理想来了“救场王”：L6真能填补MEGA的“坑”？ | 次世代车研所

　　守销量还(hái)是保利润？理(lǐ)想的李想，左右为难

　　文 | 新浪科(kē)技张(zhāng)俊

　　从(cóng)2023年(nián)的(de)高速增长，到今年的踩下刹车，MEGA成为理想汽车发展的(de)分水岭。

　　理想汽车日(rì)前公布的第(dì)二季度财报显示，其营收增速进一步放缓，净利润也大幅下滑，理(lǐ)想MEGA风波的(de)余震(zhèn)仍在持续。整体来看(kàn)，理想汽车通过理想L6，弥补了理想MEGA失利对销量(liàng)的(de)影响。不过，相对低价(jià)的(de)理(lǐ)想L6也带来了(le)一定的副作用(yòng)，今(jīn)年第二季度理想汽车的(de)车辆毛利(lì)率下(xià)降(jiàng)至18.7%，低于(yú)李想此前设定的20%的红线。

　　今年，理想汽(qì)车的全年销量目标已(yǐ)经从年初的80万辆，下调至(zhì)如今的 50万辆。而接下来，理想汽车还面临着两(liǎng)大变量(liàng)：一(yī)是推迟(chí)到明年的纯电车型能否得到消费者的(de)认可；二是与华为鸿(hóng)蒙智行这(zhè)个最强对手(shǒu)的竞争(zhēng)。

　　MEGA失利(lì)后，L6救场

　　2024年第二(èr)季度(dù)，理想汽车交付总量为108581辆，同比增长25.5%。虽然依(yī)然实现同比增(zēng)长，但增速相比此前有所下降。比如2024年第一季度，理(lǐ)想汽车(chē)交付(fù)总量为80400辆，同比增长52.9%。

　　销量增速放缓背后，还是(shì)此前理想MEGA失利的“后遗症”。

　　今年3月，理想汽车推出了旗下首款纯电MPV车型理想MEGA。虽然李想对其期(qī)待颇高，但(dàn)该车一上市(shì)就引发了有关其(qí)外(wài)形的舆论(lùn)风波，这也影响了这款车型(xíng)的销(xiāo)量(liàng)。

　　实际(jì)上，理想MEGA本(běn)来是理想汽车今年打头阵的纯电产品，理想起初计划在2014年(nián)推出8款产品，其中4款为增程车(chē)型、4款为纯电车型。李想更是设(shè)定了“挑战年交付80万辆，实现中国市场(chǎng)豪华汽车品牌销量(liàng)第一的目标。”

　　但理想MEGA的舆论风波，彻底打乱了理想的纯电产(chǎn)品的布局节奏，不得不重新调(diào)整今年的战略节奏。

　　3月下(xià)旬，李想向(xiàng)全员发内(nèi)部信，承(chéng)认对市场(chǎng)节奏的把握出现了(le)误判，“我们错(cuò)误地把MEGA的(de)从0到1阶段，当(dāng)成了从1到(dào)10阶段(duàn)进行经营”。这(zhè)导致销售团队大幅减少了对L系列(liè)的精(jīng)力，影响了主理想来了“救场王”：L6真能填补MEGA的“坑”？ | 次世代车研所力车型理想L8的服务与销售。

　　随后(hòu)，理想开始了(le)几大举措。首先是延缓推出纯电产品；其次是在今年4月推出理想L6，这款车型售价24.98万元起，也是理(lǐ)想(xiǎng)汽车旗下首款售价低于(yú)30万元的车型；随后，理想又在4月对旗下全系车型进行(xíng)官降，降价幅(fú)度为1.8万至3万元，并向(xiàng)降价前(qián)购买新款(kuǎn)车型的车主通过补(bǔ)差价的方式进行赔偿。

　　今年2-4月，理(lǐ)想汽车的单月交付量结束(shù)了此前(qián)的(de)高速增长，来到(dào)了3万辆以下。其中今年4月，单(dān)月交付量(liàng)更(gèng)是几乎没有增长。而在(zài)理想L6推出以(yǐ)及全系降价之后，今年5月开始，理想汽车(chē)的单(dān)月交付量才开始重新回到高速增长(zhǎng)轨道。

　　不过(guò)，纯电车型的延后，也极大影响(xiǎng)了理想汽车对今年(nián)整体交付量的预期。理想先是在今年3月将(jiāng)全(quán)年销量指引从80万辆下调至(zhì)56万-64万辆；在今年第(dì)二季度的财报电话会(huì)上，理想CFO李铁称，如果今年下半年乘用车市场健康发展，有(yǒu)信心完成全年(nián)50万(wàn)辆汽车的交付。

　　销量与利润，很难兼(jiān)顾

　　不过，虽然理想L6拉升了理想汽车的(de)销量，但(dàn)却也影(yǐng)响(xiǎng)了其利润水平。

　　今年第二季度，理想汽车总(zǒng)营收为317亿元(yuán)，同比增长10.6%；但净(jìng)利润为11亿元，同比下滑52.3%。不按美国通用会计准则，净利润为15亿元，同(tóng)比下滑44.9%。

　　对比之下，今年(nián)第一季度，理想汽车总营收为256亿元，同比增长36.4%；净利润为5.911亿(yì)元，同比(bǐ)下滑36.7%。不按美国通(tōng)用(yò理想来了“救场王”：L6真能填补MEGA的“坑”？ | 次世代车研所ng)会计准(zhǔn)则(zé)，净利润为13亿(yì)元，同比(bǐ)下滑9.7%。

　　这意(yì)味着，今年第(dì)二季度，理想(xiǎng)汽车的(de)营收增速大幅下降，净利润下滑幅度也(yě)进一步扩(kuò)大。

　　值得(dé)注意的是，今年上半年(nián)，理想汽车的经营利润也由盈转亏(kuī)，从(cóng)2023年上半年的盈利20.31亿元，变为今(jīn)年上半年亏损11.68亿(yì)元。好在(zài)是，今年上半年理(lǐ)想(xiǎng)汽车的利(lì)息收入及投资收益大幅增加(jiā)至14.39亿元，这也一定程(chéng)度上挽救了其净利润。

　　此前，李想曾表(biǎo)示，理想汽车作为智能电动车企业(yè)，20%的毛利率是企业(yè)健康发展的门槛。而今年第一季度和第二季度，理想(xiǎng)汽车已经连(lián)续两个(gè)季度(dù)的车辆毛利率低于李想设定的这个红线。

　　理想CFO李铁称，在产品组合之下，预计第三季度的车辆毛利率将继续回升(shēng)，大概会在19%左右，公司总毛利率将在20%上下(xià)。

　　纯电车型的不确定性

　　原本(běn)计划(huà)在今年推出的多款纯(chún)电车(chē)型，理想(xiǎng)已经将其推迟至明(míng)年(nián)发布。

　　此前，外界也曝(pù)光了理想纯电车(chē)型(xíng)的产品谍照，在外观造型上似乎并(bìng)没有大幅度改动(dòng)，依然延续了理想MEGA的风格(gé)。而这能否(fǒu)得到(dào)消费者的认可，还(hái)存在着不确(què)定性。

　　李想对(duì)此表示，对于纯电SUV而言(yán)，接下来(lái)理想(xiǎng)需要(yào)解决好两个问题：一个是产品的造型设计(jì)，另外一个是在(zài)纯电产(chǎn)品交付时能够(gòu)向用(yòng)户提供(gōng)超过2000个超级充电(diàn)站。“所以，我们对纯电(diàn)SUV的竞争力还是非常(cháng)有(yǒu)信心的。我们希望经过两年左(zuǒ)右的时间，理想汽(qì)车能够进入到(dào)高(gāo)端纯电产品的第一(yī)梯(tī)队。”

　　理想汽车总裁(cái)马东辉则透露，目前纯电车型整体的研发进度是正常的，已经完成多次(cì)小批量的样车(chē)试制生产，也(yě)根据标定和试验的验(yàn)证计划完(wán)成了像高温高湿、质量耐久等相关测试和性能摸(mō)底。在(zài)产业链的产能准备方面，整体(tǐ)进度也是正常的。纯(chún)电车型(xíng)的产能规划能(néng)够满足销量的需求，生产整(zhěng)车的厂房目前已经建设完毕，四大工艺的产线(xiàn)也在安装调试当中。

　　理想(xiǎng)还在(zài)稳(wěn)步推进充电网络(luò)的布局，这也是纯电车型能否成功的重(zhòng)要(yào)因素。财报显示，截至2024年6月30日，理想汽车在国(guó)内614个超级充电站在运(yùn)营中，配备了2726个充电桩。

　　另外，还有一(yī)个变量(liàng)是(shì)华为鸿蒙智行。问界是鸿(hóng)蒙智行目前主要的(de)销量支撑，而问界(jiè)的产(chǎn)品(pǐn)线和价位段都与理想汽车是直接的竞争对(duì)手。

　　数据显示，2024年上半年，鸿蒙智行(xíng)全系累计(jì)交付194027辆，理(lǐ)想汽车的交(jiāo)付量(liàng)则(zé)为188981辆，鸿蒙智行也超越了理想汽车(chē)成为中国(guó)新势力品牌上半年销量(liàng)冠军。

　　李想坦言，“我觉得(dé)鸿蒙智行是(shì)我们在市场上(shàng)最强(qiáng)的竞争对手”。他(tā)同时(shí)表示，理想汽车的核心态度(dù)是要长期、持续向(xiàng)华为(wèi)的技(jì)术研发(fā)体系和经营管理体系学习(xí)。

　　智驾便是鸿蒙智行的鲜明(míng)标(biāo)签之一。华为的乾(qián)崑智驾已经升级(jí)至3.0版本(běn)，并且推出了乾崑智驾基础版来覆盖相对低价位(wèi)的车型。

　　而理想也在加(jiā)大在智(zhì)驾方面的布(bù)局，在此前的(de)成都车展上，理想汽车的重(zhòng)点就放(fàng)在了智(zhì)能驾(jià)驶的最新进展与未(wèi)来规划上。理想汽车智能驾驶研(yán)发副总裁郎咸朋在采访中表示，理想来了“救场王”：L6真能填补MEGA的“坑”？ | 次世代车研所从智驾技(jì)术架构上，理想汽车跟特斯拉没有太大差别，甚(shèn)至更领先(xiān)一点；在中国的训(xùn)练算力和训练数据上，至(zhì)少从现在看理想汽车是(shì)领先于特斯拉的，因为特斯拉在数据合规性等方(fāng)面受(shòu)到约束。

　　不过，从用户端来看，在智(zhì)驾这(zhè)个标签上(shàng)，理想汽车在(zài)用户心智方面还有待进一步加强。

责任(rèn)编辑：石秀珍 SF183

未经允许不得转载：天津电机维修_天津进口电机维修_天津特种电机维修_天津发电机维修理想来了“救场王”：L6真能填补MEGA的“坑”？ | 次世代车研所