全国首例涉PPN证券虚假陈述纠纷案件开庭审理

近日，上海(hǎi)金融法院公开开(kāi)庭审理原告某农村(cūn)商业银行(xíng)以第三人某 集团有限公司发行非公开定向债务融资(zī)工具（英文(wén)全(quán)称private placement note，以下简称PPN）过程中存在
虚假陈述(shù)行为为由，起诉(sù)债券主(zhǔ)承销商(shāng)、律师事(shì)务所、会计师事务所、发行人控股(gǔ)股(gǔ)东及董事承担赔偿责任的证券虚(xū)假(jiǎ)陈述责任(rèn)纠纷一案。

该案是2011年中国(guó)银行间债券市场首批非公(gōng)开定向债务融资工具推出以后，全国首例涉PPN证券虚假(jiǎ)陈(chén)述纠(jiū)纷案(àn)件。

非(fēi)公开定向债务融资(zī)工具（PPN）指在银行间债券市场以非公开定向发行方式发行的债务融资工具
。非公开定(dìng)向发行(xíng)是指具有法人资格的(de)非金融企业，向(xiàng)银行间市场特定机构投(tóu)资人发行债务融资工具，并在特定机构投(tóu)资人范围(wéi)内流通转让的行(xíng)为。

原告某农村商(shāng)业(yè)银行诉称，案涉债券发行(xíng)资料存在(zài)多项虚(xū)假记
载、误导性(xìng)陈述以及全国首例涉PPN证券虚假陈述纠纷案件开庭审理重大遗漏，发行人(rén)虚假陈(chén)述资产负债率等财(cái)务状况，虚假陈述还款(kuǎn)资金来源，隐瞒违约、涉(shè)诉及对外担(dān)保信(xìn)息(xī)等重大事项(xiàng)等，各被告未如实披露发行人上述虚假陈述行为，未尽勤(qín)勉尽责义务等，严重误导投资者，导致原告巨(jù)额损失 ，故(gù)请求判令各被告连带赔偿其全部(bù)本息损(sǔn)失 8.7亿元。

各被 告及第三人对原告的主张不予认可，认为
案涉债券系非公开定(dìng)向债券，本案不应当(dāng)适用《中华人民共和国证券法》；原告在(zài)审理过(guò)程中将(jiāng)案涉债券转让出售给案外人，不具(jù)备诉讼主体资格；原告提供证据不足以证明本案存在虚假陈述行为(wèi)并具有重大性；各被告已勤(qín)勉尽责，原告的损失尚未确定，且与其主张的虚假陈述行为之间不存在因果关系；案涉债券仅在
特定专业投资机构间流通转让，原告系专业投资机(jī)构(gòu)且具(jù)备风险判断及承担能力(lì)，应当自行承(chéng)担投(tóu)资损失；原告的主张已超过诉讼时效等。

本次庭审采(cǎi)用争点审理模式，全国首例涉PPN证券虚假陈述纠纷案件开庭审理在(zài)固定各(全国首例涉PPN证券虚假陈述纠纷案件开庭审理gè)方无争(zhēng)议事实的基础上，合议庭聚焦法律适用、诉讼主体(tǐ)资格、虚假(jiǎ)陈述行为因果关(guān)系、中介机构的责任、损失、诉讼时效等问题组织各方当事人开展法庭(tíng)调查及法庭辩论，确保各争点得(dé)到充(chōng)分审理。据悉，本案将择期宣判。

校对：祝甜婷

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