突传利好！35万亿资产，沸腾！

美股(gǔ)迎来好消(xiāo)息(xī)！

当前，美股市场的投资者高度紧(jǐn)张，因为(wèi)一些科技巨(jù)头的财报正在密集披露(lù)，稍不如意的财报或者业绩指(zhǐ)引，就有可能引发抛售，进而(ér)影响整个市场交(jiāo)易氛围。例(lì)如(rú)，Meta，该公司在财报披露后(hòu)暴跌了10.6%，市值一天就(jiù)蒸发了1300多亿美元，折合人民币约1万亿元。

不过，今天美股也有好消息传来(lái)。谷歌和微软最新披露的财报，都超出了市(shì)场预期。美(měi)股周五盘前(qián)，谷歌大涨12%，微软涨超4%。截(jié)至周四收盘时(shí)，谷歌、微软市值分别为1.94万(wàn)亿美元、2.97万亿美(měi)元，分别折合人民币约14万亿元、21.5万亿元，合计35.5万亿元。

有分析指出，谷歌、微软财(cái)报超预期，验证AI行业的高景气度。今日，A股市场(chǎng)上的AI板块全线(xiàn)爆发，AI算力、ChatGPT、Sora等指数涨幅均超过4%。另外，港股AI概念股商汤大涨43%，本周累计上涨105%。

谷歌业绩“爆表”

周四美股盘后，谷歌母公司Alphabet披露了(le)一份(fèn)超预期的财报，同时宣布了该(gāi)公司史上的首个股息计划。谷歌还表示，拟再回购不超700亿美元股票。在上(shàng)述消息(xī)的刺激下，周五美股(gǔ)盘(pán)前(qián)，谷歌(gē)的股价(jià)大涨12%，市值(zhí)增加2200多亿美元，或将推动公司总市(shì)值超过2万亿美元。

北京时间4月26日凌晨，Alphabet发布了截至3月31日的2024财年第(dì)一(yī)季度财报。数据显示，Alphabet第一季度总营收(shōu)为805.39亿美元，同比增长15%，高于(yú)分析师(shī)预期的785.7亿美(měi)元，而(ér)且是2022年初以来公司营收增长最快的一个季度。第一季(jì)度净利润(rùn)为236.62亿美元，与上年同(tóng)期的150.51亿美元相比增长57%。每股收(shōu)益为1.89美元，市(shì)场(chǎng)预期1.53美元。

分业务(wù)来看，第一季度，谷歌的广告业务由去年的545.48亿(yì)美元增(zēng)长至616.59亿(yì)美元。公司最(zuì)大业务部门谷歌搜索的(de)营收由去年同期的403.59亿美(měi)元增加至(zhì)461.56亿美元，同(tóng)比增长14%；旗下视频网(wǎng)站YouTube的(de)广告营(yíng)收由去(qù)年同期的66.93亿美(měi)元增(zēng)加至80.90亿美(měi)元，同比增长21%。

第(dì)一(yī)季度，与AI相关性较高(gāo)的(de)谷(gǔ)歌云业务营收为(wèi)95.74亿美元，同比增长(zhǎng)超28%，超出了(le)市场预期，分析(xī)师此前(qián)预期(qī)谷歌云业(yè)务营收为93.5亿美元。上(shàng)述数据(jù)表(biǎo)明，公司在投入大量资(zī)金(jīn)追(zhuī)赶亚马逊云和微软Azure的过(guò)程中开始盈利，对AI领域的大力投入终于有了回报。

Alphabet首席执行官皮查伊在财报中表示，“第一(yī)季度的业绩反映出搜(sōu)索、YouTube和云(yún)的强劲表现。我们的双子座时代正在顺利进行，整个公司势头强劲。我们在人工智能研究和基础设施方面的领(lǐng)先地位以及我们的全球产品足迹，使我们在(zài)下一(yī)波人工智(zhì)能创新浪潮中处(chù)于有利地位。”

另外，在财(cái)报电话会议上，皮查伊又表示，他已经初步确认，该(gāi)公司(sī)可以使用人工智能来扩展搜索功能，并列举了(le)在(zài)美国和英国的应用。他(tā)还表示，在(zài)未来几个季度，该公司可以(yǐ)同(tóng)时(shí)管理支出并通过人工智能工具创收。皮(pí)查伊称，公司通过广告、云服(fú)务和订阅计划等清晰(xī)的路径(jìng)来实现(xiàn)AI突破的盈(yíng)利(lì)化。他还指出，将AI工(gōng)具整合到(dào)谷歌搜(sōu)索中的(de)做法能够帮(bāng)助用户(hù)提(tí)出更复杂和描述性更(gèng)强的(de)问题。

此外，为了显示公司对其财务状况的信心(xīn)，谷歌宣布将在今年6月17日(rì)进行公司(sī)史上首次发放股(gǔ)息红利，包括截至(zhì)2024年6月10日登记在册的A类、B类和C类股票，每(měi)股派发0.20美元现金(jīn)，并称(chēng)公司“未来计划每季度发放现金股息”。谷(gǔ)歌还表(biǎo)示，董(dǒng)事会已授权额外回购(gòu)不超(chāo)过700亿美元的(de)A类和C类股票。

在上(shàng)述财报披露后，投行韦(wéi)德(dé)布什将谷歌目标股价从175美元上调(diào)至(zhì)205美元，杰弗瑞也将谷歌目标(biāo)价从180美元上调至200美元(yuán)。

微软财报也亮眼

北京(jīng)时间今日凌晨，微软(ruǎn)也(yě)披露了截至(zhì)2024年3月(yuè)31日的第三(sān)财季业绩，吹散了不少围绕(rào)在人工智能上空的阴云。

第三财季，微软的营(yíng)收(shōu)为618.58亿美元，同比增长17%，高于(yú)市场预期的609亿美元，净利润219亿美元，同比增(zēng)长20%，高于市场预期的206亿美(měi)元；摊薄后每股收益为2.94美元，同比增长20%，高于市场预期的2.63美(měi)元。微软预计，公司下个(gè)财季的营(yíng)收将达到635亿美元至645亿美元之间。

分业务来看(kàn)，微软的智能云业务(wù)营收为267.08亿美元，同比增长21%，增速高于前四个财季，并高于市场预期的262.5亿美元。其中(zhōng)，Azure和其(qí)他云业务营收同比增长31%，微软称有7%的增长受到对AI需求的驱动，该比例在前一个财季(jì)为 6%。智能云业务的运营利润为125.13亿美元，上年同期为94.76亿美元。

生(shēng)产(chǎn)力和业(yè)务流程部门的营收为195.70亿美元，与上年同期(qī)的175.16亿美(měi)元(yuán)相(xiāng)比(bǐ)增长12%，高于市场预期的195.4亿美元；运(yùn)营利润为101.43亿美元，与上年同期的86.39亿(yì)美(měi)元相比实现增长。

包括游戏业务在(zài)内的个人计算领域营收为156亿美元，同(tóng)比增长17%，高于市场预期的150.7亿(yì)美元(yuán)。其中，Xbox内容和服务营收同比增长62%，微软将其中的61%归功于去年10月收(shōu)购的动视暴雪；Windows操作系统营收同(tóng)比增长11%；设备(bèi)营收(shōu)下(xià)降17%；搜索和新闻广告服务营收同比(bǐ)增长12%。

由于微软持续在人工智能领域加大投资力度(dù)，第三财(cái)季公司资本支出从上一季度的115亿美元增至140亿(yì)美元，比分析师131.4亿美元的预期(qī)高出近10亿美元。由(yóu)于第三财(cái)季利润(rùn)和营收增长掩盖了(le)高于预期的(de)资本支出(chū)，微软股价在盘(pán)后交易中(zhōng)上(shàng)涨。

展望未来，微软预计第四财(cái)季的营收在635亿美元至645亿美元之间(jiān)，略低于分析师预期的645亿(yì)美元。该公司还预计毛利(lì)率为42.3%，高于分析师预期的41.5%。

微软首席财务官胡德表示：“你可以看到Azure的各部分都在健康增长，无论是非AI还是AI服务，这点非(fēi)常重要……虽然公司在长期的AI变现方面仍处于(yú)早期发展阶段，但我们对自(zì)己的表现(xiàn)感(gǎn)到满意。”

胡德表示，微软预计(jì)其资本支出将在每季(jì)度的基础上(shàng)大幅增加，主(zhǔ)要(yào)是由云(yún)计算和AI基(jī)础设(shè)施(shī)投资所驱动，公(gōng)司预计在2025财年的资本支出将高于2024财年。胡德(dé)强调，未来一年的这(zhè)部(bù)分(fēn)支出“取决于需求和我们服(fú)务的被采用情况”，公司预计其运营利润率将仅下降(jiàng)1%。

投资机构(gòu)Synovus Trust Co.的高级投资组合经(jīng)理Dan Morgan表(biǎo)示：“微软与生成式AI相关的收入(rù)已经成为一个关键的股价(jià)驱动因(yīn)素。在AI方面，微(wēi)软确实占据了主导地位。”

Emarketer高(gāo)级(jí)分析师(shī)Jeremy Goldman表(biǎo)示，微软以人工智能为动力(lì)的盈(yíng)利表明，加倍(bèi)投入创新正在取(qǔ)得(dé)成(chéng)效。他(tā)指的是微软在生成式人工智能领域的早期举措，比(bǐ)如对ChatGPT制造商OpenAI的大笔投资。

微软与OpenAI建立了战略合作伙伴关系，并以此为基础推出了一系列(liè)生成式人工智能工具，这使得微软股价飙升，并帮助微软今年(nián)从苹果手(shǒu)中(zhōng)夺得了全球最有价值公司(sī)的桂冠。截(jié)至周四收盘，微软(ruǎn)最新(xīn)市值为29650亿美元，苹(píng)果市值为26234亿(yì)美元(yuán)。

责编：杨喻程

校(xiào)对(duì)：刘榕枝