光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%

今(jīn)年以来，债券市场延续火热，尽管近期债市出现小幅(fú)波动，但在经济基本面恢复仍需一定时间、美(měi)国即将启动降息(xī)周期等背景下，债(zhài)市向(xiàng)好(hǎo)的核心逻辑未变。截至8月(yuè)28日，今年(nián)以来(lái)债券基金整体(tǐ)表(biǎo)现不俗，且新发规模持续(xù)增加，目前已(yǐ)突破(pò)10.67万(wàn)亿元，较今年一季度末增长了1.37万亿元。^①

值得一提的是，今年以来光大保德信基(jī)金旗下多只固(gù)收产品表(biǎo)现抢眼，有8只债券基金(jīn)收益率超3%，最高涨幅近4.50%。^②

具体来看，其中6只产品均由光大保德信基金信用纯债投资部总监李怀定管理(lǐ)，他博士(shì)毕业于复旦大学经济学专业，毕业后一直从事固收领域的研究与投资，到目前已从业17年，实际组合管理(lǐ)经验超8年(nián)，从业经历涵盖(gài)卖方、险(xiǎn)资及买方，曾管理过(guò)养老金组合，具备大资金管理能力(lì)。其管理的光大尊裕是一只中长期纯债基金，近三年收益(yì)率为15.63%，远超同期业绩(jì)基准6.26%的(de)表现，超额收益为9.37%，位于同(tóng)类(lèi)前6%，且荣获银河三年(nián)期五星评级；管理的另一只纯债基金光大尊(zūn)颐，近一(yī)年回报跻身同类前(qián)9%，也(yě)荣获了同(tóng)期(qī)银河证券五星认证。截至今年6月末，李(lǐ)怀定管(guǎn)理的5只产品任职以来年化回(huí)报均超3%，其(qí)中光大尊裕任(rèn)职年化回报近5%，展现出较为优秀的(de)主动管(guǎn)理(lǐ)能力。^③

其余2只均由光大(dà)保德信基(jī)金宏观策略负责人邹强担纲，其中光(guāng)大中债1-5政(zhèng)金债是一只被动指数型基金，今年以来回报为3.32%。他管理的另(lìng)一只产(chǎn)品光大尊(zūn)利，今年以(yǐ)来业绩也达到了3.38%。基(jī)金经理邹强毕业于复旦大学金融学，深耕债(zhài)市研究超8年，组(zǔ)合管理经验(yàn)近4年，擅长宏观策略研(yán)判，以(yǐ)开阔(kuò)的视野(yě)发掘大类资产的市场机会。

（注：光大中债1-5政金(jīn)债(zhài)、光大尊利同期业绩基(jī)准(zhǔn)分别为2.55%、3.04%）

据(jù)悉，自成立以来，光(guāng)大保德信基(jī)金始终秉持(chí)“德(dé)信为(wèi)本(běn)、客户至上、携手共进、追求卓越”的企业文化，始终坚(jiān)持客(kè)户利(lì)益至上，以匠心精神打磨产品，以持续为客户创造价值(zhí)为(wèi)不懈追(zhuī)求(qiú)。根据海通证(zhèng)券显示，截至6月末，公司固收绝对(duì)收(shōu)益近五年排名全行业前8（8/117）。^④

展望后市，光(guāng)大保德信基金(jīn)表示，从(cóng)基本面来看(kàn)，8月票(piào)据利率仍处低(dī)位(wèi)，显示信贷需求偏弱，后续财政支出进度或有一定加快；通胀方面，生产端(duān)通胀或持续处于较低区间；从资金面来看，9月是政(zhèng)府债供给(gěi)高峰，预计央行(xíng)仍会维持流动性，若后续MLF（中期信贷便利）加量，资金面紧张状态(tài)将有(yǒu)所(suǒ)缓和。1年期AAA存单利率或仍将在1.95%左右震荡，或对资金价格下行产生一定约束；从货币政策方(fāng)面来(lái)看(kàn)，下一阶段货币(bì)政策或延续宽松，但增量政(zhèng)策力度可能较为温和(hé)。

综上来看，债市或仍有(yǒu)波动(dòng)，交投情绪有待回暖，后(hòu)续政策利率如果有所调降或有望打开(kāi)中(zhōng)短端利(lì)率下行空间，在此情况下(xià)，长债利率也存在一定下行空间。因(yīn)此，对债(zhài)券市场仍(réng)保持中性(xìng)偏乐观的态度。（CIS）光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%p>

数据来源：①新发债券基金规模来源于基金公开信(xìn)息，时(shí)间周期为(wèi)2024.03.31-2024.08.29,2024年一季度末规模为9.30万亿元；

②今年以来业(yè)绩及业绩比较基准已经托管行复核，截至(zhì)2024.08.01，光大尊颐、光大纯债(zhài)A、光大尊丰、光大(dà)中(zhōng)债1-5政金债A、光(guāng)大(dà)尊裕、光大恒利A、光大睿阳A、光大尊利今年以来业绩及业绩比较基准分别为(wèi)4.31%/2.98%、3.59%/4.27%、3.58%/3.01%、3.32%/2.55%、3.46%/2.98%、3.34%/5.38%、3.05%/2.98%、3.38%/3.04%，光大(dà)纯债的业(yè)绩(jì)基准为中债(zhài)综合财富（总值）指数收益率×90%+一年期(qī)定期存款利率(lǜ)（税后）×10%，光大恒利的业绩基准为中证全债指数收益率，光(guāng)大中债1-5金融(róng)债的业绩基准为中债-1-5年政策(cè)性金融债指数收益率(lǜ)*95%+银行(xíng)活期存款利率(税后)*5%，其余均(jūn)为中债总全价指数收益率；

③近三年业绩(jì)及业绩比较基准来源于定期(qī)报告，截至2024.06.30，同类排名来源于银河证券，截(jié)至(zhì)2024.06.28，光大尊裕近三年排名为23/407，光(guāng)大尊颐近一年排名为 50/616，同类均为(wèi)定开纯债债(zhài)券型基金；五星评级来源于银河证券，截至(zhì)2024.06.28，五(wǔ)星评级(jí)与同类排名一致；任职以来回报及业绩比较(jiào)基准已经托管行复(fù)核，截至(zhì)2024.06.30，光大恒利、光大尊丰和光大尊裕的任职(zhí)日期为2021年7月10日，光大纯债的任职日期为2021年11月30日，光大尊颐的任职日(rì)期为2022年9月28日，上述产品的任职回报/同期业绩基准/任职年化回报(bào)分别为10.34%/16.73%/3.36%、11.55%/5.83%/3.74%、15.31%/5.83%/4.90%、10.00%/12.01%/3.75%、8.05%/3.28%/4.50%，任职年化回(huí)报 = （1+任职以来(lái)回报(bào)）^（1/任职以来年数）-1；

④公司固收排名来源于海通(tōng)证券研(yán)究(jiū)所金融产品研究中(zhōng)心，基金权益及固定收益类资产业绩(jì)排行榜，截至2024.06.30。

重要提示：李怀(huái)定(dìng)先生，复旦大学经济学博(bó)士学位。2007年7月至2007年11月任职华泰证券股份有限公司固定收益部；2007年(nián)11月至(zhì)2009年7月在光大证券股份有限公司担任债券分析师；2009年(nián)7月至2012年5月在国信证券股份有限公司担任经济研究(jiū)所高级分析(xī)师；2012年5月至2018年 8月在汇添富基金(jīn)管理股份有限公司历任固定收益投资部高级分析师、债券基金经理助理、债(zhài)券基金经理(lǐ)；2018年8月至2021年5月在长(zhǎng)江养老保险(xiǎn)股份有限公司担任养老保障投资部/个(gè)人养老金投资部固收投资经理；2021年6月加入光(guāng)大保德信基金(jīn)管理有限(xiàn)公(gōng)司，现任固收管理总部固收研究团队(duì)联席团(tuán)队长(zhǎng)，2021年7月至2024年1月担任光大保德信吉鑫灵(líng)活配置混(hùn)合型证券投资基金（已清盘）的基金经理，2021年7月至今担任光大保德信恒利纯债债券型(xíng)证券(quàn)投资基金、光大(dà)保德信尊裕纯债(zhài)一年定期(qī)开放债券(quàn)型发起式证券投资基金、光大保德信尊丰纯债(zhài)定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2021年(nián)7月至2023年4月担(dān)任(rèn)光大保德信诚(chéng)鑫灵活配(pèi)置混合型证券投资基金的基金经理，2021年(nián)9月至2024年1月(yuè)担任光大保德信岁末红利纯债(zhài)债券型证券投资基金（已清盘）的基金经理，2021年11月至今担(dān)任(rèn)光大保(bǎo)德信纯债债券型证券投资基(jī)金的基金经理，2021年(nián)12月至2023年3月担任光大保德信裕鑫混合型证(zhèng)券投资基金（已清盘）的基金经理，2022年9月至今担任光大保德信尊颐纯债一年定期开放债(zhài)券(quàn)型发起(qǐ)式证券(quàn)投资基金的基金经理，2023年6月(yuè)至(zhì)今担任(rèn)光大保德信睿阳(yáng)纯债债券型证券(quàn)投资基金的基金经理，2023年7月至2024年7月(yuè)担任(rèn)光大保(bǎo)德信(xìn)荣利纯债债券(quàn)型证券投资(zī)基金的基金经理，2024年3月至(zhì)今担任光大保德信鼎利90天滚动持有(yǒu)债(zhài)券型证(zhèng)券投资基金的基金经(jīng)理。

邹强先生，2011年本科毕(bì)业于山东大学数学学院，2014年(nián)获得复旦大学(xué)金融学的硕士学位(wèi)。2014年6月至2015年(nián)12月在国家开发银行工作；2016年1月至2018年7月在平(píng)安养(yǎng)老保险股(gǔ)份有限公司担任宏观(guān)及债券策略助理(lǐ)研究员、研究经理；2018年(nián)7月加(jiā)入光大保德信基金管理有限公司，历(lì)任债券策略研(yán)究员，现任(rèn)首席宏(hóng)观债券策略分析师、固(gù)收管理总部固收研究(jiū)团队(duì)联席团(tuán)队长，2020年9月至(zhì)今担任光大保德信晟利债券型证券投资基金的(de)基金经理，2021年3月至今担任光大保德(dé)信(xìn)安诚债券型证(zhèng)券(quàn)投资基金的基金经理，2021年6月(yuè)至今担任光大(dà)保德信永利纯债债券型证(zhèng)券投资基金的基金经理，2021年7月至今担任光大保德信中债1-5年政策(cè)性金融债指数证券投资基(jī)金(jīn)、光大保德信尊泰(tài)三年定期开放债券(quàn)型证券投(tóu)资基金的基金经理，2022年(nián)3月至2023年3月担任光大保德中短期利率债债券(quàn)型证券投资基(jī)金（已(yǐ)清盘）的(de)基金经理，2022年6月至今担任光大保德(dé)信(xìn)尊(zūn)利(lì)纯债一年定期开放债券型发起式(shì)证券投(tóu)资基(jī)金的基金经理，2023年6月(yuè)至今担任光大保(bǎo)德(dé)信恒利纯债债券型(xíng)证券投资基金的基金经理。

风险(xiǎn)提示：基金有风险，投资需谨(jǐn)慎。在(zài)进行投资前敬请投资者(zhě)仔细阅读《基金合同(tóng)》、《招募说明书》、《产(chǎn)品资料概要》等法律文(wén)件。光大尊颐、光大纯债、光大尊丰、光大尊裕、光大中债1-5政金债、光大恒利、光大尊利(lì)及光大睿阳(yáng)的风险等级为R2（中低风险），适(shì)合风险承受能力C2（稳健型(xíng)）及以上的投资者。敬请(qǐng)投(tóu)资者(zhě)关注产品的(de)风险等级与自身风险评级进行独立决策(cè)。本材料不构成任(rèn)何(hé)法(fǎ)律文件或是投资建议或推荐。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%责的原则管理和运用基金资产，但不保(bǎo)证上述基金一定盈利，也不保证最低(dī)收益。上(shàng)述基金的过往业绩、净值(zhí)高低、获(huò)奖情况(kuàng)及相关行业排名(míng)并不预示其未来业绩表现，基(jī)金管理人管理的其(qí)他基金的业绩不构成对上述基(jī)金业绩表现的保证。本产品由光大(dà)保德信基金发行与管(guǎn)理，代销(xiāo)机构不承担产品投资、兑付及风(fēng)险管理责任。

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