消费电子持续复苏新品类助推行业景气度提升

　　◎记者刘怡鹤

　　临(lín)近苹果、华为两大消(xiāo)费电子品牌新品发布日，资本市(shì)场上消(xiāo)费电子概念(niàn)股票持续活跃。近(jìn)日，折叠屏概念人气股科森科技连收8个涨停(tíng)板，凯盛科技录得7天4板，公告550亿元投(tóu)资(zī)计划后(hòu)的(de)维(wéi)信(xìn)诺股价两(liǎng)度涨(zhǎng)停……

　　消费电子板块呈现暖意。一方面，受益于行业需求周期复苏，大量消费电子(zi)公司上半年业绩增长明显；另一(yī)方面，折叠屏渗透率提升乃至三折叠手机有望问世，AI进一步融入消费电子产(chǎn)品，行业同(tóng)时(shí)进入(rù)技术升级周期。产(chǎn)业(yè)链公司看好下半年及明年(nián)的行业景气度，围绕终端趋(qū)势重点研发(fā)。

　　行业景气度稳步提升

　　“目前公司的生产线运营保持(chí)较高的稼动率水平。”维信诺相关负责人告诉(sù)记者。维信诺以(yǐ)中小尺寸AMOLED面板业(yè)务为主(zhǔ)，主要供货(huò)智(zhì)能手机、智能穿戴等领域品牌终端产品。

　　市场分析机构Canalys数据显示，今年二季度全球(qiú)智能手机出货量同(tóng)比增长12%，达2.889亿(yì)台，连续三个季(jì)度同(tóng)比增长。

　　维信诺相关负责人说，上半年，消费电子行业景气度逐步回暖，OLED手机面板需求旺盛，公司向品牌客户(hù)供应多款产品，出货量大(dà)幅增长，在(zài)AMOLED智能手机面板、AMOLED智(zhì)能穿戴面板市场的份额均有所提升。

　　8月29日，维信诺公告称，基于AMOLED显示面板市场(chǎng)规模不断提升，并从智能手机(jī)领域(yù)向平板、笔记本电脑、车(chē)载等中尺寸显示面板领域不断(duàn)拓展，公司拟在合肥投建一(yī)条第8.6代AMOLED生产线，从事中尺寸AMOLED相关产品的研发、生产和销售，项目总投资额达(dá)550亿元。

　　化合物(wù)半导体晶圆代工企业(yè)新微半导体(tǐ)相关负责人表示，今年(nián)以来公司订单(dān)持续增长，预计下半(bàn)年(nián)业务仍将持续增长。

　　“三季度是传统备货旺季(jì)，今年也是如此。”显示及应用(yòng)材料供应商凯盛科技表示，大(dà)客户新项目开发、老项目需(xū)求量(liàng)增(zēng)长，以及车载(zài)显(xiǎn)示(shì)等新业务(wù)突破，将(jiāng)推动公司业绩增长。

　　方邦股份是电(diàn)磁屏蔽膜供(gōng)应商。方邦股份董秘王作凯告诉记者，上半年公司(sī)电磁屏蔽膜呈(chéng)现良好(hǎo)增长(zhǎng)态势。从下游反馈(kuì)来看，上半年消费电子(zi)也出现较好复苏。下半年头部终端企业将陆续推出新机型，会进一步推升行业景气度。

　　技术提升助力业绩增长

　　除了行业景气度提升，技术突(tū)破及落地(dì)量产也为产业链公司带来底气。

　　可(kě)折叠盖板材料是折叠屏手机带来(lái)的核心增(zēng)长领域。与直屏手机相比(bǐ)，折叠屏盖板材料兼顾透明、可折叠、坚固、平整和(hé)轻薄等特性，CPI（透明聚酰亚胺）及(jí)UTG（超薄柔性玻璃）均可作为材料。目前，大多数智能手机品牌倾(qīng)向于采用平整度(dù)更高的UTG。

　　市场研究机构Omdia报告显示，除(chú)华为和荣耀仍在使用CPI外，其(qí)他品牌均(jūn)采用UTG作为可折(zhé)叠盖板材料。不过，华为和荣耀(yào)也(yě)在积极(jí)研发UTG解决方案，有望在旗下新一代上下折叠手机上使用这种材料。

　　Omdia预计，2024年UTG出货(huò)量将增至2460万(wàn)片，同比增长36.9%；2025年将攀升至3370万片，同比增长36.7%。

　　凯盛科技联合玻(bō)璃新材料研究总院自主研发的30微(wēi)米UTG，是国内唯一覆盖“高强(qiáng)玻璃—极薄薄化(huà)—高精度后加工”的(de)全(quán)国产化UTG产业链。目前，公司UTG二期项目具备4条生产线的产能，已开始量产。

　　凯(kǎi)盛科技UTG业务负责人告诉记者，目(mù)前折叠屏手机的形(xíng)态主要是“小折”，即左右折或上下折，未来向更多(duō)形态发展(zhǎn)是必(bì)然趋势，包括(kuò)卷轴等柔(róu)性显示方式，“目前，凯(kǎi)盛科技的UTG业务(wù)持(chí)续围绕生产良率(lǜ)提升重点攻关(guān)，良率还有上升空(kōng)间”。

　　不过，9月(yuè)3日至4日，凯盛科技和科森科技均发(fā)布股票交易异动暨风险提示公告。凯盛科技称其生(shēng)产的UTG截(jié)至目前产生的收入在整体收入(rù)中(zhōng)占比不足3%，预计对公司(sī)2024年整(zhěng)体(tǐ)营业收入贡(gòng)献有限。科森科技表示(shì)，公司的折叠屏(píng)铰链组装业务客户单一，目(mù)前公司通过外(wài)购(gòu)结构件用于折叠屏手机铰(jiǎo)链的组装。截至公告(gào)日(rì)，今年以(yǐ)来尚未形成营收。预计该业务对公司2024年整体营收(shōu)贡献有限。

　　手机、电动汽车的快充水平不断提升，离不开氮(dàn)化镓(jiā)功率器件技术发展。“明年，公司650V硅基(jī)氮化镓功率工艺平台将量产，有望(wàng)拉动销(xiāo消费电子持续复苏新品类助推行业景气度提升)售(shòu)额提升。”新微半导体相(xiāng)关(guān)负责人说，这是公司看好明年集中出货的原因之一。

　　方邦股份的几项新产品也(yě)正在成为增长点。在挠性覆铜板方面，公司坚(jiān)持原材料自(zì)研自产战略，力争逐步摆脱(tuō)对国外上游供应链的依赖，目(mù)前(qián)在(zài)逐步起量。用(yòng)于芯片封装的可剥铜方面，方邦股份目前持续获得下游小批量订单，随(suí)着(zhe)通(tōng)过更多(duō)头部载板厂的认证，订单放量节点逐渐临近。

　　产业链公司合(hé)力深耕

　　三折叠屏、快(kuài)充、AR/VR、智能戒指(zhǐ)……从智(zhì)能化、便利化到新形态，消费电(diàn)子新产(chǎn)品涌现。这离不开产业链(liàn)合(hé)力深耕。

　　“消(xiāo)费电子是(shì)一个(gè)发展速度(dù)快(kuài)、对技术(shù)要求高(gāo)的领域。当前其与AI、芯片先进封装等前(qián)沿技术正在走向更深程度的交叉、融合。未来消(xiā消费电子持续复苏新品类助推行业景气度提升o)费电子将朝着更轻薄(báo)短小、更高集成度、更智(zhì)能化的方向发展。这将倒逼(bī)芯片(piàn)更先进、线路板布线更细，对上游电子材料提出更高性能要求。”王作凯说。

　　比如，折叠屏手机要求屏蔽膜更薄更耐弯折，AI手机要(yào)求高导热屏蔽膜。随(suí)着电子产品芯片热管理、AI服务器高(gāo)速铜缆电磁屏蔽材料的需求加大，薄膜电阻、复合(hé)铜箔等都有望从方(fāng)邦股份的研发重点转(zhuǎn)变为增长点。

　　面对快速更迭的消费(fèi)电子风向，产业链公司如何抓住机遇？王作凯(kǎi)说，方邦股份长期深耕消费电子产业链，以电(diàn)磁屏蔽膜产品为抓手，与(yǔ)华为(wèi)、三星等世界顶尖企业建立了长期稳定的深度技术交流渠道和机制，可第一时间掌握5G通信、芯片封装、人工智能、超高清显示(shì)等关键行业最新的技术发展(zhǎn)趋势及需求。此外，公司拥有快速提(tí)供相应产品及解决方案的能力。这(zhè)种能力源自公司拥有自主开发的磁控真空(kōng)溅(jiàn)射、精密涂布、连续卷状电(diàn)沉积以及高性能树(shù)脂合成(chéng)及(jí)配方等四大基础(chǔ)技术，并可实现各(gè)技术间的(de)组合创新，这让公司在高端电子材料制造中拥有很强的(de)优势。

　　“显(xiǎn)示行业技(jì)术门槛(kǎn)很高。公司基于自(zì)主创新的发展模式，通过技术迭代保持技术的持续(xù)领先性。”维信诺有关负责人说，AMOLED具备柔性(xìng)特征，可以满足终端产品的(de)任意(yì)形(xíng)态，同时AI趋势也将助力AMOLED显示技术(shù)向更多应用领(lǐng)域渗透。在研发方(fāng)面(miàn)，公司聚焦(jiāo)AMOLED应用的全尺(chǐ)寸(cùn)领域，从屏幕的低功耗、高(gāo)刷新率、高性能、轻薄、全面屏(píng)、屏下集(jí)成、透明显示，以及折叠、卷曲等(děng)柔性形态(tài)全面发力。

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