息差水平集体下行上市股份行打响“两战”

证券时报记者刘筱攸张(zhāng)艳芬

多家上(shàng)市股份(fèn)行负债管理端上(shàng)演多重(zhòng)共性，包括零售“存款定(dìng)期化”加剧、吸(xī)收存款成本抬升、利息净收入普降等等(děng)。

在这些因素叠加下，股份行息(xī)差水平(píng)集体下行。截至2023年末，有据可查的(de)股份行阵营里，仅有招商银行、平安银行和浙商银行(xíng)，站在了2%的息差荣(róng)枯线之上。

在这样的背景下，股份行打(dǎ)响了(le)“两战”——息差保卫战、付息率压降战。

零售存款定期化提速

负债(zhài)端零售存款“活期降(jiàng)、定期升”，在多(duō)家(jiā)股份行年报(bào)上表现得(dé)明显，这也是券商(shāng)分析师屡屡提及的“存款定期化(huà)”挑战。

对比2022年末与2023年末数据来看(kàn)，招行零售活期存款(kuǎn)占比由26.32%降至22.43%，零售定(dìng)期存款占(zhàn)比则由(yóu)41.19%上升至42.85%。兴业银(yín)行个人活期存款占比由8.23%降至7.34%，个人定期存款占比则由14.69%上(shàng)升至19.06%。中信银行个人活(huó)期存款占比由6.8%降至6.2%，个人定期占比由(yóu)18.3%上升至20.6%。光大银行零售活期(qī)存款占比由6.49%下降至(zhì)6.09%，零(líng)售定期(qī)存款占比由20.6%上升(shēng)至23.08%。民生银行的个人活期存款占比由7.25%下降至6.91%，个人定期存款占比由18.3%上(shàng)升至21.26%。

招行在2023年年报里直言将持续面临规模增长与成本管控两方面的压力，并强调要坚持核心存款为主的推动策略，通过结算服务、财富管理、产品创新等方式拓展稳定(dìng)的低成本存款。兴业银行也在年报中表示，要“坚决打好息差保卫战”，坚持(chí)把压降负债(zhài)成本作(zuò)为稳定息差的关(guān)键(jiàn)抓(zhuā)手，不断加大低成(chéng)本定期存款置换高成本协议存款、结构性存款力度。

另据证券时报记(jì)者多方了解，不(bù)少(shǎo)银行表示要将或者已经实质开(kāi)启加大对高成本存(cún)款的压降力度，包括降(jiàng)低协议存款(kuǎn)、结(jié)构性存款及三年期以上的大额(é)存单的成本(běn)和供给量。

存款成本率抬升

尽管2022年(nián)以(yǐ)来(lái)，银行业完成了多轮大范围的存款利率下调，但不少银行的存款付息(xī)率仍然难以压降。从公开(kāi)数据(jù)来看(kàn)，多家银行吸收存(cún)款平均(jūn)成本率(lǜ)在攀升。

2023年(nián)，招商银(yín)行、光大银行、民生银行、平安(ān)银行以及中信银(yín)行的存款成本不同(tóng)程度抬升。具体来看(kàn)，光大银行的客(kè)户存款平均成本率为2.32%，同比上升0.02个百分点。次之是(shì)民生银行，该行去(qù)年的客户存(cún)款平均成本率为2.31%，同比上升0.02个百分点。平(píng)安银行客户存款平均成(chéng)本率为2.20%，同比上升0.11个百分点。中信银行客户存款平均(jūn)成本率为2.12%，同比上升0.06个百分点。

招行2023年末的客户存款平均成本率为1.62%，是唯一一家低于2%的股份行。分细项来看，招行对公(gōng)存(cún)款平均成(chéng)本率为1.76%，零售客(kè)户存款的平(píng)均成(chéng)本率(lǜ)仅为1.42%。需要注意的是，该行此前多年存(cún)款(kuǎn)成本一直在(zài)下行，但2022年开始，存款成本开启(qǐ)上升势头，2023年招行存款成本(běn)同比抬(tái)升10个基点。

但如果只看人民币存款的话，多家银行的人民币(bì)存款付息率在下降。以三家股份(fèn)行(xíng)为例，招行人民币客户存款(kuǎn)平(píng)均成本(běn)率同(tóng)比下降4个基点，平安(ān)银行人民币存款成本(běn)率同比下降(jiàng)9个基(jī)点(diǎn)，兴业银行全年境内人民(mín)币存(cún)款付息率同比下(xià)降11个基点。而整体存款成本率上升主要受外币市场利率大幅上升等(děng)因素影响。

目前唯(wéi)一一家存款(kuǎn)成本率下降的股份行是浙商银行。该行2023年(nián)存款增速保持(chí)在两位数，但付息成本在逆势(shì)下降。数据(jù)显示，2023年末，该行吸(xī)收(shōu)存款日均(jūn)余额1.77万(wàn)亿元(yuán)，较上年增长(zhǎng)10.27%；同时，2023年存款平均付息率2.24%，较上年下降5个基点。

“压降(jiàng)付(fù)息率是最快(kuài)实现营收和不消耗(hào)资本的(de)方法，但(dàn)也是最难的方法。”在浙商(shāng)银行2023年(nián)度业(yè)绩说(shuō)明会上，该行行长张荣森表示(shì)，从策略的实施到最后达到(dào)目标是非常艰难的。

“我们(men)要打响压降付息率战役。”张荣森透露，在付息率方面，近几年浙商银行压降了将近40个基(jī)点，若按2万亿元存款计算，一(yī)年少付60亿～80亿元，以此降低了财务成本(běn)。近几年(nián)该行压掉将近4000亿元的高息存款，吸收了将近1万(wàn)亿元的低息存款。

利息净收入普降

利息净收入普降，是多家上市股份行面临的棘手难题。从公布这一数(shù)据的几家上市股份(fèn)行来看，仅(jǐn)有兴业银行(xíng)和浙商银行在2023年度有所上升，分别同比上涨了0.85%和0.99%，利息净收入分(fēn)别实现(xiàn)1465.03亿元和475.28亿元。

值(zhí)得注(zhù)意的是，利息净收入降幅最大同时(shí)也是绝对数额最小的是港(gǎng)股(gǔ)上市银行渤海银行，降幅22.16%，达176.46亿元。

从利息净收入金额(é)排名看，前三的银行分别(bié)是：招行2146.69亿元，同比下降1.6%；兴业银行1465.03亿元，同比上涨0.86%；中信银行(xíng)1435.39亿元，同比下(xià)降4.72%。

利息净收入减少与净(jìng)息差(chà)下行(xíng)核心相(xiāng)关。截至(zhì)记(jì)者发稿时，已公布2023年业绩报(bào)告的(de)23家(jiā)A股上市银行(xíng)中，只(zhǐ)有7家银行的净(jìng)息差(chà)保持在2%以上(shàng)，而在2022年末，这一数据还是21家。也就是说，去年有14家银行掉(diào)出了2%的息(xī)差荣(róng)枯线。

具体来看，7家2%息差(chà)阵营的构成：国有大行中只(zhǐ)有邮储银行(xíng)1家(jiā)；3家股份行(xíng)，即平安银行、招商银行、浙商银行；区(qū)域银行3家(jiā)，包括郑州银行、江阴银行以及常熟银行。值得一提的是，净(jìng)息差(chà)最高的为常熟银行，达到了2.86%。

从股份行阵营来看(kàn)，平安银行净息差为2.38%，在8家股份制银(yín)行(xíng)中最高，比上年下降0.37个百分点；净息差最低的(de)是渤海银行，为1.14%，同比下降0.36个百分点。这两(liǎng)家银行也是8家银行中(zhōng)净息差变动幅度最高的两家银行。

证券时报记者刘筱攸张艳芬

多家上市股份行负债管理端上演多重(zhòng)共性，包括零售(shòu)“存款定期(qī)化”加剧、吸收(shōu)存款成本抬升、利(lì)息净收(shōu)入普降等等。

在这些因素叠加下，股份行(xíng)息差水平集体下(xià)行。截至2023年末，有据可(kě)查的股份(fèn)行阵营里，仅(jǐn)有招商银(yín)行、平安银行和浙商银行，站(zhàn)在了2%的息差(chà)荣枯线之上。

在这样的背景下，股份行打响了“两战”——息差保卫(wèi)战、付息率压降战。

零售存款定期(qī)化提速

负债端(duān)零售存款(kuǎn)“活(huó)期降、定(dìng)期升”，在多家股份行年报上表现得明显，这也(yě)是(shì)券商分析师屡屡提及(jí)的“存款定期化(huà)”挑战。

对比2022年(nián)末与2023年末数据来看，招行零售活期存(cún)款占比由26.32%降至22.43%，零售定期存款占比则由(yóu)41.19%上升至42.85%。兴(xīng)业银行个人活期(qī)存款占(zhàn)比由8.23%降(jiàng)至7.34%，个人(rén)定期存款占比则由14.69%上升至19.06%。中信银行个人活期存(cún)款占(zhàn)比由6.8%降至6.2%，个人定期占比由18.3%上升(shēng)至20.6%。光大银行零(líng息差水平集体下行上市股份行打响“两战”)售活期存款占比由6.49%下降至6.09%，零售定期存款占比由20.6%上升至23.08%。民生银行的个人活期存款占比由7.25%下降至6.91%，个人(rén)定期存款占比由18.3%上升至21.26%。

招行(xíng)在2023年年报里直言(yán)将持续面临规模(mó)增长与成(chéng)本管控两方面的压力，并强(qiáng)调要坚持(chí)核心存款为主的(de)推动策略，通过结算服务、财富管理、产品创新等方式拓(tuò)展稳定的低成本存款。兴业银行(xíng)也在年报中表示，要(yào)“坚决打好息差保卫战(zhàn)”，坚持把压降负债(zhài)成本作(zuò)为稳定息差的(de)关(guān)键抓手，不断加大低成本定期存款置(zhì)换高成本协议存款、结构性存(cún)款力度。

另据(jù)证券时(shí)报(bào)记者多(duō)方了(le)解，不少银行表(biǎo)示要(yào)将或者已经实质(zhì)开启(qǐ)加大对高(gāo)成本存款的压降力度，包(bāo)括降低(dī)协(xié)议存款、结构性存款及三年(nián)期以上的大额存单的成本(běn)和供给(gěi)量(liàng)。

存款成本率抬升

尽管2022年以来(lái)，银行业完成了(le)多轮(lún)大范围的(de)存款利(lì)率下调，但不少银行的存款付息率仍然难以压降。从公(gōng)开数据来看(kàn)，多家银行吸收存款(kuǎn)平均成本(běn)率在攀(pān)升。

2023年，招商银行、光大银行、民生银行、平安银行以及中信银行的存款成本不同程度抬升。具体(tǐ)来看，光大银行的客户存(cún)款平(píng)均成本率为2.32%，同比(bǐ)上升0.02个百分点。次之是民生银行，该(gāi)行去年的客户存款平均(jūn)成本率为2.31%，同比上升0.02个百分点。平安银行客户(hù)存(cún)款平均成本率(lǜ)为2.20%，同比上升(shēng)0.11个百分点。中信(xìn)银行(xíng)客户存款平均(jūn)成本率为2.12%，同比上(shàng)升0.06个百分点。

招行2023年末(mò)的客(kè)户(hù)存款平均成本率为1.62%，是唯(wéi)一一家低于2%的股份行。分(fēn)细项来看，招行对公存款平均成本率为1.76%，零售客户存(cún)款的平均成本(běn)率仅(jǐn)为1.42%。需(xū)要注意的是，该(gāi)行此前(qián)多年存款成本一(yī)直在下(xià)行，但2022年开始(shǐ)，存款成本开启上升势头，2023年招行存款(kuǎn)成本同比(bǐ)抬(tái)升10个基点。

但如果只看人民币存款的话(huà)，多家银行的人民币存款付息率在下降。以三家股份行为(wèi)例，招行人民币客户存款(kuǎn)平(píng)均成本率同比下降(jiàng)4个基点(diǎn)，平安银行人民币存(cún)款成本率(lǜ)同比下降9个基点，兴业银行全年境内人民币存款付息(x息差水平集体下行上市股份行打响“两战”ī)率同(tóng)比(bǐ)下降11个(gè)基点(diǎn)。而整(zhěng)体存款成本率(lǜ)上升(shēng)主要受外币市场利率大幅上升等因素(sù)影响(xiǎng)。

目前(qián)唯一一家(jiā)存款成本率下降的股份行是浙商银行。该行2023年存款增速保持(chí)在两位数(shù)，但付息成本在逆势下降。数据显示，2023年末，该行吸收(shōu)存款日均(jūn)余额1.77万亿元，较上年增长10.27%；同时，2023年存款平均付(fù)息率2.24%，较上年下降5个基点(diǎn)。

“压降(jiàng)付息率是最快实现营收和不消耗资本的方(fāng)法，但(dàn)也是(shì)最难(nán)的方(fāng)法。”在浙商(shāng)银行2023年度业绩说明(míng)会上(shàng)，该行行长张荣森表示，从策略的实施到最后达到目标是非常艰难的。

“我们要打响压降付息率战役。”张荣森透露，在(zài)付息(xī)率方面，近(jìn)几年浙商(shāng)银行压降了将近40个基点，若按2万亿元存款计算，一年少付60亿(yì)～80亿元，以此降低了财务成(chéng)本。近(jìn)几年(nián)该行压(yā)掉将近4000亿元的高息存款，吸收(shōu)了将近1万亿元的低息存款。

利(lì)息净收入普降(jiàng)

利息净收入普降，是多家上市股份行面临的棘手难题。从公布这一数据的几家上市股份行来看，仅有兴业银行和(hé)浙商银(yín)行在(zài)2023年度有所上升，分别同比上涨了(le)0.85%和0.99%，利息净收入(rù)分别实现1465.03亿元和(hé)475.28亿元。

值得注意的是(shì)，利息净收入降(jiàng)幅最大同时也是绝对数额最(zuì)小的是港股上市银行渤海银行，降幅22.16%，达176.46亿元。

从利息净收入金额排名(míng)看，前三的银(yín)行分别是：招行2146.69亿元(yuán)，同比下降1.6%；兴业银行1465.03亿元，同比上涨0.86%；中信银行1435.39亿元，同比下降4.72%。

利息净收入减少(shǎo)与(yǔ)净息(xī)差下行核心相关。截(jié)至记者发稿时，已公(gōng)布2023年业绩报告的23家A股上市(shì)银行中(zhōng)，只有7家银行的净(jìng)息差保持在2%以上，而(ér)在(zài)2022年末，这一数据还是21家。也就是(shì)说，去年有14家银行掉出了2%的息差荣枯线。

具(jù)体来看，7家2%息差阵营的构成：国有大行中只有邮储银(yín)行1家；3家(jiā)股份行，即平安银行、招(zhāo)商银行、浙商(shāng)银行(xíng)；区域银行3家，包括郑州银行、江(jiāng)阴(yīn)银行以及常熟银行。值得一提的是(shì)，净息差最(zuì)高的为(wèi)常熟银行，达到了2.86%。

从股份行阵营来看，平安银行净息差(chà)为2.38%，在8家(jiā)股份制银行中最高，比上年下降(jiàng)0.37个百分(fēn)点；净息差(chà)最低的是(shì)渤海银行，为1.14%，同(tóng)比下(xià)降0.36个百(bǎi)分点(diǎn)。这两家银行也(yě)是8家(jiā)银行中净息差变动幅度最(zuì)高(gāo)的两家银行。

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