银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”

息差收(shōu)窄背景之下，聚焦非利息收入板(bǎn)块(kuài)，扩(kuò)展中间(jiān)业务收入，打造新(xīn)的利润(rùn)增长点，成为商业银行提高市场竞争力、实现高质量发展的重要突(tū)破点。Choice统计(jì)数(shù)据(jù)，2024年上半年，A股上(shàng)市银行合计实(shí)现非利息净收入8154亿元，较(jiào)去年上半年增加162亿元，同(tóng)比增长2%。

虽(suī)然时隔两年后，A股上(shàng)市银行上半年的非(fēi)利(lì)息净(jìng)收入总额再(zài)次突破(pò)8000亿元大关，但也存在一定分化。具体来看(kàn)，国有大行和(hé)全国性股份(fèn)行整体保持平稳，不少区域性城商行、农商行则(zé)在投资收益增长等因素带动下(xià)实现非利息净收入高增，整体分别同比增(zēng)长16%、31%。

不过，《每(měi)日经济新闻》记者同时注意到，2024年上半年，42家A股上(shàng)市银(yín)行合计实现(xiàn)手续费及佣金净收入近3844亿(yì)元，相较(jiào)上年(nián)同期下降约12%，降幅同比扩大逾(yú)8个百分点。这也是自2020年以来，42家A股上(shàng)市银行上半年手续费及佣金净(jìng)收入总额首次(cì)降至4000亿元以下。

广发证券银行业分析师倪军(jūn)及王先爽团队分(fēn)析认为，上半年银行(xíng)中收(shōu)增速承压，主要是受降费政策、银行卡(kǎ)相关业务收入回落(luò)及投行业(yè)务佣金收入回(huí)落等因(yīn)素影响。展望下半年，代理业务收入高基(jī)数逐步消退，中收(shōu)增速有望(wàng)筑底回升。

中小银(yín)行非息净收入(rù)整体高增，七成机构(gòu)投资收益实现正增长

Choice统计数据显示，2024年上半年，A股上市银行(xíng)合计(jì)实现非利息收入8154亿(yì)元，较去年上半年增加162亿元(yuán)，同比增长2.03%。分机构类型看，农商行和城(chéng)商行增势明(míng)显。上半年，10家A股上市(shì)农商行合计实现非利息收入149.16亿元，同比增(zēng)长31.42%；17家A股上(shàng)市城商行合计实现非利息收入(rù)858.32亿元，同(tóng)比(bǐ)增长15.87%。

国有大(dà)行和全国性股份行非息(xī)收入表现基本平稳。其中，6家国有大行合计实现非利息收入4447.84亿元，同(tóng)比略降1.28%；9家A股上市股(gǔ)份(fèn)行(xíng)合计实现非利息收入2698.24亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比略增2.54%。

42家A股上市银行中，有32家银(yín)行上半年(nián)非利息收入实现正增长。其中增(zēng)幅在50%以上的达到8家，较上年(nián)同期增加7家，均为农商行或城商(shāng)行。具体来看，张家港(gǎng)行、瑞丰银(yín)行、贵阳银行、紫(zǐ)金银行(xíng)、西安(ān)银行非(fēi)利(lì)息收入(rù)增速较快，分别同(tóng)比增长95.27%、94.42%、90.29%、89.37%、76.43%。

随着非利息收(shōu)入增长以及息差收(shōu)窄趋势下利息净(jìng)收(shōu)入承压，2024年上半年，有(yǒu)36家A股上市银行的非利息收入占比较去年(nián)同期进一步提升。其中，张家(jiā)港(gǎng)行、西安银行、瑞丰银(yín)行、贵阳银行、苏农银行、江阴银行等6家银(yín)行的非利息收入在营业收入中的占比同比提(tí)升超(chāo)10个百(bǎi)分点。

继2023年上半年以43.94%的非利(lì)息净收入占比领衔A股上市银行后(hòu)，南京银行2024年上半年的(de)非利息净收入占(zhàn)比依然高企(qǐ)，并进一步(bù)提升至51.13%，成为当期唯一一家非利息净收入占营业收(shōu)入比例超过50%的(de)A股上市银行。财报(bào)显示，在(zài)公允价值变动收益增加等推动下，该行上半年实现非(fēi)利息净收(shōu)入134.05亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长25.51%。

图片来源：南京(jīng)银(yín)行2024年半(bàn)年度报告

进一步看，多家A股上市银行(xíng)非利息净收入高增背后，离不开投资收益的贡(gòng)献。

从(cóng)投(tóu)资收益的占比看，据Choice统计数据，在42家(jiā)A股上市银(yín)行中，有(yǒu)23家银行投资收益在非利息收入中(zhōng)占比超过50%，包括兴业银行、民生银行、华夏银行3家(jiā)全国性股份(fèn)行(xíng)以及20家城商行、农商行。2024年(nián)上半年，投(tóu)资收益在营业(yè)收入中的占比较(jiào)去(qù)年同期进(jìn)一步提升的银行达到了32家，占比超过七成。

2024年上半年，在42家A股上市银行中(zhōng)，32家(jiā)银行投资收益实现(xiàn)正增长，占比近七成。其中，8家银(yín)行投资(zī)收益(yì)同比增长超100%。其中，瑞丰银行(xíng)投资收益增幅(fú)超过200%，上海银行、厦门银(yín)行投资收益增幅更是接(jiē)近(jìn)300%。

图片来(lái)源：上(shàng)海银行(xíng)2024年半(bàn)年度报告

对于投资收益增(zēng)加，上(shàng)海银行在中报中称，主(zhǔ)要是把握市场利率波段，加快金(jīn)融资产流转。上半年，该行其他非利(lì)息(xī)净收入同比增长46.90%，达到78.81亿元，其中投资净(jìng)收益为79.65亿元。

再看非利息收(shōu)入(rù)增长最快的张家港行。上半年，该行实现(xiàn)营业收入25.61亿(yì)元，其中有(yǒu)近6.8亿(yì)元来自(zì)投资(zī)收益，投资收益同比增长(zhǎng)176.34%，占其非利息收(shōu)入的82.34%。对于投(tóu)资收益(yì)的(de)增(zēng)加，张家港(gǎng)行在中报中表示，主要系本期处置交易性(xìng)金融资产及(jí)债权投资取得的收益增加。

图片来源(yuán)：张家港行(xíng)2024年半年度报告

贵阳银行在上半年也实现了10.21亿(yì)元的投资(zī)收益，较去年同期增加4.65亿元，增长83.70%。贵阳银行中报显示(shì)，报告期内，稳健(jiàn)开展利率(lǜ)债(zhài)投资(zī)及交易(yì)，在获取稳定配置收益(yì)的同时，通过一级投(tóu)标联动二级市场交易，灵活执行交易策略获取投资收益，有效地促进(jìn)盈利水平和交易能力(lì)双提升。

中泰证券银行业首席分析师戴志锋分(fēn)析指出(chū)，从基本面和资金面来看，债市大(dà)环境预计依然友好(hǎo)，但估值(zhí)愈发极致下市场波动(dòng)或将(jiāng)加剧，整体来看预计下半年其他非息对银行仍有正向支撑(chēng)，但增速或边际放缓，延续二(èr)季度趋(qū)势。

超七成A股上市银行中收“缩水”，近半数机构降幅超10%

近年来，随着金(jīn)融市场的发展和利率市场化(huà)的推进，银行的盈利模式逐渐从传统的存(cún)贷款(kuǎn)利差收(shōu)入向多元(yuán)化收入模式转变(biàn)。作为非利息收入的重要(yào)组成(chéng)部(bù)分，以手续费(fèi)及佣金收入为代表的中间(jiān)业(yè)务收入成(chéng)为银行业拓展和转型的重要方向。

值得(dé)注意的(de)是，2024年(nián)上(shàng)半年，虽然不少A股上市银行投资收益颇丰，支撑了(le)非利息收入整体增长，但也有超七(qī)成A股(gǔ)上市银(yín)行中间业务收入在(zài)“缩(suō)水”。Choice数据显示，2024年上(shàng)半年，在42家A股上(shàng)市银行中，有31家银行手续费(fèi)及佣金净(jìng)收入同(tóng)比下滑。其中不但(dàn)包括11家城商行、5家农(nóng)商行，甚至(zhì)9家全国性股份行、6家(jiā)国有大行(xíng)增速也集体出现负(fù)增长，指标下滑的银行数(shù)量较去年同期(qī)多出5家。

据统计，上述31家银行(xíng)上(shàng)半年手续费及佣金净(jìng)收入同比(bǐ)平均(jūn)下(xià)降了6.82%。其(qí)中，降幅(fú)超(chāo)过10%的(de)有21家，邮储银行、交通银行、建设银行3家国有大行分别下降了16.71%、14.56%、11.20%。

对于续费及佣金净收(shōu)入减少(shǎo)，建设银(yín)行在中报中表(biǎo)示，主要是受保险、基金、托管等降费政策影响，代理(lǐ)业务手续费同比减(jiǎn)少。交通银行也在中报中称，主(zhǔ)要是受资本市场波动、居民消费(fèi)偏(piān)弱、持续(xù)减费让(ràng)利及相关产品费率调整等因素(sù)综合影响，代理类、投资银(yín)行及银行卡业(yè)务收入同比下降较多。

众多上市银行中，苏(sū)农银行和张家港(gǎng)行(xíng)这两家农商行手续费及(jí)佣金净收入下滑尤为明显。财报显示，苏农银行2023年上半年手续费(fèi)及(jí)佣金净收入5323.20万元，2024年上(shàng)半年则为2732.70万(wàn)元，降幅达48.66%；张家港行紧随(suí)苏农银行之后，从4790.06万元(yuán)降至2525.64万(wàn)元，降(jiàng)幅(fú)为47.27%。

图片来源：苏农银行2024年半年度报告

从苏农银行披露的手续(xù)费及佣金收支情况看，今年(nián)上半年，该行手续费及佣(yōng)金收入下降了9.39%，而支出增长了31.65%。其中(zhōng)，支出最多且增幅最大的是支付结算与代(dài)理(lǐ)手续费，共支出2837.5万元，同比增长105.69%。

张家港行(xín银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”g)虽然上半年手续费及佣金支(zhī)出较去年同期减少了(le)3494.18万元，但收入(rù)较去年同期更是减少了5758.60万元，收入(rù)减少规模大于支出减少规(guī)模，因此手续费及佣金净收(shōu)入仍出现大(dà)幅下滑。对于收入减(jiǎn)少的(de)原因，该行在半年报中称主要系代(dài)理理财及(jí)保险手续费收入减少所致。

对(duì)于(yú)2024年上半年银(yín)行中收增速承压，广发证券银行业分析师(shī)倪军及王(wáng)先爽团队指出了(le)三点原(yuán)因：一(yī)是受(shòu)降费政策影(yǐng)响，代(dài)理手续(xù)费收入下降，尤其去年下半年银保(bǎo)渠道降费落地(dì)，而(ér)去年上半年(nián)银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”正(zhèng)值理财赎回潮，行业保险代销规(guī)模和收入(rù)均高位，形成(chéng)了高基数；二是经(jīng)济偏弱，消(xiāo)费回落，信用卡风险暴露增加，银行卡相关业务收入回落；三是(shì)投(tóu)行业务佣金收入普遍回落。

广发证券(quàn)银行业分析师倪军及王先(xiān)爽团银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”队分析认(rèn)为，展望下半年，代(dài)理业务收入高基数逐(zhú)步消退，中收增速有望筑底回升。

11家银行(xíng)中收逆市上扬，瑞丰银行同比(bǐ)增长554%

今(jīn)年上半年，虽然有(yǒu)31家A股上市银行中(zhōng)收不及去年同期，但也有11家(jiā)A股(gǔ)上市(shì)银(yín)行在代理及受托等业务的驱动下(xià)，实现正增(zēng)长。其(qí)中，增幅最高的(de)是瑞丰银(yín)行，上半年实现手续费及佣金净收入(rù)1450.20万元，较去年同(tóng)期增长了554.13%，手续费及(jí)佣金净收入在营业收入中的占比也升至2.21%，较上年同期增加(jiā)1.55个百(bǎi)分(fēn)点。

而在2018年～2023年，瑞丰银(yín)行手续费及佣金收入已(yǐ)连续6年处于净亏(kuī)损状态，2023年亏损(sǔn)1336万(wàn)元。在2023年度业绩说(shuō)明会上，瑞丰银行行长陈钢梁曾(céng)表(biǎo)示(shì)，未来该行将坚(jiān)持打(dǎ)造(zào)多元化利润中心(xīn)建设，推动客户深度(dù)综合经营，将非利息收入作为新的收(shōu)入增长点，稳健培育和发展非利息收入涉及的相关业务。

同(tóng)时，2024年(nián)上(shàng)半年手续费及佣金净(jìng)收入同比翻番(fān)的还有重庆银行和江阴银行。其中，重庆银行净收入(rù)5.11亿元，较去年同期增加3.14亿元，增幅159.99%；江(jiāng)阴银行净收入7726.8万(wàn)元(yuán)，较去年同期增加4064.5万元，增幅110.92%。

从重庆银(yín)行披露看，2024年上半年，该行手续费及佣金净收入之所以大幅增长，主要得益(yì)于在当期理财(cái)产品管理费及(jí)超额报酬增长带动下，其代理理财(cái)业务收入较上年同期增长2.98亿元，增(zēng)幅达258.57%。江阴银行则主要是因(yīn)为当期贷记卡手续费收入增(zēng)加，带动手续费及佣金收入增加。

图片来源(yuán)：重庆银(yín)行2024年半年度报告

值得(dé)一提的是，2024年上半年，常熟银行以1923.3万元的手(shǒu)续费及佣金净收入(rù)实现中(zhōng)收扭亏。2023年上(shàng)半年，该行手(shǒu)续费(fèi)及(jí)佣金(jīn)净收入(rù)为-121.40万元，是同期唯一一(yī)家中收(shōu)亏损的A股上市(shì)银行。扭亏转盈背后，主(zhǔ)要驱动因素在于实现代理业务收入1.26亿元(yuán)，同比(bǐ)增长113.23%。

对于下半年中间业务的发展方向，一些银行在(zài)中期报告中作出了规划。例如(rú)，交(jiāo)通银行表示，将以(yǐ)改革为抓手，通过调结(jié)构、优产品、强服务，推动负债(zhài)业务(wù)量价平衡、资产业务稳中提质，筑(zhù)牢息差企稳基础，深(shēn)挖中间业(yè)务发展潜力，促进(jìn)业务发展(zhǎn)、结构(gòu)优化和收入提升三者齐头并(bìng)进、相辅相成。

建设银行则计划在下半(bàn)年开(kāi)展中间业(yè)务(wù)提质行动，重点是提升综(zōng)合(hé)化、专业化服务能(néng)力(lì)，依托重点(diǎn)产品，抓住(zhù)市场机遇(yù)，以服务创造价值。

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