直击邮储银行2024年中期业绩发布会：强化量价险均衡 寻找市场缝隙

　　9月2日，中国邮政储蓄银行（以下简称“邮储银行(xíng)”）召开业绩发布会，执行
董事、行长刘建军，执行董事、副行长兼首席风险官(guān)姚红(hóng)，副(fù)行长徐学明，副行长、董秘杜春野(yě)，零售业务总(zǒng)监梁世(shì)栋等一众管理层出席会议并就市场关(guān)注问题(tí)进行回复。

　　9月底(dǐ)公(gōng)布储蓄代理(lǐ)费调整方案

　　上半年，邮储银行实现营业收入1767.89亿元，同比微降0.11%；归母净利润488.15亿元(yuán)，同比下降1.52%。

　　在业绩发布会上，执行董事、行长刘建军对 归(guī)母(mǔ)净利润下降表示：“是(shì)源于我行“自营+代理”这一独特经营模式带来的代(dài)理费(fèi)刚(gāng)性增长。对这个问题，我们经(jīng)营层一(yī)直(zhí)在积极(jí)推动(dòng)代理费的调整，目前(qián)邮、银双方(fāng)就调整方案已经达成了一致，可以对全年利润带来积极的(de)影响。”

　　邮储银行半年度报告显示，上半年(nián)，邮储银行业务及(jí)管理费1059.51亿元(yuán)，同比增加45.16亿元，增长4.45%。其中，储蓄代理费(fèi)及(jí)其他608.59亿元，同比增加47.83亿元，增长8.53%，邮储银行表示，主要是邮政代(dài)理(lǐ)网点(diǎn)吸收个人客户存款规模增加导致。

　　据了解，邮储银行除自有营业网点开展(zhǎn)商业银行(xíng)业务外，还委托(tuō)邮政集团及各省邮政公司(sī)利用其下设的经批准取得金融许可证的网点，作为代理营业机(jī)构，代理部分商业银行业务，主要包括：吸收本外币储蓄存款、从事银行卡(kǎ)（借记卡）业务、受理信用卡还款业务(wù)、电子银行业务、代(dài)理发行、兑(duì)付(fù)政府(fǔ)债券、提供个人存款证明服务、代销基金、个人理财产品(pǐn)及本(běn)行委托的其他业(yè)务(wù)。

　　根据原中国银保监会《中国邮政储蓄(xù)银行代理(lǐ)营业机构管理暂行办法》的规定，邮储银(yín)行(xíng)与邮(yóu)政集团及各(gè)省邮政公司通(tōng)过(guò)签订《代理营业机构委托代理银行业务框架协议》规范各(gè)项委托代理(lǐ)业(yè)务，并确定代理业务收
费(fèi)依据。

　　邮储银行副行
长(zhǎng)徐学明(míng)表示，今年储蓄代(dài)理费被动(dòng)调整机制触发(fā)以来，邮、银双方高度重(zhòng)视，成立(lì)了工作专班，紧锣密鼓制(zhì)定
方案。目前，邮、银双方已(yǐ)经就调整方案达成(chéng)了共识，近期正在履(lǚ)行决策流程，将在9月底如期公布具体 的调整方案。

　　徐(xú)学明进一步表(biǎo)示，这次代理费调整将遵循以下五个原则：一是公平(píng)公正的原则。要统筹考虑各类股东(dōng)的(de)诉求(qiú)，保护中(zhōng)小股东利益。二是市场化(huà)原则。储蓄代理费调整要充分考(kǎo)虑银
行(xíng)业息差(chà)的变化情况(kuàng)，以及代理金(jīn)融对银行的贡献，特别是(shì)要通过(guò)机制优(yōu)化，鼓励代理(lǐ)金融降低付息成本。三是商业可持续原则。新机制要有利于(yú)调动邮银双方(fāng)的积(jī)极性，在银行(xíng)侧(cè)，要着眼于稳(wěn)息差、稳利润(rùn)，增强资本内源补充能力；在(zài)代(dài)理金融侧，要调动基层邮政企业高质量发展代理储蓄的积极性。四是储蓄代理费增(zēng)速与邮储银行(xíng)营收增速挂钩(gōu)的原(yuán)则(zé)。今后储(chǔ)蓄(xù)代理费的增速原则上(shàng)不高(gāo)于银行营收(shōu)增(zēng)速，近期两者出现了“剪刀差”，下一步要逐(zhú)步消除两者(zhě)之间(jiān)的“剪刀差”。五是平稳衔接原则。待新机制(zhì)完成股东大会批准后，将从下(xià)半年追溯执行。

　　同(tóng)时，在利润(rùn)方面，刘建军表示，邮储银(yín)行会精细地管控运营成本和风险(xiǎn)成本来实现降本增效。一是(shì)全面落实中央过紧日子的要求，精准(zhǔn)地压降可控成本；二是要统(tǒng)筹(chóu)发展和安全，加强资产质量全生命周期管(guǎn)控。一方(fāng)面，全行加大力度(dù)清除不良贷款，另一方面，围绕准入管理环节，改变一些准入(rù)的规(guī)则，优(yōu)化模型，让准入更加严格。

　　房贷、代理(lǐ)保险手续(xù)费占比过高等因素拉低营收增(zēng)速7.5个(gè)百分点

　　对营收的增长乏力，刘建军表示(shì)，去(qù)年以来，中国银行业面临(lín)着非(fēi)常大(dà)的挑战，尤其是今年上半年，受LPR、存量房贷(dài)利率下调、“报行合一”政(zhèng)策等因(yīn)素叠加影响，银行业面临更大的压力。邮储银行与其他(tā)银(yín)行(xíng)相比，房贷在信贷总额占比较高(gāo)，代理保(bǎo)险(xiǎn)手(shǒu)续费在中间业(yè)务收入中占(zhàn)比(bǐ)也比较高，经测算，上述几个因素拉低(dī)邮储银(yín)行营收增速7.5个百分点(diǎn)。

　　据了解，2024年以来，LPR连降两次，房贷利率(lǜ)一路(lù)下降(jiàng)，不断创新低，LPR的下降 直接影(yǐng)响了银行的(de)贷款利率水
平(píng)。随着LPR的下降，银行面临着降低(dī)贷(dài)款利率的压力(lì)，以吸(xī)引更多的(de)借款人。然而，这种趋势对于银行而言，意味着它们需要调整(zhěng)贷款利率(lǜ)以(yǐ)保持竞争力，这可能会导致银行的净息差(chà)下降，从而影响其盈利水平。

　　且2023年(nián)8月以来，监管部门(mén)多次发(fā)文，推(tuī)动银保渠道“报行合一”。今年1月，为督促险企严格执 行“报(bào)行合一”，监管部门(mén)发文要求严格规范(fàn)佣金支付，险企应当按照经备案的产品精算(suàn)报告执行费用政策，向(xiàng)银行代(dài)理渠道支付的佣金不得超过列示的佣金(jīn)率上(shàng)限，不得直接或间接以出单费、信息费等名义向银行代理渠(qú)道支(zhī)付佣金以外的任何费用。

　　根据邮储银行半年
报，上
半(bàn)年(nián)，邮储银行客户(hù)贷款利息收入1632.60亿元，同比增加51.50亿元(yuán)，增长 3.26%。但个(gè)人贷款利息收入998.37亿元，同比减少20.80亿元，下降2.04%。对此，邮储银行解释，主要受LPR、存(cún)量房贷利率下调等政策因素影响，个人住房贷款利息收(shōu)入下降(jiàng)导(dǎo)致。

　　上半年，邮储银行实现(xiàn)手续费及佣金净收入151.61亿元，同比减少30.42亿元，下降16.71%。手续(xù)费及(jí)佣金收入236.88亿元，同比减少103.18亿元，下降30.34%。邮储银行表示，主要是受“报(bào)行合一”政策影响，代理保险业务收入(rù)减少导致(zhì)。邮储银行将积极应对代理保险政策调整影响，进一步优化业(yè)务策略，聚焦(jiāo)重点产品，促进中间业务(wù)均衡 发展。

　　“稳(wěn)净息、提非息” 寻找市场(chǎng)缝隙

　　对于如何(hé)维持营(yíng)收增长，刘建军总结为：“坚持‘稳净息、提非息’双
管齐下。”他解(jiě)释到：一是(shì)强化
量价险的均衡。绝不(bù)走以量换价的(de)规模化(huà)发展老路。下半(bàn)年，邮储银行将在总量保持平稳适度的基础上，持续加大信(xìn)贷资产投放。

　　刘建军坦言(yán)，现在信(xìn)贷
的优质资产竞争非(fēi)常激烈，近(jìn)几个月(yuè)商业银行(xíng)的信(xìn)贷投放比较疲弱，在这种情况下，邮储(chǔ)银行提出来(lái)一个方向，叫做寻找市场的缝(fèng)隙。

　　“我(wǒ)们通(tōng)过调研发现，信贷需求的不足很多是因为金融供给(gěi)侧做得不够好，有很多跨行业、跨(kuà)资本、跨区域等这样一些(xiē)企业 ，他们迫(pò)切需要得到银行更综合(hé)、更贴合(hé)的服务方案，所以我们(men)想通(tōng)过加大寻找缝隙的能力(lì)，找到量价险平衡的资产”，刘建军说道。

　　刘(liú)建军表示，为(wèi)此，邮储银行推出了“十大缝隙”，指导全行寻找(zhǎo)量价险(xiǎn)均衡发展的客户，而且已(yǐ)经初见成效。这些措施既满足(zú)了客户需求，为经济注入活力、注入金融(róng)活水(shuǐ)，同时直击邮储银行2024年中期业绩发布会：强化量价险均衡 寻找市场缝隙也给我们带来比较满意的收入。这是第一点。

　　二是提高综合服务能力，加大非息收入(rù)的贡献。刘建军称：“非(fēi)息业务是银行竞争力和创新力
的重要体(tǐ)现。”

　　刘建(jiàn)军透露，今年上半年，邮储(chǔ)银行在“报行合一”的影响下中收出(chū)现(xiàn)了(le)负增长，但是剔除代理保险收入后增长10%以上(shàng)。通过努力，公司、资金等非息(xī)业务全面开 花，起(qǐ)到了强补位的作用。目前中收降幅逐月(yuè)收窄，下半年邮储银行将以(yǐ)各板块(kuài)均衡发展
为牵引，加大财富管理业务发展力度，推动AUM规模稳定增长，要向更多的客户做资产配(pèi)置，坚持中间业务的(de)以量补价。对公业务我们会在结算、贸易融资(zī)和(hé)银团等多方面发力，同时持续提升资产交易能力，打开非息收入增(zēng)长空间，进一步缓(huǎn)解代理保险收入下(xià)降的影响(xiǎng)。

　　刘建军也透露，今年还将增加(jiā)分红的频次。刘
建(jiàn)军称：“邮储银行自(zì)2018年将分(fēn)红比例提升到30%后至今保持(chí)稳定，H股上市以来累计分红超过1400亿元，今(jīn)年还将增加(jiā)分红的频次，进一步增强投资者获得感。已(yǐ)于6月28直击邮储银行2024年中期业绩发布会：强化量价险均衡 寻找市场缝隙日(rì)召(zhào)开股东(dōng)大会审批通过了中期分红框架性的方案，目前正在研究制定具体分配方案，分红比(bǐ)例(lì)拟于(yú)与其他大行保持一(yī)致，后续进一步明确具体的金额、分配时间后，再履行公司治理程序后正式实施(shī)。”

责任编辑：曹睿潼

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