消费电子持续复苏 新品类助推行业景气度提升

　　◎记者 刘怡鹤

　　临(lín)近(jìn)苹果(guǒ)、华为两大消费电子品(pǐn)牌新品发布日，资本市场上消费(fèi)电子概念股(gǔ)票持续活跃。近日，折(zhé)叠屏概念人气股科森科技连收8个涨停(tíng)板，凯盛科技录得7天4板，公告(gào)550亿元投(tóu)资计划后的维信诺股(gǔ)价两度涨停……

　　消费电子板块呈现暖意。一方面，受益于行业需(xū)求周期(qī)复苏，大量消费电子公(gōng)司上半年业绩增长明显；另一方面，折叠屏渗透(tòu)率(lǜ)提升乃至三折叠手机有望问(wèn)世，AI进一步融入消费电子产(chǎn)品，行(xíng)业同时进入技术 升级周期。产业链公司看好下半年及明年的行业景气度，围绕终端(duān)趋(qū)势重点研发。

　　行业景气(qì)度稳步(bù)提升

　　“目(mù)前公司的生产线运(yùn)营保持较高的稼动(dòng)率水平。”维信诺相关负责人告诉记者。维信诺(nuò)以中(zhōng)小尺寸AMOLED面板业务为主(zhǔ)，主要(yào)供(gōng)货智能手机(jī)、智能穿戴(dài)等 领域品牌终端产(chǎn)品。

　　市场分析机构Canalys数据显示，今年二季度全球智能手(shǒu)机出货量(liàng)同比增长12%，达2.889亿台，连续三个季(jì)度同比(bǐ)增长。

　　维信诺相关负责人说，上半年，消费(fèi)电子行业景气度逐步(bù)回暖，OLED手机面(miàn)板(bǎn)需求旺盛，公(gōng)司(sī)向品牌(pái)客户供应多消费电子持续复苏 新品类助推行业景气度提升款产(chǎn)品，出货量大幅增长，在AMOLED智(zhì)能手(shǒu)机面板、AMOLED智(zhì)能穿戴面板市(shì)场(chǎng)的份额均有所提升。

　　8月29日，维信诺公告称，基于(yú)AMOLED显示面(miàn)板市场规模不断提升，并从智(zhì)能手(shǒu)机领域向平板、笔记本(běn)电(diàn)脑(nǎo)、车载等中尺寸(cùn)显示面板(bǎn)领域不断(duàn)拓展，公司拟在合肥 投(tóu)建一条第8.6代AMOLED生产线，从事中尺寸AMOLED相关(guān)产(chǎn)品的研发、生产(chǎn)和(hé)销售
，项目总投(tóu)资额达550亿元。

　　化合物半导(dǎo)体晶(jīng)圆代(dài)工企业新微半导体相关负责人表示，今年以来公司订单持续增长，预计下半年(nián)业务仍将持续增(zēng)长。

　　“三季度是传统备货旺季，今(jīn)年也是如此(cǐ)。”显示及应用材料供应商(shāng)凯盛科技表示，大客户新项目开发、老项目需(xū)求 量增长(zhǎng)，以及车载显示等新业务突(tū)破，将推动公司业绩增长。

　　方邦股份是电磁(cí)屏蔽膜供应商。方(fāng)邦股份董秘王作凯告诉记者，上半年公司电磁屏蔽(bì)膜呈现良好增长(zhǎng)态势。从下游(yóu)反馈来看，上(shàng)半年消费 电子(zi)也出现(xiàn)较好复(fù)苏。下半年头部终端企业将陆续(xù)推出新机型，会进一步推升行(xíng)业景气(qì)度。

　　技术提升助力业绩增(zēng)长

　　除了行业景气度提升，技术突消费电子持续复苏 新品类助推行业景气度提升破及(jí)落地(dì)量(liàng)产也为产业链公司带来底气。

　　可折叠盖板材料是(shì)折叠屏手机带来的核心增
长领域。与直屏手机相比，折叠屏盖板(bǎn)材料兼顾透明、可折叠、坚固、平整和轻 薄等特性，CPI（透(tòu)明(míng)聚酰亚胺）及UTG（超薄(báo)柔性玻璃）均可作为材(cái)料。目前(qián)，大多(duō)数智能手机品牌倾向于(yú)采用平整度更高(gāo)的UTG。

　　市场研究机构Omdia报告显示，除(chú)华为和荣耀仍在使(shǐ)用CPI外，其他品牌(pái)均(jūn)采用UTG作为可折叠盖板材料。不过，华为和荣耀也(yě)在积极(jí)研发(fā)UTG解决(jué)方案，有望在旗下(xià)新一代(dài)上下折叠手机上使(shǐ)用这种材料。

　　Omdia预计，2024年(nián)UTG出货量将(jiāng)增至2460万片，同比增长36.9%；2025年(nián)将(jiāng)攀(pān)升至3370万片，同比增长36.7%。

　　凯盛科技联合玻璃新材料研究总院自主研发的(de)30微米UTG，是国内唯一覆盖(gài)“高强玻璃—极薄薄化—高(gāo)精度(dù)后加(jiā)工(gōng)”的
全国(guó)产(chǎn)化UTG产业链。目前，公司UTG二期项目(mù)具(jù)备4条生产线的产(chǎn)能，已开(kāi)始量产。

　　凯盛科技UTG业(yè)务负责(zé)人告诉(sù)记者，目前(qián)折叠屏手机的形态主(zhǔ)要是“小折”，即左右折或上下折，未来(lái)向更多形态发展(zhǎn)是必然趋(qū)势，包括卷轴(zhóu)等柔性显示方式，“目前(qián)，凯盛科技的UTG业(yè)务持续围绕生(shēng)产良率提升重点(diǎn)攻关，良(liáng)率还有上升空间”。

　　不过，9月3日(rì)至4日，凯盛科技和科森科技均发布股票(piào)交易异动暨风险提示公(gōng)告。凯(kǎi)盛(shèng)科(kē)技(jì)称其生产的UTG截至目前 产生的收入在整体收入(rù)中占比不(bù)足3%，预计对(duì)公司2024年(nián)整体营业收入贡(gòng)献有限。科森科技表示，公司的折叠屏铰链组装业(yè)务客户单一，目前公司通过外购结构件用于折叠屏手机铰链的组(zǔ)装。截至公告日，今年以来尚未形成营收。预计该(gāi)业务对公司2024年整体营收贡献有(yǒu)限。

　　手机、电(diàn)动(dòng)汽(qì)车的快充水平不断提升，离(lí)不(bù)开
氮化镓功率器件技术发展。“明年，公司650V硅基(jī)氮化镓功(gōng)率工艺平(píng)台将量产，有望(wàng)拉(lā)动销(xiāo)售(shòu)额提升。”新微半 导体相关负责人(rén)说，这是公司看好(hǎo)明年集中出(chū)货的原因之一(yī)。

　　方邦股份的几(jǐ)项新产品也正(zhèng)在(zài)成(chéng)为增长点。在挠性覆铜板方面，公司坚持原材料自研自产战略，力争逐(zhú)步摆脱对国外上游供(gōng)应链(liàn)的依赖，目前在逐步起量。用于芯片封装的可剥铜方(fāng)面，方邦股份目前(qián)持续获得下游小(xiǎo)批量订单，随着通(tōng)过更多头部载板厂的(de)认(rèn)证，订单放(fàng)量节点逐(zhú)渐临近。

　　产业(yè)链公司合力深耕

　　三折叠 屏、快充、AR/VR、智能(néng)戒指……从智能化、便利化到新形态
，消费电子新产品涌(yǒng)现。这离不开产(chǎn)业链合(hé)力深耕。

　　“消费电子是一个发展速度快、对技术要求高的领(lǐng)域(yù)。当前其与AI、芯片先进(jìn)封装等前沿技术正在走向(xiàng)更深程度的交(jiāo)叉、融合。未(wèi)来(lái)消(xiāo)费电子(zi)将朝着更轻薄(báo)短小、更高集成(chéng)度、更智能(néng)化的方(fāng)向发(fā)展。这将(jiāng)倒逼芯(xīn)片更先进、线路板(bǎn)布线更(gèng)细，对上游电子材料(liào)提出更高性能要(yào)求。”王作凯说。

　　比如，折叠屏手机要求屏蔽膜更薄(báo)更耐弯折，AI手机要求高导热屏蔽膜。随着电子产品芯片热管理(lǐ)、AI服务器高速铜缆电磁屏蔽材料的需求加大(dà)，薄(báo)膜电阻、复合铜箔等(děng)都有望从方邦(bāng)股份的研发重点转变为(wèi)增长点。

　　面对快速更迭(dié)的消费电子(zi)风向，产业链公司如何抓住机遇(yù)？王作凯说，方邦股份长期(qī)深耕消费电子产业链，以电磁屏蔽膜产品为抓手，与华为、三星(xīng)等(děng)世界顶(dǐng)尖企业建立(lì)了长期稳定的深度技术交流渠道和机制，可第一时间掌握5G通信、芯片封(fēng)装、人工智能、超高清显示(shì)等关键行业最新的技术发展(zhǎn)趋势及需(xū)求。此外，公司拥有快速提供相应产品及解决方案的能(néng)力(lì)。这种能力源自公司拥有自(zì)主(zhǔ)开发的(de)磁控真空溅射、精密涂(tú)布、连(lián)续卷状电沉积以及高性
能树脂合成及配方等四大基础技术，并可(kě)实现各技术间的组合创新，这让公司在(zài)高端电子材料制造中拥有很强的优势。

　　“显示行业(yè)技术 门槛(kǎn)很高(gāo)。公(gōng)司基于
自主创(chuàng)新的发展模式，通过技术迭代保(bǎo)持技 术的持续领先性(xìng)。”维信诺(nuò)有关负责人说(shuō)，AMOLED具备柔性特征，可以满足终端产品的任意形态(tài)，同时AI趋势也(yě)将(jiāng)助力(lì)AMOLED显示(shì)技术向更多应用领域(yù)渗透。在研发(fā)方面，公司聚焦AMOLED应用的全尺寸领域，从屏幕的低功耗、高(gāo)刷新率(lǜ)、高性能、轻薄、全(quán)面屏、屏下(xià)集成、透明显示，以及折(zhé)叠、卷曲(qū)等(děng)柔性形态全面发力。

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