发力的增量业务！上市银行绿色金融全景图曝光

随着对房地产(chǎn)、传(chuán)统基建等信(xìn)贷投向的结构调整，绿色金融正(zhèng)在成为银行(xíng)业发力的增(zēng)量业务。

从目前已披露2023年年报的上(shàng)市银行数据看，六大国有银行，以及兴业(yè)银行、中信银行、招商银(yín)行、光大银行、民生银行、平安银行(xíng)、浙商银行(xíng)，这13家银行绿色信(xìn)贷余额合计已突破(pò)20万亿元。其中，工农中建四家国有大行不仅(jǐn)绿色信贷规模(mó)均站上了3万亿元，而(ér)且去(qù)年一年的增量均超过了(le)1万亿元，增速(sù)达到了三成至五成不等。可以说(shuō)，上述每一家银行绿色金(jīn)融业务可谓(wèi)跨步式大(dà)发展。

自2020年起，环境、社会和公司治理（ESG）等绿(lǜ)色理念相关因素逐步纳入金融(róng)机构(gòu)考核，银行业绿色金融业务逐年创新，绿色信贷规(guī)模拾阶而上。同时，银(yín)行理财子公司、基金公司发行的ESG主题产品加速(sù)推出，绿色债券、绿色(sè)租金、绿色保险等(děng)相关投融资业务更是不(bù)断涌现。

绿色信贷呈台阶式扩(kuò)增

自(zì)“双碳”战略提出至今，绿色产业(yè)升级(jí)、清洁能(néng)源产业及节能环(huán)保成为主要增长的贷款去向(xiàng)。商业银行作为实(shí)体(tǐ)经济融资的主力供给方，于近三年(nián)的绿色信贷投(tóu)放额度呈(chéng)现台(tái)阶式爆发性增(zēng)长。从资金量角度(dù)出发，绿(lǜ)色贷款是我国绿色金融体系的最大构成部(bù)分(fēn)。

从信贷规模看，截至2023年末，绿色信贷余额站(zhàn)上(shàng)万亿(yì)元阵营的有工商银行、建设银(yín)行、农业银行以及中国银(yín)行，上述4家国有大(dà)行的绿色贷款规(guī)模均在(zài)3万亿元以上，分别为(wèi)5.4万亿元、4.05万亿元(yuán)、3.88万亿(yì)元以及3.11万亿元。

次(cì)之，国有大行中的交通银行(xíng)、邮储银行的绿色贷款余额分别超过了8200亿元和6300亿(yì)元，股份行中(zhōng)的兴业(yè)银行(xíng)绿色信贷规模与(yǔ)交行比肩，也站上了8000亿元的规模水平。

再往下，多数股份行的绿色信贷规模在2000亿元至4600亿元的区间(jiān)，例如中信银行、招商银行、光大银行(xíng)、民生银行、平安银行以(yǐ)及浙商银行。

近年来,绿色贷款保持(chí)高速增长，中国银行和农业银(yín)行2023年绿(lǜ)色信贷(dài)余额较上一年的增速超过了五成，分别达(dá)到了56.34%、50.1%，建(jiàn)设银行和工商银行的(de)增速也达到了三成以(yǐ)上，分别为41.09%和(hé)35.73%。

也(yě)就是说，工农中建四家大行的绿色信贷总量(liàng)和(hé)增量均领先同业，即2023年实现了三成至五成不等的扩(kuò)张，全年的绿色贷款新增投放平均万(wàn)亿元以上，分别新增1.4万亿元、1.35万亿元(yuán)、1.1万亿元、1.13万亿(yì)元。

绿色信贷的投放(fàng)在银行内部各板块之间的比重在逐步增大。例(lì)如，建设银行绿(lǜ)色贷款余额3.88万亿元，占贷款总额比重较上(shàng)年(nián)提升超3个百分点。

与国(guó)有大行一样，股份行的绿色信贷增速也呈现每年放量增长。2023年，光大银(yín)行(xíng)、民生银行、浙商银行以及中信银(yín)行均达到了三成以上增速(sù)，分别(bié)为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色(sè)贷款增速超(chāo)过其他贷款(kuǎn)增速。

其中，兴业银行还披露了整体绿色金(jīn)融融资余额，该行由 2020年末的1.16万亿元增长至1.89万(wàn)亿元，增幅63.78%，年(nián)复合增长(zhǎng)率(lǜ)17.87%。存量贷款收息率与对公贷款基本持平，不良贷款率(lǜ)0.41%。基本(běn)盘中，绿色金融贷款占企金贷款比(bǐ)重分别提升 9.93个百分点至25.56%，而房地产贷款占企金贷款比重下降至13.82%。

光大银行明(míng)显在绿色金融(róng)业务方面(miàn)进行赶(gǎn)超，绿色信(xìn)贷规模一举(jǔ)由2022年末不到(dào)两千亿元规模，跃升至三千亿(yì)元阵列。该行是当前已(yǐ)经披(pī)露2023年年报(bào)的股(gǔ)份行中唯一(yī)一家绿色信贷规模增速超过(guò)五成的(de)股份行。截至2023年末，该行绿色贷款余额(é)3137.62亿元，比上年末增长57.44%。

“考虑到绿色贷款执行情况纳入MPA评估体(tǐ)系、绿色碳减排工具等结构性工(gōng)具支持下(xià)绿色贷款盈利性有所提高、资产质量继续占(zhàn)优(yōu)，且银行压降高环(huán)境(jìng)风险行业贷款敞(chǎng)口让出信(xìn)贷融(róng)资需(xū)求缺口，未(wèi)来绿色(sè)贷款有望继(jì)续(xù)保持高增长。”中金公司银行(xíng)团(tuán)队曾(céng)于2023年初作出预测，预计未来十年绿色贷(dài)款将(jiāng)成为增速最快的(de)贷款类型之一。

该(gāi)团队预计未来10年内绿色贷(dài)款余额复合增长率或将达(dá)到21%，成为增速最快的贷款类型之一；10年内新增(zēng)量约为117万(wàn)亿元，对应年(nián)均新增贷款约12万亿元；绿色贷款余额占比或(huò)将由2021年的8%上升到2032年的24%，超过房地产贷款（包括按(àn)揭和对公贷款(kuǎn)）；增量上，十年后绿色贷款增量占比可能达到(dào)37%，超过基建(jiàn)成为(wèi)第一大贷款类型。

多牌照发(fā)力，绿(lǜ)色(sè)金融产(chǎn)品体系愈加丰富

虽然我国绿色金融产(chǎn)品仍以绿色信贷(dài)为主，但绿色金融产品体系的丰富程度有待提升。从年报看(kàn)，各家银行也在逐步探索多层次的绿(lǜ)色投(tóu)融资产品(pǐn)体系，运(yùn)用债券、理财、租赁、保险、基金(jīn)、信托等多种方式，丰富绿色金(jīn)融“工(gōng)具箱”，加快绿色(sè)金融产品和(hé)服务创新(xīn)。

在(zài)绿色债券方面，着眼于绿色债券的发行、承销、投资和做市，不少银行积极于债券(quàn)端(duān)探索各类投融资服(fú)务方式(shì)。

此外，在“首单”探索方面，工商银行于(yú)2023年(nián)创新发行(xíng)了该(gāi)行首只全球多币种“碳中(zhōng)和”主题境外绿(lǜ)色债券(quàn)、境内首单商业银行碳(tàn)中和绿色金融债；中国银行于2023年成功发行(xíng)全球首批共建“一带(dài)一路”，主题绿色债券和全(quán)球首(shǒu)笔(bǐ)美元可持续发展挂钩贷款债券；招商银(yín)行在ESG债券方面(miàn)，于2023年在境外(wài)发行全球首笔蓝色浮息债(zhài)券，发行规模4.00亿美元，募集资金用于支持可持续水(shuǐ)资源管理和海(hǎi)上风力发电项目。

值得注意的是，金融租赁由于契合了绿色项目在转型中设备(bèi)改造换代、周(zhōu)期较长等特点，在服务绿色(sè)转(zhuǎn)型发展上具(jù)备独特优势。当前半数多金融租(zū)赁公司已将绿色租赁作(zuò)为重点业务来发展(zhǎn)，探索“租赁+”多种模式(shì)在助力绿色金融发展，不少银行旗下金融租赁公司绿(lǜ)色金租资产的占比已经占到了一半左右(yòu)的(de)比重。

例如，农银金租探索建立了“租赁+信贷”、“租赁+股权投资”、“直租赁+EPC”等多种业务模式(shì)，巩固(gù)拓展集中式(shì)风电光(guāng)伏租赁业(yè)务，大力发展分布式光伏、分散式风(fēng)电租赁业(yè)务(wù)，创新落地(dì)电力设备经营性、换(huàn)电重卡租(zū)赁(lìn)业务。截至2023年末，绿色租赁资产余额687.70亿元，较上年末增长24.7%；占(zhàn)租赁资产总额67.9%，较上年末提升2.5个百(bǎi)分点。

再如，建信金租绿色资产规模和占比(bǐ)持续(xù)双增，绿色租赁资产余额473亿元，占一般租赁业务的比重较上(shàng)年提升8.77个百分点。招银金(jīn)租(zū)2023年绿色租赁业(yè)务(wù)投放额达到了547.21亿元，占招银金租总投(tóu)放额的49.67%，绿色租赁业务2023年末(mò)余额1215.00亿(yì)元，较上(shàng)年末增长15.31%。

（来源：理财公司ESG主题理财产(chǎn)品）

在理财公司协同方面，理财资金亦成为绿色债券投(tóu)资的重(zhòng)要(yào)资金来源，理财公司也是发行绿色主题理财产品的(de)重要渠道。

例如，农银理财持续(xù)推(tuī)出ESG主题理财产(chǎn)品，2023年新发行ESG主题(tí)理财产(chǎn)品26只，年末(mò)ESG主题理财产品共50只，规模368.83亿元。交银理(lǐ)财2023年新发ESG主题策略产品4只，规模合计48亿元(yuán)，年末存量ESG主题(tí)策(cè)略产品总规模(mó)合计63.8亿元。此外，浙商银行也在2023年发行了该行首笔ESG理财产品，募集资金规模5000万元，资金优先投资(zī)于(yú)清洁能源、防治污染、生态(tài)保护等绿色产(chǎn)业。

在代销理财方面，中信银行积(jī)极代销(xiāo)绿色金融(róng)产品，2023年代销ESG主题、绿(lǜ)色低碳环保和社会责任(rèn)相关基金1.73亿元；还发行挂钩绿色金融(róng)债券的结构性存款产品191只，募集金额1083.85亿元。

另(lìng)外，银行(xíng)旗下保险公(gōng)司亦通(tōng)过股(gǔ)权投资、配置绿(lǜ)色地方政府债、债权投资、产品发行等方式助力(lì)绿色金融发展(zhǎn)。如截至(zhì)2023年末，交(jiāo)银人寿投资绿色金融产品(pǐn)余额52.46亿元。

与理财、保险公司一样，银行旗下基金公司、信托(tuō)公司也是绿色金融的重要参与方，把社(shè)会责任、ESG准则和“双碳”战略作为产品布局的主要方(fāng)向，持续完善ESG基金产品谱系。

梳理(lǐ)上市银行年报披露的信(xìn)息，可以发现，交银国际信托2023年(nián)新增两单绿色资产证券化项目，合计规模19亿元，新增绿色债券投资规模约12亿元等绿色金融业务；建信基金持有绿色债券余(yú)额25亿元，通过权益投资途径累计向清洁能源产业等方向投资金额达276亿元；招商基金2023年重点发行了招商(shāng)社会(huì)责任混合基金和(hé)行业首只(zhǐ)绿债(zhài)指数(shù)产品招商CFETS绿色债券指数基金(jīn)，2023年末(mò)招商基金共存续(xù)10只ESG相关产品，存续(xù)规模93.21亿元，规模较(jiào)上年末增长154.53%。

组织架构、考核绿色配套机制正在建立

有银行信贷部门人士告诉券商中国记者，由于绿色低碳发展(zhǎn)常常离不开前期的高成(chéng)本、高投入，而后期的绿色效益回报期又相对较长，绿色金融的大力发展就显得尤(yóu)为重要。

绿色金融带来的收益亦是(shì)可期待的。以国内最早发力绿(lǜ)色金融(róng)业务的(de)兴业(yè)银行(xíng)为例，该行(xíng)2023年末的公司绿色金融客户较上年末增长17.83%至5.83万户(hù)，其中，深(shēn)绿客户（客户主营范围符合绿色产业(yè)指导目录）较上年(nián)末增长16.85%至5.39万户(hù)，带(dài)动存款规模超过2000亿元，户(hù)均(jūn)配置产品(pǐn)3.4个，高于整体(tǐ)企金客户平均水(shuǐ)平，绿(lǜ)色金融客户(hù)的综合效益不断提升。

从整个金融行业(yè)来看，绿色金融从(cóng)最早的自(zì)愿、自主经营模式，已然成为各家自上而下把握创(chuàng)新的(de)风口所在。券商中(zhōng)国记者观察发现(xiàn)，早自2020年开始，诸如气候风险压(yā)力测(cè)试等内(nèi)容便频繁出现在(zài)各大中资银行的年报(bào)和清单当中。这(zhè)正表明金融业面对挑战，深(shēn)知时(shí)间紧迫，正在快马加(jiā)鞭采取行动。

梳理当(dāng)前各家(jiā)银行年报中的绿色金融业务，可以发(fā)现，各家银(yín)行首先从战略上早已重视，并逐步加(jiā)强绿色金融的布局。总结而言：在体制机制方面，设(shè)立绿色金(jīn)融委员会，试点绿色(sè)支行、事业部(bù)，或设(shè)置绿色金融专职机构等；在激(jī)励机制上坚(jiān)持考核引导，将绿色金融纳入考核指标体系；在资源配置方面，针对行业项目融资需(xū)求(qiú)，配(pèi)置专项信贷资源，给予绿色信贷(dài)FTP定(dìng)价、资本占用、授权、规模等倾斜力度。

例如，在战略层面，交通(tōng)银行构建(jiàn)形成“2+N”绿色金融政策体系，明确2025年、2030年(nián)、2060年三个阶(jiē)段(duàn)的目标和重点任务，具体到“十四五(wǔ)”期末，该行绿色贷款目标为余额不(bù)低于(yú)8000亿元，力争达到1万亿元。“N”指各类绿色(sè)金融(róng)专项政策，包括组织架构、业务管理、支持工具、细分行(xíng)业、产(chǎn)品集成、审批政策、考核评价(jià)、区域发展等。

又如，在试(shì)点机构方面，邮储银行将北京(jīng)市门头沟(gōu)区滨河(hé)绿色支行作为绿色金融支行，截至2023年末(mò)，该支行绿色信贷规模8.74亿元，占支行(xíng)整体(tǐ)信贷资产规模的93.58%，较(jiào)上(shàng)年末提高了56个百(bǎi)分点。再如，在绩(jì)效考核机制上，邮储银行实施绿色金融经济资本计(jì)量差异化政策，扩大绿色金融经济资本计量(liàng)范围(wéi)，针对绿(lǜ)色金融等业务设置90%经济资本调节系数；为具有显著(zhù)碳减(jiǎn)排效益的绿色项目提供优惠(huì)利率，对(duì)绿色信贷、绿色债券给予(yǔ)15个内部资(zī)金转移定价基点(diǎn)的(de)优惠。

专业人才、数(shù)字能力助力绿(lǜ)色风控

值得关注的是，作为(wèi)一项新兴的业务，发展绿色金融所需的专业人才也需要引进与(yǔ)培养，从而(ér)识别与把控(kòng)绿色金融业务的风(fēng)控。

在人才队伍(wǔ)方面，只有兴业银(yín)行一家有较为完(wán)整的披露。年报显示，该行有序推进绿色金融“万(wàn)人(rén)计划”，巩固提升绿(lǜ)色金融专业能力(lì)，截至2023年(nián)末，该行的公司绿色金融人(rén)才151人，较上年末几乎增长了两(liǎng)倍，增幅达到了197.22%。而绿色人才这一数据，当前各家银行并未有更多的披露。

中(zhōng)信银行提到持续强(qiáng)化人才队伍建设，“以学(xué)促干”提升专业能(néng)力。在内控管理方面，该行表示，加强对高碳资产的风险识别、评估(gū)和(hé)管理；制定储(chǔ)能、风电、光伏(fú)、新能源(yuán)汽车等重点(diǎn)行业营(yíng)销指引，针对性制定金融解(jiě)决方案和营销策略；修订绿色融资统计制度(dù)，进一(yī)步加强(qiáng)绿色融资统计管理，确保绿(lǜ)色融资统计数据准确(què)、真(zhēn)实、完整。

一位外资行高管曾向券商中国记者表示，得益于(yú)绿(lǜ)色融资成本的优惠，企业方面已经越来越看重ESG等维度的(de)评价，也需要更多(duō)的相(xiāng)关专业(yè)绿色人才加入银行队伍。

“无论是股权市场还是债券(quàn)市场，投资人对绿色资产的需求越来越大(dà)，从而(ér)降低了相关融资成本，这带来的成本优势也吸引到越来越多客(kè)户选择(zé)绿色(sè)融资(zī)工具(jù)。”发力的增量业务！上市银行绿色金融全景图曝光上述(shù)外资银行高管表示。

除了大型企(qǐ)业(yè)践(jiàn)行绿色发展(zhǎn)使命，围(wéi)绕一(yī)些资金实力偏弱的中小企业绿色金融服务也正在丰富。“中小企业普遍存在碳排放核算难，碳减排不知(zhī)该从何入手等问(wèn)题，即便是(shì)节能减排行业的企业，往往也缺少一些必要的金融支持(chí)。”上(shàng)海银行行长朱(zhū)健(jiàn)在此(cǐ)前碳(tàn)博会期间接受采访时表示，今后该行将继续针对相关领域的薄(báo)弱(ruò)环(huán)节(jié)，有针对性地推出创新产品。

此外，借助科技能力，推进科技赋能，亦是提高风控(kòng)的手段。

例如，年报显(xiǎn)示，工商银行为提升ESG风险系(xì)统化管控，运用大数(shù)据技术在信贷(dài)全(quán)流程进行风险自动(dòng)化识别及智能化管控，支持(chí)在流(liú)程中实时(shí)获取企业ESG信息并自(zì)动进行系统风险提示。此外，工商银行还推进生(shēng)物多样性金融前瞻研究与风险管理，创新(xīn)实施生态保护(hù)红线风控地图系统，针对贷款项目选址增加生态保护红线判定功能(néng)并逐步纳入信贷业务全流程管理(lǐ)。

除此之外，光大银行年报显示，该行加强ESG风险管理强化绿色信(xìn)贷分类管理，搭建绿色融资(zī)标识自动化辅助识别和环(huán)境(jìng)效益测算工具，上线客户系统、信贷系统和移动端，提升绿色信贷分类的准确性、全(quán)面性(xìng)、便捷性。

责编(biān)：桂衍(yǎn)民

校对：姚远‍‍‍‍