豪掷百亿收购ST新潮，汇能集团是谁？

　　来(lái)源：市值风云

　　新(xīn)潮能源是一家有故事的公司。

　　近日，一则耗资近百(bǎi)亿的要约(yuē)收购公告让ST新潮（维权）（600777.SH）关(guān)注度陡然(rán)上(shàng)升。

　　8月23日晚(wǎn)，ST新潮(cháo)公告(gào)收到(dào)北京汇能(néng)海投新(xīn)能源开发(fā)有(yǒu)限公司（以下简称“汇能海投”）的要约收购报告书，汇能海(hǎi)投拟以3.10元/股向新潮(cháo)能源(yuán)全体(tǐ)股东发出部分要约收购。

　　要约收购数量31.28亿股(gǔ)，占新潮能源总股本的 46.00%，拟全部使用自有资金，按要(yào)约上限(xiàn)估计(jì)，收购所需资金接近100亿。

　　不过，在此之前，新潮能源公告收到(dào)上交所监管函(hán)，主要原因是公司董事会接到(dào)举(jǔ)报材料，称“汇能(néng)海投未如实报告披露(lù)一致(zhì)行(xíng)动人与实际持股情况(kuàng)，存在违法违规嫌疑”。上交所监管函敦促各方依规履(lǚ)责，做(zuò)好信披。

　　七天之后，8月30日，新潮能源公告收到汇能海投通知函，决定(dìng)终止本次要约收购。

　　豪(háo)掷百亿现金拟拿(ná)下新潮能源控股权(quán)，这不免让风云君好奇汇能海(hǎi)投是(shì)何(hé)方神圣(shèng)？

　　隐形巨头：义利并举，累计上(shàng)缴税费超800亿

　　公(gōng)开信息显示，汇(huì)能海投由汇(huì)能控股集(jí)团有限公司（以下简称“汇能集团”）100%持有，汇(huì)能集团(tuán)官网信息(xī)显示：

　　这也(yě)意味着真正有硬(yìng)实力(lì)的是汇能集(jí)团。

　　根(gēn)据(jù)内蒙古自治区发(fā)改委6月(yuè)25日发布的“2024内蒙古民营企业100强”榜单，汇能(néng)集团以607亿的营业收(shōu)入(rù)排名第3位(wèi)，以130亿的纳税额排名第一，跻身榜单的都是伊(yī)利、鄂(è)尔多斯控(kòng)股集团、伊泰集(jí)团(tuán)这(zhè)样响当当的巨头。

　　（内蒙古汇能(néng)煤电集团(tuán)有限公司2024年更名为汇(huì)能集团）

　　在全国工商联发布“2023中国民营企业500强”榜单，汇能集(jí)团名列(liè)第240位，在中国煤炭企业50强名列第22位。

　　2023年汇能集团实现(xiàn)利润(rùn)202亿，在中(zhōng)国民营企业500强中位居第14位。

　　（中国罕(hǎn)王（03788.HK）公(gōng)告）

　　不过(guò)由于之前很少露面，汇能集团在资本市场(chǎng)知名度并不(bù)高，在(zài)内蒙古，汇能集团的创始人(rén)郭金树有个更响亮的名(m豪掷百亿收购ST新潮，汇能集团是谁？íng)字——“煤炭大王”。

　　01 内蒙古(gǔ)能源产业高(gāo)质量(liàng)发展新(xīn)质生产力

　　官网信息显示，汇(huì)能集团目前已形成年产(chǎn)5000万吨(dūn)的煤炭(tàn)产能，另有(yǒu)3540万吨在(zài)建产能，建成后合(hé)计(jì)煤(méi)炭产能将达8540万吨。

　　这个(gè)产能什么概念呢？

　　上市公司电投能源和(hé)山西焦煤公布的2024年原煤生产计划分别是4800万(wàn)吨和4480万吨，2023年净利润分别为46亿和68亿，截止9月10日收(shōu)盘，总市值均在400亿上下。山西焦煤近(jìn)一年中(zhōng)总市值更是曾(céng)一度接(jiē)近700亿。

　　以煤炭为根基(jī)，汇(huì)能集团沿着“煤-电-化”的产业链进(jìn)行延伸和战略布局，又形成了153万千瓦电力、16亿立方米煤制气及液化生产能力，继续巩固、扩大竞争优(yōu)势，另有(yǒu)132万千瓦火电产能正在建(jiàn)设。

　　2022年，汇能集团收购乌审旗卓正煤化工项目，并投资590亿建设年产100万(wàn)吨煤制甲(jiǎ)醇项目、甲醇醋(cù)酸延链优化深(shēn)加工与综合利用生产高端化学品及新材料(liào)项目、可降(jiàng)解及高(gāo)性能新材料一(yī)体化示范项目，继续延伸煤化产业链(liàn)。

　　该项目预计于2026年全部建成，将新增(zēng)260万吨/年的新材(cái)料产能，就地转化煤(méi)炭1300万吨。

　　在(zài)准格尔经(jīng)济开发区，汇能集(jí)团投资10.4亿，利用煤炭生产过程中的煤矸石和粉煤灰等固(gù)废物，配套110万(wàn)千瓦光伏绿电项目，打(dǎ)造“高铝煤炭 -绿电电解铝-铝合金-铝深加工”循环经(jīng)济产业链。

　　项(xiàng)目建成后每(měi)年(nián)可消化煤矸石600万吨、粉煤灰160万吨，消纳绿电能源 300亿千瓦(wǎ)时(shí)，新增7万吨铝合(hé)金产能。

　　以煤炭为核心，做大做强产业链，主动投身固(gù)废资源回收利用，推(tuī)动煤炭行(xíng)业绿色转型，积极拥(yōng)抱绿电，汇能集团(tuán)可以说是(shì)内蒙(méng)古能源产业高(gāo)质量发展的新质生产力。

　　02 近年总投资1360亿，累计上缴税费超800亿

　　官网信息还显示，自成立以来汇能集团累计上缴税费814.6亿，为灾(zāi)区及贫困地区捐资、助学(xué)、扶贫、供煤、修路等折合人民币26.7亿，荣(róng)获内蒙古自(zì)治区党(dǎng)委、政府、国家(jiā)红十字会等多项荣誉称号。

　　内蒙(méng)古自治区研究室2023年10月(yuè)发布的《关于激发我区(qū)民营企业投资积极(jí)性的调(diào)研报(bào)告》表示，“汇能集团投资信心较(jiào)足，在建项目较多”。

　　2020年(nián)以来，汇(huì)能集团先后规划建设了23个(gè)重大项目，总投资1360亿，已累计完成投(tóu)资762亿，是近年内(nèi)蒙古自治区在建项目最多、投资力度最大的民营(yíng)企业。

　　根据公司估计，项目全部建成后，每年(nián)可新增产值507亿、税收167亿，新增就业2万人。

　　“四源（园）精神”是汇能集团的文化内核(hé)，即(jí)：努力把汇能集团打造(zào)成为“人民(mín)政(zhèng)府的财源、股民回(huí)报的来源、职工幸福的家园、民(mín)众致富(fù)的乐园”，从先有数据看，汇能集团交出了完美答卷。

　　这也意(yì)味着，从幕(mù)后走向前台，进军资本市场，在聚光灯下(xià)被投资人审视，是汇能集团迟早都(dōu)需要面对的(de)。

　　那么，汇能集团为什么选中ST新潮呢？

　　梦中情“源(yuán)”：禀(bǐng)赋(fù)优质、战略契合(hé)

　　首先(xiān)是ST新潮拥有相对优质的海外油气资(zī)源。

　　这点风云君在之前的文章(zhāng)也提到过，新潮能源海外油田资产(chǎn)包括2016年前后收(shōu)购过来(lái)的(de)美国(guó)德克萨斯州的Crosby郡的Hoople常规油(yóu)田、Howard和Borden郡(jùn)的(de)Moss Creek页岩油藏资产。

　　其中， Moss Creek页(yè)岩油田是最核心(xīn)的资产，位于美国页岩油核心产区Permian盆地的核心区域。

　　Permian盆地是美国(guó)最(zuì)重要的油气产区之一，全球最大的独立油气生产商之一先锋自然资源（PXD.N）早在(zài)2019年把所有探井都龟缩到Permian盆地，就是(shì)因(yīn)为Permian盆地油气资源最优质。

　　从数据来看，ST新潮2023年营业收入88亿，几(jǐ)乎全部来自石油与天然气业务(wù)，净(jìng)利(lì)润26亿(yì)，利润率相当诱(yòu)人(rén)。

　　其次与ST新(xīn)潮自身的处境有关。

　　由于存在重大(dà)内控缺陷，新潮能源2023年被(bèi)审计机构(gòu)出具了否定意见的《内部控制审计报(bào)告》，自2024年4月30日起被实施其他(tā)风险(xiǎn)警示。此外，新潮能源还被卷入(rù)多起债务纠纷(fēn)，目前仍在审(shěn)理中。

　　（新潮能(néng)源公告）

　　从二级(jí)市场估值看，ST新潮近期市盈(yíng)率5倍左右，股(gǔ)价已经跌破净资产，市净率只有0.6倍左右，而汇能集团给出的3.10元/股的(de)要约收购价正是ST新潮的每股净资产。

　　（来源：专业服务注(zhù)册制(zhì)的(de)市值风云APP）

　　第三，新潮能源的(de)股权结构比(bǐ)较分散，不存(cún)在(zài)实(shí)控人，2023年末第一大股东持(chí)股比例不过6.39%。

　　最(zuì)后，收购新潮(cháo)能源同汇能集团的(de)战略规划布局一致。

　　“我国对外依存度高的紧(jǐn)缺矿产资源和(hé)稀有金属资(zī)源，资源储(chǔ)量大、开发条件好(hǎo)的项目”是(shì)汇能集团的战略五大投资方向之一，而新潮能源(yuán)恰好具备这(zhè)些要素。

　　煤炭和(hé)石油作为人类迄今为止(zhǐ)最重(zhòng)要的两(liǎng)种能源燃料，其近年来的(de)重要性伴随着全球地缘(yuán)冲突和能(néng)源价格(gé)飙(biāo)涨更加凸(tū)显，我们看到股神巴菲特也在持续加仓西方石油。

　　收购新潮能源不但能让汇能集(jí)团同时拥有两种重要能源资源，还有望将汇能集团的运(yùn)营管理经验融(róng)入新潮(cháo)能源，推动双方在(zài)能源领域协同发展，并加快汇能集团由区域性企业(yè)向国际化企业转型。

　　鉴(jiàn)于ST新潮上市28年(nián)来仅累计分红9000多万，与近年业绩严重背离，汇能集团(tuán)大概率还会加(jiā)大新潮能源分(fēn)红力度(dù)，上市公司未(wèi)来(lái)也更有想象力。

　　古齐国有大鸟，立(lì)于王庭，三年不蜚不鸣(míng)，然则一(yī)飞冲天，一鸣惊人！

　　拟斥资百(bǎi)亿现金部分要约收(shōu)购新潮能(néng)源使得汇能集团一朝名闻天下(xià)。今年以来，汇能集团在(zài)资本市场密集出手，蛰伏二十(shí)年多年后，野望(wàng)和雄心初现。

　　2024年7月(yuè)5日，汇能集团旗下(xià)全资子(zi)公司以3亿澳元（14亿人民币）取得港(gǎng)股上市公司中国罕王（03788.HK）位于澳大(dà)利亚北(běi)领(lǐng)地的(de)金(jīn)矿勘探及开发业(yè)务相关业务及资产。

　　（中国罕王公告）

　　2024年8月(yuè)1日，汇能集团又耗资14.66亿自亚钾国际 （000893.SZ）第二(èr)大股东取得(dé)其(qí)持有的上市公司9.01%股权，转让价格17.53元/股，较前一(yī)日收盘价溢价超13%。

　　再加上拟(nǐ)百亿(yì)收购ST新潮，不(bù)到两个月(yuè)时间，拿出130亿(yì)真金白银，除了秀肌肉(ròu)和实(shí)力，国内(nèi)稀(xī)缺矿产和金属资(zī)源、国际化是两个最显著的标签(qiān)。

　　虽是资本市场的新兵蛋(dàn)蛋，但是汇能集团一出手(shǒu)就展现出清晰的战(zhàn)略意图和落地能力。

　　乌审旗卓正煤化工项(xiàng)目曾是乌审旗苏里格经济开(kāi)发区的明星(xīng)项目，但(dàn)由于多种原因，2015年停建。

　　在2022年(nián)接手(shǒu)乌审旗卓正煤化工项目后，汇能(néng)集团展(zhǎn)现出优异的纠纷处理、统筹协调、全盘管理和组织(zhī)再造(zào)能力。

　　当然需要提醒(xǐng)的是，本次要约收购(gòu)取消后，汇能集团在未来12月内不(bù)得再次发出(chū)要约收(shōu)购。此外，因为新潮能源的油气资产都在美国，未来还将面临境外(wài)审查风险。

　　（ST新潮公告）

　　当然(rán)，作为(wèi)新潮能源的(de)股东之(zhī)一，汇能集团同样有权利行使股东法定权利，包括提名、改(gǎi)组董事会(huì)等等，后事如何，风云君也将持续关注。

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豪掷百亿收购ST新潮，汇能集团是谁？责任编辑：杨红卜

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