速最(zuì)快的贷款类型之一；10年内新增量约为117万亿元(yuán)，对应年均新(xīn)增贷款约12万(wàn)亿元；绿色贷(dài)款余额占比(bǐ)或将(jiāng)由(yóu)2021年的(de)8%上升到2032年的24%，超过房地产贷款（包括按(àn)揭和对公贷款(kuǎn)）；增量上，10年后(hòu)绿色贷款增量占比可能(néng)达到37%，超(chāo)过基建成(chéng)为第一大贷款类型。

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