第一上
海：予中国石油股份“买入”评级 目标价8.07港元

　　第(dì)一上海(hǎi)发布研究报告称，予中国石油股
份（00857）“买入”评级，预测公(gōng)司2024-2026年的收入分别为3.19万亿元/3.14万亿元/3.13万(wàn)亿元人民币；归母净利润(rùn)分别为1736亿(yì)元、1831亿元和(hé)1914亿元，目(mù)标价为(wèi)8.07港元。

　　第一上(shàng)海主要观点如下：

　　业绩分红创同期新高：

　　业绩公司2024年上半(bàn)年实现营业
收入人民币(bì)15539亿元，同(tóng)比下增长(zhǎng)5%；实(shí)现归母净利润(rùn)886亿元，同比增(zēng)长3.9%。Q2单季度实现营业收入7417亿元，同比下降0.8%，环比下降8.7%。实现归母净(jìng)利润429亿(yì)元，同比增长3.0%．24年上半年原油平(píng)均价格上升及 国(guó)内天然气业务量(liàng)价齐升带来收入和利润增长(zhǎng)。公司派(pài)发
中期股息0.22元/股（含税），现金(jīn)分红比(bǐ)例达到45%。

　　油气和第一上海：予中国石油股份“买入”评级 目标价8.07港元新能源(yuán)业务：

　　上半年国(guó)际油价高位震荡，上半年公(gōng)司油气(qì)和新能源分部实现营业收入4497亿元，同(tóng)比增长5.9%；实现经(jīng)营利润917亿元，同比增长7.2%。上(shàng)半年公司油气当量产量为906百万桶，同比增长1.3%，原油产量达到475百万桶，同比(bǐ)增长(zhǎng)0.1%，可销售天然气产量2584十亿立方英尺，同比(bǐ)增长2.7%。同时公司收购中油(yóu)电(diàn)能100%股权，坚持绿色转(zhuǎn)型(xíng)发展。

　　炼(liàn)油(yóu)业务承压，化工业务盈利提(tí)升：

　　上(shàng)半年公司共加工原油693百万(wàn)桶，同比增长(zhǎng)3.0%；生产成品(pǐn)油6012万吨，同比增长2.1%。炼
油业务实(shí)现经营利润105亿元，同比减少43%。化工板块受益(yì)于产品价格上升、产(chǎn)销
量增加，实现(xiàn)经营利润(rùn)31.26亿元(yuán)，较上年(nián)同(tóng)期亏(kuī)损人民(mín)币1.61亿元同比扭亏。

　　成品油达峰影响销售业务
：

　　由(yóu)于(yú)国(guó)内(nèi)新能源(yuán)车(chē)规模增长和极端天气等因素
影响，公司成品油销售有所下滑，公司销售汽油、煤油、柴油
合(hé)计7905万吨，同比下 降2.0%。销售业(yè)务实现营(yíng)收12691亿元，同比增长3.6%，经营利润101亿元，同(tóng)比下降8%。

　　天然气产业链(liàn)协同创效(xiào)：

　　公(gōng)司上半(bàn)年共销售天然气1472.第一上海：予中国石油股份“买入”评级 目标价8.07港元2亿立方米，同比增长(zhǎng)5.8%，实现营收(shōu)2981亿元，同比增长7.9%，经营利润168亿元 ，同比增长19%。公(gōng)司积极降低国际采购成本，伴随下半(bàn)年(nián)采暖用气高(gāo)峰、LNG重卡销售旺盛、工业用气持续(xù)增(zēng)长，下半(bàn)年(nián)天然(rán)气业务将获(huò)得持续增长。

责任编辑：史丽君

未经允许不得转载：天津电机维修_天津进口电机维修_天津特种电机维修_天津发电机维修 第一上海：予中国石油股份“买入”评级 目标价8.07港元