星展：维持海通证券“持有”评级 目标价降至3.5港元

　　星展发布(bù)研究报告(gào)称，维持海通(tōng)证券（06837）“持有(yǒu)”评级 ，目标价由(yóu)3.6港元微降至(zhì)3.5港元(yuán)。星展：维持海通证券“持有”评级 目标价降至3.5港元p>

　　报告中称，海通证券上半年盈(yíng)利同比跌75%，低过市(shì)场预期，主要由(yóu)于投资收入(rù)及费用收入表现欠佳。该行将海通证券今明两年的盈利预测下调36%及40%，以反映较弱的投资收入及较(jiào)低的在岸业(yè)务前景。

　　此外，该行预期海通证券与国泰君安(ān)证(zhèng)券(quàn)潜在合并将带来(lái)成本协同效益，有望提高公司的(de)盈利能力，并可能成(chéng)为内地资产规模(mó)最(zuì)大的券商，但由于两家券商的业务类似，规模(mó)亦相 若，整(zhěng)合需时，因此实(shí)现程(chéng)度仍不明朗(lǎng)。

责任编(biān)辑：史(shǐ)丽君

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