郑州银行不分红遭质询，赵飞开始压降高管薪酬了

　　文(wén)/瑞财经 许淑敏

　　自去年7月赵飞升任董事长(zhǎng)以后，郑州银行行长一职已经空(kōng)置一年多时间。

　　最近，郑州(zhōu)银行新行长人选有(yǒu)了消息(xī)。

　　多方媒体报道称，邮储银 行北京分行副行长李红将调任郑州(zhōu)银行，待相关(guān)人事任(rèn)免流(liú)程结束(shù)后
，拟(nǐ)任郑州银行行长。

　　赵飞即(jí)将迎来(lái)多个帮手(shǒu)，共同解决郑州银行当下的经营管理(lǐ)问题。

　　作为全国首(shǒu)家“A+H”股(gǔ)上(shàng)市城商行，郑州银行本该一路高走，但(dàn)无奈这几(jǐ)年股价一路下滑，进(jìn)入1元区间，更因连续不分红存在(zài)被ST的风险。

　　营收负增长、净利(lì)双位数下滑(huá)、净(jìng)息差走低、不良贷款率高企，无论是盈利能(néng)力，或是资(zī)产(chǎn)质 量，郑(zhèng)州银行（002936.SZ、6196.HK）都亟待提升 。

　　另外，郑州银行近两成股份存(cún)在质押、冻结的(de)情况，未来发展仍存不确定性。

　　01

　　百亿资产转让

　　一 则资产转让公告(gào)，让郑州银行(xíng)再(zài)次受到市(shì)场关注(zhù)。

　　公告显示，郑州银行(xíng)与(yǔ)中原资产签署《资产转让合(hé)同》，其向中原资产出售信贷资产(chǎn)及其他资产，扣除减值准(zhǔn)备前的(de)本金及利息(xī)账面余额约(yuē)150.11亿元。

　　而转让价款为100亿元，将以50亿元的现金(jīn)及合计价值为50亿元(yuán)的信托受(shòu)益
权方式支付。

　　该资产包(bāo)，为郑州银(yín)行低效益资(zī)产。2022 年，该(gāi)资产包(bāo)未经审计税前利润及(jí)税后利润分别为0.89 亿元及 0.67 亿(yì)元。2023 年，该资产包未经审计税前亏损及(jí)税后亏损分别为11.35 亿元及8.51 亿(yì)元。

　　郑州(zhōu)银行方面称，拟转让资产的借款(kuǎn)人的(de)还(hái)款能力已出现(xiàn)一定问(wèn)题，已蕴藏一定的风(fēng)险隐患，在(zài)未来一 段时间(jiān)内资(zī)产质量(liàng)可能出现一定恶化，即使执行担保或采取必要法律程序后，预期也将会产生一(yī)定(dìng)损失。

　　当前市场上
，银行转让低效益资(zī)产、不良资产的操作较为常见，但一般转让(ràng)金额只在几亿、几十(shí)亿，郑州银(yín)行直接转让百亿级别(bié)的资产包，确实罕(hǎn)见。

　　郑州银行期望通过本次资产转让，提
升资产质(zhì)量。郑州银行提及，完成本次资产转让后(hòu)，将释放已占用的风(fēng)险资产，资(zī)产结构及资产(chǎn)质量也将得到一定(dìng)优(yōu)化，降
低资本占用，改善资(zī)本充足率及流动性。

　　作为(wèi)首(shǒu)家(jiā)“A+H”股上(shàng)市城商行，郑州银行面临着(zhe)不 良风险上涨、资产质(zhì)量下(xià)行的压力。

　　截至(zhì)2024年6月末，郑(zhèng)州银行不良贷款率1.87%，基本与2023年末持平。但该(gāi)等不良率，高(gāo)于(yú)行业平均水(shuǐ)平。数据(jù)显示，今年上半(bàn)年，A股42家上(shàng)市银行整体不(bù)良(liáng)率约为1.25%。

　　具体看(kàn)，今(jīn)年上半年 ，郑州银行公司(sī)贷款（不含票据贴(tiē)现）不(bù)良贷款率2.08%。该等不良贷款主要集中在(zài)房地产业、批(pī)发和零售业及制造(zào)业，不良贷款(kuǎn)率分别为6.86%、2.71%、5.88%。

　　另外，郑州银行不良贷款率最高的(de)行业为(wèi)住宿和餐饮业。截至2024年6月30日，郑州银行住宿和餐饮业(yè)不良金额为2.87亿元(yuán)，不良率高(gāo)达26.79%。

　　个人贷款方面，今年(nián)上(shàng)半年，郑州银行个人贷款(kuǎn)不(bù)良贷款率为1.64%，其中占比最高的是个(gè)人经营性贷款，不(bù)良贷款率高(gāo)达2.31%。

　　郑州银行(xíng)贷款的五级(jí)分类中，正常类占
比95.88%，较上年(nián)末的(de)96.08%有所降低，可疑类贷款占比0.67%，较上年末的0.36%有所提升。

　　不良风险有上 涨的趋势，郑州银行逾期贷款(kuǎn)不断增长。

　　截至2024年6月30日，郑州银行逾期贷款173.24亿元，比上年末增加25亿元，增幅16.87%，逾期贷款占比4.65%，较上年末上升0.54个百分点(diǎn)。

　　郑州银行上半年共计提(tí)贷款损失准备金15.14亿元。截至2024年6月30日(rì)，贷款损失准备金余额133.83亿元，同比(bǐ)上(shàng)涨13.27%。

　　与之对比，今年上半年(nián)，郑州银行贷款总额3728亿元，增幅仅为3.39%。

　　截至2024年6月30日，郑州银行资产总额6456.8亿元，较上年末增加149.71亿元，增幅仅为2.37%。

　　02

　　四年不分红

　　2023年年报(bào)发布之时，郑(zhèng)州银行已(yǐ)被市场多番讨论(lùn)。

　　一方(fāng)面是郑州银行实(shí)现A股上市以(yǐ)来首次营(yíng)收负增长、净利双(shuāng)位数下滑，业绩承压明显。另一方面(miàn)，郑州银(yín)行(xíng)连续四年没有进行现金分红。

　　最近(jìn)，郑州银(yín)行甚至因为(wèi)“不分红”收到了中小投资者服务中心的《股东质(zhì)询函》。

　　该质询函提(tí)到，郑州银行2020至2023年度实现归属于上市(shì)公司股东的净利润分别为31.68亿元、32.26亿元、24.22亿元(yuán)、18.50亿元，自2019 年进行现金分红(hóng)后，连续4年(nián)盈利，但未进行现金分红 。截至(zhì)报告期末，郑州银行未分配利润共计(jì)153.05亿元。

　　对(duì)此，投资者要求(qiú)郑州银行详(xiáng)细说明不进行现金分红的合(hé)理性(xìng)。而郑州银行(xíng)则以三大理由进行回应(yīng)：一是盈利能力持(chí)续承压(yā)，二是(shì)顺(shùn)应(yīng)监管引(yǐn)导增强风险抵御(yù)能力，三是商业银行资本(běn)监管
政策要求(qiú)日益趋严。郑州银行不分红遭质询，赵飞开始压降高管薪酬了ont>

　　郑州银行要将留存的未分(fēn)配利润将用于(yú)补充核心一级资本，提升资本充足水平。截(jié)至2023年末，郑(zhèng)州银行核心一级(jí)资本充足率(lǜ)8.90%，较上年末下降0.39个百(bǎi)分点。

　　行至2024年上半年，郑州银行核心(xīn)一级资(zī)本(běn)充足率有所上升，达到9.26%，但仍(réng)低(dī)于行业平均水平。金融监管(guǎn)总局
数(shù)据显示，2024年二季度末(mò)，商业银行核心一级(jí)资本充足率为10.74%。

　　郑州银行的资本充足率仍有提升空间。

　　另外，郑州(zhōu)银行盈利承压的(de)现状也未有太多(duō)改变。今(jīn)年(nián)上半年，受息差持续收窄及LPR重定价等因素(sù)影响，郑州银行(xíng)实现营业收入(rù)63.93亿元，同比下降7.59%；实现净利(lì)润16.49 亿元，同比下降22.01%；实现归属于股东净(jìng)利润15.94亿元，同比下降22.12%。

　　财(cái)报显示(shì)，今年上半年(nián)，郑州银(yín)行实现利息净收入52.96亿元，同比下(xià)降10.64%，占营业收入82.83%。

　　郑州银行的净(jìng)利差、净息差仍持续下(xià)降。2022年、2023年、2024年(nián)上半年，郑州银行净利差分别为2.22%、2.06%、1.70%，净利息收益率(lǜ)分别为(wèi)2.35%、2.13%、1.80%。

　　关于非利息(xī)收入(rù)，今 年(nián)上半年，郑州(zhōu)银行实现非利息收入10.98亿元，较(jiào)上年同期增10.57%，占营(yíng)业收入比为 17.17%。

　　其中，手续费及佣金净 收
入2.66亿元(yuán)，较上(shàng)年同期降低17.42%。主要由于报告期内证券承销及咨询业务规模下降。

　　而其他非(fēi)利息收益为8.32亿元，较(jiào)上年同期增加(jiā)1.61亿元，但主要是由于以公允价(jià)值计量且其变动(dòng)计入当期损益的金融投资收益变动，该等收入具备(bèi)不确定性(xìng)。

　　今年上半(bàn)年，郑州(zhōu)银行公允价值变动损益2.01亿元，同 比增长302%，而其(qí)它业务收入增(zēng)长(zhǎng)275.85%。

郑州银行不分红遭质询，赵飞开始压降高管薪酬了　　03

　　股东(dōng)质押比例大

　　近几个月，郑州银行A股股价 持续位(wèi)于2元/股以下，呈现波动下滑的态势，甚至触及(jí)1.63元/股(gǔ)的低点。相较于上市初(chū)期5.89元/股(gǔ)的高点，已经跌去72%。

　　郑州(zhōu)银行(xíng)股价进入1元区间，市场(chǎng)担忧其面临面值退(tuì)市的风险。

　　盈利承(chéng)压，再加上(shàng)没有分红、回购(gòu)操作，郑州银
行股价难守。

　　今年上半年，郑(zhèng)州银行股(gǔ)东(dōng)亦(yì)有(yǒu)减持(chí)操作。香港中央结算（代理人）有限公司减持300股，河南国原(yuán)贸易减持(chí)940.65万股，河南晨东实(shí)业减持1246.72万股(gǔ)。

　　瑞(ruì)财经(jīng)发现，郑州银行前(qián)10大普通股股东，依然(rán)存
在不少存(cún)在质押、冻结(jié)股份(fèn)的情(qíng)况。截至2024年6月(yuè)30日，郑州市财政局(jú)质押郑州(zhōu)银行9327.89万股(gǔ)，占总持股数约14%；河(hé)南国原贸易质押(yā)郑州(zhōu)银行(xíng)1.98亿股、冻结(jié)2.3亿股(gǔ)；河(hé)南 晨东
实业有(yǒu)限公司质押郑州 银行(xíng)1.46亿股。

　　而豫泰国(guó)际（河南）房地产(chǎn)开发持有郑州银行3.48亿股全部被冻结，河南盛(shèng)润控股(gǔ)集团持有的(de)1.33亿股也全部(bù)被冻结。

　　根据财报，郑州银行17.79亿股普通股股份存在质押情形，占已发行普通股股(gǔ)份总数的19.57%，而7.41亿股普通股股份涉及冻结。

　　这几年，郑州银行质押率(lǜ)均(jūn)偏高，基本都超20%。

　　股东(dōng)股权质押、冻结(jié)，郑
州银行未来发展存在不确定性。

　　对比各家银行不断缩减员工人(rén)数以降本(běn)增效，郑州银行却在增加员工人(rén)数。截至2024年6月30日，郑州银行在(zài)职员工(gōng)总计5822人，相较于上年末的5329人增加了493人。

　　今年上半年，郑州银行业务(wù)及管(guǎn)理费15.76亿元，较上年同期增加1.36亿元，增幅9.45%。其中，人工成本为8.66亿元，同比增长4.49%。

　　另外，郑州银行高管薪酬一直处于行业较高水平。2021年-2023年，郑州银行(xíng)董高监薪酬，分别(bié)为2586.19万元、2561.66万元(yuán)、2103.5万元(yuán)。

　　年初，郑州(zhōu)银行管理层宣布高(gāo)管薪酬(chóu)压降计划。从2024年起，高管薪酬将分两年每年压降10%，以优化(huà)薪酬分配结(jié)构，提(tí)高(gāo)基(jī)层员工的薪酬水平(píng)。

　　今年上半年，郑州银行关键管理人员薪(xīn)酬为1077.8万元，同比下降19.6%。