博通FY2024Q3业绩会：AI需求依然强劲预计Q4的AI收入将环比增长10%

专题：聚(jù)焦美(měi)股2024年第二季度财报

　　博通（AVGO.US）发布FY2024Q3业绩会。

　　智通财经(jīng)APP获悉，近日，博通（AVGO.US）发(fā)布FY2024Q3业(yè)绩会。公司CEO表示，在FY24 Q3，公司的合并净收入为131亿美元，同比增(zēng)长47%，营(yíng)业利润同比(bǐ)增(zēng)长44%。其中(zhōng)，半导体解决方案部门的收入为73亿(yì)美元，占本季度(dù)总收入的56%，同比增长5%。半导体解决方案部门的毛利率约为68%，同比下降270个基点，这主要是(shì)受到更多定制AI加速器组合的影响。由于研发投入增加，营业支(zhī)出(chū)同比(bǐ)增长11%，达(dá)到8.81亿美元(yuán)，半导体营业利润率为56%。

　　博(bó)通(tōng)称，种种迹象清(qīng)楚地表明半导体已经度过了谷底，在非AI领域(yù)，Q3的非AI半(bàn)导体需求增长了(le)20%，预计Q4将(jiāng)继续(xù)复苏。公司高层称，AI需求依然强劲，预计Q4的AI收入将环比增长10%，超过(guò)35亿美元。这将使FY24的AI收入达到120亿美元，高于之前超过110亿(yì)美(měi)元(yuán)的预期。

　　博通高层(céng)表示，预计Q4半导体收入约为80亿美元，同比增长9%。基础设施软件方面(miàn)，预计收入约为60亿美元(yuán)。因此，公司预计Q4的综合收(shōu)入(rù)约为140亿美元，同比(bǐ)增长51%。公司称，这将推动Q4的调整后EBITDA达到收入的约64%，意味着 FY24的(de)收入预期将提高到515亿美元，调(diào)整后EBITDA占全年收入的比例提(tí)高到61.5%。

　　Q&A环节(jié)

　　Q：第三季度AI收入约为31亿美元，环比持平，计算芯片（ASIC）与网络（交换机芯片）的(de)占比是怎(zěn)样的？对于第四季度(dù)的35亿美元，占比是怎样的(de)？进入25财年后(hòu)，虽然你(nǐ)们当下(xià)不会对AI的整体情况做出指引，但你们(men)对往后AI的信心和预期如何？您认为博通在 25财年的增长(zhǎng)能与AI芯(xīn)片行业整体保持一致或更好吗？

　　A：正如我们在上(shàng)次(cì)财报电话(huà)会上所指出的，在过去的这一季度，我认为三分之二在计算领域，三分之一在(zài)网络领域。我们(men)预计Q4也会有类似(shì)的趋势(shì)。针对(duì)第二个问题，我们还没有为25财年制定指引，但我们预计25财年将继续保持强劲增长，AI收入也将呈现强(qiáng)劲(jìn)增长。

　　Q：我们从供应商了解到，英伟达（NVIDIA）在本季(jì)度(dù)的收入开始(shǐ)逐渐从(cóng)大型云服务提供商转向了企(qǐ)业，考虑到你们更专注于大型云客(kè)户，这(zhè)是否会对你们(men)在(zài)这一(yī)终端(duān)市场(chǎng)的收入前景产生潜在的放(fàng)缓影响？

　　A：就转变而(ér)言，这是一(yī)个有(yǒu)趣的问题。但是我们并不太关注企业AI市场，我们的AI产(chǎn)品(pǐn)主要集中在(zài)AI或XPU方面。我们也同样专注于网络(luò)、超大型计算(suàn)厂(chǎng)商、云计算、大型(xíng)平台和一些数字原住民，也就是你们所说的“大家伙(huǒ)”。我们在企业(yè)AI方面做得不多。因此，显然我们看不到这种趋势。

　　Q：我想转(zhuǎn)到软(ruǎn)件方面的问题。VMware业务在第三财季的表现(xiàn)很好，但博通(tōng)传统的软件业务收入似(shì)乎有所下滑。所以，我想这个问(wèn)题有两个部(bù)分：博通传统业务方面(miàn)发生了(le)什么造(zào)成(chéng)了这种波动？第四季度是否(fǒu)会达到(dào)你所说的VMware 40亿美元的(de)基数？我们在展望(wàng)未来时对该业(yè)务(wù)的增(zēng)长率(lǜ)有什么看(kàn)法？

　　A：VMware业务的订购情况仍然非常好，因为我(wǒ)们主为客户提供了(le)两种业务切(qiè)换的方式：一种是从永久许可转换为订阅许可，另一种是VCF全栈的订阅(yuè)许可。由于VCF用户和(hé)我们达成的新(xīn)用户占有较高的比例，这(zhè)种(zhǒng)做法非常成功。我们认(rèn)为这一趋(qū)势将在Q4持续下去，并(bìng)很有(yǒu)可能延续到25年。因此，就方向性趋(qū)势而言，除了我在24 Q4给出的指引外，我们将继续看到订(dìng)购量加速增加，进而实现加速(sù)增长。

　　Q：我有两个简(jiǎn)短的问题，每个业务一个。在半导体方面，非AI网络与其下滑前相比收入低了50%，其(qí)他业务也远低于峰值。这只是周期(qī)性的吗，还(hái)是有其他的原因(yīn)？是否(fǒu)有任何理由说(shuō)明这些业(yè)务即使恢复也(yě)无法回到之前(qián)的水平？在软件方面，非VMware部分似乎又回到了以前(qián)每季度20亿美元左右的水平。这仅仅是博科（Brocade）的下(xià)降吗(ma)？这种每(měi)季度20亿美元左右的水平(píng)是否也(yě)已(yǐ)经触底？这是否是我(wǒ)们今后(hòu)考虑非VMware软件业(yè)务增长时应该考虑的正确水平？

　　A：在半导体(tǐ)方面，众(zhòng)所周知，我们已经经历(lì)了(le)半导体的(de)典型下行周期。我特指的是非AI，我们以前也多次(cì)谈到过这个问题。我们经历了一个下行周期，因为我们的许(xǔ)多客户和(hé)广泛(fàn)的生(shēng)态系统都在努力(lì)调(diào)整供应链各个阶(jiē)段的库存水平。显(xiǎn)然，我(wǒ)们也不能幸免于难，即使我们已经尽可能地使自己免受(shòu)影(yǐng)响。种(zhǒng)种迹象清楚地表明我们已经度(dù)过了(le)谷底，最好的指标就是我们收(shōu)到的订购量。在非AI领域，Q3的非(fēi)AI半导体需求增长了20%。因此，我们正在(zài)复苏的(de)道路上。终端市场的复苏量和(hé)复苏时间各不(bù)相同。但在企(qǐ)业、企业数据中(zhōng)心、企业IT支出方(fāng)面，我们已(yǐ)经走出了谷底。事实上，环(huán)比(bǐ)来看，Q3已经从(cóng)本财(cái)年(nián)Q2或Q1的(de)谷底恢复。我们将看到Q4继(jì)续复苏，而(ér)且在我们看来将进入25财(cái)年的周期。

　　对于(yú)宽带(dài)业务，我们(men)还没有看到它的底部，但我(wǒ)们认(rèn)为它接近底部，因为订购量比以前增加了。因此，我们认为，从整体(tǐ)上看，经历了下行(xíng)周期的非AI半(bàn)导(dǎo)体正(zhèng)在回升。就像之前所有的周期一样，我们(men)会回到过去的(de)水平，没有理(lǐ)由不这(zhè)样。而(ér)且从订购的速度来(lái)看，它还会持续下去(qù)。随(suí)着(zhe)AI渗透(tòu)到所有企业和数(shù)字原住民，你需要升级服务器(qì)、存储，升级网络和整个生态(tài)系统的(de)连接性。除此(cǐ)之(zhī)外，我们可能会迎来周期性的上升，具体时间(jiān)我们还(hái)不确定，但上升周期可以达到甚(shèn)至超过之(zhī)前的上升周期，因(yīn)为你需要的带宽量以及管(guǎn)理、存储所有这(zhè)些来自AI的工作负载量，都需要更新和升级硬件。所以，这(zhè)就是我对这个下行周(zhōu)期的看法。因此，我认为(wèi)24年是(shì)最低点(diǎn)，这也是我们在此明确指出(chū)的原因之一。

　　在软件方面，我认为我们在某种程度上已经达到了稳(wěn)定(dìng)，可以将博(bó)科视为一个上下波动、非常(cháng)不稳定的公司，大体上就是这样。但在非VMware软件收(shōu)入方(fāng)面，我认为我们很明显已经达(dá)到(dào)了稳定水平。我(wǒ)们更(gèng)看重的是VMware在未来几年或一(yī)年半的发展。

　　Q：我想问关于半(bàn)导体、AI收入的问题(tí)。第三季度31亿美元左博通FY2024Q3业绩会：AI需求依然强劲预计Q4的AI收入将环比增长10%右的收入(rù)是否符合你的预期？下一季度营收将增长至35亿美元，你们预计增长的来源是什么？你说明年AI的收入应(yīng)该会有相当大的增(zēng)长，这是否是由于你们的超大型计算厂商和(hé)消费互联网产品组合有了更多的客户？

　　A：第三季度(dù)的数据与我们对AI收入的预期基本一致(zhì)。我们对Q4的预(yù)测在很大程度上为我们将全年AI收入指引提高到超过120亿美元奠定了基础。因此，如果不出意外的话(huà)，这说(shuō)明我希望明年的趋势将继续保持强劲。这在很大程度上是超大型计算厂商、云计(jì)算和数字原住民的(de)功劳。同样的，这都是AI加速器和网络的组合。这也主(zhǔ)要基(jī)于我们在这方面的积压，并(bìng)且它显(xiǎn)示出增长态势。除此之外，我(wǒ)们不(bù)会向你提(tí)供超出我们(men)现有订单的指(zhǐ)引。所以，我算是间接回(huí)答了你关于是否还有(yǒu)更(gèng)多客户的问题。我们(men)拭目(mù)以待。

　　Q：我希望你能(néng)谈谈IP迁回美国的问题，这(zhè)导致(zhì)了这个(gè)季(jì)度45亿美元的(de)税负。从过(guò)去看，博通会(huì)在未决交易前重新(xīn)注册，我收到投资者的(de)询问，在公司寻求偿还债务的过程中，这一行为是否与任何资产(chǎn)出售有关？

　　A：不，只是(shì)我(wǒ)们这次选择的时机不对，这和资(zī)产出售没关系。只是(shì)我们迁移了IP，因此产生了(le)40亿(yì)美元的费用。与之相(xiāng)抵的(de)是递延所(suǒ)得税负债。因此，这属于非现(xiàn)金支出，对现金的影响很小(xiǎo)。

　　Q：今(jīn)年AI收入的增长速度与GPU计算的增长速度差不多。但你(nǐ)们的主要客户明年将推出新版定制ASIC，有人认(rèn)为他们明年可能会将部分采购转(zhuǎn)回GPU。那么，你(nǐ)认为明年AI收入的增长(zhǎng)是否仍能大致跟(gēn)踪GPU计算的增长(z博通FY2024Q3业绩会：AI需求依然强劲预计Q4的AI收入将环比增长10%hǎng)？明年是否有什(shén)么事情会使你们AI收入的增长(zhǎng)率与GPU计算的(de)增长率有实质性的不同？

　　A：这个问题很难回答，因为它分为两个部分。关于GPU的增长(zhǎng)，你应该去问那些做(zuò)商(shāng)业GPU的人，也就是英伟达（NVIDIA）和ASD。而(ér)我(wǒ)根本不涉足企业(yè)市场，这(zhè)是(shì)我看不到(dào)的一部分市(shì)场。话虽如此，但它们(men)都在一定程度上涉足超大型计算厂商，而我(wǒ)完全专注于(yú)此。所以，两者之间并(bìng)没有联系，这(zhè)是间(jiān)接的。但从长远来看，少数拥有庞大消费平台用(yòng)户群的(de)大型超大型计算厂商(shāng)有基于(yú)运行大量大语言模型、大量AI需求(qiú)和工作负(fù)载的模型，这将推动(dòng)他们尽可(kě)能多地创建自己的计算(suàn)芯片、自(zì)己的定制加速器，这是迟早的事。

　　我们正在经历这一转变，这可能(néng)需要几年的时(shí)间。因此，这是一条不同的道路，而我正在(zài)这条道(dào)路上做这件事，启(qǐ)用定制加速器。与此同时，我并没有(yǒu)走上让(ràng)企业在(zài)自己的工(gōng)作(zuò)负载上实现AI的不同轨(guǐ)迹，那更多是买家的事。如今，一些买家显然也在使用超大型计算(suàn)厂商，但(dàn)显然，他们正在经历(lì)一个过渡的过程。因此，在这方面(miàn)并没有真正的(de)联系(xì)。但随着过渡的进行，我们在(zài)为那些大型超大型计算厂商的AI数据中心提供加速器和网(wǎng)络的商业模式上会有很好的发展。

　　Q：我对(duì)VMware的盈利能力很好奇(qí)。从历(lì)史上看，你们软件业(yè)务的营业利润率都超过70%。而VMware是一家新公司，你们的做(zuò)法有点不同。你们留住了比过去更多的(de)客户。但在(zài)你(nǐ)们完成所有工(gōng)作之后，你们是否认为VMware的情况将(jiāng)会与其他(tā)软件业务类似。

　　A：你可以自己得出结论，但(dàn)我还是介绍一下。在Q3，我们来自VMware的营(yíng)收为38亿美元(yuán)，营业(yè)支出为13亿美元(yuán)，你很快就能了解我们在营(yíng)业(yè)利(lì)润率方面的(de)走向，EBITDA利润率也是如此。在Q4，我们将继续(xù)保持(chí)收入持续增长、支出持续(xù)下降的路径，即使支出开始趋(qū)于稳定，但也仍将继续减少。

　　Q：我想重点谈谈软件毛(máo)利(lì)率。在你们(men)完成(chéng)对VMware的收购后，毛利率有所(suǒ)下降，从(cóng)90%多降到了80%多，进入7月份后，毛利(lì)率又有所上升。我想知道在接(jiē)近那个40亿美元的门槛时，而且你们也表示FY25会更高，我们应该如何看待软件的整体毛(máo)利(lì)率(lǜ)走向？

　　A：对我们来说，软件毛(máo)利率实际上并不那么相关，除非在做SaaS的大生意。现在，我们的很多产品都(dōu)是订阅式的，但它(tā)们不是SaaS。我们有一些(xiē)基于SaaS云的产品，但大部(bù)分都不是。我们的毛利率至少在90%左右。

　　Q：我想请(qǐng)您(nín)谈谈定(dìng)制AI芯片的(de)收(shōu)入，以(yǐ)及除了最大客户之(zhī)外其他客户的贡献？随着一些新客户项(xiàng)目的启(qǐ)动(dòng)，您对明年(nián)的预期如何？

　　A：目前我们有三个客户，而且这三个客户都很有意义，否则，按照(zhào)我们的标(biāo)准(zhǔn)，我们不会称他们为客户。在我们向他们提供有意义的AI加(jiā)速器之前，我们不会(huì)将其视为客(kè)户，因为(wèi)这(zhè)是(shì)一个新兴趋势，对任何(hé)客户(hù)来说，这(zhè)都不是一个容易部署的产品。因此，我们不(bù)把概念验证视为生产量，这些都是部署(shǔ)在这三家客户AI数据中心的生产型加速器。

　　Q：我的问题是关于存(cún)储的。博通在今年早些时候收购了希捷（Seagate）的硬盘(pán)驱动SoC资产。你能否(fǒu)谈谈到底买了什么，这对博通(tōng)的经(jīng)济效益意味着什(shén)么，以及这(zhè)是否会加速(sù)你(nǐ)未来几年的存储(chǔ)业务(wù)？

　　A：这更(gèng)像是一种合作伙伴关系。从根本上说，我们在这笔交易中(zhōng)创建的，首先(xiān)是我们相信(xìn)硬盘(pán)驱动介质作为一种伟大(dà)的长期可(kě)持续存储(chǔ)长期(qī)来看可持续发展，是超大(dà)型计算(suàn)厂商(shāng)的替代存(cún)储介质。最终一切都有可能转(zhuǎn)向闪存，这(zhè)是有道(dào)理的。但我不这(zhè)么认为，硬盘驱动存储仍(réng)然很(hěn)有意义。技术对于(yú)我们是最有(yǒu)趣的，但还有很多路要走。硬盘驱动器从现(xiàn)在的(de)22、23、24 TB发展到(dào)30、40，甚至50 TB，这其中需要大量(liàng)的技(jì)术，而这些技(jì)术中的很多都在芯片中。因(yīn)此，我们所做的实(shí)际上是一种合作(zuò)，是一种知识产(chǎn)权的购买，而不(bù)是(shì)其(qí)他任何东西。但是，我们也(yě)在吸收工程师、设计师(shī)，将其与我们(men)拥(yōng)有(yǒu)的设计师相结合，基本(běn)上使希捷以及最(zuì)终整个行业能(néng)够继续沿(yán)着50 TB的路(lù)线图前进(jìn)，这是我们的(de)雄心，也是我们的愿景，并(bìng)且能够在五年或更短的时间内实现这一目(mù)。这表明我们相信，硬盘驱动器，也就是近线硬(yìng)盘驱动(dòng)存储将在未来五年继续保持良好的发展势头。

　　Q：当我们展望(wàng)NVIDIA的Blackwell产品周(zhōu)期(qī)时，有(yǒu)一些迹象可能表(biǎo)明(míng)博通有机会更深(shēn)入(rù)地参与NVIDIA产品平(píng)台的(de)光学方面。相较于NVIDIA的前几代产品，您(nín)是否认为这是(shì)一个深化参与的机会，或者只是参与到NVIDIA的DSP领域(yù)以(yǐ)及与(yǔ)Blackwell周期相关的其他领域？

　　A：我的回答很(hěn)简(jiǎn)单，我并没有直(zhí)接参(cān)与NVIDIA的市场和(hé)产品路(lù)线图，这是(shì)NVIDIA在Blackwell方面的(de)产品路线(xiàn)图(tú)，Blackwell是一款令人印象深(shēn)刻的产品，即将问世。

　　现(xiàn)在(zài)，就我们开发的基础技术而言，它当(dāng)然可以被(bèi)使用、可以(yǐ)被应用，而且(qiě)我们非常乐意分享这些(xiē)技(jì)术，因为它可能对Blackwell有帮助，成为其中的一部分，无论(lùn)是(shì)在光(guāng)学元件方面，甚至是在DSP方面，提供互联以构建Blackwell集群，这就是我们的(de)参与范围。正如我所说的，我们很高兴能成为该生态系统的一部分，但如你所知，我们(men)并不直接参与该市场(chǎng)。

　　Q：我想请你(nǐ)谈谈对进一步并购(gòu)的看法。并购是否还在你(nǐ)的考虑范围之内？如果是的话，会(huì)不会还是以软件(jiàn)为主，或者半导体(tǐ)是(shì)否有可能再次(cì)引起(qǐ)你的(de)兴(xīng)趣？

　　A：这是个好问题，我直截(jié)了当地告诉你，目前我(wǒ)正忙得不可开交，而且(qiě)乐在其中，因为我正在真正转变VMware的业务模式，这是一次很棒的经(jīng)历。当(dāng)你(nǐ)做这件事并且做的事情远远超出预期时(shí)，你会感觉很好。所以，我非常专(zhuān)注于让VMware继续加速在全球最大企业(yè)中部(bù)署私有云。要彻底完成这一转变可能还(hái)需要一年或两年的时间。

　　Q：上个季度你谈到了AI客户正在加快研发(fā)投资，你也谈(tán)到了你在(zài)他们的下一代ASIC项目上的后续订单。看(kàn)起(qǐ)来，他们也在努力加快GPU、XPU和网(wǎng)络在下半年数据中(zhōng)心(xīn)的部署。我们知(zhī)道，考虑到CoWOS封(fēng)装和(hé)HBM内存束(shù)缚(fù)，AI加速器的(de)供应相当紧张。那么(me)，团队是(shì)否(fǒu)看到下半年XPU和网络的订(dìng)单和(hé)需求出现(xiàn)了增长？你们是否能够(gòu)满足这种上升的(de)需求？或者说，团(tuán)队在某种程度上受到了(le)供应束缚？换句话说，下半年(nián)AI的需(xū)求是否大于供应？

　　A：我们继续看(kàn)到订(dìng)单，继续看到上升的空(kōng)间。你的认(rèn)识是正确(què)的，因为(wèi)我们的客户都(dōu)是超大型计(jì)算厂商，他们试图在AI数据中心部署越来(lái)越多的容量。你开始听到他们用功率来说话，他们甚(shèn)至不谈论在那里找到了多少XPU或GPU云(yún)。目前还没有500兆瓦和1千兆瓦，但人们正在梦想着。因此，当他们启用这些功能时，我们(men)就(jiù)会得到回报和好处(chù)。

　　我预计在2025年，这种情(qíng)况(kuàng)会越来越多。我们不会在任何指引或指示中提及这一点。但你说的可能完全正确，就像最近看到的一样，我们确实希望看到(dào)上升的趋(qū)势。在未(wèi)来的12个月里，我们将继续看到很多这种情(qíng)况，尤其是与(yǔ)XPU的部署、基础设施的可用性以及急于部署有关的情(qíng)况。

　　对于供应，我们可以满足上升的需求。

　　Q：你在过去的电话会中曾说过，你认为(wèi)AI计算将(jiāng)从ASIC转(zhuǎn)向商(shāng)业市场，但看起来(lái)趋(qū)势(shì)正朝着相反(fǎn)的方向发展。你是(shì)否(fǒu)仍然认为这将是长期趋势？其次(cì)，正(zhèng)如你刚才指出的(de)，功耗(hào)正在成为所有(yǒu)大公司(sī)部(bù)署的决定性因素(sù)。鉴于ASIC的每瓦性能比(bǐ)GPU更(gèng)优越，为什么我们没(méi)有看到更多的公司转向定(dìng)制ASIC呢？我知道这需要很长的时间和大量的资(zī)金等。但是，尤其是当企业(yè)开始更多地参与其中时，就会出现一些(xiē)标准化的应用，应该不会看到像AWS这样(yàng)的大型企业为特定的工作负载而采用定制(zhì)芯(xīn)片。因此，从根本上说，我想知道ASIC在AI领(lǐng)域的(de)整体发展趋(qū)势。

　　A：我曾经认为(wèi)通用(yòng)型商用芯片最终会胜出，根据迄今为止的半导体发展史，通用小型商用芯片往(wǎng)往会(huì)胜(shèng)出。但我(wǒ)的观点也(yě)发生了转变，我在上个季度，甚至是(shì)六个月前就这么做了(le)。但不管怎样，迎头赶(gǎn)上是件好(hǎo)事。

　　事实上，我也这么认为是因为(wèi)我认为AI加速器有两个市场。一(yī)个是(shì)面向全球企业的市场，这些企业(yè)都没有能力和财力或兴趣(qù)去创建定制芯片，也没(méi)有(yǒu)大(dà)语言(yán)模型(xíng)和软(ruǎn)件以便(biàn)能够在定制芯片上运行这些AI工作负载。这(zhè)对他们来说(shuō)太多了，而且他们这样做没有(yǒu)回(huí)报因为这样做(zuò)太贵了。但也(yě)有少数(shù)超大型计算厂商拥有大规模的平台和财力，可以完全经济理性地构建自己的定制加速(sù)器。目前(qián)我并不想过分强调这一点，一切都与计算(suàn)引擎有关，尤其是要训练那些大语言模型，并在你的平台上(shàng)启用它。在(zài)很大程度上，这都与(yǔ)GPU有关。GPU或XPU已经(jīng)到了比工程师、超大型计算厂商(shāng)更重要的地步。既然如(rú)此，还有什么比(bǐ)通过创建自己的(de)定制芯片加速器掌握自己的(de)命运更好的呢(ne)？我看(kàn)到他们都在这么做。只是速度不同，开始的时间也不同，但他(tā)们都(dōu)已经开始了(le)，并且这需要时间完成。但他们(men)中的很多人都在这个过(guò)程中学习到了很多东西，而他们中最大的一个(gè)人已经做了更(gèng)长(zhǎng)时间，已经(jīng)做了七年。其他人正(zhèng)在努力追赶，这需要时间(jiān)。我不是说你(nǐ)需要七年，我认为你(nǐ)会加速，但还是需要一些时间，一(yī)步一步(bù)来。但那些(xiē)少数的超大型计算厂商(shāng)、平台商，如果(guǒ)还没做的(de)话，他们(men)会自(zì)己创建，并开始在他们的大语(yǔ)言模型上训练它们。他们都将朝着这个方向(xiàng)发展，完全进入ASIC或我们称之为XPU的定制芯片。同时，商用芯片在企业内仍然有市场。

　　Q：但(dàn)这基(j博通FY2024Q3业绩会：AI需求依然强劲预计Q4的AI收入将环比增长10%ī)本上表明你正处于曲(qū)线的早期阶段，你未来(lái)是有机会到达与GPU市场巅峰相近的市场规模的，因为(wèi)除(chú)了成本支出，还(hái)需(xū)要考虑(lǜ)到电力消耗(hào)，在这种场(chǎng)景下，ASIC变得越来越有吸(xī)引力(lì)。所(suǒ)以，曲线会有所不同吗？

　　A：这(zhè)是一条加(jiā)速(sù)曲线，这可能需要比(bǐ)我们(men)所有人都希望(wàng)的更长(zhǎng)的时间，但肯定会加速，因为这些超(chāo)大型计算厂商的需求规模将完全与(yǔ)企业的需求规模(mó)相匹敌。

责任编(biān)辑：郭明煜

未经允许不得转载：天津电机维修_天津进口电机维修_天津特种电机维修_天津发电机维修博通FY2024Q3业绩会：AI需求依然强劲预计Q4的AI收入将环比增长10%