不良贷款率A股银行最高，郑州银行正甩卖150亿低效益资产

　　来源：尺度商业文 | 刘振涛

　　近日，郑州银行公告称，9月4日，郑州(zhōu)银(yín)行与中原资产管理有限公司（下称“中原资产(chǎn)”）签署(shǔ)了《资产转让合同(tóng)》，郑州银(yín)行向中原(yuán)资产出(chū)售信贷资产及(jí)其他资产，拟转让资产在(zài)扣除减值准备前的本不良贷款率A股银行最高，郑州银行正甩卖150亿低效益资产金及(jí)利息账面余额约为150.11亿元(yuán)。本次(cì)转让价款为100亿元，将以50亿元的现金及合计价值为50亿元(yuán)的信托受益(yì)权方式支付。

　　公告内容还显示，郑州(zhōu)银行(xíng)此次拟转让的150.11亿(yì)元(yuán)资产(chǎn)，已经计(jì)提减值准备49.92亿元，计入到了2024年中报中，剔除减值准备后资产净额为(wèi)100.19亿元，转让(ràng)价格与资产净额相比，差(chà)距0.19亿元。

　　资不良贷款率A股银行最高，郑州银行正甩卖150亿低效益资产料(liào)显示，中原资(zī)产成立于2015年8月，主营业务(wù)为投资与资产管理；不良资产收购、管理及处置等(děng)。

　　郑州银行此次拟打包出售的150亿元资产包括发放贷款及(jí)垫款本金、金融投资(zī)本金，这些(xiē)资产已是低效益资产(chǎn)。

　　何为低效益资产？郑州银行表示，拟转(zhuǎn)让资产的借款人的还款能力已出现一定问题，已蕴藏一定(dìng)的风险隐患，在未来一段时间内资产质量可能出现一定恶化。

　　郑州银(yín)行大手笔甩(shuǎi)卖低效益资产(chǎn)的背后(hòu)，近年来业绩下滑，资产质量承压。

　　营收与净利双降，

　　不(bù)良(liáng)贷款率(lǜ)A股银行最高

　　郑州银行前身成(chéng)立于(yú)1996年(nián)11月，2009年更名为郑州(zhōu)银行，2015年郑州银行登(dēng)陆港交所上市，随后2018年又在深交所上市，成为国内首(shǒu)家“A+H”上市的城商行。

　　2024年上半年，郑州银行实现营业收(shōu)入63.93亿元，同比(bǐ)下降7.59%；实现归(guī)母净(jìng)利润15.94亿元，同比下降22.12%，营收与净利双双下滑。

　　A股目前有42家商业银行上市，2024年中期业绩比较，郑州(zhōu)银行的营收下降(jiàng)幅度排在第3位，归母净利润下降幅度在42家银(yín)行中最(zuì)大(dà)。

　　回顾郑州银行2018年A股上市以(yǐ)来(lái)自身的发展，业绩波动较大(dà)，整体呈现下降的趋势。

　　郑州银行(xíng)营(yíng)收增速(sù)从2018年的9.44%下(xià)降(jiàng)至2023年的-9.50%，2024年上(shàng)半年的-7.59%；归母净利(lì)润2022年至2023年连续两年下降，下降幅度超过(guò)20%，2024年上半年下降幅度依旧(jiù)超(chāo)过20%。

　　拆分(fēn)郑州银行2024年上半年的营收，主要包(bāo)括利息净收入和非(fēi)利息净收入。郑州银行的利息净收入为52.96亿元，同比下降10.64%，主要是资产收益(yì)率下降带来的利息收入减少所(suǒ)致。

　　2024年上半年，郑州银(yín)行(xíng)的总生息(xī)资产平均收益率为4.0%，比2023年同期下(xià)降(jiàng)0.46个百分点，总付息负债的平均付(fù)息率为2.30%，比(bǐ)2023年同期下降了0.1个百分点(diǎn)。

　　郑州银行收(shōu)益(yì)率(lǜ)下降幅(fú)度要高于付息成本的下(xià)降幅度，因收益率或成本率变动导致利(lì)息净收入减少了(le)11.68亿元(yuán)。

　　收益率下降超过了付息成(chéng)本率的下降，导致了郑州银行的净(jìng)息差下滑。2024年上半年净息差与2023年同期相比下降0.33个百分点来到了1.80%。

　　净(jìng)息差是衡量银(yín)行盈利能力的重要(yào)指标，直接关系到银行的(de)经营(yíng)效益和可持续发展能力。净息差(chà)的下(xià)降很(hěn)可能进一步(bù)压缩(suō)郑州银(yín)行(xíng)的盈利空间。

　　非利息净收入方面(miàn)，郑州银行实现收(shōu)入10.98亿元，同比增长10.57%。其中，手续费及佣金净收入下降17.42%。

　　郑州银行非利息(xī)净收入能够增长，与其他商业银行有所不同，其他银行依靠(kào)投资收益(yì)，郑州银行依(yī)靠(kào)的是公允(yǔn)价值的大幅增长。

　　数(shù)据(jù)显示，2024年(nián)上(shàng)半(bàn)年，郑州银行的投资收(shōu)益为5.82亿元，同比减少0.62%；公允价值(zhí)变动收益达2.02亿元，同比增长302.14%。

　　银(yín)行的的公允价(jià)值(zhí)变动损益，主要(yào)来源于交易性金融资产。2024年上半年，债券市场(chǎng)比(bǐ)较强势，不少银行抓住机遇进行(xíng)债券交易投资，提升公允价值收益。

　　郑州银行(xíng)公允价值变(biàn)动收益大增，很可能也来自债券投资。半年报数据显示，2024年上半年，郑州银行债券投资金额达1279.06亿元，占证券投资总额比达66.36%，无论是金额还是占比都高于2023年末。

　　需注意(yì)的是，公允价值变动损益受市(shì)场波动影响较(jiào)大，伴随着(zhe)较大的不确(què)定性(xìng)，在落袋(dài)为安之前，其收益实际上并不产生现金流，高(gāo)增长不具有可持续性(xìng)。

　　整体来看，郑州银(yín)行的业绩波动比较大，近(jìn)年来下滑明显(xiǎn)。业绩下滑之下，郑州银行的资产(chǎn)质量也承受压力。

　　2024年上半年，郑州银(yín)行的不良贷款率为1.87%，与2023上(shàng)半年末持平，没有增长。虽(suī)然郑州(zhōu)银(yín)行的不良贷款率与自身相比没有(yǒu)增长，但是在A股上市的42家(jiā)银(yín)行(xíng)中却(què)是最高的。

　　银行的贷款可以分为(wèi)五类：正常类、关注类、次(cì)级类、可疑类、损失(shī)类。其中，次级、可疑(yí)、损失属(shǔ)于银(yín)行不良贷款的范(fàn)畴。

　　2024年上半年，郑(zhèng)州银行(xíng)的不良贷款余额为69.89亿元，比2023年(nián)末增长了2.32亿元。其中，次级类(lèi)较2023年末下降10亿，可疑类却增加了(le)近12.11亿元，损失类也有所增(zēng)长，带来了不良贷(dài)款余(yú)额的上涨。

　　不(bù)良贷款余额上涨，不(bù)良(liáng)贷款不变的情况下，郑州银行加大(dà)了拨备(bèi)计提，来应对风险。2024年上半年，郑州银行(xíng)的拨备(bèi)覆(fù)盖率达191.47%，较(jiào)2023年(nián)末提升了16.6个百分点，较2023年上半年提升了(le)24.07个百分点。

　　过上“紧(jǐn)日子”，

　　何时可以分红？

　　近年(nián)来业绩下滑(huá)，资产质量(liàng)承压，使得郑州银行的日子过(guò)得“有点紧”，已经连续多年未进行分红。

　　数据显示，郑州银行在A股上市以来，2018年(nián)和2019年进行了现金分(fēn)红，2020年至2023年，连续4年(nián)未进行现(xiàn)金分红，在2024年中期，郑州银行依(yī)然宣布(bù)不分红。

　　郑州银行何时(shí)分红？已经成为了(le)众多中小股东在投资者互动平台频频(pín)提问讨论的话题(tí)。

　　分(fēn)红对于银行股来说意(yì)义不小。

　　一方面，分红是(shì)银行用真金白银(yín)回报股东投资者，投资者获得实(shí)实(shí)在在(zài)财富收益；另一方面，分(fēn)红也能展现银行(xíng)经营能力和(hé)财务的稳健性，有助(zhù)于提升银行市场声誉(yù)价值，增强(qiáng)投(tóu)资者对银行发展信心。

　　郑州银行连续(xù)多年不分红，股价表现如何？

　　同花顺数据显(xiǎn)示，郑州银(yín)行A股上市(shì)后的最(zuì)高(gāo)价为8.09元（除权价），截至2024年9月13日收盘，郑州银行的股价已跌至1.63元，郑州银行的股价是A股(gǔ)上市(shì)银行中最低的。

　　郑州银行(xíng)不分红(hóng)的原因，在2023年的业绩说明会上(shàng)，郑州银行的董事长赵飞表(biǎo)示，一是盈利能力受到一定影响；二是进一步增强风险抵御能力；三是留存的未分配利润用(yòng)作核心一级资本的补充(chōng)。

　　这次郑州银(yín)行(xíng)打包甩卖150亿(yì)元的低效益资产，郑州银行表示(shì)，完成本次资产转让后将实现资金快速(sù)回流，进(jìn)而改善流动性，本行预期本行(xíng)资本充足率有所提高，有效(xiào)提高(gāo)抗风险能(néng)力，为实现整体稳(wěn)定运(yùn)营奠定基础，从而促进本行高质量及可持续发(fā)展(zhǎn)。

　　郑州银行在出售大(dà)量低效益(yì)资产后能否提升业绩，何时走(zǒu)出“紧日子”，又能否后期给股东带来分红呢？有待时间验证！

责任编辑：张恒星(xīng)

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