增长6.95%！ 8月挖掘机出口增幅“回正”

　　每经(jīng)记者 黄鑫磊    每经(jīng)编辑 杨 夏    

　　挖掘机销量，是(shì)观察经(jīng)济运行的重要微观指标。

　　今年上半年，工程机械(xiè)行业继续维持正增长，但受到高基数及需求放缓等影响(xiǎng)，出(chū)口量增速为负，当前出口规模仍处于历史高(gāo)位，且主要(yào)出口国(guó)家和 地区下(xià)游需(xū)求增量均有(yǒu)支(zhī)撑。

　　以最具代表性的挖掘机(jī)为例，据中国工程机械(xiè)工业协会对(duì)挖掘机主要制造企业统计，2024年8月销售各类挖掘(jué)机1.46万台，同比(bǐ)增长11.8%，其中出口(kǒu)7953台，同比增长6.95%，为(wèi)今年以来首(shǒu)次重回正增(zēng)长；1~8月，共(gòng)销售挖掘机13.16万台，同(tóng)比下降(jiàng)2.21%，其
中出口6.52万台，同比下降10.3%。

　　据(jù)三一重工（SH600031，股价15.29元，市值1296亿(yì)元）9月9日晚公告，公司的小(xiǎo)挖产品(pǐn)今(jīn)年已实现连(lián)续6个月的增长，且增速逐月加快，中、大挖产品也已实现企稳回升；今(jīn)年(nián)8月，国内小挖销售台量(liàng)同比增(zēng)长51%、中挖增长 44%、大挖持(chí)平，海外小挖销售台(tái)量同比增长16%、中挖增长32%、大挖增长63%。

　　挖掘机出口增幅“回正”

　　据中国工程(chéng)机械工业协增长6.95%！ 8月挖掘机出口增幅“回正”会披露，今年1~7月，挖(wā)掘机(jī)出口(kǒu)量同比增幅均为负(fù)，其中2月同比下(xià)降32%，降幅最大，而从3月开始(shǐ)，降幅逐渐缩(suō)小，7月(yuè)降幅为0.51%，已经接近正
增长。

　　对此，东(dōng)海证券研报称(chēng)，受(shòu)益于国产品(pǐn)牌去(qù)库存，2023年下半(bàn)年同期基数较低、海外部分新兴市场地区需求温(wēn)和复苏，出口市场转好
，8月挖
掘机单(dān)月出口同比增长6.95%，好于CME（中国工程机械商贸网）预期(qī)，出口单月销量(liàng)（增幅(fú)）“回正”。

　　据悉，近年来，国内工程机械下游需求处于萎缩并不(bù)断筑底的过程中，出口成为支撑工程机械企业发展的重要增长(zhǎng)点(diǎn)，主(zhǔ)要产品销售量及龙(lóng)头企业(yè)收入中境外销售均占据半壁(bì)江山(shān)，国(guó)产品牌依 托海外拓展有效弥补国内
收入缺(quē)口并提升整体(tǐ)盈利水平，出(chū)口表现较好(hǎo)的龙头企业生产经营更(gèng)有望保持稳定。

　　数据显示(shì)，三一(yī)重工(gōng)、徐工机械（SZ000425，股价6.07元，市值717亿(yì)元）、中联重科（SZ000157，5.90元，市值512亿元）作为国内工程机械“三巨头”，2024年半年(nián)报均呈现营收轻微(wēi)波动、归(guī)母净利润增(zēng)长态势。

　　三一重(zhòng)工(gōng)披(pī)露，上半 年实现海外销售收入235.42亿元，同比增长4.79%，海(hǎi)外
收入占主营业务收(shōu)入比重达62.23%，首次超过60%；海(hǎi)外主营业务毛利率持续提升达31.57%，较上年同(tóng)期的31.01%上升0.56个(gè)百分点。

　　徐工机械披露，上 半年来自境外的收入 达219亿(yì)元，同比(bǐ)增长4.8%，国际化收入占比(bǐ)44%，同比提升3.37个百分(fēn)点；海 外产品(pǐn)终端销量综合占有率4.43%，同比提升0.58个百分点，毛(máo)利率也提升至24.41%，同比提升(shēng)1.22个百分点。

　　中联重科披(pī)露，上半年境外收入(rù)为120.48亿元，同比增长43.90%，营(yíng)收占比提升(shēng)至49.10%，同比提升14.32个百分点，毛利率为32.13%，同比提升0.35个百分点。

　　对此，徐工机械表示，开年以来(lái)，工程机械行业形势弱于预期，国内市场低位下(xià)行，海外市场(chǎng)增长失速，但
相比国内市场处于大周(zhōu)期(qī)筑底阶(jiē)段，海(hǎi)外市(shì)场空间巨大，周期波动(dòng)性(xìng)小，海外收入占比提(tí)升有望进一步带动公司经营业(yè)绩及(jí)盈利能力(lì)提升，从(cóng)而稳健(jiàn)穿越行业周期。

　　另外，对于上述“三(sān)巨头”的境外毛利率均高于境内毛利(lì)率，中诚信国(guó)际研报认为，受益于出口规模效应显现产品结构改善、海(hǎi)外(wài)市场对价格敏感度偏低、价格竞(jìng)争(zhēng)激烈程度弱于国(guó)内、人民
币兑(duì)美(měi)元贬值等因素，2021~2022年起主要工程机械企业海外业务的平均毛利率开始高于国内销售且呈上升趋势(shì)，有效(xiào)拉升整体盈利能力(lì)。

　　工(gōng)程机械(xiè)产能出海(hǎi)提速(sù)

　　据三一(yī)重工(gōng)9月(yuè)9日晚公告，今年(nián)1~8月，公司在非洲销售额达35亿元，同比上升超过60%。公司自从2002年 进入非洲共销售(shòu)设备超过200亿元，设备(bèi)保有量超过23000台，位列中国(guó)工程机械企业产品出口非洲的第一名。

　　迄今为止，公司在(zài)非洲52个国家和(hé)地区(qū)提供销售服务(wù)（非洲共61个国家和地区），在非(fēi)设(shè)立(lì)了4个国(guó)区、14个子公司 、8个代(dài)理(lǐ)商(shāng)、50个服务网(wǎng)点，本地化率(lǜ)超过60%。

　　值得注意的是，对于上半年出口增长，三一重工在半年报中表示，公司通过组织全球化、研发全球化和制造全
球(qiú)化，推进全球资 源(yuán)配置(zhì)持续优(yōu)化。其中(zhōng)，上半(bàn)年印(yìn)尼工厂二期工厂扩产完毕，印度(dù)二期工厂、南非工厂有序建设中。

　　对此，中诚信国际(jì)研报分析称，近年来，国内(nèi)企业海外渠道布局和服务后市场日益完善、国(guó)际产品研发进度(dù)不断加(jiā)快(kuài)、产(chǎn)品品质有(yǒu)所提升、产品线覆盖更加(jiā)全(quán)面，同时完成了(le)从“产品出海”到(dào)“产能出(chū)海(hǎi)”的转变，海外建厂(chǎng)和本地化运
营步伐提速。

　　而国产工程机械设备具(jù)有性价比(bǐ)和供应链等(děng)方面(miàn)的优势增长6.95%！ 8月挖掘机出口增幅“回正”，加之近年来海(hǎi)外渠
道布局和(hé)服务(wù)后市场日益完善、国际产品研发进度不断加快、产品(pǐn)品质提升以及海外建(jiàn)厂和本地化运营步伐(fá)提速，国际竞争力不断增强。

　　据英国KHL集团旗下杂志《International Construction》于2024年6月发布的全球工程机械50强(qiáng)榜单，共有13家中国(guó)企业上榜，2023年上述企(qǐ)业总营收为 418.26 亿(yì)美元，其中44.24%来自海(hǎi)外市场，较10年前大幅增长(zhǎng)近8倍，国际(jì)化布局效果显著。

　　然而(ér)，工程机械出海(hǎi)过程中面临的(de)贸易(yì)摩擦、竞争(zhēng)加剧、汇率波动、运费高企和信用销售金融资(zī)源受限等挑战也备受关注。与(yǔ)此同时 ，中国企业的全球市(shì)场份额整体(tǐ)有所下滑(huá)，一方面系受到国内销售(shòu)急剧收缩的影响，另一方面系海外品(pǐn)牌供应链逐渐恢复所致。

　　徐工机械、三一重工、中联重(zhòng)科、柳工（SZ000528，股价9.78元，市值193.5亿元(yuán)）在(zài)全球工
程机械行业的市场占有(yǒu)率分别为5.3%、4.2%、2.4%和1.6%，中诚信国际研报分析(xī)称，国内企业的海外(wài)市场份(fèn)额(é)与卡特(tè)彼勒和小松相比(bǐ)仍(réng)偏低，未(wèi)来(lái)有 较大提升(shēng)空间，预计未来海外工(gōng)程(chéng)机械市(shì)场需求及我国企业的(de)市场拓展仍有(yǒu)较大潜力。

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