瑞银：维持中国国航“沽售”评级 目标价下调至2.84港元

　　瑞银发(fā)布研究报告称，考(kǎo)虑中国国航（00753）中绩逊预期，收益(yì)率展望保守，降其2024至2026财年每(měi)股经调整盈测分别
95%、28%及30%。同时将其H股(gǔ)目标价(jià)由4.19港元下调至2.84港元，维持
“沽售(shòu)”评级。

　　该行预计，由于内
地(dì)消费降级、飞机利用率尚 未完全复苏，国航的利润率压力将继续存(cún)在，其内地客运收益率同比下跌的情况将于今年余下时间持续。该行也认为，国航于今(jīn)年(nián)内几乎(hū)无法实现收支平衡，并提及(jí)对国航2025及2026财年的盈利预测(cè)，分别(bié瑞银：维持中国国航“沽售”评级 目标价下调至2.84港元)较市场预期低(dī)30%及17%。

　　该行认为，国航暂未见拐点(diǎn)，预期今年余下(xià)时间国航的内地客运量增长将放缓，机票价(jià)格也(yě)将同比取得下跌，主要由于商务旅行(xíng)市场低迷、忧虑个人财政下休闲旅客持(chí)续减少旅行。预计国航今年(nián)全年的内地旅客(kè)收益或会同比跌6%，并持续面(miàn)临 较高的每单位成本。

责任编(biān)辑：史丽君

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