为及时准确反映资产状况多家基金公司调整持有股票估值

专题(tí)：加快发展新(xīn)质(zhì)生产力成首要任务(wù) 资本市场积(jī)极因素正不断累积(jī)

　　本报记者(zhě) 方凌晨

　　9月10日(rì)，海富通基金发布公告称，经和托管(为及时准确反映资产状况多家基金公司调整持有股票估值guǎn)人(rén)协商一致，决定自2024年9月(yuè)9日起对(duì)旗下基金所持有的诺辉健康进行估值调整，调整后的估值价格为6.06港元/股。自诺辉健康今年(nián)3月28日停牌(pái)以来，已有多(duō)家(jiā)基金公司对其进行估值调整，相较其停牌前的收盘价14.14港(gǎng)元/股，调整后的估值下调程(chéng)度不一(yī)。

　　除了海富通基金(jīn)，今年以(yǐ)来，还有汇添(tiān)富基金等逾10家基(jī)金公司相继(jì)对诺(nuò)辉健康的估值进行调整，出现了11.312港元/股、10.05港元/股、7.48港元(yuán)/股等调整后的不同估值。

　　此(cǐ)外，正在(zài)排队申请公募牌(pái)照的光证资管今年以来也多次(cì)下调诺辉(huī)健康估值，估(gū)值从每股12.73港元降(jiàng)至(zhì)10.18港(gǎng)元，又降(jiàng)至8.5港元。9月(yuè)11日，光证(zhèng)资管发布公告称，自2024年9月10日起光证(zhèng)资管(guǎn)对旗(qí)下资产管理计划(huà)持(chí)有的诺辉(huī)健康按(àn)照5.70港元/股进行(xíng)估值。

　　另一只停牌港股启明医疗-B也(yě)被基(jī)金公司下调估值。9月6日，中庚基金发布公告(gào)称，自2024年9月5日起对(duì)旗下基金持有的启明医疗-B进行估值调整，按照每股2.90港元进行(xíng)估值。今年4月份，中(zhōng)庚基金已公告将该(gāi)股票估值调整至每股4港元(yuán)。

　　部分股票估值则被(bèi)基(jī)金公司归零，其中，ST类股票在(zài)归零情(qíng)况中更为常见。例如，有基金公司(sī)曾对旗下基金持有(yǒu)的*ST威创、ST旭电(diàn)等ST类股票按照每股0元进行估值，目前部分(fēn)ST类股票已经退市。

　　此外，部分基金(jīn)公司就调整旗下基金长期停牌股票估值方法发布(bù)公告。例如(rú)，富国(guó)基金此前(qián)发布公(gōng)告称(chēng)，对旗(qí)下基金持有的永泰能源进(jìn)行估值调整，自2024年(nián)8月5日起按指数(shù)收益法进行估(gū)值。待上述(shù)股票复牌且其交易体现了(le)活(huó)跃市场交易特征后，将恢(huī)复采用按市场(chǎng)价格(gé)进行估值，届时将不(bù)再另(lìng)行(xíng)公告(gào)。

　　对于基金公司将旗下基金所持(chí)有的(de)股票(piào)进行估值调整(zhěng)的原因，格上理财旗下金樟投资研究员王祎对《证(zhèng)券日(rì)报》记者表示：“当基金所持有的股票价格波(bō)动较大(dà)或者停牌时，股票价格无法反映出市场对该股票的最新评估，出于风(fēng)险控制和保护投资者利(lì)益的角(jiǎo)度，尽(jǐn)可(kě)能确保基金产品的净(jìng)值能够(gòu)及时、准确地反映资产状况，基金公司需要对这些股票进行估值调整。”

　　在证监会发布的相关指导意见中，估值的(de)基本原则里就包括，“如经济(jì)环(huán)境(jìng)发生重大变化(huà)或证券发(fā)行人(rén)发生影响证券价格的(de)重(zhòng)大事件(jiàn)，使潜在估值调整对(duì)前一估值(zhí)日的基金资产净值的影(yǐng)响在0.2为及时准确反映资产状况多家基金公司调整持有股票估值5%以(yǐ)上的，应对估值进行调整并确定公允价值。”

　　对于ST类股票来说，王(wáng)祎认为，从风险控制的角度来看，为(wèi)了避免投资于风险较大(dà)的ST股票，基金公司或应当(dāng)设置(zhì)相应的投资限制，将(jiāng)其(qí)排除在(zài)选股池之外。

　　受访人士(shì)一致认为，整(zhěng)体来看，基金(jīn)管理人在选择股票时会更加注重相关公司的基本面情况。前海开源基金首(shǒu)席经(jīng)济学家杨德龙在接(jiē)受《证券日报》记者采访时表示：“有基本面支撑的股票可能会更受基(jī)金管理人的青睐。基金公司的基本面也会反映在(zài)公司业(yè)绩上，一些(xiē)业绩(jì)较差的股票可能就会被排除在(zài)外。”

　　在王祎看来，在存量市场(chǎng)环境下，基(jī)金管理人在选择股票时会更加偏重基本面方面的行业前景(jǐng)、公司质量(liàng)、经(jīng)营稳定、竞争优势、分(fēn)红情况等，估值方(fāng)面具备低估值(zhí)的优势，风险方面避(bì)免高风险的行业或股票。

责(zé)任编辑(jí)：郝欣(xīn)煜

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