上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证券(quàn)时报(bào)记者张艳芬李颖超

随着对房(fáng)地(dì)产、传统基(jī)建(jiàn)等信(xìn)贷投向的结构调整，绿色金融正成为银行业发力的增量业(yè)务。

从已披露(lù)2023年年报的上市银行数(shù)据看，六大国有银行以及(jí)兴(xīng)业银行、中信(xìn)银行、招商银行、光大银行、民生银行、平安银行、浙商银行(xíng)，这(zhè)13家银(yín)行(xíng)绿(lǜ)色信贷余额合计已突破20万亿元。其中，工农中建四大国有大(dà)行不仅绿色信贷规模均站(zhàn)上了3万亿元，而且增量均超过(guò)1万亿元，增幅(fú)达到三成至五成。可以说，上述每家银(yín)行绿色金(jīn)融业(yè)务实现(xiàn)跨(kuà)步式大发展。

自2020年起，环境、社会和公司治理（ESG）等(děng)绿色(sè)理念相(xiāng)关因(yīn)素(sù)逐步纳入金融机构考核，银行业绿色金融(róng)业务(wù)逐年创(chuàng)新，绿色信贷规模拾阶而上(shàng)。机构预测，绿色信贷或在未来10年将(jiāng)成为增速最快、占比最(zuì)大的贷(dài)款类型。

实现跨越式发展(zhǎn)

自 “双碳”战(zhàn)略提出至今，绿色(sè)产业升(shēng)级、清洁能源产业及节能环保成为主要增长的贷款去向。商(shāng)业银行作为实(shí)体经济融资的主力供给方，近3年的绿色信(xìn)贷投放额度呈现跨越式增长。从资金量(liàng)角度出发，绿色贷款是我国绿色金融体系的最大构成部(bù)分。

从信贷规模看，截至2023年(nián)年末，绿色信贷余额站上(shàng)万亿元阵营的有工商银行、建设(shè)银行、农业银(yín)行以及中国银行，四大国有大行的绿色(sè)贷款规模均在3万亿元以上(shàng)，分别为5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万亿元以及3.11万(wàn)亿元。

紧随其(qí)后，国(guó)有大行中的交通银(yín)行(xíng)、邮储银行的绿色贷(dài)款余额分别超过8200亿元和(hé)6300亿元；股(gǔ)份行中的兴(xīng)业银行绿色(sè)信贷规(guī)模与交行比肩，也站上了8000亿元的规模水(shuǐ)平。

再往下，多数股份行的绿色信贷规模在2000亿元至4600亿元之间，例如中信银行、招商银行、光大银行、民(mín)生银行、平安银行以及浙(zhè)商银行。

从增速看，绿色贷(dài)款近(jìn)几年也(yě)保持着高速增长。2023年，中国银行和农业银行绿色信贷余额较上一年增长超五成(chéng)，分别达到了56.34%、50.1%，建设银行和工商(shāng)银行的增速也达到了三成以上，分别为41.09%和35.73%。也就是说，工农中建四家大(dà)行的绿色信贷总量和(hé)增量均领先同业，全年的(de)绿色贷款分别新增1.4万亿元、1.35万亿元、1.1万亿元、1.13万亿元。

绿色信贷的投(tóu)放在银行内部各板块(kuài)之间的比重也(yě)在(zài)逐(zhú)步增大。建设银行绿(lǜ)色贷款余额为3.88万亿(yì)元，占贷款总额比重较上年提升逾 3个百分点。

与国(guó)有大行一(yī)样，股份行的绿色信(xìn)贷增速也呈现每(měi)年放量增长。2023年，光大银行、民生银(yín)行、浙商银行以及中信银行增速分别为57.44%、46.87%、39.41%以(yǐ)及37.40%，且绿色贷款增速超过其他贷款(kuǎn)增速。

其中，兴业银行(xíng)还披露了(le)整体绿色金融(róng)融资余额，该行由(yóu)2020年年末的1.16万亿元增至去年的1.89万亿元，增幅63.78%，年(nián)复合增长(zhǎng)率17.87%；存量贷款(kuǎn)收息率与对公贷款基本(běn)持平(píng)，不良贷款(kuǎn)率为0.41%。基(jī)本(běn)盘中，该行(xíng)绿色金融贷款占企金贷款比重提升9.93个百分点至25.56%，房地产贷款占企金贷款比重下降至13.82%。

产品体(tǐ)系(xì)愈加丰富

虽然我国绿色金融(róng)产品仍以绿色信贷为主，但绿色金融(róng)产品体(tǐ)系的丰富(fù)程度有(yǒu)待提升。从年报看，各家银行(xíng)也在逐步探索多层(céng)次的绿(lǜ)色投融资产品体系，运用债券、理财、租赁、保险、基金、信托(tuō)等多种方式，丰富绿色金(jīn)融“工具箱”，加快绿色金融产品和服务创新。

在绿色债券方面，着眼于绿色债券的发行、承销、投资和做市，不少银(yín)行积(jī)极于债券(quàn)端探索各类投融(róng)资服务(wù)方式。

2023年债券产品的“首单”探索颇多(duō)。工商银行于2023年创新发行了该行首只全(quán)球多币种“碳中和”主(zhǔ)题境(jìng)外绿色债券、境内首单商业银行碳中和绿色金融债；中国银(yín)行于2023年成功发行全球首批共建“一带(dài)一路”主(zhǔ)题(tí)绿色债券和全球首(shǒu)笔美元可持(chí)续发展挂钩贷(dài)款债(zhài)券；招商(shāng)银行(xíng)去年在境外发行全球首笔蓝色浮息债券，发行规模4亿美元，募集(jí)资金用于支持可持续(xù)水资(zī)源管理和海上风力发(fā)电项目。

值得注(zhù)意的是，金融租赁由于契合了绿色项目在转型中设备(bèi)改造换代、周(zhōu)期较长等特(tè)点(diǎn)，在服务绿(lǜ)色转型发展(zhǎn)上具备独特优势(shì)。当前逾半数金融租赁公司已将绿色(sè)租赁作为重点业务来发展，探索“租赁+”多种模式在助(zhù)力绿色金融发展，不少银行旗下金融租赁公司绿色金租资产占(zhàn)比已达五成左右。

农银金租探索建立了“租赁+信贷”“租赁(lìn)+股权投资”“直租赁+EPC”等多种业务(wù)模(mó)式，巩(gǒng)固拓展集中(zhōng)式风电光伏租(zū)赁(lìn)业务，发展分布式光伏、分散式风电(diàn)租赁业务，落地电力设备经营性(xìng)、换电重卡(kǎ)租赁业务。截至2023年年末，该公司绿色租赁资产(chǎn)余额687.70亿元，较上年年末增长(zhǎng)24.7%；占租赁资产总额67.9%，较上年年末提升2.5个百分点。

建信金租绿(lǜ)色资产规模和占比持续双增，绿色租(zū)赁资产余额473亿元，占一般租赁业(yè)务的比重较上(shàng)年提升8.77个百分点。招银金租2023年绿色租赁业务投放额达到了547.21亿元，占招(zhāo)银金租总投放额的49.67%，绿色租赁业务2023年年末余额1215.00亿元，较上年年末增长15.31%。

在理财公(gōng)司协同方面，理(lǐ)财资金亦(yì)成为绿色债券投资的(de)重要资金来源(yuán)，理财公司也是发行绿色主题理财产品的(de)重要渠道。

农银理财持续推出ESG主题理财产品，2023年新发行(xíng)ESG主题理财(cái)产品26只，年末ESG主题理财产品共50只，规模368.83亿元。交银(yín)理财(cái)2023年(nián)新(xīn)发ESG主题策略(lüè)产品4只，规模合计48亿元，年末存(cún)量ESG主题策略产品总规模合计63.8亿元。浙商(shāng)银行也在2023年(nián)发行了该行首笔ESG理(lǐ)财产品，募集资金规模5000万(wàn)元，资金(jīn)优先投(tóu)资于清洁能源、防(fáng)治污染(rǎn)、生态保护等绿色产业。

另外，银行旗下保险公(gōng)司亦通过股权投资、配置绿(lǜ)色地方政府债、债权投资(zī)、发行产品等方式助(zhù)力绿色金融发展。

与理财、保险公司一样，银(yín)行旗下基(jī)金公司、信托公(gōng)司也是绿(lǜ)色金融(róng)的重(zhòng)要参(cān)与方，把社会(huì)责任、ESG准(zhǔn)则和“双(shuāng)碳”战略作为产品布局的主(zhǔ)要方向，持续完善ESG基金产(chǎn)品谱系。

组织架构、考核评价(jià)等

配套机制正在建立

有银行信贷部门人士告诉(sù)证券时(shí)报记者(zhě)，由于绿色低碳发展通(tōng)常离不开前期的高成本、高投入，而后期的(de)绿色效益回报期(qī)又相对较长，绿色(sè)金融(róng)的大(dà)力发展(zhǎn)就显得尤为重(zhòng)要。

绿色金融带来的收益亦是可期待的。以国内最早发力绿色金融业务的兴业银行为例，该行2023年年末(mò)的公司绿色金(jīn)融客户较(jiào)上(shàng)年年末增长17.83%至5.83万户，其(qí)中，深绿客户（客户主营范(fàn)围符合绿色产业指导目录）较上年年(nián)末增长16.85%至5.39万户，带动存款规模超过(guò)2000亿元，户均配置产品3.4个，高于(yú)整体企金客户平均水平，绿色(sè)金融客户的综合效益不断提升。

从整个(gè)金融行业来看，绿色金融从最早的自愿、自(zì)主经营模式，已然成(chéng)为各家自上而下把(bǎ)握(wò)创新的风口所在。自2020年开始，诸如气候风险压力(lì)测试等内容(róng)便(biàn)频繁出现在各大中(zhōng)资银行的年报和(hé)清单(dān)当中。这表明，金融业(yè)面对挑战，正(zhèng)快马加(jiā)鞭采取(qǔ)行动。

梳理(lǐ)当前各家银行年报中的(de)绿色金(jīn)融业务不难发现，各家银行首(shǒu)先(xiān)从战(zhàn)略上(shàng)早已重视，并(bìng)逐步加强绿色金融的布局(jú)。在体制机(jī)制方面，设立绿色金融(róng)委员会，试点绿色支行、事业部，或设置绿色金(jīn)融专职机构等；在激励机制上坚持考核引(yǐn)导，将绿色金(jīn)融纳入考(kǎo)核指标体系；在资源配置方面，针对(duì)行业项目融(róng)资需求，配置专项信贷资源。

在战略层面，交通银行(xíng)构(gòu)建“2+N”绿色金(jīn)融政策体系(xì)，明确2025年、2030年、2060年三个阶段的目标和重点(diǎn)任务，具体到“十四五”期末，该行绿色贷款(kuǎn)目标为余额不低于8000亿元，力争达到1万亿元。“N”指各类绿色金融(róng)专项政策，包括组织架构、业务管理、支持(chí)工具、细分行业、产品集成、审批(pī)政策、考核评(píng)价(jià)上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富、区域(yù)发展等。

在试点机构方面，邮储银行将北京市门头沟区(qū)滨河绿色支行作为绿色金(jīn)融支(zhī)行，截至2023年(nián)年(nián)末，该(gāi)支行绿色信贷规模8.74亿元，占支行整体(tǐ)信贷资产规(guī)模(mó)的93.58%，较上年年末(mò)提(tí)高了56个百分点。在绩效考核机制上，邮储银行实(shí)施绿色金融经济资本计量差异化(huà)政策，扩大绿(lǜ)色金(jīn)融经(jīng)济资本计量范围，针对绿色金融等业务设(shè)置90%经济资本调(diào)节系数；为具有显著碳减排效益的绿色(sè)项目提供优惠(huì)利率，对绿色信贷、绿色债券上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富给予15个内部资金转移定价(jià)基点的优惠。

“考虑到绿色贷(dài)款执行(xíng)情况纳入MPA评估体系、绿色(sè)碳(tàn)减排工具等结构(gòu)性工具支持下绿色贷款盈(yíng)利性有所提高、资(zī)产质量继续(xù)占优，且银行压降高(gāo)环境风险(xiǎn)行(xíng)业贷款敞口让(ràng)出信贷融资需求缺口，未来绿色贷款有望继续保持高增长。”中(zhōng)金公司(sī)银行业团队曾于2023年年初预(yù)测，预计未(wèi)来10年绿色贷款(kuǎn)将成为增(zēng)速最快的贷(dài)款类型(xíng)之一(yī)。

该团队预计，未来(lái)10年绿色(sè)贷款余额复合增长率(lǜ)或将达到(dào)21%，成为增速最快的贷款类型(xíng)之一；10年内(nèi)新增(zēng)量约为117万亿元，对应年均新增贷款约12万亿元；绿色贷款余额占比(bǐ)或将由2021年(nián)的8%上升到2032年(nián)的24%，超过房地产贷款(kuǎn)（包括按揭和对公贷款）；增(zēng)量上，10年后绿色贷款增量占比可能达到37%，超过基(jī)建成为第一(yī)大贷(dài)款类型。

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