部分银行理财产品管理费率、业绩基准“双降”

《证券日报》记者了解到，最近，建信理财、华夏理财、光大理财、民生理财等多家理财子公司纷纷(fēn)下调旗下产品(pǐn)的业绩比(bǐ)较基准(zhǔn)。调整后，部分理财产品业绩比较基(jī)准(zhǔn)下限回落至3%以下。

和业绩比较基准同步下调的还有产品管理(lǐ)费率。近日，多家理(lǐ)财(cái)子公(gōng)司宣布对旗下(xià)多只产(chǎn)品进行降费优化，管理费(fèi)率大多低(dī)至(zhì)0.05%，还有零费率产(chǎn)品“现身”。

受访业内人士表示，受市场波动影响，理财子公司(sī)下调(diào)业绩比较基准，并同步调降管理费(fèi)率，主要是为应(yīng)对市场竞争，缓(huǎn)冲(chōng)影响。展望未来，在低利(lì)率和“资产荒”的市(shì)场环境(jìng)下，理财产品的业绩比较基准和管理(lǐ)费率(lǜ)可能会继(jì)续保持低位(wèi)。

多家理财子(zi)公司

下调管理费率和业绩基准

4月中旬以来，建(jiàn)信理财、华夏理财、光大理财、民生理财等多家理财子公司(sī)下调旗下产品的业绩比较基准。此前业绩比较基准下限(xiàn)在3%至4%的部分产(chǎn)品，目前下限大多(duō)调(diào)整至3%左右。

4月18日，建信理(lǐ)财发布公告称(chēng)，拟调整(zhěng)建信理财(cái)龙鑫(xīn)固收类18个月定开式产(chǎn)品第二(èr)期的业绩比较基准，调整前(qián)业绩比较基准为3%至4.8%，调整(zhěng)后则为2%至3.5%。

中国银行研究(jiū)院研究员(yuán)杜阳对《证券日报》记者表示，一方(fāng)面，下调业绩比较基准有助于引导投资者更加关注产品的风险收益(yì)比，提(tí)高投资决策的理性(xìng)程度。另(lìng)一方面，根据不同产品的资产配(pèi)置差异，理财子公司会调整产品(pǐn)的业(yè)绩比较基准。这在一定程度上有助于理财子公司优化资产配置，提高(gāo)投(tóu)资效益。

在(zài)下(xià)调业绩比较(jiào)基准的同时，光大理财、民生理(lǐ)财(cái)、招银理财等理财子公司推出降低管理费(fèi)举(jǔ)措。例如，4月份以来，民生理财已部分银行理财产品管理费率、业绩基准“双降”对(duì)旗(qí)下多只正(zhèng)在发(fā)行的(de)理财产品实行降费。4月19日，光大(dà)理财发布公告称，将于4月23日起，开展部分(fēn)理财产品费(fèi)率优惠(huì)活动，优惠后(hòu)的费率低至(zhì)0.05%或0.01%。还有理财子公司将(jiāng)管理费率直接调降为0，如(rú)招银理(lǐ)财一只封(fēng)闭型固定收益类理财(cái)计划(huà)直接将费率调整至0。

杜阳认为，管理费率下调有助于增加理(lǐ)财产品对(duì)投资者的吸引力，也是金融机构加大减(jiǎn)费(fèi)让利(lì)力度的(de)重要体现。当前，居民财(cái)富水平保持稳(wěn)健增长势头，对理财产品的需求也在同步提升。通过下调费率(lǜ)，银行及理财子公司可以更(gèng)大程度满足(zú)居民对(duì)于资产保值增值的金融诉求，提升金融(róng)服务普惠性。

合理调(diào)整(zhěng)

投资策略和(hé)经营策略

业内(nèi)人士表示，部分理财子(zi)公司业绩基准与管理费率“双降”，主要是与目前(qián)金融产品(pǐn)投资收益普遍下降、市场波动相关。

南开大学金融(róng)发展研(yán)究院院长田利辉对《证券日报》记(jì)者表示，随着市场利率下行，理财产品的预期收益率也相应下降，理财产品的底层资(zī)产收益也在下行，导致理财报价和底层资产的价差收窄。为了保持产品的盈利性，理财子公司需(xū)要降低业绩基准和管理费率。同时，这也(yě)是监管的引导和竞争的需(xū)要。

不过，有专家(jiā)表示(shì)，理财(cái)产品降低费率并非留存客户的长久之计，银行理财子公(gōng)司需要(yào)捕捉市场行情，提升产品收益(yì)率才是化解(jiě)问题(tí)的根本之道。

田利辉认为(wèi)，理财子公司下调(diào)业绩(jì)基准和同步调降管理费(fèi)率是(shì)市场环境下的必然选择。投资者(zhě)和理财子公司部分银行理财产品管理费率、业绩基准“双降”需要(yào)合理调整投资(zī)策略和经营策略，实现长期稳健的发展。

“未(wèi)来(lái)理财产品业绩比较基准和(hé)管理费率(lǜ)仍存在进一步(bù)下调空间。”杜(dù)阳表示，对银行及理财(cái)子公司(sī)来(lái)说，业绩(jì)比(bǐ)较基准下调后，短期内或影响理财子公(gōng)司留客。从长期来看，理财子(zi)公司可以(yǐ)通过(guò)更加多元化手段留住(zhù)客户，包括优化产品结构、加大费率优惠、强(qiáng)化风(fēng)险管理以及提升服务水平。

田利辉表示，对于投资者而言，在选择(zé)理财产品时，应(yīng)更加关注产品的风险(xiǎn)等级、投资期限、投资方向(xiàng)等关键要素，而不仅仅是(shì)业绩(jì)比较基准和管理(lǐ)费率。同时，投资者应密切关(guān)注市场动向，理(lǐ)性投资，根据自身的风险承受能力选择理财产品(pǐn)。

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