多家出险房企债务重组延期 有的完成重组后又违约

　　每(měi)经记(jì)者 陈(chén)多家出险房企债务重组延期 有的完成重组后又违约荣 浩    每经编辑 魏文(wén)艺    

　　9月17日，禹洲集(jí)团公告称，公司(sī)境外债重组计(jì)划已获得(dé)所需法定大(dà)多数计划债权(quán)人的支(zhī)持和批准。佳兆业集团也于9月16日公告称
，有超过75%的债权人对 重组计划表示支(zhī)持。

　　《每(měi)日经济新闻》记(jì)者梳理发现(xiàn)，包(bāo)括(kuò)德信(xìn)中国、华夏幸福(fú)、正荣地产(chǎn)、中国奥园在内的多家出险房企，近期披露了其债务重组的最新进展情况。其中，德信中(zhōng)国、正(zhèng)荣地产和(hé)中国奥园宣布债务重组计划延期(qī)；而(ér)华夏幸(xìng)福则宣(xuān)布，截(jié)至2023年8月底(dǐ)，已有1900.29亿元(yuán)债务实现(xiàn)债务重组，化债超过八成。

　　值得一提的是，两年前就已完成(chéng)境内(nèi)外(wài)债务重组的富(fù)力(lì)地产，近日又(yòu)公告债务违约(yuē)，逾期债务 超276亿元(yuán)，正积极沟通债权人推进债务化解(jiě)。

　　对于出险房企
的债(zhài)务重组，中(zhōng)国企业资本联盟副理(lǐ)事长(zhǎng)柏文喜9月18日在(zài)接受记者采访时认为(wèi)，出险房企能否制定出合理且可行的重组方案(àn)并获得债权人的支持是重组顺利推进的前提，但最为(wèi)重要(yào)的还是取决于企业的“造血”能力。

　　包括德信中国、华夏幸福、正(zhèng)荣地(dì)产(chǎn)、中国奥园在内的多家出(chū)险房企，近期披露了其(qí)债(zhài)务重组的最(zuì)新进展情况。图为南
京竹山(shān)路楼盘。视觉中国图

　　华夏幸福积极披(pī)露重组

　　从已披露债务重组进展的房企来(lái)看，有的房企债(zhài)务重组尚未落地(dì)，有的房(fáng)企还处在获得债权人的批(pī)准阶段，还有房企已经开始公(gōng)布债务重(zhòng)组的具体金额。

　　记者注意
到，禹洲集团和(hé)佳兆业集
团均处于债权人协商重组(zǔ)方案的(de)阶段。禹洲(zhōu)集(jí)团9月 17日公告称，其境(jìng)外债
务重组计划已获得所需法定大多数计划债权人的支持和
批准。其中，计(jì)划债权(quán)人（A类(lèi)）的会议中有99.28%的债权人投出赞成票(piào)，而计划债权人（B类）的(de)会议通过率达到了(le)100%。佳兆业集团(tuán)9月16日公(gōng)告称，有超过75%的(de)债权人(rén)对重组计划表
示支持。

　　此外(wài)，德信中(zhōng)国、正荣地产(chǎn)和中国奥园均宣布延(yán)期(qī)公布债(zhài)务重组协议。德(dé)信中国在9月16日公告
称(chēng)，截至(zhì)公(gōng)告发(fā)布之日，公司尚未就其(qí)潜在重组达成(chéng)或签订任何承诺或(huò)正式(shì)协议，并(bìng)将于适当时作(zuò)出进一(yī)步(bù)公告；正荣(róng)地(dì)产9月(yuè)13日宣布重组支(zhī)持协议的最后(hòu)截止日期已进一(yī)步延长至2024年9月19日(rì)；中(zhōng)国奥 园9月10日公告，其境(jìng)外债务重组(zǔ)计划的持有期延长6个月(yuè)至2025年3月20日。

　　在出(chū)险(xiǎn)房企中，披露债务重组(zǔ)进展较为积极的当(dāng)属华夏幸(xìng)福(fú)。据华夏幸福9月13日披露的债务重组进展情况，截至今年 8月底，已有1900.29亿元债务实现债(zhài)务重组，未能如期偿还的债务(wù)金额为245.55亿元，实现股(gǔ)权抵偿金融及经营债务合计金额约为169.35亿元。也就是说，截至今年8月底，华夏(xià)幸福化(huà)债已超过八成。

　　记者注意
到，早在2022年就已完成境内外债务重组(zǔ)的富(fù)力地(dì)产（详见《富力地产8笔 135亿元境内公司债券整体(tǐ)展期成功》），于9月11日公(gōng)告称，截至今年6月30日(rì)，公(gōng)司(sī)合(hé)并报表范围内存在逾期金额(é)超过1000万元的有息债(zhài)务，其中银行贷款逾(yú)期(qī)余额84.54亿元，非银行金融机(jī)构贷款（信托(tuō)、融资租赁 公司等非(fēi)银行(xíng)金融(róng)机(jī)构(gòu)）逾(yú)期余额125.88亿元，其他有(yǒu)息债务逾期余额为(wèi)65.7亿元，均为本息逾期，到期未还。

　　富力地产(chǎn)表示，正(zhèng)在积极与相关债权人(rén)沟通，关注(zhù)债权人的关(guān)切点，制定和落实解决方案，持续推进逾期债(zhài)务的化解工作。公司高(gāo)度重视债权人得(dé)到权益(yì)，后续将持续(xù)关注自身债务情况，加大销售去化(huà)、资产处置力度，根据经(jīng)营情况合理规(guī)划还款安排 。

　　房(fáng)企“造血”能力是关键

　　尽管部分房企(qǐ)在债务重(zhòng)组上(shàng)取(qǔ)得进(jìn)展，但(dàn)在(zài)业内人(rén)士看来，更(gèng)多出险房(fáng)企目多家出险房企债务重组延期 有的完成重组后又违约前仍(réng)面临重(zhòng)组计划延(yán)期等不确定因素(sù)。

　　“对出险房企来 说，债务重组
过程是(shì)否顺利(lì)，最关键的问题是债务(wù)重组方案的合理(lǐ)性(xìng)和(hé)可行性，以及债权人的支持 和认(rèn)可。”萨摩耶云科技集(jí)团首席经济学(xué)家郑磊9月18日向(xiàng)记者表示，在(zài)此过程中，出险房企面临的(de)具体问题各不相同，但通常包括资金短缺(quē)、流动性危机(jī)、债务规模庞大(dà)、资产处置困难(nán)等挑战。

　　在(zài)柏文喜看来，出险 房企能否制定出合理且可(kě)行(xíng)的重组方案并获得债权人(rén)的支持是重组顺利推(tuī)进的前提，但最 为重要的还是取决于企(qǐ)业的“造血(xuè)”能力(lì)。

　　“就算重组成(chéng)功了(le)，也不意味着企业真正活过来了，出险企(qǐ)业重 组成功后最为(wèi)核心的是恢复(fù)和增(zēng)强自身的经营和‘造血’能(néng)力，以及如何在政策和(hé)市(shì)场环境变(biàn)化中保持 稳定。”柏文喜表(biǎo)示，“债务重组完成后，房企面(miàn)临的主要经营挑战包括恢 复市场信心(xīn)、加快销售去化(huà)、提(tí)升(shēng)现金流(liú)、优化资产负债结构、降低财务成本等，需要通过积极营销、促进销售去化及现金回笼来修(xiū)复基本盘，依靠销(xiāo)售(shòu)回款提升自身‘造血能力’。”

　　记者注意到(dào)，从目前出险房企披露的债务重组进展情况来看(kàn)，不(bù)少房企仍停留(liú)在与债权人协调和沟通阶段(duàn)。在业内人士看来，出险房企如(rú)何平衡好与债(zhài)权人之间的利益冲(chōng)突，增强债权人的信任和支持，在债务重(zhòng)组(zǔ)过程中显得尤(yóu)其重要。

　　封面图片来源(yuán)：视觉中国

责任编辑：何松琳

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