银行AIC股权投资试点扩容 “长钱”有望加速入市

证券时报记者卓(zhuó)泳

日前，金融(róng)资产投资公(gōng)司股权投资试点在(zài)北京正式启动，私(sī)募股权投资行业长期呼吁并一直期盼的“长钱”或将加(jiā)速入市。

据了解，金融资产投资公司又称AIC，诞生之初是(shì)为了解决银行的(de)不良资产和化解银行AIC股权投资试点扩容 “长钱”有望加速入市(jiě)金(jīn)融风(fēng)险，业务范围是主(zhǔ)要以债转股为主要目的的股权投(tóu)资。截(jié)至目前，我国中农工建交(jiāo)五大银(yín)行均设有全(quán)资控股(gǔ)的金融资产投资(zī)公司。但在此(cǐ)前，AIC开展的股(gǔ)权(quán)投资业务仅在少数地区进行试点，比如上海。

今年6月，国家金融监督管理总局政策研究司司长李明肖在国新办(bàn)举行的国务院政策例行吹(chuī)风会(huì)上表示，要梳理总结前期上海试点开(kāi)展的直接股权投资经验，研究扩大试(shì)点地区范(fàn)围，充分发挥金融资产投资公司在创业投资、股权投资和企业重组等(děng)方(fāng)面的专(zhuān)业优势，加大对科技(jì)创新的支(zhī)持力度。李明肖同(tóng)时提到，很多初银行AIC股权投资试点扩容 “长钱”有望加速入市创期科技企业向国家金融监督(dū)管理总局反映，希望在资本方(fāng)面获得金融支持。

事实上，作为我国金融体(tǐ)系的主导者，银行资本从债权转向股权投资，并大举进(jìn)入股权投资市场，不仅是科技企业的强烈诉求，更是创投行业一直以来的殷殷期盼。加快探(tàn)索引导部分银行资金转(zhuǎn)化为创业投资基金的合理合规途径，对(duì)金融业服务科技创新，推动新质生产力发展意义莫大。

令业界备感欣(xīn)喜的是，今年6月发(fā)布的《促进(jìn)创业投资高质量发展的若干政策措施》提出，“扩大金融资产投资公(gōng)司(sī)直接股权(quán)投资试(shì)点(diǎn)范(fàn)围”，这一方面意味着五(wǔ)大银行旗(qí)下的金融AIC公司未来开展股权投(tóu)资(zī)不一定再以债转(zhuǎn)股为目(mù)的；另一(yī)方(fāng)面，试点范(fàn)围也将从此前的上海等少部分地方向更多地区扩(kuò)容。

证(zhèng)券时报记者观察到，今(jīn)年以(yǐ)来，五大银行(xíng)旗下的AIC加大了股权投(tóu)资业务的关注力度和行动。比如(rú)，近日中国(guó)银行在国有大(dà)型(xíng)银行中(zhōng)率先推(tuī)进设立(lì)300亿元(yuán)规模的科创母(mǔ)基金，将引导更多市场资源(yuán)投(tóu)早、投小(xiǎo)、投(tóu)长期、投硬科技。此外，工商银行旗下AIC公司在(zài)近一个月内两次出资股权投资基(jī)金，出资规(guī)模合计近200亿元。据悉，截至目前，工银投资共(gòng)对外投资基金超100只，公开投资事(shì)件也(yě)有(yǒu)近200起。

执中Zerone统(tǒng)计的数据显示，从试点情况来看，2021年至2024年1月末，5家金融资产投资(zī)公司作为LP（出资人(rén)）累计出资约2073亿元(yuán)，其中工银投资(zī)累(lèi)计认缴出资额高达900多亿元，平均每年投出150亿(yì)元，逐渐成为一级股权投资市场的重要出资(zī)人。

银行(xíng)系资(zī)金(jīn)进入股权(quán)投资市场，既能为实体经济(jì)发展提供长期发展资金，又能拓展银行(xíng)资(zī)产的投(tóu)资边界银行AIC股权投资试点扩容 “长钱”有望加速入市，构建多元化投资渠(qú)道(dào)，或能提升投资组(zǔ)合的回报率。

当然，股权投资期限较长、流动性欠佳、收益不(bù)确定性(xìng)和风险水平都相(xiāng)对较(jiào)高，银行(xíng)系资金当前以LP身份参与投资尚(shàng)且处于起(qǐ)步(bù)阶(jiē)段，未来仍需提高风险(xiǎn)偏好(hǎo)和专业(yè)投研能力(lì)，政策端也有待进一步“松(sōng)绑”银行资产开展(zhǎn)股权投资的束缚，激发其积极性和活跃度，从而(ér)推动金(jīn)融业在做好科技(jì)金融这篇大文章上交出满意“答卷”。

证券时(shí)报e公司讯，日(rì)前，金融资产(chǎn)投资公(gōng)司股权投资试点在(zài)北京(jīng)正式(shì)启动，私募股权投(tóu)资行业长期呼吁并一直期盼的“长钱”或将加速入市。据了解，金融资产投资(zī)公司又称AIC，诞生(shēng)之初是为了解决银(yín)行的不(bù)良资(zī)产和化解金融风(fēng)险，业务范围是主要以债转股为主要目的的股权投资。截至目前，我国中农(nóng)工建交五大银行均设有全资控股的(de)金融资(zī)产投资公司。但在此(cǐ)前，AIC开展的(de)股权投资业务仅在少数地区(qū)进行试点，比如上海。

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