尬尴“三毛基”惊现5只！博时基金总经理张东如何重塑权益业务？

　　来源：机构之家

　　“收到了某前公司的追薪电话，说我(wǒ)在某年出(chū)了工作差错属于渎职(zhí)，错愕之中依稀听到其严厉(lì)要求我返还那年年(nián)终奖的(de)5%，不然不排除采取法(fǎ)律措施云云。挂下电(diàn)话我久久难以平静。经过认真考虑，我决(jué)定(dìng)要一分不少的返(fǎn)还那5%。但就是能不能先请贵公司把其余95%先给我，虽然吧说我渎职的那年我(wǒ)已离职很久了(le)……”

　　近日，一则“博时基金前年金投(tóu)资部基金(jīn)经理郑直爆(bào)料(liào)自己被前东家追讨年终奖”的消息(xī)在网上广为流传。随后剧情反转，有知情人透露，此次“博时基金”属于因截图的人(rén)未改(gǎi)备注而引发的误会，使得整个事件变得更加扑(pū)朔迷离。

　　值得一提(tí)的是，近年来博时基金(jīn)的资产管(guǎn)理规模实现了显著增长，从(cóng)2018年底的5600亿元(yuán)稳步(bù)增(zēng)长到2020年底的(de)7219.64亿元，再到2024年中突破万亿元大关，达到11026.24亿元，位居行业前(qián)列。

　　然(rán)而(ér)，与之形成(chéng)鲜明对比的是，博时基金在权益类板块的业绩表现却并未能同步达(dá)到市场预期。其中部分权益(yì)类产品的亏损程度相(xiāng)当严重。据机构之家统计，有43只(zhǐ)基金的亏损幅度超(chāo)过20%-30%，54只基金亏损在30%-40%之(zhī)间，更(gèng)有34只基金跌幅介于40%-50%，而跌幅超过50%的基金数量也达(dá)到了22只，其(qí)中就包括5只表(biǎo)现尤为惨(cǎn)淡的“三毛(máo)基”。

　　尤为值(zhí)得注意的是，博(bó)时港股通领先(xiān)趋势混合基金在跌幅榜上(shàng)赫然(rán)居首，其单位净值已大(dà)幅下跌至0.37，这一(yī)结(jié)果不禁让人质(zh尬尴“三毛基”惊现5只！博时基金总经理张东如何重塑权益业务？ì)疑基金经理的管理能力，仿佛上演了一(yī)场“一顿操(cāo)作猛如虎、一(yī)看净值零(líng)点三”闹剧。

　　博时港股通领(lǐng)先趋势混合基金(jīn)自成立以来深(shēn)陷(xiàn)亏损泥潭，在曾鹏、牟星海共管期间的年化(huà)回报-25.73%，业(yè)绩表(biǎo)现及其(qí)不佳。尽管2022年(nián)7月9日由赵宪成接管，遗憾的(de)是(shì)，并未能扭转亏损颓(tuí)势，赵宪成(chéng)在任期间，基金的总回报率为-44.56%，业绩的严重(zhòng)下(xià)滑，导致(zhì)其在同行业(yè)3075只基金中排名第2470位，处于后20%的尾部(bù)区域，如今已(yǐ)被归(guī)类为“三毛基(jī)”。

　　表1 博时港股通(tōng)领先(xiān)趋势混合基金经理(lǐ)及回报情况(kuàng)

　　除此(cǐ)之外，博(bó)时(shí)基金旗下的多只产(chǎn)品(pǐn)单位(wèi)净值徘徊在0.3元附近，包括博时恒生医疗保健、博时新能源ETF、博时消费创新混合(hé)C、博时中证光伏(fú)产业指数C基金，这些(xiē)基金目前均已被(bèi)归类为“三毛基”，反映(yìng)出其(qí)业绩的严峻挑战。

　　作为业内知名的“老五(wǔ)家(jiā)”公(gōng)募(mù)之一，截至(zhì)2024年二季度(dù)末，博时基(jī)金的公募产品管理规模11026.24亿元，在(zài)行业内排(pái)名已滑落至第六(liù)位。其中非货币资产管理规模约为5966.72亿元，股票型基金和混合型型(xíng)基金管理规模分别(bié)为448.43亿元、703.40亿(yì)元，债券型基(jī)金管理规模约为4116.17亿元，相较于(yú)一(yī)季度末，债券型基(jī)金规模增长明显，股票型、混合型基金(jīn)规模下降明显。股票型基金、混合型基金排名一直未能跻身前10名，体现了博时基金“债强(qiáng)股弱”的窘境。

　　与此同时，博时基金权益板块当前正(zhèng)面临多重业绩挑战。其中，专注于创新药市场并期待市场出清的基金经理(lǐ)陈西铭承受(shòu)了(le)显著的业绩压力(lì)；医药主(zhǔ)题基金经(jīng)理王诗瑶的产品业(yè)绩也全面告负(fù)，进一步加剧了基金管理的困境；更为引人(rén)注意(yì)的是，昔日(rì)百亿明星基金经理曾鹏，近期连续(xù)卸任六只基金的管理职责；此外，类似基金经理刘钊，在任职期间总体(tǐ)回报均为(wèi)负数的基(jī)金不在少数，众多基金经理深陷亏损的泥潭难以自拔。

　　更为严峻的是(shì)，据(jù)统计，博(bó)时基金2022年权益基金整(zhěng)体亏损(sǔn)额高达363.54亿(yì)元(yuán)，2023年继(jì)续亏损117.43亿元，而2024上半年也已(yǐ)亏损44.79亿(yì)元。这(zhè)一系列连续(xù)的亏损数据(jù)，无疑给本就存在“债强股弱”博时基金带来了沉(chén)重的压力。

　　博时基金长期以来因“债强(qiáng)股弱”业务发展不平衡的问题时常受到外界诟病，在监管层反复强调大力发展权益类基金的背景下，博时基金在战略调整、产品优化及团队重组等方面(miàn)采取系列措施。早在(zài)2017年，时任博时基金总经理(lǐ)江向阳提出“5+3”计划，希望用8年(nián)时间重塑博(bó)时基金的权益投研体系，重振其权(quán)益投资能(néng)力，以赢(yíng)得投资者的信任(rèn)。

　　然而，时光荏苒，7年转瞬(shùn)即(jí)逝，博时基金(jīn)在权益领域的进展(zhǎn)并未如预(yù)期般显(xiǎn)著。期间，经历了一系列人事变动尬尴“三毛基”惊现5只！博时基金总经理张东如何重塑权益业务？，如曾(céng)在鹏(péng)华基(jī)金担任(rèn)副总经理多年的高阳重返博时基金，但面对持续下滑的业绩与规模压力，任职不满三年的他，最终选择离开；与(yǔ)此同时(shí)，江向阳也从(cóng)总经理职位晋升为董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)，但(dàn)博时基(jī)金在(zài)权益业务上的挑战依旧严峻。

　　5月24日晚，博时(shí)基金正式宣(xuān)布张东出任总(zǒng)经理，标志着博时(shí)基金(jīn)管理层的新(xīn)一(yī)轮更迭。值得注意的是，从过(guò)往履历来看，张东在金融领域，尤其是(shì)银(yín)行业积累了丰富的管理经验，然而，其过往并无直接涉足权益投资领域的(de)经历(lì)，这一背景无疑为博时(shí)基金权益板块未来战略实施增添了一(yī)丝不确定性。

　　转眼间，张东上任已满四个月，但博时基金的主动权益业务尚(shàng)未展现(xiàn)出明显的(de)复苏迹象。这一现状不仅考验着张东的能力与智慧(huì)，也再次将博时基金置于了(le)公众审视的聚光灯下，如何(hé)在竞争激烈的权益市场破局“三毛基”困境，成为摆在当前的重要课题。

责(zé)任编辑：石秀珍 SF183

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