上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证券时报记者张艳芬李颖超

随着(zhe)对房地产、传统基建等信贷投向的结(jié)构调整，绿色金融正成为银行业发力的增量业务(wù)。

从(cóng)已披露2023年年报的上市银行(xíng)数据看，六大国有银(yín)行以及兴业银行、中信银行(xíng)、招(zhāo)商银行、光(guāng)大银行、民生银行、平安银行、浙商银行，这13家银行绿(lǜ)色信贷余(yú)额(é)合计(jì)已突破20万亿元。其中，工农(nóng)中建四大国有大(dà)行(xíng)不仅绿色信贷规模均站上了3万(wàn)亿元，而且增量均(jūn)超过1万亿元，增幅达到三成至五成。可以说，上述每家银行绿色金融业务实现跨步式大发展。

自2020年起，环境、社会和公司治理（ESG）等绿色(sè)理念相关因素(sù)逐步纳入金融机构考核，银行业绿色金融业务逐年创新，绿(lǜ)色信(xìn)贷规模拾阶而上。机构预测，绿色信贷或在未(wèi)来10年将成(chéng)为增速最快、占比最大的贷款(kuǎn)类型(xíng)。

实现跨越式发展

自“双碳(tàn)”战略提出(chū)至(zhì)今，绿色产业升级、清洁能源产业及节(jié)能环保成为(wèi)主(zhǔ)要增长的贷款去(qù)向。商业银行作为实体经济融(róng)资的主力供(gōng)给方(fāng)，近(jìn)3年的绿色信贷投放额度呈现跨越式增长。从资金量角(jiǎo)度出发(fā)，绿色贷款是我国绿色金融体系的最(zuì)大(dà)构成部分(fēn)。

从信贷规模看，截至2023年年(nián)末，绿色(sè)信贷(dài)余额站上万亿元阵营的有工商银行、建设银行(xíng)、农业(yè)银行以及(jí)中国银行，四大国(guó)有大行的绿色贷款规模均在3万亿元以上，分别(bié)为(wèi)5.4万亿元(yuán)、4.05万(wàn)亿元、3.88万亿元以(yǐ)及3.11万亿元。

紧随其后，国有大行中的交通银行、邮储银行的绿色贷款余额分别(bié)超过8200亿元和(hé)6300亿元；股(gǔ)份行中的兴业银行绿(lǜ)色信贷规模与交行比肩，也站上了8000亿元(yuán)的(de)规模水平。

再往(wǎng)下，多数股份行的(de)绿(lǜ)色信贷规模在2000亿元至4600亿元之间(jiān)，例如中信银行、招商银行、光大银行、民(mín)生(shēng)银行、平安银行以及(jí)浙商银行。

从增(zēng)速看，绿色(sè)贷款(kuǎn)近几年也保持(chí)着高速增长。2023年，中国银行和农业银行绿色信贷余额较上一年增(zēng)长(zhǎng)超五成，分别达(dá)到了56.34%、50.1%，建设银行和工商银行的增速也达到了(le)三成以上，分别为41.09%和35.73%。也就是说，工农中建四家大行的绿色(sè)信贷(dài)总(zǒng)量和增量均领先同业，全年的绿色贷款(kuǎn)分(fēn)别新增1.4万亿元、1.35万亿元、1.1万亿元、1.13万亿元。

绿色信贷的(de)投放(fàng)在银行内部(bù)各板块之间的比重也在逐步增大。建设银行绿(lǜ)色贷款余额为3.88万亿元，占贷款总额比重较上年(nián)提升逾3个(gè)百分点。

与国有(yǒu)大行一样，股份行的绿色信贷(dài)增速也(yě)呈现每年放量增(zēng)长。2023年，光大银行、民生银行、浙商银行以及中信银行增速分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷款增(zēng)速超过其他贷款增速。

其中，兴(xīng)业银行还披(pī)露了(le)整体(tǐ)绿色金融(róng)融资余额，该行由2020年年末的(de)1.16万亿元增至去年的(de)1.89万亿(yì)元，增幅(fú)63.78%，年复合增长率17.87%；存量贷款收息率与对公贷款基本持平(píng)，不良贷款率为0.41%。基(jī)本盘中(zhōng)，该(gāi)行绿色金融贷款占企金贷款比重提(tí)升9.93个百(bǎi)分点至25.56%，房地产贷(dài)款占企金贷款比(bǐ)重下降至13.82%。

产品体(tǐ)系愈加丰富

虽然我国绿色金融产品仍以绿色信贷为主，但绿色金融产(chǎn)品体系的丰富程度有(yǒu)待提升。从年报看，各家银行也在逐步探索多层次的(de)绿色投(tóu)融资产品体(tǐ)系，运用债券、理(lǐ)财、租赁、保险、基金、信托等(děng)多种(zhǒng)方式，丰富绿色金融(róng)“工(gōng)具箱”，加快绿色金融产品(pǐn)和服务创新。

在绿(lǜ)色债券方面，着眼于绿色债券的发行(xíng)、承销、投资和做市，不少银行积极于债券端(duān)探索各类投融资服务方式。

2023年债(zhài)券产品的“首单”探索颇多。工商银行于2023年创新发行了该行(xíng)首(shǒu)只全球多币种“碳中和”主题境外绿色(sè)债券、境(jìng)内首单商业银行碳中和绿色金融债；中国银行于2023年(nián)成功发行全球首批(pī)共建“一带一路”主题绿色债券和全球首笔美元可持续(xù)发展挂钩(gōu)贷款债券(quàn)；招商银行去年在境外发行全球首笔蓝色浮息债券，发行规(guī)模4亿美(měi)元，募集资金用于支持可持续水资源管理和海上(shàng)风(fēng)力(lì)发电项目。

值得注(zhù)意(yì)的(de)是，金融租赁由于(yú)契合了绿色项目在(zài)转型中设备改造换代、周期较长等特点，在(zài)服务绿色转型(xíng)发展上具(jù)备独(dú)特(tè)优(yōu)势。当前逾半数金融租赁公(gōng)司已将绿(lǜ)色租赁作为重点业务来发展，探索“租(zū)赁+”多种模式在助力绿色金融发展，不(bù)少银行旗下(xià)金(jīn)融租赁公司(sī)绿色金租资产占比已达(dá)五成左(zuǒ)右。

农银金租探索建(jiàn)立了“租赁+信贷”“租赁+股权投资(zī)”“直租赁+EPC”等多种业务模式，巩固拓展集中式风(fēng)电光伏租赁业务，发(fā)展分(fēn)布式光伏、分散(sàn)式(shì)风(fēng)电(diàn)租赁业务，落地电力设备(bèi)经营(yíng)性、换电重卡租(zū)赁业上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富'>上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富务。截至2023年年末，该公司绿色租赁资产余额687.70亿元，较上年年末增长24.7%；占(zhàn)租(zū)赁(lìn)资产总额67.9%，较(jiào)上年年(nián)末提升2.5个(gè)百(bǎi)分点。

建信(xìn)金租绿色资产规模(mó)和占(zhàn)比持续双增，绿色租赁资产余额473亿元，占一般租(zū)赁业务的比重(zhòng)较上年提升8.77个百分点。招银金租2023年(n上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富ián)绿色租赁业(yè)务投放额达(dá)到了(le)547.21亿元(yuán)，占招银金租(zū)总投放额的(de)49.67%，绿色租赁业务2023年年末余额1215.00亿元，较上年年末增长15.31%。

在(zài)理财公司协同方面，理财资金亦成为绿色债券(quàn)投资的重要资金来源，理财公司也是发行绿色(sè)主(zhǔ)题理财产品的重(zhòng)要渠(qú)道。

农银(yín)理财持续推出ESG主题理财产品，2023年新发行ESG主题理财产(chǎn)品26只，年(nián)末ESG主(zhǔ)题理(lǐ)财产品共50只(zhǐ)，规模368.83亿元。交银理财2023年新发ESG主题策略产品(pǐn)4只，规模(mó)合计48亿元，年末(mò)存量ESG主题策略产品总规(guī)模合计63.8亿元。浙商银行也在2023年(nián)发行(xíng)了该行首笔ESG理财产品，募集资金规模5000万(wàn)元，资金优先投资于清洁能源、防治污染、生态保护等绿(lǜ)色产业。

另外，银行(xíng)旗下保险公司亦通过股权投资(zī)、配置绿色地方政府债、债权投资、发(fā)行产(chǎn)品(pǐn)等方式助(zhù)力绿色金融发展。

与理(lǐ)财、保险公司一样，银行旗下基金公司、信托公司也是绿色金融的重要(yào)参与方，把社会(huì)责任、ESG准则和“双碳”战略作为产品布局的主要(yào)方向，持续完善(shàn)ESG基金产品谱系。

组织架构、考核评价等

配套机(jī)制正在建立(lì)

有银行(xíng)信贷部门人士告诉证券时报记者，由于绿色低碳发展通(tōng)常离不开前期的高成本、高投入，而后期(qī)的绿色效益回报期又(yòu)相对较(jiào)长，绿色金融的(de)大力发展就显得尤为重要。

绿色金(jīn)融带(dài)来的收益亦是可期待的。以(yǐ)国内最早发力绿色金融业务的兴业银行为例，该行(xíng)2023年年末的公司绿色金融客户较上年年末增长17.83%至(zhì)5.83万户，其中，深(shēn)绿(lǜ)客户（客户主(zhǔ)营范围符合绿色产业指导目录）较上年年末增长16.85%至5.39万户，带动存款规(guī)模超过2000亿元，户均配置(zhì)产品3.4个，高(gāo)于整体企金客户平均水平，绿色金融客户的综合效(xiào)益不断提(tí)升。

从整个金融行业来看，绿色金融从最早的自愿、自主经营模式，已然成为(wèi)各(gè)家自上而下把握创(chuàng)新的风口所在。自2020年开始，诸如气候风险压力测试等内容便(biàn)频繁出现在各大中资银行的(de)年报和(hé)清单当中。这(zhè)表明，金融业面对挑战，正快马加鞭采取行动。

梳(shū)理当前各家(jiā)银(yín)行年报中的绿色金融业务不难发现，各(gè)家银行首先从战略上早已重视，并逐步加强绿色金融的布局。在体制机制(zhì)方面，设立绿色金融(róng)委员会，试点绿色支行、事业部，或设置绿色(sè)金融专职机构等；在激(jī)励机制上坚持考核(hé)引导，将绿色金融纳入考核指标体系(xì)；在资源配置方面，针对行业项目融资需求(qiú)，配(pèi)置专项信贷资源。

在战略层面(miàn)，交通银行构建(jiàn)“2+N”绿色金融政策体系，明(míng)确2025年(nián)、2030年、2060年三个(gè)阶段的目标和(hé)重点任务，具体到“十(shí)四五”期末，该行绿色贷款目(mù)标为余(yú)额不低于8000亿(yì)元，力争达到1万亿元。“N”指(zhǐ)各类绿色金融专(zhuān)项(xiàng)政策(cè)，包括组织架构、业务管理、支持工具、细分行业、产品集成、审批政策、考核(hé)评价、区域发展等。

在试点机构方面，邮储银行将北(běi)京(jīng)市门头沟区滨河绿色支行作为(wèi)绿色金融支行，截至2023年年末，该支行绿色信贷规模8.74亿元，占支行整体信贷资产规(guī)模的93.58%，较上年年末提高了56个百(bǎi)分点。在(zài)绩效考核机制上，邮(yóu)储银行实(shí)施(shī)绿色金融经济(jì)资本计量差异化政(zhèng)策，扩大绿色金融经(jīng)济资本计量范围，针对绿(lǜ)色金融等(děng)业务设置90%经济资本调节系数；为具有(yǒu)显著碳减排效益的绿(lǜ)色(sè)项目提供优惠利率，对绿色信贷、绿色债券给予15个内部资金转移定(dìng)价基点的优惠。

“考虑到绿色贷款执行情(qíng)况纳入MPA评估体系、绿色碳减排(pái)工(gōng)具等结构性工具支持(chí)下绿色贷(dài)款盈利(lì)性有所(suǒ)提高、资(zī)产质量继(jì)续占优，且银行压降高环境(jìng)风险行业贷款敞口让出信贷融资需求缺口，未来绿色(sè)贷款有望继(jì)续保持高增长。”中(zhōng)金公司银(yín)行业团队曾于2023年年(nián)初预测(cè)，预计未(wèi)来10年绿色贷款将成为增速最快的(de)贷款类型之(zhī)一。

该团队预计，未来10年绿色贷款余额复合(hé)增长率或将达(dá)到21%，成为增速最快的贷款类型之一；10年内新增量(liàng)约为117万亿元，对应年均新增贷款约12万亿元；绿色贷款余额占比或将由2021年的8%上升到2032年的(de)24%，超过房地产贷款（包括按揭和对公贷款）；增量上，10年(nián)后绿色贷款增量占比可能达(dá)到37%，超过基建成(chéng)为第一大(dà)贷款类(lèi)型。

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