港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长

　　财联(lián)社8月31日讯（特约记者王晨）据港交所数据统计，截至8月23日，港股市场共有43只新(xīn)股上市，募资金额199.86亿港元(yuán)。相较(jiào)去年同期增加了6家，但较208.51亿港(gǎng)元募资金额有所下降。

　　从近5年(nián)数据来看，港股市(shì)场IPO数量和募资金额均(jūn)呈下(xià)降趋势。新上市的43家企业，募资金额最大的是(shì)茶百道(dào)，发售募资净额24.63亿(yì)港元，保荐人为中(zhōng)金(jīn)香港，其(qí)次是西锐，发售(shòu)募资净额(é)13.92亿港元，保荐人同样为中金香(xiāng)港。

　　今年以来(lái)港股市场各机构共保荐52家企业，A股各机构共保荐(jiàn)56家企业，从(cóng)保荐数量上来看，两地(dì)差距不(bù)大。从IPO承销规模上来看，港股规模未及A股。

　　中资投行(xíng)优势显现

　　港股(gǔ)IPO承销保(bǎo)荐业(yè)务，中资(zī)投行显现优势，中金香港更有着绝对的(de)优(yōu)势。从IPO保荐家数维度看，中金香港今年以来已保荐11家公司，占据市场份额超20%。港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长中信证券国际(jì)紧随其后，共保荐(jiàn)6家，市场份额占比11.54%。中信(xìn)里昂证(zhèng)券为中信证券全资境外子(zi)公司，共保荐(jiàn)4家。海通国际共保荐4家，市场份额占据7.69%。华泰香(xiāng)港共保荐2家，市场份额3.85%。中信建(jiàn)投国际、广发、平安(ān)香港、中泰国际、国泰君安融资(zī)各保荐1家。

　　从IPO股权(quán)承销规(guī)模排名上来看，中金国际依(yī)然(rán)稳居首位，承销11家，首(shǒu)发募集48.33亿港元，市场份额占(zhàn)比32.49%，断层领先。中信系子公(gōng)司也展现出较强的承销能力，中信证券国际承销6家，共募(mù)集(jí)10.75亿港元，排(pái)名第2，中信(xìn)里昂证(zhèng)券承销8家，共募集9.57亿港元，排名第3。中信建投国(guó)际虽然承销家数(shù)少，但是承销规模大，一单即达到8亿(yì)港元。海通国际资本共承销4家IPO，募(mù)资金额7.11亿港元，排名第5。华(huá)泰(tài)香(xiāng)港共承销6家IPO募资3.21亿港元，排名第(dì)11。

　　时间维度上纵向对(duì)比，去年同期，IPO承销规模依然是中金国(guó)际(jì)遥遥领先，今年中金的承销数(shù)量和承销规模均有所增加，市占显著提升。券商系投行发挥(huī)依然稳定，中信证券、中信建(jiàn)投、华(huá)泰证券均在港股IPO承销(xiāo)市(shì)场占有一席之地。海通国际更是(shì)从去年的未进前20名今年(nián)一跃上(shàng)升至第5名。华泰香港相(xiāng)较于去年IPO承(chéng)销家数和募资金额基本与去年持平。

　　外资投行退出C位甚至消失

　　今年，外资投行在港股IPO市场虽(suī)占据一定市场份额，但并未展(zhǎn)现出较强的竞争力。摩(mó)根大通、花旗、野村国际分别保荐(jiàn)1家。港股IPO股权承销排(pái)名中(zhōng)，外资(zī)投行均在10名以外，摩根大通、花旗、利弗(fú)莫(mò)尔分别排名第12、13、14名，共募资6.26亿港元，募资(zī)规模在全市场仅占4.21%。

　　与去年同期相比，外资投行保荐数量整体有所下(xià)降。去年同期(qī)，摩根士(shì)丹(dān)利共保(bǎo)荐3家，在保(bǎo)荐机构中排名第(dì)2。高盛证券共(gòng)保荐2家，在保荐机构(gòu)中排名第(dì)3。麦格里资本为澳大利亚麦格里集团子(zi)公司，共保荐1家。星展(zhǎn)亚(yà)洲、摩根(gēn)大通、美林亚太、花旗、UBS等各保(bǎo)荐1家。

　　而今年的保荐机构排名中，许多外资机构的身影消失了，仅有摩根大通、花旗、野村国(guó)际仍在榜，摩根士丹利、高盛证券、麦格里资本、星(xīng)展亚洲(zhōu)、美林亚太、花(huā)旗、UBS等机(jī)构暂未有保(bǎo)荐项目。

　　外资机构承销格局同样(yàng)发(fā)生大变化(huà)。去年同(tóng)期(qī)IPO股权承销排(pái)名第2、募资金额15亿(yì)港(gǎng)元、市(shì)场份额占比17.27%的高盛证券，今年已消失在承销排名前20的榜单中。KKR资本去年1-8月募资金额排(pái)名第4，今年同样未进(jìn)前20名(míng)。出(chū)现此种(zhǒng)情况的还有星展、美林、麦(mài)格里资本等机构。外资投行在香港IPO的影响力似乎正在(zài)逐渐减弱。

　　银行系投行发力

　　银行系投行今年纷(fēn)纷发力，在港股IPO保(bǎo)荐(jiàn)业务中占(zhàn)有一席之地。今年以来，农(nóng)银国际、建银国际、招银(yín)国际各保荐2家，光银国际、中银国际、浦银国际、交银国际各保荐1家。而去年同期仅(jǐn)有(yǒu)招银国(guó)际一家有保(bǎo)荐项目，今年农银国际、建银国际、光银(yín)国际、中银国际、浦银国(guó)际、交银国际均在IPO保荐业务(wù)上取(qǔ)得了进展，为(wèi)香港股市(shì)带来了活力。

　　再看IPO承销数据(jù)，银行系投行承(chéng)销家数多(duō)，招(zhāo)银国际承销了(le)21家IPO，农银国(guó)际承销了20家，港股今年近一(yī)半(bàn)的IPO被这两家机(jī)构承销。建银国际承销了15家，浦银国际承销了14家(jiā)，光银国际(jì)承销了8家(jiā)。尽管承销募资规模与证券(quàn)公司相比有差距，但从承(chéng)销数量上(shàng)看，银行系投(tóu)行(xín港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长g)在(zài)股权承销市场上展现出了较高的活跃性，在香港(gǎng)IPO市场承(chéng)担着重(zhòng)要(yào)角色。

　　相较于去年，银行系投行在IPO承销市场影响力(lì)也显著增强。去年同期，银行(xíng)系投行仅3家上榜(bǎng)前20，分别是招银国际、民银资本和交银国际：招银国际共承销5家IPO，募集资金3.61亿港元，排名第10；民银资本承销1各个项目共募集资金1.96亿港(gǎng)元，排名第14；交银国际共承销(xiāo)7个项目(mù)，募集(jí)资金1.11亿港元，排名第20。而今年，银行系投行IPO募(mù)资规模和(hé)承销数量大幅增加(jiā)，浦银、农银、建银成长尤为迅速。

　　中金香港IPO有绝对优势，中信(xìn)两市(shì)综合实力(lì)强

　　A股保荐(jiàn)数量排名较高的机构分别是：中(zhōng)信(xìn)证券，中信建(jiàn)投，分别保荐6家(jiā)；华泰证(zhèng)券、民生证券(quàn)，分(fēn)别保荐5家。中金公司保荐3家，排在第(dì)10位。对比来看，中金公司在香港有着更强的保荐能力，保荐数量和承销金额都遥(yáo)遥领先。中信证券在A股和港股都(dōu)有着较强的保(bǎo)荐能(néng)力，IPO综合实力强(qiáng)。

　　与A股相比，从总的募资规模上来看，A股IPO募资规模依然高于港股。A股IPO承销规模最大的中信证(zhèng)券，共承销6家公司，募资65.76亿元，占(zhàn)据17.73%的市场份额(é)。中信证券在A股和港股市场(chǎng)都展(zhǎn)现出(chū)较强的承销(xiāo)保荐能力。华泰联合(hé)证(zhèng)券(quàn)排名第2，共承销5家IPO，募集资金59.13亿元。民生证(zhèng)券共承销5家，募资37.67亿元，排名第3，民生(shēng)证券在港股市场还未有布局。而中金公司(sī)A股市(shì)场(chǎng)共承销4家，募资16.71亿元，市占4.24%，排名第10，相比之下，中金(jīn)在港股市场(chǎng)的承销保荐能力(lì)更(gèng)强。

　　同时(shí)，记者还关注到，在中国的合资或独资(zī)券商未能进入承销保荐前20名。今年以来，外资全资券商正加速在华业务布局，随着其在华(huá)业务的拓展，未来或将改变A股IPO承(chéng)销(xiāo)保(bǎo)荐业务(wù)格局。

　　港股(gǔ)IPO行业格(gé)局(jú)变化(huà)大，软件与(yǔ)服务行业爆(bào)发式增长

　　港股IPO行业格(gé)局(jú)也发生了(le)较大的变化。从IPO股权承销行(xíng)业来看，港股IPO主要集中在软件(jiàn)与服(fú)务行(xíng)业，其次是(shì)食品、运输、制药生(shēng)物科技等。去年同期，港股IPO主(zhǔ)要集中在食品饮料、医疗保健、制药生物科技、软(ruǎn)件与服务等行业。

　　今年，港(gǎng)股市场软(ruǎn)件与服务行业IPO爆发式(shì)增长，数量从去年的4家增长为(wèi)今年的14家，募(mù)资规模更是从122.92百(bǎi)万港元增长到(dào)63.19百万港元，市(shì)场(chǎng)占比高达43.21%。材(cái)料行业IPO显著增(zēng)加，IPO数量从1家增加至3家，募资金额也从(cóng)1.54增加(jiā)到9.80百万港元。

　　食品与主要用品零售行业IPO下降显著，融资金额从(cóng)49.9百万港元(yuán)下降到24.63百万港元。医(yī)疗保健(jiàn)设备与服(fú)务IPO保荐(jiàn)数和承销规模均有所下滑。制药、生物科技(jì)与生命(mìng)科学行业IPO数量和融资金(jīn)额与去(qù)年基本保持持(chí)平(píng)。

　　与(yǔ)港(gǎng)股相比(bǐ)，A股主要集中(zhōng)在技术硬件与设备、半(bàn)导体(tǐ)、材料(liào)等行(xíng)业。可以看出(chū)，半(bàn)导(dǎo)体与半导体(tǐ)生产设备、技术硬件与设备等领域，赴港上市的企业较少(shǎo)。

责(zé)任编(biān)辑：张倩

据(jù)港(gǎng)交所数据(jù)统(tǒng)计，截至8月23日，港股市场(chǎng)共有43只新股上市，募资金额199.86亿(yì)港元。相较去年同期(qī)增加了6家，但较(jiào)208.51亿港元募资(zī)金额有所(suǒ)下降。

从近5年数据来看，港股市场IPO数量和募(mù)资金额均呈下降(jiàng)趋势。新上市的(de)43家企业，募资金额最大的(de)是茶百道，发售募(mù)资净额24.63亿港元，保荐人为中金香港，其次是(shì)西锐，发售募资净额13.92亿港元，保荐人(rén)同样为中金香港。

今年以来港(gǎng)股市场各机(jī)构(gòu)共保荐(jiàn)52家企业，A股各机(jī)构共保荐56家企(qǐ)业，从保(bǎo)荐数量上来(lái)看(kàn)，两地差距不大。从IPO承销规模上来看，港股(gǔ)规模未及A股(gǔ)。

中资投行优势显现

港股IPO承销保(bǎo)荐业务，中资(zī)投行显现优势，中金香(xiāng)港更有着(zhe)绝对的优势。从IPO保荐家数维度看，中金(jīn)香港今年以来已(yǐ)保荐11家(jiā)公司，占据市场份额超20%。中信证券国际(jì)紧随其后，共保荐(jiàn)6家，市场份额占比11.54%。中信里昂证券为(wèi)中信证券全资境外子公(gōng)司，共保荐4家。海通国际共保荐(jiàn)4家，市场份额占据7.69%。华泰香港共保荐2家，市场份额3.85%。中信(xìn)建(jiàn)投(tóu)国际、广发、平安香港、中泰国际、国(guó)泰君安融资各保荐1家。

从IPO股权承(chéng)销规模排名上来看，中金国际依然稳居(jū)首位，承(chéng)销11家，首发募集48.33亿(yì)港元，市场份额占比32.49%，断层(céng)领先。中信系子公司也展现出(chū)较强(qiáng)的承销能力，中信证券国际承销6家(jiā)，共募集10.75亿港元，排名第2，中(zhōng)信里(lǐ)昂证券承销8家(jiā)，共募(mù)集9.57亿港(gǎng)元，排名(míng)第3。中信建(jiàn)投国(guó)际虽然承销(xiāo)家数少，但是承销(xiāo)规模(mó)大，一单即达到8亿港元。海通国际资(zī)本共承销4家IPO，募资(zī)金额(é)7.11亿(yì)港元，排名第5。华泰香港共(gòng)承销(xiāo)6家IPO募资(zī)3.21亿港元，排名第11。

时间维度上纵向对比，去年同期，IPO承销规模(mó)依(yī)然是中金国际遥遥领先(xiān)，今(jīn)年中(zhōng)金的承销数量和承销规模均有(yǒu)所增加，市占显(xiǎn)著提升。券商(shāng)系投行(xíng)发挥依然稳定，中信证券、中(zhōng)信(xìn)建(jiàn)投、华泰证券均在港股IPO承销市场(chǎng)占有一席之地。海通(tōng)国际更是从去年的未进前20名今年一跃上升至第5名。华(huá)泰(tài)香港相较于去年 IPO承销家数和募资金额基本与去(qù)年持平。

外(wài)资投行退出C位甚至消失

今年，外资投行在港股IPO市场虽占据(jù)一定市场份额，但并未展现出较强的(de)竞争力(lì)。摩根大(dà)通、花旗、野村国(guó)际分(fēn)别保荐1家。港股IPO股权承销排名中，外资投行均在10名以(yǐ)外，摩根大通、花旗、利(lì)弗莫尔(ěr)分别排名第12、13、14名，共募(mù)资6.26亿港元，募资规模在全市场仅(jǐn)占(zhàn)4.21%。

与(yǔ)去年同期(qī)相比，外资投行(xíng)保荐数量整(zhěng)体有所(suǒ)下降。去年同期，摩根士丹利共保荐3家，在(zài)保(bǎo)荐(jiàn)机构中排名(míng)第2。高盛证券共保荐2家，在保荐机构中排名第3。麦(mài)格里资本为澳大利亚麦格里集团子公司，共保荐1家。星展亚洲(zhōu)、摩根大通、美林亚太、花旗、UBS等各保荐1家。

而今年的保荐机(jī)构排名中，许(xǔ)多外资机构的(de)身影消失了，仅有摩根大通、花旗、野村国际仍在榜，摩根士丹利、高盛证券、麦格里资本、星展亚(yà)洲、美林(lín)亚太、花旗、UBS等机构暂(zàn)未有保荐项(xiàng)目。

外资机构承销(xiāo)格(gé)局(jú)同样发生大变化。去年同(tóng)期IPO股权承销排名第2、募(mù)资金额15亿(yì)港元、市场份额占比17.27%的高盛证券，今(jīn)年已消失在承销排名前20的榜单中。KKR资本去年1-8月募资金额排名第4，今年同样(yàng)未(wèi)进前20名。出现此种情况的还有星展、美林、麦格里资本等机(jī)构。外资投行在香港IPO的影响力似乎(hū)正在逐渐减弱。

银行系投(tóu)行发力

银行系投行今年(nián)纷纷发力，在港股IPO保荐业务中占有一席之地。今年(nián)以(yǐ)来，农银国际、建银(yín)国际、招银国际各保荐2家，光(guāng)银国际、中银(yín)国际、浦(pǔ)银国际、交银国际(jì)各保荐(jiàn)1家。而去年(nián)同期仅有招银国际一家有保荐项目，今年农银国际、建银国(guó)际、光银国际、中银(yín)国际、浦银国际(jì)、交银国(guó)际均在IPO保(bǎo)荐业务上取得了进展，为香港股市带(dài)来了活力。

再看IPO承销数据(jù)，银(yín)行系投行承销家数多，招银国际承销了21家IPO，农银国际(jì)承销了(le)20家，港股(gǔ)今年(nián)近一半的IPO被这两家机构承(chéng)销。建银(yín)国(guó)际承销了15家，浦银(yín)国际承销了(le)14家，光银国际承销了8家。尽管(guǎn)承销募资规模与证(zhèng)券公司相比有差距(jù)，但从承销数量上看，银行系投行(xíng)在股权承销市(shì)场上展现出了较高的活跃性，在香港IPO市场(chǎng)承担着重要角色。

相较于去年，银行系(xì)投行在IPO承销市场影响力也显著增(zēng)强。去年同期，银(yín)行(xíng)系(xì)投行仅3家上榜(bǎng)前20，分别是招银国际、民银资本和(hé)交(jiāo)银(yín)国际：招银国际共承销5家IPO，募集资金(jīn)3.61亿港元，排名第10；民银资本承销1各个项(xiàng)目共募集资金1.96亿港元，排名第14；交银国际共承销7个项目，募集资金1.11亿港元，排名第20。而今年(nián)，银行系投行IPO募资规模(mó)和承销数量大幅增加，浦银、农银、建银(yín)成长尤为迅速。

中(zhōng)金(jīn)香港(gǎng)IPO有绝对优势，中信两市综合实力强

A股(gǔ)保荐数量排名较高的机构分别(bié)是：中信证券，中信建投，分(fēn)别(bié)保荐6家；华泰证券、民生证券，分(fēn)别保荐5家。中金公司保(bǎo)荐3家，排在第10位。对比来看，中金公司在香港有着更强的保荐能力，保荐(jiàn)数量和承销金额都遥遥领先。中信证券在(zài)A股(gǔ)和港股都有着(zhe)较强的保荐能力，IPO综合(hé)实力强(qiáng)。

与A股相比，从总的募(mù)资规模上(shàng)来(lái)看，A股IPO募(mù)资规模依然(rán)高于港股。A股IPO承销规模最大的(de)中信证(zhèng)券，共承销6家公司，募资65.76亿元，占据17.73%的市场份(fèn)额。中(zhōng)信(xìn)证券在A股和港股市场都展现出较强的(de)承销保荐能力。华泰联合证券排名第2，共承销5家(jiā)IPO，募集资金59.13亿元。民生证券共承销(xiāo)5家，募(mù)资37.67亿元，排名第(dì)3，民生证券在(zài)港股市场还未有布局。而中金公司A股市场共承销4家，募资16.71亿元，市占4.24%，排名第10，相比之下(xià)，中金(jīn)在港股市场的(de)承(chéng)销(xiāo)保荐能(néng)力更强。

同时，记(jì)者还关注到，在中国的合资或独(dú)资券商未能进入承销保荐前20名。今年以来，外资全资券商正加速(sù)在(zài)华业(yè)务布局(jú)，随着其在华业务的拓展(zhǎn)，未来或将改变A股IPO承销保荐业务格局。

港股IPO行业格局变化大，软件与服务行业爆发式增长

港股IPO行业格局也发生了较大的变化。从(cóng)IPO股权承销行业来看，港股(gǔ)IPO主(zhǔ)要(yào)集中在软件与服务行(xíng)业，其次是(shì)食(shí)品、运(yùn)输、制药生物科技等。去年(nián)同期，港股IPO主要集中在食品饮(yǐn)料、医疗(liáo)保(bǎo)健、制药生物科(kē)技、软件与服(fú)务等行业。

今年，港股市场软件与服务行业(yè)IPO爆发式增(zēng)长，数量从去年的4家增长为今年的14家，募资规模更是从122.92百万港元增长到63.19百万港(gǎng)元，市场占比(bǐ)高达43.21%。材料行业IPO显著增加，IPO数量从1家增加(jiā)至3家，募资金额也(yě)从1.54增加到9.80百万港元。

食(shí)品与主要用品零售行业IPO下降显著，融资金额(é)从49.9百万港元下降(jiàng)到(dào)24.63百万港元。医(yī)疗保健设备与服务IPO保荐数和承销规模均有所下滑。制药(yào)、生物科技与生命科学行业IPO数量和融资金额与去年基本保持持平。

与港股相比，A股主要集中(zhōng)在(zài)技术硬件与设备、半导体、材料等(děng)行业。可(kě)以看出(chū)，半导体与半导体生产设(shè)备、技术硬(yìng)件与设(shè)备等领域(yù)，赴港上市的企业较少。

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