数字浪潮汹涌而至租赁业抢滩2600亿算力蓝海

　　来源：中国经营报

　　本报记者石健北京报(bào)道

　　算力正在成(chéng)为(wèi)数字经济时(shí)代的新型生产力。

　　2024年以来，“东(dōng)数西算(suàn)”工程全国一体化算(suàn)力网加速建构，通用算力、智(zhì)能算力、超级算力等多元异构算力加速集聚。算力市(shì)场加速集聚之(zhī)下，也正“引流”租赁行业形成新蓝海。

　　国家数据局发布的(de)《数字中国发展报告（2023年）》显示，我国算力(lì)基础设施达到(dào)世界领先(xiān)水(shuǐ)平。截至(zhì)2023年年底，全国在用数据中心标准机架超过810万架，算力总(zǒng)规模达到230EFLOPS，居全球第二位，算力总规模近5年年均增速近30%，存力总规模约1.2ZB。

　　《中国经营(yíng)报》记者注(zhù)意到，目前除了少数大型(xíng)互联网公司GPU（Graphics Processing Unit图形处理器）存量较(jiào)大、算力储备充足外，中小企(qǐ)业普遍存在算力不(bù)足的情况。

　　在此背景下，不少企业(yè)在进购设备时采取“由(yóu)买转租”的方式，以减少企业(yè)的成本负担。而算力需求的爆(bào)发，正为租赁行业带来新(xīn)的转型机遇。

　　多家公司“破冰(bīng)”

　　2022年2月，“东数西算”工程正(zhèng)式启(qǐ)动，仅两年多时间，已成京津冀、长三角、粤港澳大湾区(qū)、成渝4个节点之势(shì)。立足(zú)服务重大区(qū)域发展战略实施的背后，是业务(wù)的触(chù)角不断延伸到各行各业。

　　在此(cǐ)背景下，算力正加速向交通(tōng)、金融、教育、医疗、科技、能源等领域渗透(tòu)，构建全国一体化算力网将赋能各行(xíng)各业数字化转型(xíng)升级，推进新型工业化和数字经济向纵深发展。

　　值得注意的是，算力扩容的(de)背后，也为金租行业(yè)转型带来(lái)新机(jī)遇(yù)。

　　前不久(jiǔ)，中信金融租赁有限公司（以下简称(chēng)“中(zhōng)信金租”）与某大数据中心(xīn)企业开展算力租赁业务，规模(mó)为2.9亿元。中信金租相关负责人表示，该笔业务系2024年上(shàng)半(bàn)年完成，实现了算力(lì)行业(yè)融资租赁业务(wù)的破冰。截至(zhì)目前，中信金租已经累计服务算力租赁企业2家，实现(xiàn)业务投放8亿元。

　　事实上，早在2017年，中信金租就开(kāi)始在数据相关行业加(jiā)大(dà)金融租赁服(fú)务。中信金租相关负责人在接(jiē)受(shòu)记(jì)者(zhě)采访时说：“公司在相关(guān)业务板块加强行业研(yán)究和知(zhī)识积累，服务多家(jiā)互联网数据中心龙头(tóu)企业。在互联网数据中心服务基础上，公司聚焦算(suàn)力服务行业，精(jīng)准(zhǔn)梳理客户名单，完成了算力行业融资租(zū)赁业务的破(pò)冰。”

　　除此(cǐ)之外，市场上目前已(yǐ)有上(shàng)市公司采取算力(lì)租(zū)赁模式。

　　比如(rú)，浙江一家公司就发布公(gōng)告称，公司或指定子公司拟投资建设甘肃某大数据云中心项目(mù)。项目(mù)总投(tóu)资一期(qī)规划约10.8亿元，其中建设(shè)成本及相关费用为3.5亿元，设备成本为6.5亿元。同时，为(wèi)提(tí)升算(suàn)力业(yè)务发展速(sù)度，更快(kuài)满足当地及(jí)其他(tā)地区的智算需求，公司拟采用租赁第三方当地标(biāo)准机房的(de)方式，先(xiān)行布局(jú)部分算力单元。

　　不仅(jǐn)如此(cǐ)，伴随数字技术(shù)的迅速发展，算力与金融的融合，也成为一个重要话题。

　　据(jù)南方财富网趋势选股系统数据统计，在A股市场，算力租赁相关上市(shì)企业的数量有74家，2022年总体(tǐ)营(yíng)业收入约为9574.57亿元，同比增加7.26%。南方财富网(wǎng)预测，到2026年，国内算力(lì)租赁潜在收入(rù)市场规模有望达到2600亿(yì)元左右，每年将以20%以(yǐ)上的(de)速度快速增长。

　　企业降成本驱动(dòng)

　　算力(lì)快速发展(zhǎn)背后(hòu)，租赁行业为何能频频获得多笔“大单”，中国信通院给出了答案(àn)。

　　中国信通院院长余晓晖认(rèn)为，算力(lì)每投入1元，便可以带动3元至4元的经济产(chǎn)出。实践中，这测算也(yě)得到了印证。

　　《数字(zì)中国发(fā)展报(bào)告（2023年）》显示，2023年数字经济核心产业增加值估计超过12万亿元，占GDP比重(zhòng)10%左右。以云计(jì)算、大数据(jù)、物联网等(děng)为代表的新兴业务收(shōu)入(rù)逐年攀升。

　　但需要看到的是，目前数字金融的发展仍面临着不少困难和挑战。仅算力(lì)而言，除了大型互联网企业、AI龙头企业有较多的GPU算力(lì)芯片(piàn)储备外，中小企业(yè)在发展(zhǎn)AI模型、应用过程中，存在算(suàn)力瓶(píng)颈。对于中小企业而言，由于算力资源(yuán)的稀(xī)缺和昂贵，很难满足其AI模型和应用开发的算力。这使得算力租赁成为解决中小(xiǎo)企业燃(rán)眉之急的有效(xiào)方案。

　　山东一家(jiā)算力服务企(qǐ)业负责人(rén)告诉记(jì)者，今年以来，多家公(gōng)司表示高性能GPU算力需求加(jiā)大，GPU算力资源呈现紧缺趋势。“随着数据(jù)处理(lǐ)企业算法开发不断增加，如涉及智慧城市、智能安防、安全(quán)生产等领域，不少企业为了减少(shǎo)成本投入，开始选(xuǎn)择(zé)算力自(zì)建加租赁的组合模式。”

　　这些现象也为算力租(zū)赁市场带来了新机遇(yù)。《中国算力租赁行业发展趋(qū)势分析与投资前景研(yán)究报告（2024-2031年）》显(xiǎn)示，2022年中国(guó)算力核心产(chǎn)业规(guī)模达到(dào)1.8万亿(yì)元。

　　不仅如此，除了AI大模(mó)型对算力租赁有较大需求之外，传统制造业的智能(néng)转型也同(tóng)样对算力租赁有所需求。

　　在江苏丹(dān)阳，一家从事车轮制(zhì)造的企业，车轮质检已(yǐ)经(jīng)全面(miàn)实现自动(dòng)化检(jiǎn)测。该企业负责人表示，质检机器人24小时运转，每质检一次(cì)算法模型就迭代一次，这也造成算(suàn)力资源消(xiāo)耗极大的情况。“经过(guò)测算，我们发现公司与其自(zì)建算力，不如(rú)采取租赁(lìn)外部(bù)算力的方式，这样既灵活，又(yòu)能节约(yuē)成本。目前这种模式可以降低成本30%。”

　　采(cǎi)访中，多位(wèi)企业负责人表示，对于中小企业或者初创企业来说(shuō)，短期内(nèi)采取算力租赁的模式更能减少企业成本压力。

　　监(jiān)管(guǎn)层面，随着人工智能领域不(bù)断发(fā)展壮大，行业也开始对算力租赁设备的“适格性”进行探讨。2024年(nián)8月(yuè)23日，金融监管总局官网发布《关于印发金融租赁公司(sī)业务发展鼓励清单、负面清单和项目公司业务正面清单的通知》（以下简称《通知》）。其中，集成电路(lù)和算力中心设备被纳入正面清单中。

　　同时，《通知》明确(què)，金融(róng)租赁(lìn)公司要按照《金融租赁公司项(xiàng)目管理办法》第三条(tiáo)规(guī)定(dìng)，对所设立的项目公司租(zū)赁(lìn)物范围实施正面清单管理。金融租赁公司(sī)专业子公司设(shè)立的项目(mù)公司租赁物范围，应当符合专业子公司特定业务领域或(huò)特定业(yè)务数字浪潮汹涌而至租赁业抢滩2600亿算力蓝海模式(shì)。

　　下一步，金融监管总局将持(chí)续(xù)强化监管，指导金融租赁公司做好《通知(zhī)》的贯彻落实，引导金融租赁公司根(gēn)据国家重大(dà)战略优(yōu)化业务规(guī)划，调(diào)整(zhěng)业务结构，倾斜资源推动现代化产(chǎn)业体系建设，支持新质生产力发展。

　　运营逻(luó)辑转变

　　虽然市场已(yǐ)经(jīng)出数字浪潮汹涌而至租赁业抢滩2600亿算力蓝海现从(cóng)几亿元至数十亿元(yuán)的算力租赁业务，但是业务背后(hòu)的运营逻辑以及(jí)如何实现转型，也成为行业普遍关(guān)心的问题(tí)。

　　全球租赁(lìn)业竞争(zhēng)力论坛首席研究员高小月(yuè)表示(shì)，随着(zhe)算力集(jí)群(qún)规模指数级增(zēng)长(zhǎng)，传统IDC（Internet Data Center 互联网数据中心）厂商逐步向AIDC（Automatic Identification and Data Capture 自动识(shí)别和数据提取(qǔ)）转型。“人工智能可(kě)以说承担(dān)着新一轮科技和产业(yè)变革的重要驱动力。AI大模(mó)型(xíng)的快速发展对AI算力提出了更高要(yào)求(qiú)，智算中心作为(wèi)AI算力的(de)最重要载体，成为近期(qī)最(zuì)热门的(de)投资(zī)赛道。”

　　来自券商的研(yán)究报告也指出，智能算(suàn)力现在的发展(zhǎn)速度相当于2014年至2018年期间的IDC龙(lóng)头扩张速度。目前，市场(chǎng)需求(qiú)主要来(lái)自大模型的训练和推理，其中(zhōng)训练对算(suàn)力的需求出现指数级增加。

　　中国(guó)信通(tōng)院数据(jù)显示，2023年我国智能算力(lì)达70EFLOPS，预计2025年将(jiāng)超过105EFLOPS。随(suí)着(zhe)算力建设规模的加大，投资(zī)成本(běn)大幅(fú)增加，融资来源成为建设(shè)方案的重要部分。

　　在市场的催生下，多家(jiā)租赁公司也开始观望，并尝试(shì)介(jiè)入算力(lì)市场。

　　高(gāo)小月认(rèn)为，目前算(suàn)力的运营逻辑已经发生(shēng)转变，金租公司(sī)需审视市场变(biàn)化。“首先需(xū)要考虑的是(shì)租赁物问(wèn)题，算力业务的核心(xīn)标的物主要是高性能GPU模组，目前(qián)市场上GPU供应商(shāng)包括国内外企业，其中，有的企业因为性价(jià)比具有优势，具有一定(dìng)垄断性(xìng)。因(yīn)此，当(dāng)下(xià)的高端GPU算力资源极度紧缺，具备稳定的、可持(chí)续的拿卡渠道资源的公司非常(cháng)关键。此外，要考虑到主要设备的故障维修和更(gèng)新替代(dài)。”

　　除(chú)此之(zhī)外，需求方问题也是一个值得关注(zhù)的变化。

　　据悉，目前算力的建设方主要是大模型厂商(shāng)、AI云厂、传统企业，以及由地方政府(fǔ)主导(dǎo)的智算中心。“大模型厂商自建(jiàn)算力用于训练和推理(lǐ)；AI云厂逐渐与(yǔ)算力(lì)服务商开展合建(jiàn)模式；传统IDC运营商正在进行智算(suàn)改造，以及(jí)部(bù)分上市公司布局智算中心为大模型厂商提供算力服务；政府主导企业合(hé)作建设的算力，主要服务于地区科研以及智能制造、自动(dòng)驾驶等特定行业的算(suàn)力需求(qiú)。”高小月介绍。

　　为更好提升算力效能，多地政府也开(kāi)始(shǐ)布局(jú)支持智算(suàn)中心建(jiàn)设，包括给予项(xiàng)目建设补贴。同(tóng)时，伴(bàn)随着算力服务商日渐增多，算力的增加升级、绿色低碳改造也加速了资金需求。

　　以(yǐ)北京为例，2023年(nián)，北京市经济和信息化局印发《人工智能算力券实施方案（2023—2025年(nián)）》，通(tōng)过政数字浪潮汹涌而至租赁业抢滩2600亿算力蓝海府补贴的形式来减轻算力(lì)需求方的算力成本(běn)。

　　此(cǐ)外，河南省发展和改革(gé)委员(yuán)会也印发了相关通(tōng)知，明确了河南省2023年至2024年算力券政策范围供给方名单，以(yǐ)降低企(qǐ)业算力使用成本，提升算力资源使用率。市场分析认(rèn)为，未来(lái)，国内或有望推出算力债(zhài)、算力REITs 等金融产品，定向助(zhù)力(lì)算力市场发(fā)展。

　　高小月建(jiàn)议，供(gōng)应链(liàn)的稳定性是资金(jīn)方需要考虑的重(zhòng)要问题。国(guó)内算力建设的计划、成本、运营更新等均受到外部GPU服务器的(de)供应政策的直接影响。“从(cóng)第三方智算中心的运营模式来看，成本方面，除采购成本外，后期运营还涉及折旧成本、机柜成本、运维成本以及触发SLA的赔(péi)偿(cháng)成本等(děng)。收入方面，高算(suàn)力的服务器意味着更高的收(shōu)入(rù)潜力(lì)，算(suàn)力收益依靠稳定的高出租率。”

责任编辑：李桐

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