股份行出手了！打响息差保卫战、付息率压降战

几重共(gòng)性正在多家上市股份行负债(zhài)管理端上演：零售“存款定期化(huà)”的(de)挑战加剧、吸收存款的成本抬升、利息净收入普降。

在(zài)这些因素的(de)叠加下，股(gǔ)份(fèn)行的息差水(shuǐ)平集(jí)体下行：截至2023年末，有据可(kě)查的股份行阵营里，只有(yǒu)招(zhāo)行、平安和浙商银行，站在(zài)了2%的息差荣枯线之上。而从当前公布2023年业绩报告的23家A股上市(shì)银行来看，只有7家银行的净息差保持在2%以上，除了上述3家股份行外，还包括(kuò)1家国有大行(xíng)，以及(jí)3家区域银行。

这也就是(shì)为什么，有股份行直接在年报里(lǐ)做(zuò)了“坚(jiān)决打好息差保卫战”的(de)表(biǎo)述(shù)，也有股份行(xíng)行长在业绩发布(bù)会上直言要“打响付息(xī)率压降战”。

零(líng)售存(cún)款定(dìng)期化提速

负债端零售存款(kuǎn)“活期降、定期升”在多家股份行的年报上表现得尤为明显，而(ér)这也是分析师屡屡提及的“存款定期化(huà)”挑战。

招商银行(xíng)零售(shòu)活期存款占(zhàn)比由2022年末的26.32%下降至2023年末的22.43%；零售定期存款占比(bǐ)则由41.19%上升至42.85%。

兴业银行(xíng)个人活期存款占比由2022年的8.23%下降至2023年(nián)的7.34%；个人定期存款占比则由14.69%上升至19.06%。

中信银行个人活期存款占比由(yóu)2022年的6.8%下降至2023年的6.2%；个人定期占比(bǐ)由18.3%上升至20.6%。

光大银行的零售活期存款(kuǎn)占比(bǐ)由2022年的6.49%下降至2023年的6.09%；零售(shòu)定期存款(kuǎn)占比由20.6%上升至(zhì)23.08%。

民生银行的个(gè)人(rén)活期存款占比由2022年的7.25%下降(jiàng)至2023年的6.91%；个人定期存款占比由18.3%上升至21.26%。

浙商银行的个人活期存款占比由(yóu)2022年的3.72%下降至2023年的2.8%；个人定期(qī)存款占比由8.97%上升(shēng)至11.62%。

(数(shù)据(jù)来源：Choice)

(数据来源：Choice)

招(zhāo)行在(zài)年报里直言将持续面(miàn)临规模增长与成本管控两方面的压力，并在阐述相关举措时，专(zhuān)门强调要坚(jiān)持核心存(cún)款为主的推(tuī)动策略，通过结算服务、财富管理、产(chǎn)品创新(xīn)等(děng)方式拓展(zhǎn)稳定的低成本存款。

兴业银(yín)行(xíng)也在年报中表示(shì)，要“坚决打好息差保卫战”，坚持把压降负债成本作为稳定息差的关键抓手，不断加大低(dī)成本定期(qī)存款置(zhì)换高成本协议存款、结(jié)构性存款力度。

另据券商中国记(jì)者多方了解，不少(shǎo)银行表示要将或者已经实(shí)质开启加大对高成本存款的压降力度，包括降低协议存款、结(jié)构性存款及(jí)三年期以上的大额存单的成本和供给量。

存款成本率抬(tái)头

尽管2022年(nián)以来，银行业(yè)完成了多轮大(dà)范围的(de)存款利率下调，但不少银行的存款付息率仍然难以压(yā)降。券商中国记(jì)者截取披露(lù)了相关数据(jù)的上市银行年报(bào)，多家银行吸收(shōu)存款平均成本率在攀升(shēng)。

（数据来源：Choice）

2023年，招商银行、光大银行、民(mín)生(shēng)银(yín)行、平安银行以及中信(xìn)银行的存款成本不(bù)同程度抬升。

具体来看，光大银行的客户存款平均成本率为2.32%，较上一年上升了0.02个百分点；次之是(shì)民生银行，该行去年的客户存(cún)款平均成本率为2.31%，较上一年上升了0.02个百分(fēn)点；平安银行客户(hù)存款平(píng)均成本(běn)率为2.20%，较上一年上升了(le)0.11个百分点；中信银行客户存款平均(jūn)成本率为2.12%，较上一年上升了0.06个(gè)百分(f股份行出手了！打响息差保卫战、付息率压降战ēn)点。

表现较优的招行，其2023年(nián)末的客户存款平均成本率仅为1.62%，是唯一一家低于2%的股份行。分(fēn)细项来看，招行对公存款(kuǎn)平均成本率(lǜ)为(wèi)1.76%，零售客户存款的(de)平均成(chéng)本率仅为1.42%。但需(xū)要注意的是，此前多(duō)年该行的存款成本是一直下行的，但自2022年开始，该行存款成本开(kāi)启上升势头，2023年招行存款成本较上一年抬升10个BP。

需要关注(zhù)的是，如果只(zhǐ)看人民币存款的话，多家行的人民(mín)币存款付息率是(shì)在下降的。以有据可查的三家股份行(xíng)为例：招行人(rén)民币客户存款平均成本率同比(bǐ)下降4个基点；平安银行人民币存款成本率同(tóng)比(bǐ)下(xià)降9个基点，兴业(yè)银行(xíng)全年境内人民币存(cún)款付息率同比(bǐ)下降11个基点。

那为什么整体(tǐ)的(de)存款成本率还在上(shàng)升？那(nà)是因为(wèi)受外币市场利率大幅上升等因素作用，外(wài)币存款成(chéng)本率大幅上行，抬(tái)高了整体存款的成本。

目前唯一一家存(cún)款成本率下降的股(gǔ)份行是浙商银行。该行2023年存款增速(sù)保持在两位数，但付息成(chéng)本在逆势(shì)下降。数据显示，2023年末，该行的(de)吸收存款日均余额1.77万亿元(yuán)，较上年增长10.27%；同时，2023年存(cún)款平均付(fù)息率2.24%，较上年下降5个基点。

“压降付息率是最快实现(xiàn)营收和不(bù)消耗资本的方法(fǎ)，但也是最难的方股份行出手了！打响息差保卫战、付息率压降战法。”在浙商银行2023年度业绩(jì)说明会上，该行行长张荣森坦言，从策略的实施到最后达到目标是非常(cháng)艰难的。

“我们(men)要打响压降(jiàng)付息率战役。”张荣森说。据(jù)他透露，在付息(xī)率方面，近几年浙商银行压降了将近40个BP，若按(àn)2万(wàn)亿元(yuán)存款(kuǎn)计算，一年少付(fù)60亿~80亿元，以此降低了财务(wù)成本(běn)。近几年该行压掉将近4000亿元的高息存款，吸收了将近1万亿元的低息存款，以此置换掉(diào)高成本存款。

利息净(jìng)收入普降(jiàng)

利息净收入普降，是多家上市股份行面临的棘手难题。

（数据来源：Choice）

从公布了这一数据的几(jǐ)家上市股份行来看，仅有兴业银行和浙商银(yín)行(xíng)在(zài)2023年度有所上升，分别同(tóng)比上涨了0.85%和0.99%，利息净收入(rù)分别实现1465.03亿元和475.28亿元。

值(zhí)得注意的(de)是，利息净收入降幅最大同(tóng)时也是绝对数额最小的是(shì)港(gǎng)股(gǔ)上市银行渤(bó)海银行(xíng)，降幅22.16%，达176.46亿元。

从利息净收(shōu)入金额的排名(míng)上(shàng)看，前(qián)三的银行分别是：招行2146.69亿元，同比下降1.6%、兴业(yè)银行1465.03亿(yì)元，同比上涨0.86%和中信(xìn)银行1435.39亿元，同比(bǐ)下降4.72%。

利息净收(shōu)入减少与净息差下行核心相(xiāng)关。在当前公布2023年业绩报告的23家A股上市银行中，只有(yǒu)7家银行(xíng)的净息差保持在2%以上，而(ér)在2022年(nián)末，这(zhè)一数据还是21家。

也就是说(shuō)，去年有14家银行掉出了2%的息差荣枯线。

具体来看7家2%息(xī)差阵营的(de)构成：国有大行中只有邮储银行一(yī)家；三家股份行，即平安银行、招商银行(xíng)、浙商银(yín)行；区域银行三家，包括郑州银(yín)行、江(jiāng)阴银行以及常熟银行，值得一提的是，净息差最高的为常熟银行，达到了2.86%。

梳理股份行(xíng)阵(zhèn)营(yíng)，平(píng)安(ān)银行净息差为2.38%，在8家股份制银行中最高，比去年下降0.37个百分(fēn)点；净息差最(zuì)低的是渤海银行，为1.14%，同比(bǐ)下降0.36个百分(fēn)点。值得一提的是，这两家银行也是8家银行中净息差变动幅度(dù)最高的两家银行。

此外，其他银行在(zài)净息差放的变动(dòng)幅度都集中在0.1-0.3个百分点之间，招商银(yín)行、浙(zhè)商银行、兴(xīng)业银行、中信银行、光大银行(xíng)、民生银行去年的净息差分别为(wèi)2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%，分别与上年相(xiāng)比下降了0.25个百分点、0.2个(gè)百分(fēn)点、0.17个百分点、0.19个百分点、0.27个百分点、0.14个百分点。

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