牛散持仓曝光！地方国资成跨境基金第一大持有人，机构持有规模占比提升

随着基金2024年中期报告披露(lù)完 毕(bì)，基(jī)金持有(yǒu)人情况浮出水面。Wind数据显示，截至今年上半年末(mò)，机构投资者持有规模占比提升，债券型基金中机构(gòu)投资者规模占比最高，另类投(tóu)资(zī)基金、股票型基金中机构(gòu)投资者持有规模仅次于债券型基金。

时代周报记者(zhě)统计发现，在基金前十大持有人名单中，出现超6100名(míng)个人投资者名字，至少3牛散持仓曝光！地方国资成跨境基金第一大持有人，机构持有规模占比提升0人持有上市基金市(shì)值超过1亿元。其中，魏红、肇弘义(yì)、梁瑞安、杨祖贵(guì)、李丐腾、苏卫东、葛素芹(qín)持有上(shàng)市基金金(jīn)额 超(chāo)过3亿元。这些个(gè)人投资者中，有不少与牛散、知名人士重名。

在国内投(tóu)资者(zhě)加紧对全球资(zī)产进行配置时，地方国资重仓纳斯达克100ETF曾引发热议。易方达(dá)纳斯达克100ETF联接人民币 披露的数据显示，常州投资集团有限公司成为该基金第一大持有人，持有份额为337.07万份，持有市值为1081.98万元。

机构持有规模占(zhàn)比提升

Wind数据显示，截至2024年6月30日，全部基金产品中(zhōng)，机构投资者持有规模为15.02万亿元，占比为48.74%；个人投资者(zhě)持有规模为15.80万亿元，占比为51.26%。相较2023年末，机构投 资者持有的规模占比提(tí)升2.34个百分点。

其中，债券型基金中机构投资者规模占比最高，达到81.02%，但较(jiào)去(qù)年末的84.32%有所下降。

一位基金(jīn)行业人士告诉时(shí)代周报记者(zhě)，这一数据反(fǎn)映的并非是机构投资者(zhě)减配债券型(xíng)基金，而是个(gè)人(rén)投资者较机构投资者增配债券型基金(jīn)的动作更加明显。从多
方(fāng)统计的数据来看，债(zhài)券型基金规模较年初增(zēng)长1万 亿元左右，机构投资者、个人投资者持有的规模均有一定程度的增长。

值得注(zhù)意的是，另类投资基(jī)金、股票型(xíng)基金的机(jī)构投资者持有规模(mó)占比分别为72.50%、51.04%。时代周(zhōu)报记者发(fā)现，Wind金(jīn)融终端中，另类(lèi)投资基(jī)金包 含股票多空策略基金
、商品型基金以及REITs基金；股票型基金包括普通(tōng)股票型基金、被动指(zhǐ)数型基 金、增强指数型基金。

前述基金行业人(rén)士对时 代周报记者分析，REITs基金历来是机构规模占比高的一类产品，第(dì)三(sān)方数据库(kù)将REITs基金归类到另类投资基金，导致另类投资(zī)基金机构 投资者 持有(yǒu)规 模(mó)占比较高。近年来，越来越多机构投资者通过指数型产品(pǐn)实(shí)现股票配置，被动指数型产品尤其是被动指(zhǐ)数型产品也越(yuè)来(lái)越受(shòu)机构(gòu)投资(zī)者青睐。因为指数型产品(pǐn)被划归股票型基金中，所以(yǐ)使(shǐ)得股票型基金的机构投资者规模占比较高(gāo)。

一位第三方基金(jīn)销售机(jī)构营销负责人对时(shí)代周报记者表 示，由于机(jī)构投资者(zhě)和个(gè)人投资者的投资目(mù)标和投资周(zhōu)期存(cún)在差异，机构投资者天(tiān)然会偏好一部(bù)分产品。因此，机构投资者持有基金规模占比对挑(tiāo)选(xuǎn)基金有一定指导意义
，但机构规模占(zhàn)比高的基金不代表对个人投资者一定(dìng)合适(shì)。相反，基金持有人过(guò)于集中、机构规(guī)模占(zhàn)比过高的产品，遭遇大 额赎回(huí)的(de)概率更(gèng)高，成 为(wèi)迷你基金的概率也更大一些。

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时代周报记者对比2023年底数据发现，2024年上半年末，债券型基金、QDII型基金持有人户数普遍增长，与纳斯达克100指数挂钩的产品规模(mó)和持有人户数增加最为明(míng)显。其中，天弘(hóng)纳(nà)斯达克100指数C份额增(zēng)长8.56亿份(fèn)，持有人(rén)户数从1.29万人增长(zhǎng)至57.94万人。此(cǐ)外，易方达标普信息科技、广发全球精(jīng)选等QDII型基金持有(yǒu)人户数增加也较为明显。

主动权益基金(jīn)方(fāng)面(miàn)，上半年淳厚信(xìn)睿核心精选持有人户数增加最为明显(xiǎn)，各类份额持有人户数合计增加43.48亿元。其中，淳厚信睿(ruì)核心精(jīng)选(xuǎn)A类(lèi)份额增加超35万户持有人，机构投资(zī)者持有份额比例高达71.27%。事实上，2022年四(sì)季度以来，淳厚信睿核心精选规模不(bù)断增长，截至今年二季度(dù)末，该(gāi)基金合计资产规模已达到37.88亿元。

值得注意的是，Wind数据显示，截至9月6日，淳厚信睿核心精选A今年以来的收益为-1.04%，业(yè)绩比较(jiào)基准收益(yì)为-1.74%，淳厚信睿核心精选A年初至今的收益勉强跑赢该基(jī)金(jīn)的业绩比较基准。

截至(zhì)上半年(nián)末，持仓市值前十的基民中，疑似有不少名人。其中，一位与飞科电器董事长李丐腾同名；梁瑞安、葛素芹(qín)等名字曾出现在多家上市公司的(de)十大流通股东名单中；一位叫祝杰的投(tóu)资(zī)者出现在(zài)9只(zhǐ)QDII基(jī)金的前十大持(chí)有人名单中。

此外，但斌旗下的东方港湾在今年上半年(nián)购买包括华夏纳(nà)斯达克100ETF、广发(fā)纳斯达克100ETF、华(huá)安纳斯达克100ETF、招商(shāng)纳斯达克100ETF、博
时纳斯达克100ETF、国泰纳斯(sī)达克100ETF、华泰柏
瑞纳斯达克100ETF在内的7只纳斯达克100ETF产品。

一(yī)位券商投(tóu)研人员告诉时代(dài)周报记者，部分场内交易的ETF或LOF的规(guī)模(mó)非常(cháng)小，资(zī)金量相对大一些(xiē)的散户，一不(bù)小心(xīn)就会买进基金前十大持有(yǒu)人。当然，大
部分(fēn)基金前十大持有人的投资决策都有其自身的逻辑。对于投资经验(yàn)不(bù)是特别丰富的普通(tōng)投资者而言，参与场内基金产品交(jiāo)易的 时候，需要关注
产品的折溢价(jià)情况。