不良贷款率A股银行最高，郑州银行正甩卖150亿低效益资产

　　来源：尺(chǐ)度商业文 | 刘振涛

　　近日，郑州银行公告称，9月4日，郑州银(yín)行与中原资产管(guǎn)理有限公司（下称“中(zhōng)原资产”）签署了(le)《资产转让合同》，郑州银行向中(zhōng)原资(zī)产出售信贷资(zī)产及其(qí)他资产，拟转让(ràng)资产(chǎn)在扣(kòu)除减值准(zhǔn)备前(qián)的本金及利息(xī)账面余额约为150.11亿元(yuán)。本次转让价款为100亿元，将以50亿元的现金及合计价(jià)值为50亿元的(de)信托受益权方式支付。

　　公告内容还显示，郑州银行此次拟转让的(de)150.11亿(yì)元资产，已(yǐ)经计提减值准(zhǔn)备49.92亿(yì)元(yuán)，计入(rù)到了2024年中报中，剔除减(jiǎn)值准备后资(zī)产净额为100.19亿元，转(zhuǎn)让价格与(yǔ)资产净额相比，差距0.19亿(yì)元。

　　资料显示，中原资产成立于(yú)2015年8月，主营业务为投资(zī)与资产管理；不良资产收购、管理及处置等。

　　郑州银(yín)行此次拟打包出售的150亿元资产包括发放贷款及垫款本金、金融投(tóu)资本金，这些资(zī)产已是低效益资产。

　　何为低(dī)效益资(zī)产？郑州银行(xíng)表示，拟转让资产的借款人(rén)的还款能力已出现一定问题，已蕴藏一定的(de)风险(xiǎn)隐(yǐn)患，在(zài)未来一段时间内资产质量可能出现一定恶(è)化。

　　郑州(zhōu)银行大手笔甩卖低效(xiào)益资(zī)产(chǎn)的背后，近年来业绩下滑，资产质量承压。

　　营收与净利双(shuāng)降，

　　不良贷(dài)款率A股银行最高

　　郑州(zhōu)银行前身成立于1996年11月，2009年更名为郑州银行，2015年郑州银行登陆港(gǎng)交所上市，随后2018年又在深交所上市，成为国内首家“A+H”上(shàng)市的城商行。

　　2024年上半年，郑州银(yín)行(xíng)实现营(yíng)业(yè)收入63.93亿元，同比下降7.59%；实现归母净(jìng)利润15.94亿元，同比下降22.12%，营收与净利双(shuāng)双下滑。

　　A股目前有42不良贷款率A股银行最高，郑州银行正甩卖150亿低效益资产家商业银行上市，2024年中期业绩(jì)比较，郑州银行的营(yíng)收下降(jiàng)幅度排在第3位，归母净利润下降幅度在(zài)42家(jiā)银行中最大。

　　回顾郑州银行2018年A股上市以来自身的发展(zhǎn)，业绩波(bō)动较大(dà)，整(zhěng)体呈现下降的趋势。

　　郑州银行(xíng)营收增速从2018年的9.44%下降至2023年的-9.50%，2024年上半年的-7.59%；归母(mǔ)净利(lì)润2022年至(zhì)2023年连续两年下降，下降幅度超过20%，2024年上半年下降幅度依旧超过20%。

　　拆分郑州银行2024年上半年的营收，主要包括利息净收入和非利息净收入。郑州银行的利息净收入为52.96亿元，同比下降10.64%，主要(yào)是资产收益率下降带来的利息收入(rù)减少(shǎo)所致。

　　2024年上半年，郑州银行的总生息资产平均(jūn)收益率为4.0%，比(bǐ)2023年同期下降0.46个百分点，总付息负债的(de)平均付(fù)息率为2.30%，比2023年(nián)同期下(xià)降了0.1个百分点。

　　郑州银(yín)行收益率下降幅度要高于(yú)付息成本的下降幅度，因收(shōu)益率或成本率变动导致利息(xī)净收入减少了11.68亿元。

　　收益率下降超(chāo)过了付息成本(běn)率的下降，导致了(le)郑州银(yín)行(xíng)的净(jìng)息差下滑(huá)。2024年上半年净(jìng)息差与2023年同(tóng)期相比下降(jiàng)0.33个百分点来到了1.80%。

　　净息差是衡量银行盈利能力的重要指标，直接关系到银(yín)行的经(jīng)营效益和(hé)可持续发(fā)展能力。净(jìng)息差(chà)的下降很可能进一步压缩郑州银行的盈利空间。

　　非利息净(jìng)收入方面(miàn)，郑(zhèng)州银行实现收(shōu)入10.98亿元(yuán)，同比增长10.57%。其中，手续费及佣金净(jìng)收入下降17.42%。

　　郑州银行非利(lì)息净收(shōu)入能够(gòu)增长(zhǎng)，与(yǔ)其他商业银行有所(suǒ)不同，其他银行依靠投(tóu)资收益，郑州银行依靠(kào)的是公允价值的大幅(fú)增长。

　　数据显示，2024年上半年，郑州银(yín)行的投资收益为5.82亿元，同不良贷款率A股银行最高，郑州银行正甩卖150亿低效益资产24px;'>不良贷款率A股银行最高，郑州银行正甩卖150亿低效益资产比减少0.62%；公(gōng)允价值变动收益达2.02亿元，同比增长(zhǎng)302.14%。

　　银行的的公允价值变动损益，主要来源于交(jiāo)易性金(jīn)融资产。2024年上半年，债券市场比较强势，不(bù)少银(yín)行抓住(zhù)机遇进(jìn)行债券交易投资，提升公允价值收益。

　　郑(zhèng)州银行公(gōng)允价值(zhí)变动收益大增，很可能(néng)也来自债(zhài)券投资。半年报数据显示，2024年上半年，郑州银行债券投资金额达1279.06亿(yì)元，占证券(quàn)投资总额比达66.36%，无论是金额还是占(zhàn)比都高(gāo)于2023年末(mò)。

　　需注(zhù)意的是，公(gōng)允价值变(biàn)动损益受市场波(bō)动影响较(jiào)大，伴随(suí)着较大的不确(què)定性，在落袋为安之前，其收益实(shí)际上并不产生现(xiàn)金流，高增长(zhǎng)不具(jù)有可持续(xù)性。

　　整(zhěng)体来看，郑州银行的业绩波动比较大(dà)，近年来下(xià)滑明显。业绩下(xià)滑之(zhī)下，郑州银行的资产质量也承受(shòu)压力(lì)。

　　2024年上半年，郑(zhèng)州银行的不良贷(dài)款率为1.87%，与(yǔ)2023上半年末持平，没有增长。虽然郑州银行的不良贷(dài)款(kuǎn)率与自身(shēn)相比(bǐ)没有增长，但是在A股上市的42家银行中却是最高的。

　　银行的贷款可以分(fēn)为五(wǔ)类：正(zhèng)常类、关(guān)注类(lèi)、次级类、可疑类、损失(shī)类。其中，次级、可疑、损失属于银行不良贷款的(de)范畴。

　　2024年上半年，郑州(zhōu)银行(xíng)的不良(liáng)贷款余(yú)额为(wèi)69.89亿元(yuán)，比2023年末增长了2.32亿元(yuán)。其中，次级类较2023年末下降10亿，可疑类却增加(jiā)了近12.11亿元，损(sǔn)失类也有(yǒu)所增长(zhǎng)，带(dài)来了不(bù)良贷款余额的上涨。

　　不良(liáng)贷款余额上涨，不良贷款不变(biàn)的情况下(xià)，郑州银行加大了拨(bō)备计提，来应对风险。2024年(nián)上半年，郑(zhèng)州银行的(de)拨备覆盖率达191.47%，较2023年(nián)末提升了16.6个百分点，较2023年上半年提升了24.07个(gè)百分点。

　　过上“紧日子”，

　　何时可以分(fēn)红(hóng)？

　　近年来(lái)业绩下滑，资(zī)产(chǎn)质量(liàng)承(chéng)压，使得郑州银行的日子过得“有点紧”，已经连续多年(nián)未进行分红。

　　数据显示，郑州银行在A股上市以来，2018年和2019年进行了现金分红，2020年至2023年，连续(xù)4年未(wèi)进行现金分红，在2024年中期，郑州银行依然宣布不分红。

　　郑州银行何时(shí)分红？已经成为了众多中小(xiǎo)股东在投资者(zhě)互(hù)动平(píng)台频频提问讨论的话题。

　　分红对于(yú)银行(xíng)股来说意义(yì)不小。

　　一(yī)方面，分红(hóng)是(shì)银行用真金白银回(huí)报股东投资者(zhě)，投资者获得(dé)实实在在财(cái)富收益；另一方面，分红也能展现银行经营能力和财务的稳健性，有助于提升银(yín)行市场声誉价值，增强投资者对银行发展信心。

　　郑州银行连续(xù)多年不分红，股价表现如何？

　　同花顺数据(jù)显示(shì)，郑州银行A股上市后的(de)最高(gāo)价为8.09元（除权价(jià)），截至2024年(nián)9月13日收盘，郑州银行的股价已跌至1.63元，郑(zhèng)州银行的股价是A股(gǔ)上市银行(xíng)中最低(dī)的。

　　郑州银行(xíng)不分红的原因，在2023年(nián)的(de)业绩说明会上，郑(zhèng)州银行的董(dǒng)事长(zhǎng)赵飞表示，一是盈利(lì)能力受到一定影响；二是进一步(bù)增强风险抵御能力；三是留存的未分配利润(rùn)用作核心(xīn)一级资本的补充。

　　这次郑州银行打包甩卖150亿(yì)元的低效益资产(chǎn)，郑州银行表示，完成本次资产转(zhuǎn)让后将实现资金快(kuài)速回流，进而改善流动性，本(běn)行预(yù)期(qī)本行资本充足率有所提高，有效(xiào)提高抗风险能力，为实现整体稳定运营奠定基础，从而促进本(běn)行高质量及可持续(xù)发展。

　　郑州银行在出售大量低(dī)效益资产后能否提升业绩，何(hé)时(shí)走出“紧日(rì)子”，又能否后期给股东(dōng)带来分红呢？有待(dài)时间验证(zhèng)！

责任(rèn)编辑：张恒星

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