前投行负责人内幕交易反而巨亏 合规操作是规避风险最好方式

　　原标题：每经热评丨前投行负责人内幕(mù)交易反而巨亏 合规操作是规避风险最好方式

　　每经评论员 王砚丹(dān)

　　近期，光大证券（维权）前投行业务部门负责人赵远军内幕交易案(àn)引发广泛(fàn)关注。作为创
业板公司星星科技(jì)（维权）（SZ300256，股(gǔ)价2.28元，市值(zhí)51.72亿元）重大资产重组内幕(mù)信息的知(zhī)情人，赵远军于(yú)2020年2月在(zài)星星科技公告重大资产重组计划之前，提前买入(rù)了价值1141.22万元的股票(piào)，但最(zuì)终(zhōng)亏损532.59万元，并被证监会处 以460万元罚款及10年证券(quàn)市场禁入的严厉处罚。

　　尽(jǐn)管 该事件发生在4年前，但处罚的尘埃落定再次凸显了监管(guǎn)机构打击内幕交易(yì)的决心，并为(wèi)市场参与者提供了一堂生动的(de)风险教育课。

　　内幕(mù)交易在所有金融市场都(dōu)是监管重点打(dǎ)击(jī)的对象(xiàng)。它不仅破坏市场的公平竞争原则，损害其他投资者的(de)利益，还(hái)扭曲了市(shì)场的定价机制，违背了资本(běn)市场公开、公平、公正的基本原则。尽管如此，仍有投机者不惜冒险，原因在于(yú)他们(men)希望通过掌握未公开的信息来 降低决策风(fēng)险并获取超额利润。

　　然而，从赵(zhào)远(yuǎn)军的案
例可以看(kàn)出，即使在有利消息(xī)公布之前入场，股(gǔ)价仍受宏观经(jīng)济状(zhuàng)况、市场情(qíng)绪变化、公司基本面等多种(zhǒng)因素的影(yǐng)响。因此，即使掌握
内幕信息也无法保(bǎo)证股价按预期发(fā)展。

　　对于(yú)普通投资者而言，市场上(shàng)充斥着各种未经证实的消息。笔者认为，对这些(xiē)传闻，投资者首先(xiān)需要保持冷静，避免因传言影响而冲动(dòng)交易。其次，要学会独(dú前投行负责人内幕交易反而巨亏 合规操作是规避风险最好方式)立分析信息(xī)，不要盲(máng)目跟风，应主要(yào)依赖公司公告、正规新闻媒(méi)体和(hé)官方监管机构发布的正式信息。第三，要认识到(dào)“世界上没有免(miǎn)费的午餐”，声称(chēng)有内幕消息并(bìng)承诺高额回报的信息背后可能涉(shè)及金融诈骗。

　　对于长期投资者而言，培养(yǎng)价值(zhí)投
资的思维方(fāng)式，关注公司的基本面和长远发展前景，并通过深入研究分(fēn)析及合理的投资(zī)策略来实(shí)现(xiàn)资产增值至关重(zhòng)要。同时，也要重视上市(shì)公司的诚信与合规问题。

　　对于证券从业者，尤其是(shì)投行业务人(rén)员，赵远军的案(àn)例(lì)更是敲响了警钟。上千(qiān)万的经济损失(shī)加上10年(nián)市场禁入，对于任何证券从业者来说都是难以承受的前投行负责人内幕交易反而巨亏 合规操作是规避风险最好方式沉(chén)重打击(jī)。这提醒(xǐng)每(měi)一位从业(yè)者，合
规操作是规(guī)避
风险最(zuì)好方式，必须严格遵守法(fǎ)律法规，保(bǎo)持高标(biāo)准的职业操守，远离任何形式的违法违规行为。

　　此外，证券公(gōng)司应(yīng)建立和完善内部控制体系，确保敏感信息流通受到严格控制，并通过定(dìng)期(qī)培训、技(jì)术手段
监测、严格的(de)问责(zé)机制等措施(shī)，加强员工的合规意(yì)识，培养合规文化，以(yǐ)专(zhuān)业、诚信、合规(guī)赢得投资(zī)者的信(xìn)任。

　　总而(ér)言之，赵远军的案例不仅是一次深刻的教训，更是对市场参与各方的一(yī)次警示(shì)：内幕(mù)交(jiāo)易不(bù)仅 违(wéi)法，而且充满风险。无论是投资者还是从业者，都应从(cóng)中
汲取(qǔ)教(jiào)训，坚持合法(fǎ)合规操作(zuò)，以实现自(zì)我保护。

责任编辑：何松琳

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