中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权 ”产品

新“国九条”明(míng)确推动中(zhōng)长期资金入市，鼓励银行理财资金参与资本市场(chǎng)。上(shàng)海证券报记者(zhě)近日获(huò)悉，多家理财(cái)公司(sī)正加码权益投资，“含权”理财产品出现首发募集资金超20亿元(yuán)的“爆款”。

财政部党组(zǔ)理论学习中心组4月23日(rì)也刊(kān)文提出，健(jiàn)全有利于中长期资金入市的政策。银行分析人(rén)士(shì)认为，银行和理财(cái)公司发力“含权”类产品，既有利(lì)于推动中长期资金入(rù)市，也有利于(yú)提升自身核心竞争力，实现差异化(huà)竞争。

银行理财加(jiā)速布局权益投资

多家理财公司开始加速布局混合型、偏股(gǔ)型(xíng)等权益产品。

记者注意到，招(zhāo)银理财“招智价值(zhí)精选一年持(chí)有混合类理财计划”近(jìn)期刚(gāng)刚结束募集，这款含权产品首(shǒu)发募集规模突破20亿元，购买人次约(yuē)1.1万。

“含权”混合理财产品发(fā)行量(liàng)有明显增加迹象。中国(guó)理(lǐ)财网数据显(xiǎn)示，4月以来，农(nóng)银理
财、民生理财等多家理财公司发(fā)行了(le)10余款“含权”混合类理财(cái)产品。

整体(tǐ)来(lái)看，权益类理(lǐ)财表现可圈可(kě)点。记(jì)者从普益(yì)标准(zhǔn)获悉，截至2024年4月中旬，权益类理财产品最(zuì)新存续规模为404.2286亿元，近3月的平(píng)均年(nián)化收益率为(wèi)7.8933%。

这一收益表现主要受(shòu)资本(běn)市场回暖(nuǎn)影响(xiǎng)。从近期持(chí)仓数据来看，记者梳理发现，目前银行(xíng)理财(cái)权益类产品倾向于配置公募基金、私募基金、股票和股权，部(bù)分(fēn)理财公司配置中证指数(shù)相关资产比例较高。

权益(yì)投资能力“短板”有(yǒu)待补齐

放眼整个资管市场，权(quán)益投资能力仍是银行理财的“短板”。中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品p>

“虽然权(quán)益类理财产品近3个(gè)月的平均年(nián)化收益率较高，但其(qí)成立以来的平(píng)均年化收益(yì)率为-1.9089%。”普益标准研究员王霞说(shuō)，受投资(zī)者风险偏好较低以及经验较(jiào)少等因素影响，权(quán)益类资(zī)产(chǎn)配置一直是(shì)银行理财较为薄(báo)弱的(de)环节。

记者调研(yán)了(le)解(jiě)到，当前有多(duō)方因(yīn)素(sù)限制着银行理财发展
权益投资(zī)：一是股市(shì)波动或导致产品净值波动较大；二是银行理财(cái)客(kè)户整体风险偏(piān)好(hǎo)较低，权益(yì)类产品难(nán)以匹配大部分投(tóu)资者需要；三是理财公司在权益(yì)类市场布局经(jīng)验尚浅，拉低了其配 置积极性。

打(dǎ)造差异化竞争力

多(duō)家银行理财人士表示，权益市场正(zhèng)处于周期底部后反弹向上的时期。在日趋(qū)激烈的市场环境下，发力(lì)权益投(tóu)资是提升自身核心(xīn)竞争力、实(shí)现差异化竞争的有效手(shǒu)段。

要如何建立这方面(miàn)的优势？记者多(duō)方(fāng)采(cǎi)访获悉，目前，理财公司尤为(wèi)注重丰富
权益(yì)相关产品的(de)种类，提升投研能力，控制好风险和收益。

“通过不同的权益投资占比和投资期限(xiàn)不同的产品，匹配(pè中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品i)不同(tóng)收益风
险(xiǎn)特征的客户。”一家银(yín)行(xíng)理财投(tóu)资经理表示，公司正在积极研究政策出台后资本市场环境及优质公司回报(bào)率的(de)变化，以把握其(qí)中的收益(yì)，为客户更好地创造价值。

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