“包凡案”影响难切割华兴资本控股复牌暴跌

　　来源：中国经营报

　　本报记者罗辑北京报道

　　日前，自2023年4月4日停(tíng)牌的华(huá)兴资本控股（01911.HK）补发了(le)2023年度、2022年度相关业绩以及董事调整等一(yī)系列(liè)公告，并随后复牌。

　　彼时，华兴资本控股停牌与其控股股(gǔ)东、前董(dǒng)事会主席、执行董事(shì)及首席执行官包凡配合有关机关调查（以下简(jiǎn)称“包凡案”）不无关系。而今复(fù)牌，“包凡案”的(de)影响仍(réng)在持续。其中，最受关注的是，上述补发的年报提到，2023年第(dì)四季(jì)度，华兴(xīng)资本控股收到通知，就包凡配合调查(chá)事项需支付若干受限制(zhì)款项(xiàng)约7766.9万(wàn)元，该款(kuǎn)项在业绩报告中被计入了“其他应收款项”，而(ér)审计(jì)机构对(duì)此(cǐ)出(chū)具了保留(liú)意见。

　　此(cǐ)外(wài)，补发业绩公告的同(tóng)一时间，华兴资本(běn)控股披露董事会调整。其(qí)中，与包凡为夫妻关系的许彦清被任命为非执行董事，正式进入董事会。而今年年初，为“切割(gē)”被调查的影响，包凡(fán)辞任(rèn)董事会主(zhǔ)席、首席执行官等职。

　　9月9日华兴资本控股复牌，股价暴跌超66%。截至9月13日，该股股价仍(réng)在阴跌。

　　被保留意见的7766万元

　　事情还需从2023年说起(qǐ)。

　　2023年年初(chū)，投资圈大佬、华(huá)兴资本控股股东、时(shí)任董事(shì)会(huì)主席、首席执行官的包凡被传失联。同年(nián)2月16日，华兴资本控股公告证实(shí)传闻，称公司暂时无法(fǎ)与包凡取得(dé)联系，且(qiě)董事(shì)会不(bù)知悉任何资料显示(shì)包凡失去联(lián)络一事与华兴(xīng)资本控股的业务(wù)或运作有关。

　　同年2月26日，华兴资本控股(gǔ)再(zài)发公(gōng)告(gào)称，公司(sī)董(dǒng)事会已获(huò)悉，包凡目前正配合中国有关机关的(de)调查，但未披露配合(hé)调查所涉案(àn)件的具体情况。且(qiě)该公告再次强调，华兴资本控(kòng)股目前(qián)的业务及(jí)运(yùn)营维持正常。如(rú)任(rèn)何(hé)中(zhōng)国有关机关要求(qiú)华(huá)兴资本控股依法进(jìn)行配合，其将配合。

　　同年4月，华兴资本控股停牌，而这一停牌就(jiù)长达一年多。期间，华兴资本控股除了在2023年8月公告过包凡在继续配合中国有关机关调(diào)查的信息外，仍未披露(lù)包凡配合调查的其他具体情况。

　　“包凡案”究竟所涉(shè)何事？与华兴资本(běn)控股的业务、运作有无关系？包凡配合调查(chá)，会在多大程度上影响华兴资本控股？这(zhè)些疑问成为市场最大的关(guān)注点。

　“包凡案”影响难切割华兴资本控股复牌暴跌　对此，市场传闻众多，但均未得到华兴资(zī)本控股回应(yīng)。同时，受到(dào)包(bāo)括上述调查所涉情况的不确定性在内的诸多影响，华兴资本控股迟迟未能发布相应(yīng)报告期的业绩公告。如今(jīn)，华兴资本控股终于在包(bāo)凡辞任董事会主席、首席执行官等职(zhí)务后补发了上述业绩公告。但(dàn)就在上述补(bǔ)发的2023年度业绩公告中，有一笔7766.9万元的应(yīng)收款项与“包凡案”明确相关，且该(gāi)款项在(zài)业绩报告(gào)的处理因(yīn)为“包凡案”所存在的不确定性未能落地，而留有争议。

　　具体来看，2023年(nián)华兴资本控(kòng)股实现营收11.24亿港(gǎng)元，净利润为亏损5.21亿港元。这一业绩背后，2023年华兴资本控股应收账款及其他应收款项合计(jì)规模较上年(nián)有(yǒu)所下降，但是在具体构成中，其他应收款项新增了一笔7766.9万元的受限制款项。

　　该笔款(kuǎn)项被华(huá)兴资本控股归为“或然负债”。华兴资(zī)本控股解释称，包凡正(zhèng)配(pèi)合有关机关的调查。2023年第四季度，根(gēn)据收到(dào)的通知，华兴资本控股就该事项支付若干受限制(zhì)款项，约(yuē)7766.9万(wàn)元。但(dàn)是，2024年2月2日，华兴资本控股亦披露，自该(gāi)日起，包凡辞任本公司执行董事、董事会主席及首席执行官。在此情况下，由于(yú)这一系列(liè)事(shì)项所存在的不(bù)确定性，华兴资本控股董事认为(wèi)，目前厘定可能结果及其相关(guān)影响为时尚早。因(yīn)此，截(jié)至2023年12月31日(rì)年(nián)度未就该等事件计提(tí)任(rèn)何拨备。

　　同时，华(huá)兴资本控股提到，除该业绩公告、财务报(bào)表另有披露的内容外，公司董事并不知悉上述一些系列事(shì)项会对华兴资本控股的业务营运产生任何其他重大影响。如(rú)知悉该评估发(fā)生任何变化，将适时(shí)发布进一步公告(gào)。

　　对此会(huì)计处理，华兴(xīng)资本控股聘请的审计机(jī)构(gòu)中汇安达会计师事务所有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称“中汇(huì)安达”）出具(jù)了保留意见。

　　中汇安达(dá)指出，考虑(lǜ)到包(bāo)凡配合调查、华兴资本控股支付受(shòu)限制款项、包凡辞职等一系列事件(jiàn)结果有关(guān)的(de)不确定性，我们无法获得(dé)充足且适当(dāng)的审核证据，以评估计入华兴(xīng)资本控股综合财务状况表应收账款及(jí)其他应收款项(xiàng)的上述(shù)7766.9万元受(shòu)限制款项(xiàng)的可收回性，以及是否(fǒu)应该于截至(zhì)2023年12月31日年度(dù)就该等事(shì)件计提任何拨备。

　　“我(wǒ)们无法确定是否有必(bì)要对上述数(shù)字进行任何调整，而这可能对华(huá)兴资(zī)本控股(gǔ)截至2023年(nián)12月31日年度的财务业绩及其现(xiàn)金流量，以及截至2023年12月31日的财务状(zhuàng)况以(yǐ)及综合财务报表(biǎo)的相关披露产生相(xiāng)应影响。”中汇安达提到。

　　包凡妻子进入董事会

　　为何包凡配(pèi)合(hé)调查(chá)的影响会(huì)如此(cǐ)深(shēn)远？事实上，包凡不仅是华兴资(zī)本(běn)控股(gǔ)的控股股东、时(shí)任“掌舵“包凡案”影响难切割华兴资本控股复牌暴跌人”，还一度被市场认为是华兴(xīng)资本控股的“灵魂人物”。其配合(hé)调(diào)查所涉案件的“靴子”未能落地，即便“切割”离职，华兴资(zī)本控股所背负的不确(què)定性或仍难(nán)出清。

　　仅以上述7766.9万元(yuán)受限制款项来看，华兴资本控股对(duì)审计机(jī)构(gòu)的保留意见进(jìn)一步(bù)提及，尽(jǐn)管华兴资(zī)本控股可能会被有关机关要求支付一定金额的受限制款项(xiàng)，而该等(děng)受限制款项(xiàng)可能构成有关机关(guān)认定的被调查案件相关(guān)的财产，但在相关法律项下，支付受限制款项行为本(běn)身并不(bù)构成对华兴资(zī)本控股存在违(wéi)法收益或构成违法的任何判定(dìng)，而该等判定应当仅由享有管辖权的法院作出，且该支付并不构成相关法律(lǜ)意义上的罚金。

　　华兴(xīng)资本(běn)控股认为，从法律意见来看，已(yǐ)支付(fù)款项存在多种处理可能，即可能部分或全部被退还(hái)，或(huò)没收，或被要(yào)求支付额(é)外(wài)款项。但华兴资本控股并不知晓亦无可靠信息获悉包凡正在(zài)配合的任何调查的状况。迄今，华兴资本控股尚未收到任何关于其正在(zài)接受调查的通知，也(yě)没有进(jìn)入与该等事件有关(guān)的任何法(fǎ)庭(tíng)程序。基于上述情况，华兴资本控(kòng)股认为，只(zhǐ)有在(zài)受限制(zhì)款项(xiàng)和上述一系列(liè)事件的状况(kuàng)或结果更(gèng)加明朗，或审计机构能获得(dé)适当(dāng)的其(qí)他证据以修改其对受限制款项和该等事件的评估后，该等审计(jì)保留意(yì)见才可能(néng)被移除(chú)。

　　值得注意的是，目前市场上对于包凡配合(hé)调查的所(suǒ)涉案件有相(xiāng)应传(chuán)言，其中对华兴资本控股来说(shuō)，影响最(zuì)大的是“案件涉及(jí)单位行贿”。《中国(guó)经营报》记者就此内容与华兴资本控股(gǔ)方(fāng)面求证，但(dàn)截至发稿暂未得到回应。

　　根(gēn)据华兴(xīng)资本控股上述业绩公告所(suǒ)披露(lù)，其资(zī)管业务(wù)受包凡配(pèi)合调查的一系列情况影响，在2023年面临新的挑战。其中，华兴新经济人民币四(sì)期基金(jīn)和美元四期(qī)基金募资提(tí)前结束，同时投资期提(tí)前终止，不再进行新项目投资。受此影响，2024年3月(yuè)11日，华兴资本控股与华兴新经济人民币四(sì)期基(jī)金签订和解协议。根据(jù)该协议，华兴资本控股同意接受以(yǐ)约7.91亿元受让华(huá)兴(xīng)新经济人民币四期(qī)基金持(chí)有的若(ruò)干股权投资的相关(guān)权益。华兴新经济人民币四期基金须将该(gāi)款项用于全数清(qīng)偿(cháng)未偿投(tóu)资金(jīn)额。其后，华兴新经济人民(mín)币四期基金将(jiāng)无须支付未付予华兴资本控股(gǔ)的(de)未(wèi)偿金(jīn)额，该金额截至2023年12月(yuè)31日约为(wèi)9007.2万元。

　　面临上(shàng)述局面，华“包凡案”影响难切割华兴资本控股复牌暴跌(huá)兴资本控股董(dǒng)事会近期进行了重要(yào)调整。

　　上述业绩(jì)公告补发的(de)同(tóng)日，华兴资本控(kòng)股原非执行董事孙千红辞任，与包凡(fán)为夫妻关系的许(xǔ)彦清被任命为非执行董事，自2024年9月6日起(qǐ)生效。许彦清是华(huá)航航空科技(jì)（天津）有限公司的创始人、董事长兼首席执行官。据华兴资本控股披露(lù)，许彦清被视为在(zài)华兴资本控股合计2.77亿股股份中(zhōng)拥有权益，占已发行股本总数约(yuē)48.71%。该等权益亦代表(biǎo)了证券及期(qī)货条例(lì)下，包凡在华(huá)兴资本控股(gǔ)所(suǒ)拥(yōng)有的(de)权益。

　　包凡辞任，许彦清进(jìn)入华兴资本控股(gǔ)董事会又将带来何种影响？目前华兴资本控股披(pī)露称，公司董事会及(jí)提(tí)名委员会多年来留意到许彦清除履历披(pī)露(lù)内容外，并未(wèi)参与过华兴资本控股的业务。在从(cóng)事其自身事业(yè)及慈善活动期间也未参与过华兴资本控股及包(bāo)凡一直经营的金融服务行业。不过，许彦清从自己经验(yàn)分享了有关市场战略定位、客户服务和产品(pǐn)覆盖的想法和观点，把潜在投资者与华兴资(zī)本控股的业务团队联系起来(lái)。华兴资本控股公告还提到(dào)，许彦清对华兴资(zī)本控股业务(wù)涉及的市场监管有所了解。

责任编辑：李桐(tóng)

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