头部电池企业半年报出炉：净利润“冷热不均”，出海、储能业务成为布局重点

每经记者 苗诗雨    每经编辑 孙磊

9月6日，上(shàng)海钢联发布最新数据显示，今日电池级碳 酸(suān)锂(lǐ)价(jià)格较上日下跌(diē)1000元，均价报7.25万元/吨，碳酸锂期货主力合约再创上
市以来新低。

回顾2024年(nián)上半年，锂电池原材料价格一路走跌、海外市场环境复(fù)杂多变，电池企业面(miàn)对多方面(miàn)的压力和考验。数据显示，2024年上半年(nián)，31家(jiā)电池企业（申万(wàn)行业(yè)分类）共计实现(xiàn)营收2896.37亿元。其中，15家企业归母净利润实(shí)现同比双位数(shù)增(zēng)长，有8家企业(yè)净利润出现亏损。

《每日(rì)经济新闻》记者查阅多家电池企业半年报发现，“冷(lěng)热不均”的净利润表(biǎo)现下，多家电池企业将目光更(gèng)多投(tóu)向了海外和储能市场。

头部电池企业净利润加速分化(huà)

根(gēn)据
记者统计的数(shù)据，在今年上半年实(shí)现营业收入、净利润(rùn)同比(bǐ)均(jūn)正向增长的电池企业 并不多，而(ér)整体(tǐ)来看(kàn)，各家电池(chí)企业 的业绩差距显(xiǎn)著(zhù)。

具体而(ér)言，无论是营收(shōu)还是净利(lì)润(rùn)，宁德时代(dài)保持(chí)断层(céng)第一；欣旺达、亿纬锂(lǐ)能（维权）、国(guó)轩高科营收位列百(bǎi)亿元(yuán)区间，但净利润(rùn)差异较大；孚能(néng)科技亏 损收窄，但仍(réng)处在亏损状态。

对(duì)于上半年的经营状况(kuàng)，孚能(néng)科技在半年报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，当前行业
产(chǎn)能过
剩，价(jià)格(gé)竞争激烈(liè)，电池(chí)企业(yè)毛利润空间受到挤压。

记者留意(yì)到，终端电池产(chǎn)品激烈的(de)竞争，对上游(yóu)市场也造成了影响。例如，锂电设备(bèi)代表性企业先导智能在2024年半年报中表示：“2024年上 半年，受到行业产能短期(qī)供求错配(pèi)影(yǐng)响，动力电池行业依然存(cún)在激(jī)烈竞争(zhēng)，国内各(gè)家 动(dòng)力电池厂商扩(kuò)产步伐均受到不同程(chéng)度的影响，动力电池(chí)设备需求(qiú)增速有所放缓。”

2024年上(shàng)半年，先导智能实现57.52亿(yì)元的营(yíng)业收(shōu)入，对比去年同期下(xià)降18.82%；上半(bàn)年实现归母净利润(rùn)为4.59亿元，同比下降61.74%。

锂矿代表性企业方面(miàn)，以(yǐ)赣(gàn)锋锂(lǐ)业(yè)为
例，2024年上半年，赣锋锂业(yè)实现营(yíng)业收入95.89亿元，同(tóng)比下降47.16%；归
母(mǔ)净利润亏损7.6亿元，上年同期盈利58.5亿元。对(duì)此，赣锋锂业表(biǎo)示(shì)，营业收入变化主要由于受锂行业周期下行影响，锂盐及锂电池产品销售价格下跌。

而以碳酸锂价格为例，下半年或将延续下跌趋势。“综合来看供大于需，短期内价格或(huò)将稳弱运行。”隆众资讯锂行业分(fēn)析师 常秋月向记者表示，近期碳酸锂现货需求有所上涨，但市场上积货较多，短期内价格可能不会上涨，下半年价格或持续(xù)下跌。

这也就意 味着，下(xià)半年锂电池产业链企业仍(réng)需要(yào)关注降本增效工作，应对原(yuán)材料价(jià)格下跌(diē)对降本的挑战。

记者也留意到，在目前碳酸锂价格的低谷期
，宁德时代在(zài)日前(qián)也(yě)选择了“抄底”合作。9月(yuè)4日，雅化集 团发布公告，其全资子
公司雅安锂业与宁德(dé)时代签订电(diàn)池级氢氧化锂和碳酸锂(lǐ)采购协议，有效期为2026年1月至2028年12月。

一位锂电行业从业(yè)人(rén)员告诉(sù)记(jì)者，宁德时代此次签订的长协订单，更多(duō)是为了(le)保(bǎo)障整(zhěng)个供应链体 系的安(ān)全。“锂电池行业，无论是动力电池还是(shì)储能(néng)电池产品，下半年(nián)价格竞(jìng)争可能(néng)还会很激烈。”该人士(shì)表示。

储(chǔ)能(néng)、海外业务(wù)备受关注(zhù)

值得关注的是，在目前市场的激烈竞争中，多家电池企业正加速对海(hǎi)外及储能市(shì)场的业务布局。

宁德(dé)时代在(zài)半年报中表示，将积
极开拓海外市场 。孚能科技在近日的投(tóu)资者关系互(hù)动中也表示：“欧(ōu)洲推进的项目进展顺利，目前客户的(de)需求量没有发生太大变化，公司对欧洲市场(chǎng)未来(lái)的
发展空间还是比较看好的。”

储能方面，宁(níng)德时代在(zài)半年报中称，储能电池方面，在各国清洁能(néng)源转型(xíng)目标推动下，随着风电光伏装机比例提升、电力系(xì)统 灵活性要求提高、储能技术进步及系统成本下降，储能电池市场(chǎng)需求持续(xù)快(kuài)速增长。根据有关机构统计(jì)，2024年1～6月全球储能电池出货量达130GWh，同比(bǐ)增长35%。

对此，鑫椤资(zī)讯高(gāo)级研究员张金惠接受(shòu)记者采访时表示，动力电(diàn)池产品的 装车到售卖(mài)，整个投入回报周(zhōu)期相对较长，且搭载车型上市后(hòu)的销量具(jù)有不稳定性。对比(bǐ)之下，储能产品(pǐn)更多是以单(dān)个项(xiàng)目的招投标形式进 行，相对出货(huò)周期 更容易把(bǎ)控(kòng)。

不过，记者也(yě)留意到，目前储(chǔ)能(néng)系统的招标价格也有所(suǒ)下探。CNESA DataLink数据(jù)显示，2024年上半年，储能系统(tǒng)整体比去年同期是下(xià)降趋势，但(dàn)上半年整体中标均价(jià)趋稳，为
676.06元/kWh；此外，上半年出现了低于500元/kWh的报价(jià)，创历史新低(dī)。

“即便储能利润空间不比动力电池，但企业基 于日(rì)常经营的成本等维度考虑，也需要有一些业务保障。”张
金惠表示，另外从(cóng)海外市场看，目前海外市(shì)场的利润空间较大。

以宁德时(shí)代的(de)业绩报为例(lì)，2024年上半年(nián)，宁德时代境内毛利率(lǜ)25.18%，同(tóng)比增长3.47%；而境外毛利率为29.65%，同比增长8.16%。亿纬锂能、国轩高(gāo)科的海外业务(wù)毛(máo)利(lì)率也高(gāo)于国内市场。

研究机构EVTank、伊维经济研究院联合发
布的《中国锂(lǐ)离子电(diàn)池设备行(xíng)业发展白皮书（2024年）》认为，未来(lái)几年，全球锂电设(shè)备市场规模的(de)增长将更多地依(yī)靠海外市场，以欧洲、美(měi)国和东南亚等为代表的海外锂电(diàn)项目(mù)未来(lái)几(jǐ)年(nián)将迎来(lái)建设(shè)高(gāo)潮，从而带动(dòng)海外锂电设(shè)备市场(chǎng)规(guī)模的快速(sù)增长，预计海
外锂电 设备(bèi)市场规模在2030年将达到1266.5亿元。

责任编辑：江钰涵

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