不良贷款率A股银行最高，郑州银行正甩卖150亿低效益资产

　　来源：尺(chǐ)度商(shāng)业文 | 刘振涛

　　近日，郑州银行公(gōng)告称(chēng)，9月4日，郑州银(yín)行与中原(yuán)资产(chǎn)管理有限公司（下称“中原(yuán)资产”）签署了《资产转让合同》，郑州银行向中原资产出(chū)售信贷资产及其他资产，拟转让资产在扣除减值准备前的本金及(jí)利息账面余额约为150.11亿元(yuán)。本次(cì)转让价款为100亿元，将以(yǐ)50亿元的现金(jīn)及合计(jì)价值为50亿元的(de)信托受(shòu)益权(quán)方式支付。

　　公告(gào)内容还显示，郑州银行此次拟转让的150.11亿元资产，已经计提(tí)减值准备49.92亿元(yuán)，计入(rù)到了2024年中报中，剔除减(jiǎn)值(zhí)准备后资(zī)产(chǎn)净额为100.19亿元，转让价格(gé)与资产净额相(xiāng)比，差距0.19亿元。

　　资料显(xiǎn)示，中原资产成立于2015年8月(yuè)，主营(yíng)业务为投资与资产管理；不良(liáng)资产(chǎn)收购、管理及处置(zhì)等(děng)。

　　郑州银行此(cǐ)次拟打包出售的150亿元(yuán)资产包括发放贷款及(jí)垫款本金(jīn)、金融投资本金，这些资产已是低效益资产。

　　何为低效益资产？郑州银行表示(shì)，拟转让资产的借(jiè)款人的还款能力(lì)已(yǐ)出现一定问题，已蕴藏(cáng)一定的风险隐(yǐn)患，在未来一段时间内(nèi)资产质量(liàng)可能出现一定恶化。

　　郑州银行大手笔甩卖低效益资产的背后(hòu)，近(jìn)年来(lái)业绩下滑，资产质(zhì)量承压(yā)。

　　营收与(yǔ)净利双降，

　　不良贷款率A股银行最高

　　郑州银行前身成(chéng)立于1996年11月，2009年更名(míng)为(wèi)郑州银行，2015年郑州银行登陆港交所上市，随(suí)后 2018年又在(zài)深交所上市，成为国内首家“A+H”上市(shì)的城商行(xíng)。

　　2024年上半年，郑州(zhōu)银行(xíng)实现营业收入63.93亿元，同比下降7.59%；实现归母净(jìng)利润15.94亿元，同(tóng)比下降(jiàng)22.12%，营收与净利双双下(xià)滑。

　　A股目前有42家商业银行上市(shì)，2024年中期业绩(jì)比较，郑州银行的营收下(xià)降幅度排在第(dì)3位，归母净利润(rùn)下降幅度在42家银行(xíng)中(zhōng)最大(dà)。

　　回顾郑州银行2018年(nián)A股上市以来自身的发展，业绩波动较大，整体呈现下降(jiàng)的趋势。

　　郑州银行营收(shōu)增速从2018年的9.44%下降至2023年的-9.50%，2024年上半年(nián)的-7.59%；归母净(jìng)利(lì)润2022年至2023年连(lián)续两(liǎng)年(nián)下降，下降幅度超过20%，2024年上半(bàn)年下降(jiàng)幅度依旧超过20%。

　　拆分郑州银行2024年(nián)上半年的营收，主要包括利息净收(shōu)入和非利息(xī)净收入。郑州银行的利息净(jìng)收入为52.96亿元，同比下降(jiàng)10.64%，主要是资产收益率下降带来的利息收入减少所致。

　　2024年上半年，郑州(zhōu)银行的总(zǒng)生息资产平均收益率为4.0%，比2023年同期下降(jiàng)0.46个百分点，总(zǒng)付息负债的平均(jūn)付息率(lǜ)为2.30%，比2023年同期下降了0.1个百分点(diǎn)。

　　郑州银行收益率下降幅度要高于付息成本的(de)下降幅度，因收益率或成(chéng)本率变动导致利息净收(shōu)入(rù)减少了11.68亿元。

　　收益率下降超过了付息成本率的下降，导(dǎo)致了郑州银行的净息差下滑。2024年上半年净(jìng)息差与(yǔ)2023年同期相比下降0.33个(gè)百分点来到了1.80%。

不良贷款率A股银行最高，郑州银行正甩卖150亿低效益资产e="font-L">　　净息差是衡量银行盈利能力的重要指标(biāo)，直接关系到银不良贷款率A股银行最高，郑州银行正甩卖150亿低效益资产行的经营效益和可持续发展能力。净息差的下降很可能进(jìn)一(yī)步压(yā)缩郑州银行的盈利空间。

　　非利息净收(shōu)入方面(miàn)，郑(zhèng)州银行实(shí)现收入10.98亿元(yuán)，同比增长10.57%。其中，手续费及佣金净收入(rù)下降17.42%。

　　郑州(zhōu)银行非利(lì)息净收入能够增(zēng)长，与其他商业银行有所不同，其他银行(xíng)依靠投资收益，郑州银行(xíng)依(yī)靠的是公允(yǔn)价值的大幅增长。

　　数据显示(shì)，2024年上半(bàn)年，郑州银行的投资收益为5.82亿元，同比减少0.62%；公(gōng)允价值变(biàn)动(dòng)收(shōu)益达2.02亿元，同比增长302.14%。

　　银行的的公允价值变(biàn)动损益，主(zhǔ)要来源于交易性金融资产。2024年上半年，债券市场比较强势，不少银行抓(zhuā)住机遇进行(xíng)债券交(jiāo)易投(tóu)资，提升公允价值收益。

　　郑州银行公允(yǔn)价值变动收益大增，很可能也来自债券投资。半年报数据(jù)显示，2024年(nián)上半年，郑州银行债券(quàn)投资金额(é)达1279.06亿元，占证券投(tóu)资总额比达66.36%，无论是金(jīn)额还是占比都高于2023年(nián)末。

　　需注意的(de)是，公允价值变(biàn)动(dòng)损(sǔn)益受市场波动影响较大，伴随着较大的不确定性，在落袋为安之前，其收益(yì)实际上(shàng)并不产生现金流，高增长不具有可持续(xù)性。

　　整体来看，郑州银行的业绩波动比较大，近(jìn)年来下滑明显。业绩下滑之下，郑州银行的资产质量也(yě)承受压力。

　　2024年上半年，郑州银行的不良贷款率为1.87%，与2023上半年末持平，没(méi)有增(zēng)长。虽然郑州银行的不良贷款(kuǎn)率与自身相比没有增长，但是在A股上市的42家(jiā)银行中却是最高的。

　　银行的贷款可以分为五类：正常(cháng)类、关注类、次级类、可疑类、损失(shī)类。其中，次级(jí)、可(kě)疑(yí)、损失属于银行不良贷款的范畴。

　　2024年上半年，郑州银(yín)行(xíng)的(de)不(bù)良贷款余额为69.89亿元，比(bǐ)2023年末增(zēng)长了2.32亿(yì)元。其中，次级类较 2023年末(mò)下降10亿，可疑类却增加了近(jìn)12.11亿元，损失(shī)类也有所增长，带来了(le)不良贷款余额的上涨。

　　不良贷款余额上涨(zhǎng)，不良贷款不变的情况(kuàng)下，郑州银行加大了拨备计提，来应对风险。2024年上半年(nián)，郑州(zhōu)银行的拨备覆盖率达191.47%，较(jiào)2023年末提升了16.6个百分点(diǎn)，较2023年上(shàng)半年提升(shēng)了(le)24.07个百分点(diǎn)。

　　过上“紧日子”，

　　何(hé)时可以分红？

　　近年来业绩下(xià)滑，资产质量承压，使得郑州银行的日子过得“有点紧”，已经连续多(duō)年未进行分红。

　　数据显示，郑州银行(xíng)在A股上市(shì)以(yǐ)来，2018年和2019年进行了现金分红，2020年至2023年，连续4年未进行现金分红，在2024年中期，郑州(zhōu)银(yín)行依然宣布不分红。

　　郑州(zhōu)银行何时分红(hóng)？已经成为了众(zhòng)多(duō)中小股东(dōng)在(zài)投资者互动平(píng)台(tái)频频提问(wèn)讨论(lùn)的(de)话题。

　　分红对于银行股来说意义不小。

　　不良贷款率A股银行最高，郑州银行正甩卖150亿低效益资产一方面，分红是银行用真金白银回报股(gǔ)东投资者，投资者(zhě)获得(dé)实实在在财富收益；另一方(fāng)面，分红也能展现银行(xíng)经营能力和财务的稳健性，有(yǒu)助于提升银行市场声誉(yù)价值，增强投资者对银行发展信心。

　　郑州银行连续多年不分红，股价表现如何？

　　同花顺数据显(xiǎn)示，郑州银行A股上市后的(de)最高价为8.09元（除权价），截至2024年9月13日收(shōu)盘，郑(zhèng)州银行的股价已跌至1.63元，郑州银行的股价是A股上(shàng)市银行(xíng)中最低的。

　　郑州银行不分红的原因，在2023年的业绩说明会上，郑州银行(xíng)的(de)董事长赵飞表示，一是(shì)盈(yíng)利能力受到一定影响；二(èr)是进一步增强风(fēng)险抵(dǐ)御能力；三是留(liú)存的未(wèi)分配利润用(yòng)作核心一级(jí)资本(běn)的补充。

　　这次郑(zhèng)州银行打(dǎ)包甩卖150亿元(yuán)的(de)低效(xiào)益资产，郑州银行表示，完成本(běn)次资产(chǎn)转让后将实现资金快速回流，进而改善流(liú)动性，本行预期本行资本充足率有所提高，有效提高抗(kàng)风险能力，为实现整体稳定运营奠定基础，从而促进本行高质(zhì)量及(jí)可持续(xù)发展。

　　郑(zhèng)州银行在出售大量低效(xiào)益资产后能否提升业绩，何时走出“紧日子”，又能否后期(qī)给股东带来分红(hóng)呢？有待时间验证(zhèng)！

责任编辑：张恒星

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