发力的增量业务！上市银行绿色金融全景图曝光

随着对房地产、传统基(jī)建等信贷(dài)投向的结构调整，绿色金融正在成为银行业发力的增量业(yè)务。

从目(mù)前已披露(lù)2023年年报的上市银行数据看(kàn)，六(liù)大国(guó)有银行，以(yǐ)及兴(xīng)业银行、中信银行、招(zhāo)商银行、光大银行、民生银(yín)行、平安银行、浙商银行，这13家银行绿色信贷(dài)余(yú)额合计已突(tū)破20万亿元。其中，工农中建四家国有大行不仅绿色信贷规模均站上了3万亿元，而且去年一年的增量均(jūn)超过了1万亿元，增速达到了(le)三成(chéng)至五成不等。可(kě)以说(shuō)，上述每一家(jiā)银行绿色(sè)金融业务可谓跨步式大发展。

自2020年起，环(huán)境、社会和公(gōng)司治理（ESG）等绿色理念相关因素逐步纳入金融机构考核，银(yín)行业绿色金融(róng)业(yè)务逐年创(chuàng)新，绿色信贷规模拾阶而(ér)上(shàng)。同时，银行理财子公司、基金公司发行的(de)ESG主题产品加速推出，绿色债券、绿色租金、绿色保险等相关投融资业(yè)务更是不断涌现。

绿色信贷呈台阶式扩增

自“双碳”战略提出至今，绿色产业升级、清洁能源产业及节能(néng)环保成为主要增长的(de)贷款去向。商业银行作为实体经济融资(zī)的主力供给方，于近三年的绿色信贷(dài)投放额度呈(chéng)现台阶式爆发(fā)性增长。从资金量角度出发，绿(lǜ)色贷款是我国绿色金融体系的最大构成(chéng)部分(fēn)。

从信贷规(guī)模看(kàn)，截(jié)至2023年(nián)末，绿色信贷余额(é)站上万亿元阵营的有工(gōng)商银行、建设银行、农业银行以及(jí)中(zhōng)国银(yín)行，上述4家国有大行(xíng)的绿色贷款规模均在3万亿元(yuán)以上，分别为5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万亿元以及3.11万(wàn)亿元。

次之(zhī)，国有大行中的交通(tōng)银行、邮(yóu)储银行的(de)绿色(sè)贷(dài)款余额分别(bié)超过了8200亿元(yuán)和6300亿元(yuán)，股份行中的兴(xīng)业银行绿(lǜ)色信贷规(guī)模与交行比肩，也站(zhàn)上了8000亿元的规模水平。

再往下(xià)，多数股份行(xíng)的绿色(sè)信贷(dài)规模在2000亿元至4600亿元的区间，例如中信银(yín)行、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)、光大银行、民生银行、平安(ān)银行以及浙商银行。

近年来,绿色贷款(kuǎn)保持高速增长，中国银行和农(nóng)业银行2023年(nián)绿色信贷余(yú)额较(jiào)上(shàng)一年的增速超过了五成，分别达到了56.34%、50.1%，建设银行(xíng)和工商银(yín)行的增速也达(dá)到了三成(chéng)以上，分(fēn)别为41.09%和35.73%。

也就是(shì)说，工农中建四家大行的绿色信贷总量和增量均领先同业，即(jí)2023年实现了(le)三成至五成(chéng)不等的(de)扩张，全年(nián)的绿色贷(dài)款新增投放平均万(wàn)亿元以上(shàng)，分别新增1.4万亿元、1.35万(wàn)亿元、1.1万亿元(yuán)、1.13万亿元。

绿色信贷的(de)投放在银行内部各板(bǎn)块之间(jiān)的比重在逐步增大。例如，建设银行(xíng)绿色贷款余额(é)3.88万亿(yì)元，占贷款总额比重较上年提升超(chāo)3个百(bǎi)分点。

与国有大行一样，股份行的绿色(sè)信贷增速也呈现每年放量增长(zhǎng)。2023年，光大银行(xíng)、民生(shēng)银行、浙商银行(xíng)以及中(zhōng)信银行均达到了三成(chéng)以上增速，分别(bié)为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且(qiě)绿色贷款增速超过其(qí)他贷款增速。

其中(zhōng)，兴业银行还披露了整体绿色金融融资余额，该行由2020年末(mò)的1.16万亿元增长至1.89万亿元，增幅63.78%，年复(fù)合增长率17.87%。存(cún)量贷款收息率与对公贷款基本持平，不良贷(dài)款率0.41%。基本(běn)盘中，绿色金融(róng)贷款占企金(jīn)贷款比重分别提升9.93个百分点至25.56%，而房地产贷款占企金贷款(kuǎn)比重下降至(zhì)13.82%。

光大银行明显在绿色金融(róng)业(yè)务方面进行(xíng)赶超，绿色信贷规模一举由2022年末不到两千亿元规模，跃升至三千(qiān)亿元阵列。该(gāi)行是当(dāng)前已经(jīng)披露(lù)2023年(nián)年报的股(gǔ)份行中唯一一家绿色信贷规模增速超过五成的股份行。截至2023年末，该行(xíng)绿(lǜ)色贷款余额(é)3137.62亿元，比上年末增长57.44%。

“考虑到绿色贷款(kuǎn)执行情况纳入MPA评(píng)估体系、绿色(sè)碳减排工具等结构性工具支持下绿色(sè)贷(dài)款盈利性有所提高、资产质量继续(xù)占优，且银行压降高环境(jìng)风险行业贷款敞口让出(chū)信贷融资需求缺口，未来绿(lǜ)色贷款有望继续保持高(gāo)增长。”中金公(gōng)司银行团队曾于2023年初作出预测，预计(jì)未来十年绿色贷款(kuǎn)将成(chéng)为增速最快的(de)贷款类型之一。

该团队预(yù)计未来10年内绿色贷款余额复合增长(zhǎng)率或将达到21%，成为增速最快的贷款类型之一；10年内新增量(liàng)约为117万亿元，对(duì)应年(nián)均新增贷款约12万亿元；绿(lǜ)色贷款余额(é)占比(bǐ)或将由2021年的8%上(shàng)升(shēng)到(dào)2032年的(de)24%，超过房地产(chǎn)贷款（包括按揭和(hé)对公贷款）；增量上，十年后绿色贷(dài)款增(zēng)量占比可能达到37%，超过基建成为第一大贷款类型。

多牌照发力，绿色金融产品体(tǐ)系愈(yù)加丰富

虽然我国绿色金融产品仍(réng)以绿色信贷为主，但绿色金融产品体系的丰富程度有待提升。从年报(bào)看，各家银行也在逐步探(tàn)索多层次(cì)的绿色投融资产品体系，运用债券、理财、租赁、保险、基(jī)金(jīn)、信(xìn)托等多种方式，丰富绿色金融“工具箱”，加快绿色金融产品和服务创新。

在绿色债券方面，着眼于绿(lǜ)色债券的发行、承(chéng)销、投资和做市，不少银行积极(jí)于债券端探索各类投(tóu)融资(zī)服务方式。

此外，在“首单”探索方面，工商银行于2023年创新发行了该行发力的增量业务！上市银行绿色金融全景图曝光首只(zhǐ)全球多币种“碳(tàn)中和”主题境(jìng)外绿色债券、境内首单商(shāng)业银行碳中和绿色金融债(zhài)；中国银行于2023年成功发行全(quán)球首批共建“一带一路”，主题绿色债券和全球首笔美元可持续发展挂钩贷款债券；招商银行在ESG债券方面，于2023年在境外(wài)发行全(quán)球首笔蓝色浮息(xī)债券，发(fā)行规模4.00亿美元，募集资(zī)金用于(yú)支持可持续水资源管(guǎn)理(lǐ)和海上风(fēng)力发电项目。

值(zhí)得(dé)注意(yì)的(de)是，金融租赁由于契(qì)合了绿色项目在转型中设备改造换代、周期较长等特点，在服务(wù)绿色转型发展上具备独特优势(shì)。当前(qián)半数多(duō)金(jīn)融租赁公(gōng)司已将绿色租赁作为(wèi)重点业务(wù)来(lái)发展，探索“租赁+”多种模(mó)式在(zài)助力绿色金融发展，不少银行旗下金(jīn)融租赁公司(sī)绿色金租资产的占比已经占到了一半左(zuǒ)右的比重。

例如，农银金租(zū)探索建立了“租赁+信贷”、“租赁+股权投资”、“直租赁+EPC”等多种业务模式，巩固(gù)拓展集中式风电光伏租赁(lìn)业务，大力发展分布(bù)式光伏、分散式风电租(zū)赁业务(wù)，创新落地电力设备经营性、换电重卡租赁业(yè)务。截至2023年(nián)末，绿色租赁资产(chǎn)余(yú)额(é)687.70亿元，较上年末增长24.7%；占租(zū)赁(lìn)资(zī)产总额67.9%，较上年末(mò)提升2.5个百分点。

再如(rú)，建信金租绿色资产规(guī)模和占比(bǐ)持续(xù)双增，绿(lǜ)色(sè)租赁(lìn)资产余(yú)额473亿元，占一般租赁业务的(de)比重较上年提升8.77个百分点。招银金租2023年绿色租(zū)赁(lìn)业务投放额达(dá)到了547.21亿元，占招银金租总投放额的49.67%，绿色租赁业务2023年末余额1215.00亿元，较上年末增长15.31%。

（来源：理(lǐ)财公司ESG主题理财产品）

在理财公司协同方面，理财资金亦(yì)成为绿色债券投资的重要资金(jīn)来源，理财公司也是发行绿色主题(tí)理财产品的重要渠(qú)道。

例如，农银理财(cái)持续推出ESG主题理财产品，2023年新发行(xíng)ESG主题(tí)理财产品26只(zhǐ)，年末ESG主题(tí)理财产品共50只，规(guī)模368.83亿元(yuán)。交银理财(cái)2023年新发(fā)ESG主题策(cè)略产(chǎn)品4只，规模合计48亿(yì)元，年(nián)末存量ESG主题策略产品总规模合计63.8亿(yì)元。此(cǐ)外，浙(zhè)商银行也在2023年发行(xíng)了该(gāi)行首笔ESG理财产(chǎn)品，募集资金(jīn)规模5000万元，资金优(yōu)先投资于清洁能源、防治污染、生态(tài)保护等绿色产业。

在代销理财方面，中信银(yín)行积极代销绿色(sè)金融产品，2023年代销ESG主题、绿色低碳环(huán)保和社会责任相关基金1.73亿元；还发行挂钩绿色金融债(zhài)券的结构性存(cún)款产品191只，募集金额1083.85亿元(yuán)。

另外，银行旗(qí)下(xià)保险公(gōng)司亦通(tōng)过股权投资、配置绿色地方政府债、债(zhài)权投资、产品(pǐn)发行等方式助力绿色金融(róng)发展。如截(jié)至2023年末，交银人(rén)寿投资绿色金融产(chǎn)品余额(é)52.46亿元。

与理(lǐ)财、保险公司一样，银行旗下基金公司、信托公司也是绿色金融的重要参与方，把社会责任、ESG准则(zé)和“双碳”战略作为(wèi)产(chǎn)品布(bù)局的(de)主要方向，持续完善ESG基金产品谱系(xì)。

梳理上市银行年报披露的(de)信(xìn)息，可以发现，交银国际信托2023年新增两单绿色资产证券化项(xiàng)目，合计(jì)规模19亿元，新增绿(lǜ)色债券投资规模约12亿元等(děng)绿色(sè)金融业务；建信基金持有绿色债券余额25亿元(yuán)，通过(guò)权益投资途(tú)径累计向(xiàng)清洁(jié)能源产业等方(fāng)向投资金(jīn)额达276亿元；招商基金2023年重点发行了招商社会责任混合基金(jīn)和(hé)行业首只绿债指数产品招商CFETS绿色债券指数基金，2023年末招商基金共存续10只ESG相关产品，存续规(guī)模93.21亿元，规模较上年末增长154.53%。

组织(zhī)架构、考核绿色配套机制正在建立

有(yǒu)银行信贷部门(mén)人士告诉券(quàn)商中国记者，由于绿色低碳发展常常离不开前期的高成(chéng)本、高投(tóu)入，而后期的绿色效益回(huí)报期又相对(duì)较长，绿色金融的大力发(fā)展就显(xiǎn)得(dé)尤为重要。

绿色金融带来的收益亦是可期待(dài)的。以(yǐ)国内(nèi)最早发力绿(lǜ)色金(jīn)融业务的(de)兴业银行为例，该行2023年末的公司(sī)绿色金融客户较上年末增长17.83%至(zhì)5.83万户，其中，深绿(lǜ)客户（客户主营范(fàn)围符合绿色产业指导目录）较上年(nián)末增长16.85%至5.39万户(hù)，带动存款规模超过2000亿元(yuán)，户均(jūn)配置产(chǎn)品(pǐn)3.4个(gè)，高(gāo)于整体企金客户平均水平，绿色金融客(kè)户的综合效益不(bù)断提升。

从整个金(jīn)融(róng)行业来看，绿色金融从最早(zǎo)的自(zì)愿、自主经营模式，已(yǐ)然成为各家自上而下(xià)把(bǎ)握创新的风口所在。券商(shāng)中国(guó)记者观察发现(xiàn)，早自2020年开始，诸如气(qì)候风险压力测试等内容便(biàn)频繁出现在各大中资银行的(de)年报和清单当中。这正表(biǎo)明金融(róng)业面对挑战，深知时间紧迫，正在快马加鞭采取行动(dòng)。

梳(shū)理当(dāng)前(qián)各家银行年(nián)报中的绿色金融业务(wù)，可以发(fā)现，各(gè)家银行首先从战(zhàn)略上早已重视，并逐步加强绿(lǜ)色金(jīn)融的布局。总结而言：在体制机制(zhì)方面，设立绿色金融委员会，试点绿(lǜ)色支行、事业部，或设(shè)置(zhì)绿色金融专职机构等；在激(jī)励机制上坚持考核引导，将绿色金融纳入考核指标(biāo)体系；在资源(yuán)配置方(fāng)面，针对(duì)行业项目融资需求，配置(zhì)专项信贷资(zī)源，给予绿色信贷FTP定价、资本占用、授(shòu)权、规模等倾斜力度。

例如，在战略层(céng)面，交通银行构建形成“2+N”绿色(sè)金融政策体系，明确2025年、2030年、2060年三个阶段的目标(biāo)和重点(diǎn)任务，具体到“十四五(wǔ)”期末，该行绿色贷款目标为(wèi)余额不低于8000亿元，力争达到1万亿元。“N”指各类绿色金融专项政策，包(bāo)括(kuò)组织架构、业务管理、支(zhī)持工具、细分行业、产品集成、审批(pī)政策、考核评价、区域发展(zhǎn)等(děng)。

又如，在试点机构方面，邮(yóu)储银行将北京(jīng)市(shì)门头(tóu)沟区滨(bīn)河绿色支行作为绿色金融(róng)支行，截至2023年末(mò)，该支行(xíng)绿色信(xìn)贷(dài)规模(mó)8.74亿元，占(zhàn)支(zhī)行整体信贷资产规模的93.58%，较上年(nián)末提高了56个百分点。再如，在(zài)绩效考核(hé)机制上，邮储银行实施绿色金融经济资本计量(liàng)差异化政策，扩大(dà)绿色(sè)金融经济资本(běn)计量范围，针对绿色金融等业务设置(zhì)90%经济资(zī)本调节系数；为具(jù)有(yǒu)显著碳减排效益的绿色项目提供优惠利率，对绿色信贷、绿色债券给予15个(gè)内部资金转移定价基点的优惠。

专业人才、数字能(néng)力助力绿色风控

值得关注的(de)是，作为一(yī)项新兴的业务(wù)，发展绿色金融所需的(de)专业人才也需要引进与培养，从而识别与把控绿色金融(róng)业务的风控。

在人才队伍方面(miàn)，只有兴业银行一家有较为完整的披露。年报显(xiǎn)示，该行有序推进绿色金(jīn)融(róng)“万(wàn)人(rén)计划”，巩固提升绿色金融专(zhuān)业(yè)能力(lì)，截发力的增量业务！上市银行绿色金融全景图曝光至2023年末(mò)，该行(xíng)的公司绿色金融人才151人(rén)，较上年末几乎增(zēng)长了两(liǎng)倍，增(zēng)幅达(dá)到了197.22%。而(ér)绿(lǜ)色人才这(zhè)一数据，当前(qián)各家银行并未有更多的披露。

中信银行(xíng)提到持续强化人才队伍建设，“以学促干”提升(shēng)专业能力。在内控管理(lǐ)方(fāng)面，该行表示，加强(qiáng)对高碳资产的(de)风险识别、评估和管理；制(zhì)定储能、风电、光伏、新能源汽车等重点行业营销指引，针对(duì)性制(zhì)定金融(róng)解(jiě)决方案和营销策略；修订绿色融资统计制度，进(jìn)一步加强绿色融资统计管(guǎn)理，确保绿色融资统计数据准确、真实、完整。

一位外资(zī)行高管曾向(xiàng)券商中国记(jì)者表示，得益(yì)于绿色(sè)融资成(chéng)本的优惠，企业方(fāng)面已经越来越看重ESG等维度的评价，也需要更多的相关专业绿色人才加入银行队伍。

“无论是(shì)股权市场还是债券市场(chǎng)，投资人对绿色资产的需求越(yuè)来越大，从(cóng)而(ér)降低(dī)了相关融资成本，这带来(lái)的(de)成本优势也吸引到越来越多客户选择绿色(sè)融资工具(jù)。”上述外资银行高管表示。

除了大型企业践行绿色发展使命，围绕一些资金实力偏弱的中小企(qǐ)业绿色金融服(fú)务也正在丰(fēng)富。“中小企业(yè)普遍存在碳排放核算难(nán)，碳减排不知该(gāi)从何入(rù)手等问(wèn)题，即便是节能减排行业的企(qǐ)业，往往也缺少一些必要的金融(róng)支持。”上海银行行长朱(zhū)健在此前碳(tàn)博会期间接受采访时表(biǎo)示(shì)，今后该行将继续针对相关领域的薄(báo)弱环节，有针对性地推出创(chuàng)新产品。

此外，借(jiè)助科技能力，推进科技赋能，亦是提高风控的手段。

例如，年报(bào)显示，工商银(yín)行为提(tí)升ESG风险系统(tǒng)化管控，运用大数据技术在信贷全流程(chéng)进行风(fēng)险自动化识别及(jí)智能化管控，支持在流程中实时获取企业ESG信息并自动(dòng)进(jìn)行系统风(fēng)险提(tí)示。此外，工商银行还推进生物多样性金融前瞻研究与风险管(guǎn)理，创新实施生态保护(hù)红线风控地图系统，针对贷款项(xiàng)目选址(zhǐ)增加生态保(bǎo)护红线判定功能并逐步纳入(rù)信贷业务全流程管理。

除此之外，光大银行年报显示，该行加强ESG风险管理(lǐ)强化绿色(sè)信贷(dài)分类管(guǎn)理，搭建绿色融资标识自动化辅助识(shí)别和环境效益测算工具，上(shàng)线客户(hù)系统、信贷系(xì)统和移动端，提升绿色(sè)信贷分类(lèi)的准确性、全(quán)面性、便捷性。

责编：桂衍民

校对：姚(yáo)远‍‍‍‍