美国多家地区银行利润骤降，美联储警告商业地产风险

经(jīng)历了去年的破产风波后，美国地区银行的痛苦似乎还没有结束。

最新情况显示，运营压力可能意味着金融机构需要抛售资产维(wéi)持资产负债(zhài)表稳定，而美联储政策可能加(jiā)大资产价格波动的压力(lì)。

SPDR标(biāo)普区域银行(xíng)ETF今年下跌约13%，表现远不及(jí)大型银行。美联(lián)储在(zài)上周发布(bù)的金融稳定(dìng)半年(nián)期报告中表示(shì)，商业房地产和消费贷(dài)款敞口较(jiào)高的银行可能(néng)会遭受更大(dà)的损失。

净利息收(shōu)入(rù)承压

近(jìn)两周来多家公布财报的地区银(yín)行利润大(dà)幅下降(jiàng)。其(qí)中，PNC Financial，Citizen Financial，M&T Bank和美国合众银行降幅均超过20%。

造成这种情况的(de)主要原因是净利(lì)息(xī)收入受到(dào)存款成本(běn)上升的侵蚀，而利率居高不下(xià)使贷款需求面(miàn)临压力。美国合众(zhòng)银行表示，一直在努力应对融资成本的上升，因为客户将现金从银行(xíng)转移(yí)到货(huò)币市场基(jī)金等收益率(lǜ)更高的避险替代(dài)品，以(yǐ)获得更好的回报。该行净(jìng)利息收(shōu)入（NII）在一季度下降了20%，至8.86亿美元。第一季度(dù)净息(xī)差收缩至2.02%，而去年同期(qī)为2.47%。

净利(lì)息收(shōu)入是衡(héng)量金融(róng)机构盈利能力的一个重要指标(biāo)。PNC预计，2024年其净(jìng)利息收入将比去年下降4%至(zhì)5%，Citizen Financial重(zhòng)申净利(lì)息收入下降6%至9%的判断，五三银行预计全年净(jìng)利息收入将减少11%。

虽然美联储政策也给大(dà)银行(xíng)带来了挑战，例如美国银(yín)行一季度净(jìng)利息收入(rù)为(wèi)140.3亿美元，同(tóng)比下(xià)降2.9%，但大行更广的业务范围帮助其能够更好(hǎo)地抵御风险。去年硅(guī)谷银行(xíng)、签名银行和第一共和银行倒(dào)闭后，客户从小型(xíng)机构中抽走现金，转而流向大型机构。

值(zhí)得注意的是(shì)，美联储(chǔ)在上月关闭了银行(xíng)定期融资计划(BTFP)，该计划是在去年地区银行业动(dòng)荡后成立的，旨在帮助机构满足其流动性需求。联邦存款保(bǎo)险(xiǎn)公司前主席拜尔（Sheila Bair）建议，国会(huì)应该恢(huī)复金融危机后实施的另一项计划，即交易账户担保。“我担心少数（地区性银行）。最大的问题是，没有保险的存款是否会因为银行(xíng)倒闭而再次受到冲击，我认为这确实是(shì)地区银行目前面临的(de)最(zuì)大(dà)挑(tiāo)战。”

商(shāng)业地产冲击或持续

不少华尔街机构预测，美国(guó)地区银行预计将留出更多资金来弥补潜在的商业房地产损失，并出(chū)售更多的房地(dì)产贷(dài)款(kuǎn)。

大多数多户家庭贷款都是由(yóu)地区银行发放的，因此当纽约社区银行去(qù)年(nián)第四季度意外(wài)亏损时，加剧了人们对该行业商(shāng)业房地产敞口的担忧(yōu)。自(zì)2022年3月以来，美联储本轮紧缩周(zhōu)期使得许多银行在包括抵押贷款支持票(piào)据(jù)在(zài)内的证券投资组合出现巨(jù)额未(wèi)实现损失。

美(měi)联储在(zài)上周发布(bù)的金(jīn)融稳定报告中提到了商业房地产价值的下降的风险，包括消费者债务(wù)拖(tuō)欠(qiàn)的增加和一(yī)些家庭压力的其他迹(jì)象。美联储(chǔ)警(jǐng)告，商业(yè)房地产和消费贷款敞口较(jiào)高的银行可能会遭受更大的亏损。

咨询公司Trepp研究总监(jiān)布(bù)施搏姆（Stephen Buschbom）表示：“我预计会看到更多信贷损失准备金的增加。办公楼贷款(kuǎn)仍然是银行(xíng)的最(zuì)大痛点。” 疫情后许(xǔ)多员工仍选择居家工(gōng)作，低出(chū)租(zū)率使业主更难偿还抵押贷款。在纽约和旧金(jīn)山等(děng)城市(shì)，多户家(jiā)庭也面临着(zhe)压力。

国际(jì美国多家地区银行利润骤降，美联储警告商业地产风险)货币基金组织在其半(bàn)年度《全球金融稳定报告》中表示，截至2023年(nián)底，不良商业地(dì)产贷(dài)款在美国银行(xíng)投(tóu)资(zī)组(zǔ)合中的比例从去年同(tóng)期的0.4%翻了一(yī)番，达(dá)到0.81%。

Ares Alternative Credit报告显示，美国多家地区银行利润骤降，美联储警告商业地产风险商业地(dì)产贷款占大型银行资产负债表的13%，占地区(qū)银行的(de)44%。受商业地产担忧影响，KBW地区银行指数今年迄今(jīn)下跌13.5%，相比之下标准普尔银行指数上(shàng)涨6.8%。标普全球评级在3月(yuè)份下(xià)调了五家美国银行的前(qián)景，原因是商业地产市场的压(yā)力可能会损害银行的资产质量和业绩。

美联储负责监管的副主席巴尔今年(nián)早些时候曾表(biǎo)示(shì)，监(jiān)管机构密切(qiè)关注(zhù美国多家地区银行利润骤降，美联储警告商业地产风险)商业(yè)房地产贷款风险，强调银行需做好(hǎo)风险管理准备。

分析(xī)师预计，有了去年的经验(yàn)，银行业对商业地产的敞口也许不会引发更大的动荡。

未经允许不得转载：天津电机维修_天津进口电机维修_天津特种电机维修_天津发电机维修美国多家地区银行利润骤降，美联储警告商业地产风险