光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%

今年以来，债券(quàn)市场延(yán)续(xù)火热，尽管近期债市出现小幅波动，但(dàn)在经济(jì)基本(běn)面恢复仍需一定(dìng)时间、美国即将启动降息周期等背景下，债市向好的核心逻(luó)辑未变(biàn)。截至8月28日，今年以来(lái)债券基(jī)金整体表现不俗，且新发规模持续(xù)增加，目前已突破10.67万亿元，较今(jīn)年一季(jì)度末增长了1.37万亿(yì)元(yuán)。^①

值得一提的是，今(jīn)年以来光大保德信基金(jīn)旗(qí)下多只固收(shōu)产(chǎn)品表现(xiàn)抢(qiǎng)眼，有8只债券(quàn)基金(jīn)收(shōu)益率超(chāo)3%，最(zuì)高涨幅近4.50%。^②

具体来看，其中6只产品均由光大保(bǎo)德信基金信(xìn)用(yòng)纯债投(tóu)资部总监李(lǐ)怀定管理，他博士毕(bì)业(yè)于复旦大学经济学(xué)专业，毕业后一直从事固收领域的研究与投资，到目前已从业17年，实际组合管理经验超8年，从业经历涵盖卖方、险资及(jí)买方，曾管理过养老金组合，具光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%备大资金管理能力。其管理的光大尊(zūn)裕是一只中长期纯债基金，近三年收益率为15.63%，远超同期业绩基准6.26%的表现，超额收益为9.37%，位于(yú)同类前(qián)6%，且荣获银河三年期五(wǔ)星评级；管理(lǐ)的另一只纯债基金光大尊颐，近一年回报跻身同类前9%，也荣获了同期银河(hé)证券五(wǔ)星(xīng)认证。截至今年6月末(mò)，李(lǐ)怀定(dìng)管理的5只产品任职以来年化回报均(jūn)超3%，其中光大尊裕任职年化回(huí)报近5%，展现出较为优秀的主动管理能力(lì)。^③

其余2只(zhǐ)均由光大保德信基金宏观策略负责人邹强担纲，其中光大中债1-5政金债是一只(zhǐ)被动指数型基(jī)金，今年(nián)以来(lái)回报(bào)为3.32%。他管理的另一(yī)只产品光大尊利，今年以来业绩也达到了3.38%。基金经理邹强毕(bì)业于复旦大学金融学，深耕债市研(yán)究超(chāo)8年，组(zǔ)合管(guǎn)理经验近(jìn)4年，擅长宏观策略研判，以开阔的视(shì)野发掘大类资产的市场机会。

（注(zhù)：光大中债1-5政金债、光大(dà)尊利同期业(yè)绩基准分别为2.55%、3.04%）

据悉，自成立(lì)以(yǐ)来，光大保德信基金始终秉持“德信为(wèi)本、客户至上、携手共进、追求卓越(yuè)”的企业(yè)文化，始终(zhōng)坚持客户利益(yì)至上，以匠心精神打磨产品(pǐn)，以持续为客户创造价值为不懈追求。根据海通证券显示，截至6月末，公司固收绝对收益近五年排名全行业前8（8/117）。^④

展望后市，光(guāng)大保德信(xìn)基金表示(shì)，从基本(běn)面来看，8月票据利率仍处低位，显示信贷需求偏弱，后续财(cái)政支出进(jìn)度或有一定加快；通(tōng)胀(zhàng)方面，生产端通胀或持续处于较低区间；从资金(jīn)面来(lái)看，9月是政府(fǔ)债供给高(gāo)峰，预计央行仍会维持流动性，若后续MLF（中期信(xìn)贷便利）加量，资金(jīn)面紧张状态将有所缓和。1年期AAA存单利(lì)率(lǜ)或仍(réng)将在1.95%左右震荡(dàng)，或对资金价格下行产生一定(dìng)约束；从货币政策方面来看，下(xià)一阶段货币政策或(huò)延续宽松，但增量政策力度可(kě)能较为温和。

综上来看，债市或仍(réng)有波(bō)动，交投情绪(xù)有待回暖(nuǎn)，后续政策利率如果有所调降或有望(wàng)打开中短(duǎn)端利率下行空间，在此情况下，长债利率(lǜ)也存(cún)在(zài)一定下行(xíng)空间。因(yīn)此，对债券(quàn)市场仍保持中(zhōng)性偏乐观的态度(dù)。（CIS）

数据来源：①新发债券(quàn)基金规(guī)模来源(yuán)于基金公开信息(xī)，时间周期为2024.03.31-2024.08.29,2024年一(yī)季度末规模为9.30万亿元；

②今年以来业绩及业绩比较基准已经托管(guǎn)行复核，截(jié)至2024.08.01，光大尊颐、光大纯债A、光大尊丰、光大中债1-5政金债A、光大尊裕(yù)、光大恒利A、光大睿阳A、光大尊利今年(nián)以来业绩及业绩比较基准分别为4.31%/2.98%、3.59%/4.27%、3.58%/3.01%、3.32%/2.55%、3.46%/2.98%、3.34%/5.38%、3.05%/2.98%、3.38%/3.04%，光大纯债的业绩基准为中债综合财富（总值(zhí)）指数收益率×90%+一年期定期存款利(lì)率（税后）×10%，光大恒利的业绩基(jī)准为中证(zhèng)全债指数收益率，光大中(zhōng)债1-5金融债的业绩基准为中债-1-5年政策性金(jīn)融债指数收益率*95%+银(yín)行活期存款利率(税后)*5%，其余(yú)均为中(zhōng)债总全(quán)价指数收益率；

③近(jìn)三年业绩及业绩比较基准来源于定期报告，截至2024.06.30，同类排名来源于银河(hé)证券，截至2024.06.28，光大尊裕近三年(nián)排名为23/407，光(guāng)大尊颐近(jìn)一年排名为50/616，同类均为定开纯债(zhài)债(zhài)券型基金；五星评级来源于银河证券，截至(zhì)2024.06.28，五星评级与同类排名(míng)一致；任职以来回报(bào)及业绩比较基准已(yǐ)经托管行复核(hé)，截至2024.06.30，光大恒利、光大(dà)尊丰和光大尊裕的任职日期为2021年7月10日(rì)，光大纯债光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%的任(rèn)职日期(qī)为2021年11月30日(rì)，光大尊颐的任(rèn)职日期为2022年9月28日，上述产品的(de)任职回报/同期(qī)业绩基准/任职年化回报(bào)分(fēn)别(bié)为10.34%/16.73%/3.36%、11.55%/5.83%/3.74%、15.31%/5.83%/4.90%、10.00%/12.01%/3.75%、8.05%/3.28%/4.50%，任职年化(huà)回报 = （1+任职以(yǐ)来回报）^（1/任职(zhí)以来年(nián)数）-1；

④公司固收排名(míng)来源于海通证券研究所金融(róng)产(chǎn)品研究中心，基金权益及固定收益类资(zī)产业绩排行榜，截至2024.06.30。

重要提示：李怀(huái)定先生，复(fù)旦大学经济学博士学位。2007年(nián)7月至2007年11月任职华泰证券股份有限公司固定(dìng)收益部(bù)；2007年11月至2009年7月在光大证券股份有限公司担任债券分析(xī)师(shī)；2009年7月至2012年5月(yuè)在国信证券股份有(yǒu)限公(gōng)司(sī)担任经济研究所(suǒ)高级分(fēn)析师；2012年5月(yu光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%è)至2018年8月在汇添富基金管理股份有限公司历(lì)任(rèn)固定收益投资(zī)部高级分析师、债券基金经理助理、债券(quàn)基金经理；2018年8月(yuè)至2021年5月在长江养老保险股份有限公司担任养老保障投资(zī)部/个人养老金(jīn)投资部固收投(tóu)资经理；2021年6月加入光(guāng)大保德信基金管(guǎn)理有限公司(sī)，现任固收管理总部固收研究(jiū)团队联席团队长(zhǎng)，2021年7月至2024年1月担任光大保德信吉鑫灵活配(pèi)置混合型证券投(tóu)资基金（已清盘）的基金经理，2021年7月至今担任光大保(bǎo)德信恒利纯债债券型证券投资基金、光大保德信尊(zūn)裕(yù)纯债(zhài)一年定期开放债券型发起式证券投资基金(jīn)、光(guāng)大保德信尊丰纯债(zhài)定(dìng)期开放债券型发起式证券投资(zī)基金(jīn)的基金经理，2021年7月至2023年4月担任光大保德信诚鑫(xīn)灵活(huó)配置混合型证券投资基金的(de)基金经理，2021年(nián)9月至2024年1月担任光大保(bǎo)德信岁末红利纯(chún)债债券型证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金（已清盘）的(de)基金经理，2021年11月至(zhì)今担任光大保(bǎo)德信纯债债券(quàn)型证券(quàn)投资基金(jīn)的基(jī)金(jīn)经理(lǐ)，2021年12月至2023年3月担任光(guāng)大保德信裕鑫(xīn)混(hùn)合(hé)型证券投资基金（已清盘）的基金经理，2022年9月至今(jīn)担任光大保德信尊颐纯债一年定期开放债(zhài)券型发起式证券投资基金(jīn)的基金经理，2023年6月(yuè)至今担(dān)任光大(dà)保德信睿(ruì)阳纯(chún)债债券型证券投资基金的基金经(jīng)理，2023年7月至2024年7月担(dān)任光大保德信荣利纯债债券(quàn)型证券投资基金的基金(jīn)经理，2024年3月至今担任光大保德信鼎利90天滚动持有债券(quàn)型证券投资(zī)基(jī)金(jīn)的基金经理(lǐ)。

邹强先生，2011年本科毕业(yè)于山东(dōng)大学数学学(xué)院，2014年获得复(fù)旦大学金融学的硕士学位。2014年6月至2015年12月在国家开发银行工作；2016年1月至2018年7月在平安(ān)养老保险股份(fèn)有限公司(sī)担任宏观及债券策略助(zhù)理研究员、研究经理；2018年7月加入光大保德信基金管理有(yǒu)限公司，历(lì)任债券(quàn)策略研究员，现任首席宏观债券策略分析(xī)师、固收管理总部固收研(yán)究团队联席团队长，2020年9月至今(jīn)担任光大保(bǎo)德信晟利(lì)债券型(xíng)证券投资基金的基金(jīn)经理(lǐ)，2021年3月至今担任光大(dà)保德(dé)信安诚债券型证券投资基金的基(jī)金经理，2021年6月至(zhì)今担任光大保德信永利纯债债券型证券投资基金的(de)基(jī)金经理，2021年7月至今(jīn)担任光大保德信中债1-5年政策性金融债指数证券(quàn)投资基金、光大保德信尊泰(tài)三年定期开(kāi)放债券型证(zhèng)券投(tóu)资基金的基(jī)金经理，2022年3月至2023年3月担任光大保德中短期利率(lǜ)债债券型(xíng)证券投资基金(jīn)（已清盘）的基金经理，2022年6月至今(jīn)担任光大保德信尊利纯(chún)债一年(nián)定期开(kāi)放债券(quàn)型发起式证券投(tóu)资基金的基金经理，2023年6月至今(jīn)担任光大保(bǎo)德信恒(héng)利纯债债券型证券投资基金的基(jī)金(jīn)经理。

风险提(tí)示(shì)：基金有风(fēng)险，投资需(xū)谨慎。在进行投资前敬请(qǐng)投(tóu)资者仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件(jiàn)。光大尊颐(yí)、光大纯债、光大尊丰、光大尊裕、光大中债(zhài)1-5政金债、光大恒利、光大尊利及光大睿阳(yáng)的风险等级为R2（中低风险），适合风险承受能(néng)力C2（稳健型）及以上的投资(zī)者。敬(jìng)请投资者关注产(chǎn)品的风险等级与自身风险评级进行独立决策。本(běn)材料不构成任何法律文件或是投资建(jiàn)议(yì)或推荐。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则(zé)管理和运(yùn)用基金资产，但不保证上述基金一定盈利(lì)，也不保证最低(dī)收益。上述基金的过往业绩、净值高低、获(huò)奖情况及(jí)相关(guān)行业排名(míng)并不预示其(qí)未(wèi)来业绩表现，基金管(guǎn)理人管理的其他基金的业(yè)绩不构成对上(shàng)述基金业(yè)绩表现的保证。本产品由光大保德信基金发行与(yǔ)管理，代销机构不承担(dān)产(chǎn)品投资、兑付及风(fēng)险管理责(zé)任。

图片1.jpg