上半年传统业务遇挑战！“第一梯队”期货公司超七成净利同比下滑！这些业务表现亮眼

　　近日，多家(jiā)期货公司上半年(nián)经营情况揭晓。从半年经(jīng)营数据来(lái)看，在手续(xù)费减少、利率下调等因素的影响下，多数期货公司(sī)的(de)经(jīng)纪业务表现不佳，净利润(rùn)普遍出现下(xià)滑。

　　据期(qī)货日报记者不完全统计，21家AA级期货公司(sī)上半年合计实现净利润34.48亿元(yuán)，较去年同期下滑14%。

　　竞争加剧，多数期货公司净(jìng)利润下(xià)滑

　　2023年的22家AA级(jí)期(qī)货公司中，除新湖期货外，其他21家期(qī)货公司上半年的(de)经营(yíng)业绩均对外披露(lù)。整(zhěng)体来看，上半年，在手续费减收、利率下调等因素影响下，期货公司的经纪业务表现不佳(jiā)，不(bù)少期货公(gōng)司业绩因此出现下(xià)滑。

　　从经(jīng)营数据看，21家AA级期货公司合(hé)计营收(shōu)569.34亿元，其(qí)中有12家期货(huò)公司(sī)营收实现同比增长；合计净利润则出现下(xià)滑，较去(qù)年同期下(xià)滑14%。

　　从(cóng)营收规模看，永安期货、银河期货、浙商期货、国泰君安期(qī)货、中信期货排名前五。营收增速最快的是申(shēn)银万国(guó)期货，同比增长136.81%。有9家期货公司营收出现下滑。

　　净利(lì)润方面，上述21家AA级期货(huò)公司中，仅5家期货公司实现同比增长，分别是宏(hóng)源期货、申银万国期货(huò)、南(nán)华期货、瑞达期货、中(zhōng)信期货；有16家公司同比下滑，占比76%。其中，净利(lì)润增速最快的是宏源期货，同比增长164%。共有(yǒu)15家期货公司净利润超(chāo)过(guò)1亿元。其中，中信(xìn)期(qī)货、国泰(tài)君(jūn)安期货、永安期(qī)货排名前三(sān)，上半年净利润分别为4.57亿元、3.26亿元、3.08亿元(yuán)。

　　上半年，行业头部公司(sī)的经营状况不理想，中小期货(huò)公司也举步维艰(jiān)。在新三板挂牌的13家期货公司中，有8家上半年实现了盈利(lì)。实现盈(yíng)利较多的是长江期(qī)货和创元期货，分别(bié)盈利3105万(wàn)元、2113万元。

　　对于行业整体(tǐ)经(jīng)营状况不佳的原因，南华期货在年(nián)报中(zhōng)表示，上半(bàn)年受交(jiāo)易所返(fǎn)还政(zhèng)策调整、行业竞(jìng)争加剧及低利率环境(jìng)影响，期货行业传统经纪业务(wù)发展遇到挑战。而在当前低利率环境下，期货公司利息收入也面临收缩，对以传统业务为主的期货行业产生一定冲击。

　　中国期货业协会的数据显示，1—6月全国期货市场累计成交量为34.60亿手，同比下降12.43%；累计成交额为281.51万亿元，同(tóng)比增长7.40%。截至2024年6月末，期货(huò)行业客户权益规模13929.48亿元，较上年末下降2.1%。期(qī)货行业7月的成交数据延续下滑态势(shì)，7月全国期货交易市场(chǎng)成交量(liàng)为7.11亿手，同比下降13.53%；成交额为41.71万亿元(yuán)，同比下降12.62%。

　　2024年1—6月，全国150家期货公司母公司（不包含各类子公司）共实现营业收入(rù)179.76亿元，较去年同期的186.87亿元下降3.81%；共(gòng)实现净利润38.44亿元，较去年同期的49.57亿元下降(jiàng)22.45%。

　　虽然上半年期货行业整体业绩下滑，但记者发(fā)现，上市期货公司(sī)的(de)业绩降幅明显小于(yú)行业整体(tǐ)情况。在A股上市的4家期货公(gōng)司(sī)，上(shàng)半年(nián)实现营业收入167.78亿元，较去年同期的166.28亿元增长0.91%；实现净利润(rùn)6.88亿元，较去年同期的7.05亿元下降2.4%。

　　境外业务及风险管理业务贡献显(xiǎn)著(zhù)

　　在行业业绩整体下滑的(de)背(bèi)景下，3家上市期(qī)货公(gōng)司(sī)实现了逆势增长。据记者了解，境(jìng)外(wài)业(yè)务和风险管理(lǐ)业务(wù)是这些公司业绩逆势增长的主要推动因素。

　　以国际化(huà)布局最早(zǎo)的南华期货为例，上半年该(gāi)公司实现(xiàn)营业收(shōu)入26.38亿元(yuán)，同比下降16.14%；净利润2.上半年传统业务遇挑战！“第一梯队”期货公司超七成净利同比下滑！这些业务表现亮眼30亿元，同比增长36.73%。其(qí)中，南华期货上半年的(de)经纪业务和风险管理业务表现一般。上半年(nián)，该公司境内手续费及佣金净收入为(wèi)1.65亿元，同比下降19.89%；场外衍生品业务新增名义(yì)本金324.65亿元，同比(bǐ)下降23.70%。不过，南华(huá)期货(huò)的财(cái)富(fù)管理业务和境(jìng)外(wài)业务表现亮眼。财富管理业务(wù)方面，半(bàn)年报显示，2024年上(shàng)半年，公司公募基金管(guǎn)理规模为(wèi)214.22亿元(yuán)，同比增加(jiā)20.54%。境(jìng)外业(yè)务方面，半年报显示，公司全资子公司横(héng)华国际2024年(nián)上(shàng)半年实现营(yíng)业收入3.21亿元，净利润2.00亿元，利(lì)润率高(gāo)达62.30%。

　　此外，半年(nián)报显示，2024年上半年，南(nán)华期货持续深化境内外一体(tǐ)化管理，完善全球布局，以满足“一带一路”发展需求(qiú)、服务中国企(qǐ)业“走出去”和境外投资者“引进来”为切入点，强化(huà)业务能力和投资者(zhě)服务能力，并逐步探索适(shì)合国际市场经(jīng)营管理的(de)体(tǐ)制机制、风控体系，通过自(zì)身核心特色业务(wù)提升国际市场影(yǐng)响力。境外期货业务方面，公司围绕巩固和(hé)提升自主(zhǔ)清(qīng)算体系优势，强化体(tǐ)系内(nèi)各地区清算资质的协(xié)同运用，打通不同市场之间的渠(qú)道(dào)，实现了境外期货业务良好的发展态(tài)势(shì)，业务规模保持稳健增长。境外资管业务方面，公司围绕香港和新加坡两地的(de)资管业务牌照，积极(jí)探索海外财富管理模式和经验，满足(zú)投资者多元化的资产配置需求。同时，通过(guò)上半年传统业务遇挑战！“第一梯队”期货公司超七成净利同比下滑！这些业务表现亮眼QFII和RQFII资质，为境外客户参与中国境内期货市场提供渠道及配套服务，完善“引进(jìn)来”的运作机(jī)制。

　　瑞达期货方面，半年报显示，今年上半(bàn)年该(gāi)公司实(shí)现营业收入10.02亿元，同比增长65.44%；实现(xiàn)净利润1.37亿元，同比增长16.60%。瑞达期货的境外业务规模也呈现(xiàn)出高速增长态势。半年报显示(shì)，该公(gōng)司全资子公(gōng)司瑞达国际金融股份有限公司上半(bàn)年境外业务实现收入1064.96万元(yuán)，较上年同期增长160.1%。

　　记者梳(shū)理发现(xiàn)，瑞达期货上半(bàn)年业绩增长主要来自风险(xiǎn)管理业务的贡献。瑞达期货半年报显示，公司今年上半年风险管理业务实现营收7.03亿元，同比大增167.09%。其中，公(gōng)司(sī)子公司瑞达新控场外衍生品交(jiāo)易实际名义本金539.89亿元，同比增长37.83%；权利金收入1.44亿元，同(tóng)比增长63.05%。

　　不过(guò)，对于上半年瑞达(dá)期货风险管理业务的增长(zhǎng)，也有市场人士认为更多(duō)是一种恢复性增长。瑞达期货2023年半年报(bào)显示，该(gāi)公(gōng)司2023年上半年风险管理业务实现(xiàn)营业收入2.63亿元，较2022年同期下降(jiàng)65.45%。

　　事实上，作(zuò)为服务实体经(jīng)济的重要抓手，期货风险管(guǎn)理公司(sī)近年来业务(wù)规模持续扩张，在为众多实体(tǐ)企业(yè)提供风险(xiǎn)管理解(jiě)决方案的同时，也成为期货公司实现差异化发展的新引擎。数据显(xiǎn)示，在母公(gōng)司经纪业(yè)务发展遇阻的背景下，期(qī)货风险管理公司继续实现快速发展。今(jīn)年上半年，期货风险管理公司(sī)累计实现营业收入1135.19亿元，同比(bǐ)增长4.7%；净利润8.53亿元，同(tóng)比(bǐ)增长6.9%。其中，今年6月期货风险管理公司单月实现(xiàn)净利(lì)润7.70亿元(yuán)。

　　期货风险管理公司(sī)主要业务包括仓单(dān)服务、场外衍生品以及基差贸易。中(zhōng)期协的数据显示，今年6月，期货风险(xiǎn)管理公司为中小(xiǎo)微(wēi)企业(yè)提供仓单服务累计规模为64.96亿元，主(zhǔ)要分布于能源化工、农产品(pǐn)板块；2024年已完结业务为中小微企业(yè)累计提供资(zī)金支(zhī)持规模为29.90亿元(yuán)，累计服务中小微企(qǐ)业486家次。

　　海通证券(quàn)研究所分(fēn)析认为，在期货(huò)经(jīng)纪业务同质化竞争激烈(liè)、行业佣金费率面临下行压力等环境下，向以风险管理业务为(wèi)代表的创新业务(wù)转型是期货(huò)公司发展(zhǎn)的重要方向。预计(jì)未来(lái)风险管理(lǐ)业务对期货行业营(yíng)收及利润的贡献将进一步提升。

　　（文(wén)章来源：期货日报）

未经允许不得转载：天津电机维修_天津进口电机维修_天津特种电机维修_天津发电机维修上半年传统业务遇挑战！“第一梯队”期货公司超七成净利同比下滑！这些业务表现亮眼