中证协修订券商风险管理规范对重点领域增设专章

　　每经记者陈晨每经编辑彭水萍

　　《每日经(jīng)济(jì)新闻》记者获悉，为落(luò)实(shí)新“国九条”及(jí)证监会系列文件的具体要求，进一步(bù)完善(shàn)证券(quàn)行业全面风险管理建设，严守不发生系统(tǒng)性风险的底线，夯实(shí)证券公司风险管理基础，中国(guó)证券业协会（以下简称中证协）对《证券公司全面风险(xiǎn)管理(lǐ)规范》（以(yǐ)下简(jiǎn)称《规范》）进行了修(xiū)订。

　　据悉(xī)，《规范(fàn)》首次发布于2014年2月(yuè)，并于2016年12月进行修订。不过，随着证券行业的(de)发展，部分公司表现出在(zài)风险文化建设、组织架构、职责分工、信息系统、量化指标体系、风险数据(jù)治理(lǐ)、人才队伍、风险考核机制、对子公司风险管(guǎn)理等方面存在不足。

　　此外，近年来，证券行业业务模式不断创新、业务复杂程度有所提升，行业的(de)风险特征随之产生新变化，客观需要(yào)从制度层(céng)面对重点问题和重点领域(yù)进行总体规范，进(jìn)一步(bù)提升《规范》的指导性和可操作性，推动证券(quàn)公司全面风险(xiǎn)管理体(tǐ)系的优化(huà)完善、助(zhù)力行业高质量发展。

　　另外，中证协还根据相(xiāng)关法律法规及自律规则，结合证券行业实践，起草了《证券公司市场风险管(guǎn)理(lǐ)指引》。

　　提升指导性和可操作性

　　《每日经济新闻》记者发(fā)现，原《规范(fàn)》共6章41条(tiáo)。《规范》修订稿共9章66条。其(qí)中，本次修(xiū)订进一步完善《规范》框架，对重点管理领域增设专(zhuān)章，并对原有条款(kuǎn)进行梳理、优化。

　　如(rú)将《规范》调整划分成九个章节，在(zài)现(xiàn)行《规范》基础上增设了(le)“第三章风险偏好及指标(biāo)体系”“第五章子公司风险管理”和“第六章专(zhuān)项领域的风险管理”三个章节(jié)。分别对证券公司风险偏好及指标体系的建立(lì)要求(qiú)进行了细(xì)化，对子公司风险管理、境外子公司风险管(guǎn)理进行了细化和(hé)强化，对新业务管理、同一业务同(tóng)一客户管理、表外业务、场外(wài)业务等风险(xiǎn)管理难(nán)度(dù)较大的领域列专章加以规(guī)范和强化。

　　另外，《每日经济新闻》记者还了解到，本次修(xiū)订针对行业普遍反映(yìng)在实际执行中遇到的问题(tí)，对相应条款内容(róng)进行细化，提高(gāo)《规范(fàn)》的指导性和可操作性。即针对此前行业(yè)调研(yán)中部分证券公司所反馈的落实难点或(huò)存疑条款，修订(dìng)中更(gèng)加注重细化描述、清晰管理要求(qiú)、提升指导(dǎo)作用、增强(qiáng)可操作性。

　　具(jù)体包括：对风险文化、风险管理组织(zhī)架(jià)构(gòu)及各层级的风(fēng)险管理职责、风险管理流程、风险(xiǎn)管理绩效考核、新业(yè)务管理、风险管理信息系统建设、风险数据治理(lǐ)等(děng)有关内容进行了补充完善，进(jìn)一步提升《规范》对于行业(yè)风险管理工(gōng)作的指导性；针对“风险管理职责分工”“子公司风险管理”等行业主(中证协修订券商风险管理规范对重点领域增设专章zhǔ)要关注的(de)落实难点或存疑条款，进行了更(gèng)为详细的规范说(shuō)明，保障全行业对《规范》要求的认知一致性，便于(yú)不同业务规模或业务特点的证券公司有力落实。

　　发券商市场风险管理指引

　　另外，中证协还起草了《证券公司市场风(fēng)险管理指引》（以下(xià)简称《指(zhǐ)引》）。

　　中证协表(biǎo)示，2016年12月，协会发布的(de)《证券(quàn)公司全面风险管理规范》中对市场风(fēng)险管理提出总体要求。近年(nián)来证券行业业务领域不断扩(kuò)展、复杂程度不断提升。

　　同时，中证协认为，证券行业市场(chǎng)风险管理尚缺少统一、全面、兼具可操作性与(yǔ)前瞻性的规范，对市场风险管理重要性、复杂性和紧迫性的认(rèn)识仍需进(jìn)一步提高。

　　因此(cǐ)，在此背景下，制(zhì)定证(zhèng)券公司市场风险管理的行业指引，对于完善证券行业全面风险管理自律规则体系，指导(dǎo)证券公司(sī)建立健全市(shì)场风险管(guǎn)理机制，提升(shēng)全面风险管理水平具有重要意义。

　　《每(měi)日经(jīng)济新闻》记者注意(yì)到，《指引》共(gòng)四十六条，主(zhǔ)要内(nèi)容包括(kuò)明确市场风险管理总(zǒng)体原则(zé)、明(míng)确市场风险管理的主要环节及(jí)要求、明确市场风险限额(é)管理的要求、中证协修订券商风险管理规范对重点领域增设专章明确市场风险系统及数(shù)据管理的要(yào)求。

　　进(jìn)一(yī)步来(lái)看，在总体原则中，《指引》提出市场风险管理应遵循(xún)全覆盖、有效性和匹配性原则。全覆盖原则要求市场(chǎng)风险管理全面(miàn)覆盖各业务(wù)单位存在的市场风险。有效性原则要求市场风(fēng)险管理体系及(jí)工(gōng)作机制、管理流程能够(gòu)有效管理公司面临的市场风险。匹配性原则强(qiáng)调证(zhèng)券公司市场风险管理应与公(gōng)司发展(zhǎn)战略、经营目标、业务实际、管理模式、风(fēng)险偏好(hǎo)相匹配。

　　值得注意的是，《每日经济新闻》记(jì)者了解到，《指(zhǐ)引》在组织架构上还明确(què)各层级单(dān)位及人员的职(zhí)责分工，并在管理机制上明确将子公司及其设立的孙公司或其管理(lǐ)的投资机构纳入统一的公司市场风险管理体系。

责任编辑：何(hé)松琳(lín)

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