摩根资产管理王琼慧：“A系列”引领投资中国新篇章

　　今天，中证“A系列”ETF家族再(zài)添(tiān)新成员，随着首批中证A500 ETF正式(shì)获批，中证A50和A500两大优质资产股指，正开启境内外中长期资金配置A股的新篇章。

　　我们很高兴作为外(wài)资公募基金公司再次参与中证“A系列”ETF的(de)首批推出，从“A50”到“A500”，摩根资产(chǎn)管(guǎn)理(lǐ)在中国布(bù)局ETF的脚步踏实而坚定，我们坚定地(dì)看(kàn)好中证“A系列”指数的投资价值，对其发展潜力充满信心。

　　摩根中证A50ETF，从0到1

　　今年初，中证(zhèng)A50指数甫一推出(chū)就成为A股市场(chǎng)的热点，其投资价值逐渐赢得了机构和大(dà)量个人投资者的认可，10只中证A50ETF的最(zuì)新规模超过300亿元。1

　　从摩根中证A50ETF的发行、上市到投资者服(fú)务，我们以行动展示(shì)了对这一赛道的看好和做多中国(guó)的决(jué)心。摩根中证A50ETF从0到1的过程，可以用“做强、做优、做大”来总结。

　　“做强(qiáng)”是指以特色分红设计提(tí)升客户体验。ETF的生(shēng)命(mìng)力，不(bù)仅在于指数本身，还在(zài)于满足客户需求的设计。摩根中证(zhèng)A50ETF设置了特别的“季度(dù)强(qiáng)制分红”条款，只要基金(jīn)达到合同约定条件(jiàn)，就会每季度进行现金分红，产品在今(jīn)年的七月(yuè)初已(yǐ)如(rú)约分红，首期共为持有人现金分红(hóng)3733万元。2

　　“做优”是指优良的持有人结构。根据最(zuì)新基金半(bàn)年报中(zhōng)的数(shù)据，摩根(gēn)中证A50ETF的持有人(rén)户数在同(tóng)标的ETF中位(wèi)居第一；同时，持有人中(zhōng)机构投资者持有份额(é)比例约六成(chéng)，个人投资者持有(yǒu)份额比例约四成，持有人结构优良。

　　“做大”就是扩(kuò)大客(kè)群。摩根中证(zhèng)A50ETF自首发顶格募(mù)集20亿元后，规模持(chí)续(xù)上涨，最(zuì)新规模近42亿元，是(shì)产品成立时的两倍多，在同标的ETF中位居前三1。我们通过各个(gè)渠道面(miàn)向(xiàng)海外推广中证(zhèng)A50指数，引入了(le)境外的做市商，以发掘和满足全球客户配(pèi)置中国优(yōu)质资产的需(xū)求。

　　中证A500，中国经济和A股的新风向标

　　继首批(pī)中证A50 ETF成功推出后，近(jìn)日中证指数公司公(gōng)告了中(zhōng)证A500指数的发布安排。

　　中证(zhèng)A500指数(shù)定位大中盘指(zhǐ)数，其估算加权(quán)自由流通市值介(jiè)于(yú)沪深300指数和中证800指数之间(jiān)3，编制方法注重行业均衡，最新一期样本广泛覆盖92个中证三级行(xíng)业，纳入(rù)了更多新兴行业龙头，兼具ESG和互联互通特色，有(yǒu)望(wàng)成(chéng)为(wèi)中国经济和A股的新风向标。

　　具体来(lái)看，中证A500指数(shù)有(yǒu)以下特(tè)点：

　　一、更“全”的龙头指数。中证A500指数是从各行业选取市值较大、流(liú)动(dòng)性(xìng)较好的500只证券作为指数样本，数据显示(shì)，中证(zhèng)A500指(zhǐ)数最新一期样本包含全(quán)部(bù)35个中证(zhèng)二级行业(yè)及92个三级行业的龙头公司，相比(bǐ)沪深300指数（包含32个中证(zhèng)二级行业、63个(gè)中证三级行业）覆盖(gài)更全(quán)。4

　　二、更“新”的龙头指数。中证指数公司官网资料显示，中证A500指数在编(biān)制方法上优先选取三级(jí)行业龙头公司，纳入更多新兴(xīng)领域龙头，工业、信息技术、通信服务、医药卫生行业合计权重约50%，高于可比宽(kuān)基(jī)指数。4

　　三、更“成长”的龙头指数。从成长性来看，指数样本近五年平均营收增速(sù)12%，显著(zhù)优于市场平均水平，有七成样本(běn)近一年净(jìng)资(zī)产收益率或营收增速位(wèi)居同行业(yè)前30%。5

　　四、“有实力”的龙头指数。据估算(suàn)，中证A500指(zhǐ)数以(yǐ)不到10%的成分股个数，覆盖(gài)了全部A股市场56%的总市值(zhí)5，贡献了70%的归母(mǔ)净利润6，指数具有较强的市场代表性。

　　五(wǔ)、“国际化(huà)”的龙头(tóu)指数。据估算，中证A500指数成份公司的海外业务(wù)对母公(gōng)司的贡献度较高7；此外，中证A500指数编制结合ESG、互联(lián)互通等筛选(xuǎn)条件(jiàn)，有助于境内外中长期资金配置A股。

　　总的来说，以中证A50、A500为代(dài)表的“A系列”指数，充分代表了中(zhōng)国核心资产，不仅考虑了市值因(yīn)素，同样(yàng)考虑了行业分布和行业均衡(héng)，尽可能贴近中(zhōng)国经济(jì)的高质量发展蓝图，加(jiā)之对ESG因素的(de)考虑，力争提高指数的长久(jiǔ)生命力。相比其(qí)他指数，中证A50、A500为(wèi)代表的“A系列”指数有(yǒu)望成为(wèi)境内外投资者一键配置(zhì)A股(gǔ)的新选择。

　　帮助投资者更好地投资中(zhōng)国、配置中(zhōng)国

　　中国(guó)是全球第(dì)二大经(jīng)济体，中国资(zī)产始终(zhōng)是全球资产配置中不可或缺(quē)的一环。当前中国经济高质量发展(zhǎn)扎(zhā)实推进(jìn)，优质(zhì)龙头企业具备长(zhǎng)期增长(zhǎng)潜(qián)力。摩根资产管理(lǐ)深耕中国超过20年，摩根大通集团进入(rù)中国市(shì)场更(gèng)是已(yǐ)逾(yú)百(bǎi)年(nián)，我们对中国的经济、资(zī)本市场和投资潜力充满信心。

　　近年来，全球和(hé)中国市场ETF的(de)数量与规模都呈现爆发(fā)式增长，摩根资(zī)产管理预计，未来五年全球ETF规模有(yǒu)望达到20万(wàn)亿美元(yuán)（约合140万亿人(rén)民币）。目前中国(guó)是亚洲第二大ETF市场，预计中国的ETF规模(mó)在(zài)2028年(nián)有望达到1万亿美元（约合7万(wàn)亿人民币）。

　　摩根资产管理是全球第二大主动ETF管理人，全球ETF管理总规模达(dá)1900亿美元(yuán)（约合1.3万亿人民币(bì)），今年上半年主动ETF净流入(rù)居首（2024上半年主动 ETF净流入(rù)183亿美元，约(yuē)合1300亿元人民币）。8

　　在中国，摩根资产管理从(cóng)2020年开始(shǐ)持续进行ETF产品的布局，致力于将全球智慧和本土经验相结合，一方面(miàn)为中国(guó)投资者提供多(duō)元化(huà)的ETF投资解(jiě)决方案，一方面为全球投(tóu)资者提供(gōng)投资(zī)中国的便捷工具。

　　从(cóng)“A50”到“A500”，摩根资产管理在中国布局ETF的脚步仍在继续，作为具有全球影响力(lì)的外(wài)资基金公司，我们(men)将积极发(fā)挥自身优势，以摩(mó)根资产管理全球(qiú)视野的(de)ETF洞察与服务，帮助中国及全球投资者更(gèng)好地投资(zī)中国、配置中国。

　　期(qī)待与合作伙伴携(xié)手，继续将摩根“A系列”ETF*做强、做优、做(zuò)大(dà)。

　　摩根资产管理中国总经理

　　王(wáng)琼(qióng)慧(huì)

　　1、数据来源：Wind，截(jié)至2024年9月2日，摩根中证A50ETF规模41.94亿元，在同标的ETF中位居第三；十(shí)只中证A50ETF规模合计309.58亿元(yuán)。2、数据来源：Wind；3、资料来源：Wind，中(zhōng)证(zhèng)指数公司，兴业证券整理；4、数据(jù)来源：中证A500指数数据(jù)来自(zì)中证指数公司，其他指数数(shù)据来自(zì)Wind，截至(zhì)2024.7.31；5、数据来源(yuán)：证券时报，截至2024年7月31日；6、数(shù)据来源：Wind，中(zhōng)证A500指数(shù)成分股2023年归母净利润37175亿元，截至2023年12月(yuè)31日。7、据Wind数据，中(zhōng)证A500指数成份股2023年海(hǎi)外营收(shōu)占比18.16%，高于沪深300指数成分股的15.93%。8、数据来源：摩根资产管理，彭博，晨星，ETF.com，截至2024年(nián)7月31日。*摩根“A系列”ETF指摩根中证A50ETF、摩根中(zhōng)证A500ETF。

　　摩根(gēn)中证A50ETF分红条款具体内容以基金合同(tóng)为准。特别(bié)提示：摩(mó)根中证A50ETF的基(jī)金(jīn)分红不一定来自基金(jīn)盈利(lì)，基金分红并不代表总(zǒng)投(tóu)资的正回报。

　　中证A50指数、中证A500指数（“指数”）由中证指数有限公司（“中证”）编制和(hé)计算，其所有权归属中证(zhèng)。中证将采取一切必(bì)要措施以确保指数的准确性，但不(bù)对此作任何保证，亦不因指(zhǐ)数的任何错(cuò)误对任(rèn)何人负责(zé)。

　　上(shàng)投摩根(gēn)基金管理有(yǒu)限公司于2023年4月正式更名为摩(mó)根基金管理（中国）有限公司。摩根基金(jīn)管理（中国）有限公司(sī)在中国内地使用‘摩(mó)根资产管理’及‘J.P． Morgan Asset Management’作为对外(wài)品牌名称，与JPMorgan Chase & Co．集团及其全球(qiú)联署(shǔ)公司旗下资产管理业务的品牌名(míng)称保持一(yī)致(zhì)。摩根基金(jīn)管理（中国）有限公司与股东之间实(shí)行业务隔离制(zhì)度，股东不直接参与基金财产(chǎn)的投资(zī)运作。

　　风险提示：投资有风险(xiǎn)，在进行投资前请参阅(yuè)相(xiāng)关基金的(de)《基金(jīn)合同》、《招募说明书》和《基金产品资料概要》等法律文(wén)件。本资料仅为(wèi)公开宣传材料，不作为任何法律文件。基(jī)金管理人承诺以诚实信用，勤(qín)勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证(zhèng)基(jī)金一定盈利，也不保证最低收(shōu)益，同时基金的(de)过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金(jīn)管理人管理的其他基(jī)金的业绩并不构成对基金业绩表现的(de)保证。上述资料并不构成投资建议，或发售或(huò)邀(yāo)请认购任何证(zhèng)券、投资(zī)产品或服务。所刊载资料(liào)均来自被(bèi)认(rèn)为可靠(kào)的信息来源(yuán)，但仍请自行核实有关资料(liào)。观(guān)点和预测仅代(dài)表当时观点，今后可能发生改变(biàn)。本(běn)产品由摩根基金管理（中国）有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑(duì)付和风险管理责任。本基金募集期内规(guī)模上限为20亿元人民币（不(bù)含募集期利息和认(rèn)购费用），其中现金认购规模上限为20亿元人民(mín)币，如超过本公司将按全程比例确认的方(fāng)式实现规模控制，对于(yú)网下股票认(rèn)购(gòu)，管理人有权拒绝全部或部分的认购申报（详情参阅基金发售公告）。

责任编辑：杨赐

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