多家上市公司修正2023年业绩预告

财务造假，是证监(jiān)会严监(jiān)管的重中之重。业绩预告与实际报告差异过大，也是监管关注重点。

随着(zhe)2023年(nián)年报披露截止日期的临近，为业绩预告“打补丁”的(de)上司公司越来(lái)越多。Wind数据显示，截至(zhì)4月18日(rì)，近一个月以来至少有(yǒu)34家上市公司发布(bù)2023年业绩预告修正(zhèng)公(gōng)告，年内共计38家。

21世(shì)纪经济报道记(jì)者梳理业(yè)绩(jì)预告修正公告发现，其中有九(jiǔ)成下调业(yè)绩预期，近半数(shù)公司调整亏损幅度，更有2家公司初次业绩预告盈利(lì)，修正(zhèng)公告后变身亏损。

根据受访人士分析(xī)，上市公司调降业(yè)绩预期因素较为多样。其中，最为常见的原因是上市公司与会(huì)计师(shī)事务所（以下简称“会计所”）就某些项目(mù)收入(rù)确认情(qíng)况、计算方法等无法达成一致。如果会计所坚(jiān)持己见，上市公司为了能(néng)够顺(shùn)利(lì)发布年报只能听从会计所意见；外(wài)加倘若上市公司业绩预告与实际年报业绩差异太大，很可能(néng)招致监管处(chù)罚。因此，赶在(zài)年报披(pī)露前为业绩预(yù)告“打补丁”，成为部分上市(shì)公司的(de)自救之选。

上市公司(sī)预告密集“打补丁”

严惩财务造(zào)假等(děng)市场乱象，“零(líng)容忍”打击(jī)资本市场违法违规行为，成(chéng)为证监会(huì)去年以来的工作重点(diǎn)之一，财务造假相关处罚数量渐增。

日前发布的新“国(guó)九条”及配套政策，再度(dù)调低财务造假触发门槛。

受此影响，敢造假的上(shàng)市公司(sī)明显减少，敢于包庇上市公(gōng)司美(měi)化财务数据的会计所更是少上加(jiā)少。根据(jù)受访人士分(fēn)析，当上市公司业绩预告存在美化时(shí)，赶在正式年报披露之前发布一份(fèn)业(yè)绩预告修正公告，成(chéng)为较(jiào)为理性的补救措施。

随着2023年年报披露截止日期的临近，进行业绩(jì)预告修(xiū)正(zhèng)的(de)上市公司数量明显增加。

Wind数据(jù)显示，截至4月18日，年内已经有38家上市公司调整年(nián)度业绩预告。其(qí)中，最早一(yī)家业绩预告(gào)修订发布于3月8日；3月19日起修(xiū)订(dìng)业绩预告的上市公司数(shù)量增长速度有所加快，在3月19日(rì)至4月18日的短短一个月内(nèi)，至(zhì)少34家上市公司为(wèi)业绩预告“打补丁(dīng)”。4月9日、4月(yuè)16日(rì)，“打补丁”的上(shàng)市公(gōng)司家(jiā)数两度(dù)增加(jiā)。4月16日至4月18日，7家上市公司修正业绩(jì)预告公告，日均超2家。

纵观修正(zhèng)业绩预告(gào)的38家上市(shì)公(gōng)司，可以发现多个(gè)特点。

首先，除4家为上调业绩外，其余皆为下调，下调占(zhàn)比(bǐ)89.47%。其中，中(zhōng)环(huán)海(hǎi)陆、平治信(xìn)息2家上(shàng)市公司初次发(fā)布(bù)业绩预(yù)告(gào)时净利润虽然均大跌九成左右(yòu)，但尚(shàng)有利润数百万；待(dài)其发布业绩修正时，利(lì)润则分别亏损约2500万元—3400万元和3500万元—4000万元，同比降幅高达(dá)162.98%—185.65%和128.58%—132.66%，这也是二者首次出现亏损。

根据受(shòu)访人士分析多家上市公司修正2023年业绩预告，相(xiāng)较于(yú)利润下调(diào)但保持正值和持续亏损者，上市(shì)公司业绩首亏对其股价影响(xiǎng)往往更大。因此，将本为正值的业绩预告调整(zhěng)为亏损，对上市公(gōng)司影响很大。

受访人(rén)士还(hái)表示，除调整后利润由正转亏的，如果修正前后业绩变(biàn)动幅度过大，对股价影响同样(yàng)较大，并且(qiě)此(cǐ)种(zhǒng)情况下如(rú)果不及时进行修正，很可能招致监管处罚(fá)。

典(diǎn)型如聆(líng)达股份，其1月30日披露(lù)的2023年年度业(yè)绩预告显示，净利润多家上市公司修正2023年业绩预告亏润约(yuē)1900万(wàn)元—3800万(wàn)元，下降(jiàng)12%—124%；4月10日披露的业绩修正公(gōng)告则将亏损额度扩大(dà)至(zhì)2.49亿元—2.98亿元，同比降幅更是(shì)骤增至(zhì)1370%—1660%。

其次，相较于利润为正(zhèng)者，亏损者(zhě)修正业绩预告的概率更高；截至4月(yuè)18日调整业绩(jì)预告(gào)的上市公司中，近半(bàn)数业(yè)绩亏损；从全部上市公司来看，利润亏损者占比则小得多(duō)。

再者，相(xiāng)较于利(lì)润同比增长者，利润同比下降的上市公司修正业绩预告的比例更高，38家调整业绩预告的上市公司中，21家业绩同比下(xià)滑，占(zhàn)比近六成。

财报背后的隐匿项

上市(shì)公司财报背后可能存在隐匿项。

广西大学副校长、南开大学金(jīn)融发展研(yán)究(jiū)院院长田利辉分析认为，隐匿项可以(yǐ)通过提前(qián)确认收入、研(yán)发支出造(zào)假(jiǎ)、虚构利润等各(gè)种报表粉饰和会计操(cāo)纵手法进行。这(zhè)些问题可能(néng)表现为收入确认(rèn)和计(jì)量不恰当、金融资产分类不正确、资产(chǎn)减值估计不谨慎、合并报表范围判断不合理等。这些做法都(dōu)可能导致投资者对公司的真实经营状况产(chǎn)生误判。

随着监(jiān)管(guǎn)对上市公司财务造假和会计所(suǒ)审计违规处(chù)罚力度(dù)的一再加强，如若上市公司前期披露(lù)业绩预告存在问题，赶在年报发布前修正业绩成为理(lǐ)性之选。

哪些原(yuán)因导(dǎo)致上(shàng)市(shì)公司(sī)需要修正业绩预告？在田利辉(huī)看来，宏观经济变化、行业竞争加剧、公司经营策略调整、突发事件(jiàn)等都是相关因素。

某知(zhī)名会计(jì)所合伙人(rén)告诉(sù)21世纪经济(jì)报(bào)道记(jì)者，修正业绩(jì)预告不能简单称之为(wèi)“非正常现象”，但大多数情况(kuàng)下可以(yǐ)避免。理论上(shàng)，上市公司在首次披露业绩预告前(qián)，应(yīng)该与会计所进行(xíng)充分沟(gōu)通，达成一致意见后(hòu)再行披露。如果前期沟通不畅，则容易导致临近年报披露(lù)日(rì)期(qī)被迫修正业绩。

具体来看，业绩预告修正原因(yīn)包括：

首先，上市公司财务人员工作疏忽或能力有(yǒu)限，导致个别项目计算方法不当，后经会计所审计发现后进行修正。但上市公司在IPO阶段(duàn)已经接受过较为严格的培训，其聘请的财务负责人一般拥有高级职称，理论上(shàng)发生无意识差错的可能性(xìng)不大。

其(qí)次，首次(cì)披露(lù)业绩预(yù)告时(shí)，上(shàng)市(shì)公司与(yǔ)会计所(suǒ)就个(gè)别(bié)重大项(xiàng)目无(wú)法达(dá)成一致，该项目处理方式对上市公司财务数(shù)据影响很(hěn)大(dà)。此种情况(kuàng)下，上(shàng)市公司可能会先行按照己方(fāng)想法披露业绩预告，然后持续与会计所(suǒ)沟通，力(lì)争在年报披露前说服会计所。如(rú)果(guǒ)年报披(pī)露在即却迟迟无法说服会计所，上市公司继续(xù)坚持己见将导(dǎo)致(zhì)年报(bào)无法如期披(pī)露，此时则(zé)会再发(fā)公告对业绩预报“打补丁”。

再者，业绩(jì)预告发布时，上市公司与会(huì)计所(suǒ)审(shěn)计人员达成(chéng)一致，但个(gè)别项目处理方式存疑，后经会计所质控人员和相关管理人审核时被要求修(xiū)正。

值得注意的(de)是，由于上市公(gōng)司业绩有时会(huì多家上市公司修正2023年业绩预告)与(yǔ)投(tóu)行利(lì)益相挂钩，投(tóu)行可能会为上市公司“出谋划策”。典型情况包括：上市公司计划定增、并购重组等，需要做(zuò)出漂亮业绩(jì)；上市公司完成新(xīn)项目时间较短，业绩下滑比(bǐ)例过大投行可能被罚；上市公(gōng)司签有(yǒu)对赌(dǔ)协议或处于保壳阶段。

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