半导体行业持续复苏 产业链上市公司抢抓机遇谋发展

　　随着智能手机、可穿戴设备、汽车电子、算力等领域(yù)的市场需(xū)求不断(duàn)攀升，相关半导(dǎo)体公司业绩整体展现出强劲的增长势头。

　　Wind数据显(xiǎn)示(shì)，2024年上半(bàn)年，沪(hù)市130余家半导体公(gōng)司合计实现营业收入2112亿元，同比增长18.7%，超70%的公司(sī)营业收入(rù)实现(xiàn)了正增长(zhǎng)，超50%的公司净利润较(jiào)去年同期有(yǒu)所改善。从 季度数据来看，上(shàng)述公(gōng)司第二季度单季营(yíng)收环比增长14.6%，净利(lì)润环比增长(zhǎng)74.9%，近 九成公司营收环比正增长，七成公司第二季度净利润环比(bǐ)改善。

　　“预计
市场将持续(xù)复苏。”中国联合国采购促进会副秘书长宋嘉在接(jiē)受《证券日报》记者(zhě)采访时表示，“今年 上
半年，半导体行业整体(tǐ)呈现出(chū)需求回暖和技术(shù)创新(xīn)的双重驱(qū)动，在5G技术普及、智能家居生态扩展以及汽车电子化加速的(de)背景下，行业将迎来更(gèng)多发展机遇。”

　　与此同时，沪市半导体公司积极(jí)响应“提质增效重回报”专项(xiàng)行动方案 ，通过中期分红回馈投(tóu)资(zī)者。据统(tǒng)计，共有13家公司披露了中期(qī)分(fēn)红(hóng)预案(àn)，合计分红(hóng)金额约7亿元，进一步增强(qiáng)投资者信心。

　　多因素驱动市场(chǎng)回(huí)暖

　　目前(qián)，半导体行业正在走出低谷，迎来新(xīn)一轮成长周期。半导(dǎo)体行业(yè)协会发布的数据显示，全(quán)球半导(dǎo)体产业销售额在2024年(nián)第二季度累计达到了(le)1499亿(yì)美元，同比增长18.3%，环比增长6.5%。从地域上(shàng)看，中国是增(zēng)长的主要驱动力之一，实现了(le)21.6%的同比增长。

　　具体(tǐ)来看，今年(nián)上半年，A股市场的半导体(tǐ)各(gè)细分 板块中，芯片设计领域的图像传感器(qì)（CIS）、存储(chǔ)芯片以及系统级芯片（SoC）相关企业的业绩表现尤为亮(liàng)眼。

　　多 因(yīn)素推动半导体
行业复 苏。一方面，汽车电子(zi)产业强劲增长(zhǎng)，催暖(nuǎn)半导体行业；另一方(fāng)面，AI需求的爆发不仅促进了逻辑芯片(piàn)和高(gāo)端存储器的需求(qiú)反(fǎn)弹，还为(wèi)相
关企业提供了新
的增长机会。根据Gartner预测(cè)，2024年全球AI芯片市场规(guī)模将增加33%，达713亿美元，2025年有望进(jìn)一步增(zēng)长(zhǎng)29%。

　　从半导(dǎo)体行业(yè)下游重要的终端市场来(lái)看，市场调研(yán)机构IDC报告显示，2024年上半年，全球智能(néng)手机销量同比增长 7.2%；中国市场的“618”购物节(jié)期(qī)间，智能手机销量(liàng)更是同比增(zēng)长(zhǎng)7.4%。此外，汽车电子行业发展驶入快车道。长电科技、英集芯等多家上市公司纷纷(fēn)调整战略，加大在汽车电子(zi)赛道的(de)布局力度。

　　消费电子方面
，得益于消费市场(chǎng)的回暖、高端智能手 机新品的推出以及自动(dòng)驾(jià)驶技(jì)术的应用，多家公司业绩增长。其(qí)中，韦尔
股(gǔ)份上(shàng)半年实现归(guī)母净利润(rùn)13.67亿元(yuán)，同比大幅增长792.79%，应用于手机、汽车等领域的图像传感(gǎn)器在(zài)公(gōng)司主营业务中占比近74%。纳芯微第二季度实现营业收(shōu)入4.86亿元，同(tóng)比增长92.5%，单季度营收创下新(xīn)高。公司表示，汽车电子市场需求(qiú)仍在增长，公司正在汽(qì)车市场的应(yīng)用和产品领域持续拓展。

　　AI方面，存储(chǔ)芯片市场延续了回暖(nuǎn)趋势(shì)，相关(guān)上市公司业绩显著增长。半年报显示，专注于存储器(qì)、微控制器及(jí)传感器研发的兆易创(chuàng)新，上半年营收、归母(mǔ)净利润(rùn)分别同比增长21.69%、53.88%。澜起(qǐ)科技上半年实现归母净利润5.93亿元，同比大增624.63%。公司表示 ，随着存(cún)储行业的复苏(sū)和(hé)AI服(fú)务器需(xū)求量的增长，高性能运算芯片新
产品实现规模出货。

　　随着(zhe)以成熟制程为主的晶圆代工需求复苏，龙头公(gōng)司产能利用(yòng)率提(tí)升。其中，中芯国际第二季度(dù)实现(xiàn)营收19.01亿美元，同(tóng)比增长21.8%，产能利用率较上一季度提升(shēng)4.4个百分点。华虹公司第二季度实现销售收(shōu)入4.79亿美(měi)元(yuán)，总体产能(néng)利用率达(dá)到97.9%，较上(shàng)季度提升6.2个百分 点。

　　封测需求复苏，先进封装引领增(zēng)长，龙头公(gōng)司业绩(jì)回暖。上半年，行业景气延续，稼(jià)动率回升，毛利率提高。国内封测龙头长电科技实现(xiàn)归母扣非净利润(rùn)5.81亿元，同比增长53.46%，第二季度营收创(chuàng)同期(qī)历史新高。公司正大力拓(tuò)展先进封装业务，聚焦(jiāo)新兴应用领域(yù)。

　　“半导体行(xíng)业(yè)公司业绩攀(pān)升主要受下游应用(yòng)领域需求边际(jì)改善影响，汽
车电子、消费电子等市场景气度(dù)在经历去库存周期后快速恢复。同时(shí)，得益于(yú)封装测试和供应链管理的进步(bù)，企业成本也在逐(zhú)渐降低，效率得到(dào)提升。”迈睿资产管(guǎn)理有限公司(sī)首席执行官(guān)王(wáng)浩宇对《证券日报》记者表示。

　　设备(bèi)材料国产化提速(sù)

　　在半导体设备和(hé)材料(liào)领域，国产化的发展(zhǎn)路径愈发清晰。天岳先(xiān)进作为国内碳化硅衬底的龙头企(qǐ)业，相关产品实(shí)现了对外输(shū)出。上半年，公司(sī)营收同(tóng)比增长108.27%，净利润1.02亿元(yuán)，同比扭亏为盈。华海清科推出国内首台(tái)拥有自主知识产权半导体行业持续复苏 产业链上市公司抢抓机遇谋发展font>的12英寸化学机械抛光设备，加固自主知(zhī)半导体行业持续复苏 产业链上市公司抢抓机遇谋发展识产权“护城河”。

　　而这正是国内头部公司加大研发投入的一个(gè)缩影。根据Wind数据，仅沪市半导体公司在上半年就投入超271亿(yì)元。

　　在不断夯实知识产权“护城河”的同时，头部企业也(yě)以(yǐ)内生增长与外延并购战略为(wèi)行业不(bù)断注入“强芯力”。芯联集成、纳芯微、希荻微等多家半导体公司(sī)于近期接连发(fā)布并购重组方案，以推动产品和技术的协同发展，实
现产(chǎn)品、技术、渠道和人才等多方面的互补或协同。

　　多家半导体上(shàng)市公司(sī)也成(chéng)为机构调研的“香饽饽”，根据东方财富Choice数据，9月9日至13日，乐鑫科技(jì)获得了超168家(jiā)机构(gòu)调研。通富微电在9月12日当天就接(jiē)待了7家机构调研。

　　“消费
电子(zi)市场回暖带动半导体产品需求增加，推动了晶圆和(hé)封测(cè)企(qǐ)业产能利用率的提升，也刺激了对半导体设备
和材料
的(de)需(xū)求，头部企业正在关键环节进(jìn)行(xíng)技术攻关，提升产(chǎn)业链(liàn)自主可(kě)控。”工信(xìn)部信息通信经济专家委员会委员刘兴亮对《证(zhèng)券日报(bào)》记者表示，当(dāng)前全球半导体需求已触底回升，行业拐点已(yǐ)经显(xiǎn)现，逐步进入上行区间，并有(yǒu)望在明年延续。